45
и курсы обмена валют, и темпы экономического роста, и уровень
инфляции .
- социальные и культурные факторы влияют на стиль нашей жизни,
работы, потребления и оказывают воздействие практически на все
организации. Новые тенденции создают новый тип потребителя и
образуют потребность в иных товарах и услугах, соответственно формируя
новые стратегии организации.
- технологические факторы. Новейшие технологические достижения
и открытия, внедрение в повседневную жизнь человека компьютеров,
новые виды связи, транспорта, оружия и многое другое, представляют
одновременно и большие возможности, и серьезные угрозы, которые надо
осознать и оценить.
Внутренние факторы зависят исключительно от организации работы
самого предприятия. Степень влияния внутренних факторов (рис.7) на
финансовую устойчивость предприятия зависит не только от соотношения
ниже перечисленных факторов, но и от той стадии производственного
цикла, на которой находится организация. А также от компетенции и
профессионализма ее менеджеров. Очень часто значительное количество
неудач бывает связано именно с неопытностью или некомпетентностью
менеджеров, с их неумением во время реагировать на изменения
внутренней и внешней среды.
46
Рис. 7. Внутренние факторы, влияющие на финансовую
устойчивость организации
Основные затраты зависят от организации производства и
реализации продукции, от структуры и состава товаров, от использования
каких технологий. Для обеспечения финансовой устойчивости
предприятия важна не только общая сумма затрат, но и соотношение
между постоянными и переменными расходами.
Переменные расходы распределяются пропорционально объемам
производства и продаж. Постоянные же от этих объемов не зависят.
У ООО «Оптима» отсутствует конкретный критерий, разделяющий
расходы на постоянные и переменные. Одни и те же виды издержек могут
относится как к постоянным, так и к переменным. Все зависит от
сложившихся на момент определения конкретныхусловий. Для выяснения
оптимального соотношения между разными видами затрат требуется
разработка методики деления этих затрат на условно-переменные и
условно-постоянные. Поэтому по каждой группе расходов следует оценить
темпы роста продаж и темпы роста затрат. При этом устанавливается
показатель этой оценки. Например, соотношение между ростом издержек и
объема продаж в размере 0,5,тогда, если темпы роста расходов меньше
47
этого показателя, то затраты являются постоянными, если же больше, то
переменными.
Еще один фактор финансовой устойчивости, играющий
существенную роль это- оптимальный состав и структура средств
организации, а также верная стратегия управления ими. На финансовую
устoйчивость большое влияние оказывает качество управления текущими
aктивами, состав и количество задействованных оборотных средств,
размер запасов и активов в денежной форме и тому подобное.
Поэтому Обществу следует обратить внимание на состав активов и
максимально его оптимизировать. Для этого ООО «Оптима» требуется
учитывать дальнейшие перспективы развития своей торговой
деятельности, чтобы активы формировались, исходя из экономической
стратегии организации. Как правило, основные активы складываются под
влиянием специфики отдельных видов товаров, поэтому при
формировании их состава нужно учитывать возможные изменения
номенклатуры товаров. К выбору активов надо подходить с точки зрения
их способности аккумулировать прибыль и обеспечивать увеличение
рыночной стоимости фирмы. Учитывать возможность активов с точки
зрения совокупной их оборачиваемости. Известно, что величина прибыли
на вложенный капитал очень зависит от скорости оборота активов. Так
как у разных активов скорость обращения весьма различна, то ООО
«Оптима» во время оптимизации состава активов следует предпочесть те
виды, которые наиболее оборачиваемы. К тому же следует обеспечить
значительную долю высоколиквидных активов, что будет защищать от
банкротства. Подобрать оптимальный состав активов, чтобы максимально
уменьшить риск их потери во время использования.
Рекомендуется учитывать возможность использования капитала
ООО «Оптима»при снижении запасов и ликвидных средств, что увеличит
прибыль.
48
Следует учитывать возможность использования капитала при
снижении запасов и ликвидных средств, что увеличит прибыль. Но при
этом надо умело управлять текущими активами, чтобы не допустить
неплатежеспособности предприятия.
Одним из важнейших факторов финансовой устойчивости
предприятия является оценка политики распределения и использования
прибыли. Необходимо контролировать два направления использования
прибыли:
-финaнсирование текущей деятельности (фoрмирование обoротных
aктивов, усиление ликвидности, укрепление платежеспособности и т. п.);
- инвестирование в капитальные затраты, ценные бумаги и т.д.
Существенное влияние на финансовую устойчивость организации
оказывают дополнительные средства, мобилизуемые на рынке ссудных
кaпиталов. Чем больше средств может получить организация, тeм выше ее
финансовые возможности. Финaнсовый риск, связанный со своевременной
оплатой по кредитам, должны купировать резервы, являющиеся
финансовой гарантией платежеспособности предприятия.
Таким образом, важным является не только анализ финансовой
устойчивости, но и анализ факторов, влияющих на нее. Рекомендациями
для улучшения финансового состояния ООО «Оптима» после проведения
анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются:
- повышение ликвидности баланса;
- увеличение платежеспособности предприятия;
- более эффективное управление издержками.
Чтобы воплотить в жизнь данные рекомендации ООО «Оптима»
необходимо добиться увеличения суммы наиболее ликвидных активов,
сократить размер наиболее срочных обязательств и нарастить объем
реализации и прибыли.
49
Немаловажную роль в улучшении финансового состояния
организации играет повышение его деловой активности. Ускорение
оборачиваемости оборотных средств является одной из главных задач
повышения деловой активности ООО «Оптима». При рациональном
управлении оборотными средствами предприятия сокращается период
оборачиваемости оборотных средств. Для этого действуют в следующих
направлениях:
- максимально сокращают продолжительность производственного
цикла, увеличивая интенсивность операционной деятельности;
- улучшают материально-техническое снабжение, налаживают
бесперебойное пополнение товарных запасов, тем самым сокращая время
нахождения капитала в запасах;
- оптимизируют отгрузку и реализацию товаров, маршруты
прохождения и время обработки документации;
- снижают показатель дебиторской задолженности;
- усиливают маркетинговую политику, тем самым ускоряя
продвижения товаров к потребителю.
Обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами является
наиважнейшим вопросом в организации его хозяйственной деятельности.
Достаточность финансов повышает эффективность его деятельности, что,
в свою очередь, приведет к финансовой устойчивости.
Большое значение для успешного управления финансами
предприятия имеет анализ показателей финансовой отчетности. Его
результаты позволяют оценить текущее финансовое положение,
результаты деятельности предприятия за предыдущие годы и его
потенциал в дальнейшем.
Важная роль отводится налаживанию четкого контроля за
источниками поступлений и расходов, каналами притоков и оттоков
денежных средств. Источниками поступлений денежных средств обычно
50
является оплата за реализацию товаров, готовой продукции. Излишки
денежных средств, возникающие в результате основной деятельности
компании, могут использоваться для расширения производства, выплаты
дивидендов, возвращения банковского кредита и тому подобное.
Расходуются денежные средства при закупке товарно-материальных
запасов и оборудования, оплаты различных услуг, при выплате заработной
платы и при уплате налогов и так далее.
Существенным каналом притока и оттока денежных средств
выступает инвестиционная деятельность. Денежные средства расходуются
на приобретение активов с долгосрочным потенциалом для получения
дохода, а затем при реализации этих же активов происходит поступление
денежных средств. При интенсивном развитии предприятие стремится к
увеличению или модернизации производственных мощностей, благодаря
чему, инвестиционная деятельность в целом провоцирует отток денежных
средств.
Вторым важным каналом притока и оттока денежных средств
является финансовая деятельность. В этом случае средства тратятся на
погашение различных задолженностей кредиторам и выплату дивидендов
акционерам. Источником пополнения средств служит получение кредитов
или поступление в виде внесенного капитала.
В целом финансовая работа проводится для увеличения денежных
средств предприятия и для финансового обеспечения основной и
инвестиционной деятельности. Но иногда основная деятельность
компании приносит недостаточно денег для приобретения долгосрочных
активов или дорогостоящих товаров (недвижимость или оборудование).
При подобных затратных приобретениях часто приходится кредитоваться.
Обычно рассчитывают на достаточные будущие доходы от инвестиций,
которые должны будут компенсировать расходы на обслуживание заемных
средств.
51
Но даже компании, регулярно получающей прибыль, может не
хватить средств для обязательных платежей из-за различных ошибок в
проведении продаж или маркетинге. Например, из-за неполучения
своевременной оплаты от дебиторов ей придется искать источники
финансирования оборотных средств, отсрочить которые невозможно.
Расходы на дополнительный заем такого рода последующими доходами не
смогут компенсироваться, так как данные средства были использованы не
для инвестиций.
Используя анализ функционирования каналов поступления и оттока
денежных средств, можно сделать реальные выводы о финансовом
состоянии предприятия, спрогнозировать прибыльность работы по
основным направлениям деятельности, подобрать наиболее оптимальные
решения по управлению финансами.
Для налаженного управления денежными потоками в ООО
«Оптима» рекомендуется создать центр финансового учета. Такой центр
должен представлять собой подразделение, проводящий конкретные
хозяйственные операции, которые должны увеличивать прибыльность
деятельности предприятия.
Как правило, в большинстве российских фирм, финансовая
структура расплывчата. Изначально вся организационная структура
предприятия должна подчиняться финансовой. Чаще всего, она
руководствуется положением о бухгалтерском учете и учетной политикой
фирмы. Главный бухгалтер выступает инициатором и разработчиком
данной структуры. Он же ее и определяет, исходя из соображений
бухгалтерских критериев, хотя речь идет о стратегии бизнеса. Ею и
должны порождаться концепции и критерии целесообразности выделения
центров финансового учета.
Для прибыльной деятельности важно знать не только основные
хозяйственные и финансовые результаты, но уметь проводить анализ
52
движения денежных средств, следить за изменением источников притока
денежных средств и за направлениями их оттока. В этом случае возникает
противоречие между показателями прибыли и денежного потока, т.к. в
большинстве своем в бухгалтерском учете хозяйственные операции
отражаются методом начисления, а не кассовым, в момент поступления
или перечисления денежных средств.
Поэтому для анализа движения денежных потоков в ООО «Оптима»
следует разработать ведомость, отразив данные о движении денежных
средств по следующим аналитическим направлениям:
-текущая (хозяйственная) деятельность,
-инвестиционная деятельность,
-финансовая деятельность.
Подобный анализ позволит оценить способность фирмы
рассчитаться по своим долгам и выплатить акционерам дивиденды, а
также поможет определиться, нужны ли дополнительные финансовые
ресурсов. Конечно, более благоприятным прогнозом будет тот, при
котором основная деятельность фирмы будет являться основным
источником притока денежных средств.
Главная причина неплатежеспособности предприятия – это
недостаток денежных средств. Основной, но не единственный источник
денежных средств -это выручка от реализации продукции, товаров или
услуг.
Если организация не использует дотации, то величина поступающей
выручки должна быть, по крайней мере, достаточной для покрытия всех
издержек по производству, хранения и сбыту продукции и товаров. Если
денежный поток слаб и прерывист, то происходит резкое или постепенное
истощение оборотных средств, что приведет к недееспособности
предприятия.
53
Наиболее частой причиной недостаточного объема выручки
является занижение продажной цены, когда товар реализуется по цене
себестоимости или даже ниже ее. Как правило, такое бывает из-за
неверной оценки рыночных условий при расчете цены. Или же цена
снижена сознательно для вывода части расчетов за товар через
нелегальное обналичивание денежных средств для незаконной
минимизации налогов. Чаще всего оба варианта формирования
заниженной цены сочетаются. Для выяснения истины требуется честный
анализ денежных потоков и тщательное исследование рынка.
Вторая по популярности причина реализации товаров по ценам не
выше цены себестоимости объясняется отсутствием спроса. И решить эту
проблему можно, проясняя вопросы связанные не только с политикой
сбыта товаров, но и с организацией снабжения и проведением
маркетинговых операций.
Еще одним фактором недостаточного объема продаж является
перерасход. Тогда цены установлены грамотно, однако величины
реализации не хватает для покрытия расходов. Важно определить
нужность товара на используемом рынке и его количество. Одновременно
изучить возможность сбыта товара на других рынках или же решать
вопрос о целесообразности сокращения закупок.
Еще одной причиной недостаточной выручки от реализации является
задержка оплаты за отгруженный товар от покупателей. У ООО «Оптима»
неплатежеспособность покупателей- основная составляющая дебиторской
задолженности. Существует несколько для этого причин. Основная-
неплатежеспособность заказчиков по независящим от них причинам (форс-
мажор, долги государства и тому подобное). В этом случае надо
проанализировать восстановление платежеспособности у партнеров и
составить график поступлений от них денежных средств в будущем.
54
Кроме перечисленных случаев, у предприятия могут возникать
организационные проблемы сбыта. Например, собственная
малоудовлетворительная работа на рынке. В подобных случаях должно
быть срочно проведено серьезное маркетинговое исследование, чтобы
выявить спрос на данный товар, суметь распространить информацию о
своей продукции до потенциальных потребителей, а также занять
собственную нишу на рынке и приступить к ее дальнейшему расширению.
Большую роль в торговле играет реклама. ООО «Оптима» не может
позволить себе дорогую имиджевую рекламу. Поэтому при минимальных
затратах реклама должна быть максимально определенной по цели и
строго рассчитанной для возможности нанесения мощных, точечных
ударов по определенным направлениям. Такая тактика способствует
увеличению объема продаж при малых издержках.
Необходимо также исследовать весь процесс деятельности
предприятия. Существуют две группы вопросов для изучения. Первая-
факторы, относящиеся непосредственно к организации производства
продукции, торговли и т. д. в зависимости от профиля. Вторая- проблемы
внепроизводственных расходов.
При анализе факторов первой группы определяется техническое
состояние оборудования, его возраст и происхождение, соответствие
современной технологии, характер износа, качество его обслуживания, и
потенциал. На этом этапе устанавливаются возможности у имеющегося
оборудования, которые позволят вывести предприятие из кризиса. ООО
«Оптима» недавно созданное, и поэтому в его арсенале неизношенное
оборудование в хорошем состоянии.
Затем переходят к анализу факторов, которые принимают участие
при использовании оборудования. К ним относится: качество сырья,
состояние складских и торговых помещений, учет и отчетность в
хозяйственной деятельности, организация управления и службы