53
специальных колесных шасси и тягачей, ООО «РАСКАТ» по продаже
дорожно-уплотнительной техники.
Стоимость автокрана КС-55717Б составляет 6 000 000 руб. Компания
располагает собственными средствами для приобретения автокрана в
собственность. Далее в третьей части будут рассчитаны показатели
эффективности инвестиционных вложений в приобретения новой техники.
Сначала проанализируем, какие риски могут ожидать наше
предприятие при реализации данного инвестиционного проекта.
На предварительной стадии обязательно учитываются возможности
следующих событий:
- изменения в отношении к предприятию местных властей (введение
дополнительных ограничений);
- ошибки в выборе поставщиков (их банкротство, перепрофилирование,
снижение качества продукции).
На стадии инвестирования возможны следующие неприятные события:
- ошибки в выборе поставщика (завышение стоимости работ из-за
монопольного положения поставщика);
- неплатежеспособность инвестора (увеличение объема заемных
средств);
- несвоевременная поставка оборудования (увеличение сроков
строительства, выплата штрафов подрядчику);
- несвоевременная подготовка персонала (увеличение срока выхода на
проектный режим);
- недобросовестность поставщика (увеличение сроков и стоимости).
Количество рисков на последней стадии цикла проекта резко
возрастает. Поэтому их разделяют на 4 группы: финансово-экономические,
социальные, технические и экологические
15
.
15
Шекшня, С.В. Управление современной организацией: учебно-практическое пособие. / С.В. Шекшня.– М.:
ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2012. – 368 с.
54
Риски финансово-экономические:
- неустойчивость спроса (влияние на спрос цены, моды, климата,
платежеспособности покупателей и др.);
- появление альтернативного продукта;
- мероприятия конкурентов (снижение цены, увеличение производства,
новые приемы маркетинга);
- рост налогов (принятие законов задним числом);
- рост цен на сырье, материалы, энергию, зависимость от поставщиков,
зависимость от перевозчиков, исчерпание ресурсов);
- недостаток оборотных средств.
Риски социальные:
- текучесть рабочей силы (появление ресурсного конкурента,
внутреннее социальное напряжение);
- забастовки (недостаточный уровень зарплаты, требование создания
социальной инфраструктуры, требования по повышению уровня техники
безопасности);
- отношение местных властей (требование финансирования
региональных программ, взятки чиновникам);
- протесты общественности против деятельности предприятия (падение
престижа фирмы);
- воровство на предприятии, на складах и на транспорте.
Риски технические:
- сверхнормативно ускоренный износ оборудования
(недобросовестность изготовителей, ошибки проектировщиков, повышенная
аварийность, пожары и т.п.);
- нестабильность качества сырья и материалов;
- появление новой технологии;
- отсутствие резерва мощности (потери производства при авариях,
ремонтах);
55
- нестабильность качества готовой продукции.
Риски экологические:
- аварии на основном производстве (залповые выбросы отходов);
- аварии на очистных сооружениях (необходимость накопления
отходов);
- новое строительство вблизи предприятия;
- изменение законодательства о нормативах допустимых сбросов, о
лицензировании.
Таким образом, мы видим, что карта рисков данного проекта включает
в себя множество наименований
16
.
Становление и развитие предприятия в условиях современной
экономики ставит перед каждым субъектом хозяйствования вопрос
расширения круга деятельности, которое возможно за счет реализации
инвестиционных проектов и программ. Однако в любом случае специфика
рыночного механизма такова, что ни один инвестиционный проект не может
быть эффективным без внедрения совершенно разработанной системы
управления рисками, которые возникают при осуществлении реальных
капиталовложений в экономику зарубежных стран.
Сегодня отсутствует устоявшаяся, достаточно многомерная система
управления рисками, в результате чего компании склонны несколько снижать
степень рискованности инвестиционного проекта, не осознавая того, что, в
конце концов, могут потерять собственные и заимствованные финансовые
ресурсы. Именно поэтому необходима разработка риск – менеджмента
инвестиционных проектов.
Инвестиционное проектирование осуществляется обычно в условиях
неопределенности, которая является объективным явлением. Внешним
проявлением неопределенности есть риск, под которым понимается
16
Мэрфи, Д. Оценка риска / Д. Мэрфи; пер. с англ .- М. : Евро, 2010. - 326 с.
56
«опасность неблагоприятного исхода», «нестабильность, неуверенность в
будущем».
Преодолеть негативные последствия влияния рисков на наш проект
призвана система риск – менеджмента, которую целесообразно
рассматривать в следующих аспектах:
- после выявления и анализа, а также контроля факторов риска,
которые представляют потенциальную опасность капиталам, прибыльности
или эффективности реализации реальных капиталовложений;
– совокупность методов предотвращения и минимизации последствий
отрицательного влияния рисков при осуществлении инвестиционного
проекта.
Оценка степени влияния риска производится после выявления природы
его происхождения, сущность и степени его зависимости от внутренней
среды компании.
С этой точки зрения выделяют следующие составляющие риска:
финансовые, институциональные, функциональные и другие.
Риски финансового направления возникают в результате уменьшения
уровня ликвидности оборотных средств, происходящего вследствие
разбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков
во время реализации проекта (риск неплатежеспособности и снижения
финансовой устойчивости) непредвиденный рост процентной ставки,
снижает уровень чистой прибыли за прибылью (процентный риск).
Риски финансового направления являются самыми опасными по
степени вероятности отрицательного воздействия и управлению со стороны
предприятия поддаются лишь в малой степени.
Институциональные риски есть объективные и сущностью и
охватывают возможное обесценение реальной стоимости инвестиционного
капитала и снижение реальных доходов от инвестиций (инфляционный риск)
фиктивное банкротство партнеров, теневые схемы задержки денежных
57
потоков (криминогенный риск) изменение форм собственности
(политический риск). Управление этими рисками затруднено, поскольку не
поддаются математическому обоснованию, поэтому выявить степень влияния
рисков этой группы можно только по размеру причиненного вреда.
Функциональные риски имеют высокую степень зависимости в
деятельности самого предприятия. Так, несовершенство обоснования
проектной документации, недостаточная расчетная обеспеченность проекта
необходимыми ресурсами (проектный риск), объемов реализации и другой
результативной информации проекта (коммерческий риск), неэффективное
финансирование текущих расходов на стадии эксплуатации проекта
(структурно-операционный риск) поддаются урегулированию со стороны
предприятий.
Другие рискам относятся стихийные бедствия и другие «форс-
мажорные» обстоятельства, приводящие к потере как части ожидаемого
дохода по проекту, так и к потере активов компании.
Необходимо отметить, что существующие подходы к анализу и расчета
влияния рисков имеют существенные недостатки. Прежде всего они могут
применяться для анализа краткосрочных инвестиционных проектов,
проектов с заранее определенной степенью риска или для проектов, которые
реализуются в рамках олигополистического или монополистического рынка
(метод «дерева решений»), субъективность предположений (метод
экспертных оценок), невозможность использования при отсутствии
соответствующего инструментария и программного обеспечения (метод
имитационного моделирования «Монте Карло»).
Поэтому для анализа и оценки, а самое главное – учет уровня риска для
долгосрочных инвестиционных проектов – целесообразно применять метод
учета риск в учетной ставке (RADR). Метод RADR предполагает учет
критериев, определяющих степень рискованности проекта. В методе RADR
участвуют следующие переменные: степень проявления рисковой
58
переменной; вес рисковой переменной для инвестора, возможность
избегания фактора неопределенности фирмы «и-фактор» показывает, какую
степень неопределенности будет характерен для определенного
инвестиционного проекта.
Методика RADR незаменима для анализа и оценки влияния рисков для
долгосрочного инвестиционного проекта, оправдывает накопление
расчетного материала.
Этапом управления рисками является контроль рисков, значение
которого состоит в том, чтобы достичь максимально возможной отдачи за
счет минимальных затрат путем получения, передачи, минимизации и
избегания рисков. На основе контроля рисков система управления рисков
формирует стратегию деятельности по инвестиционным проектам, которая
предусматривает взаимодействие двух составляющих: контроль над рисками
и финансирования рисков
17
.
Таким образом, современные процессы, связанные с созданием и
реализацией инвестиционных проектов, сопровождаются некоторыми
элементами неопределенности событий, связанных с проектом. Поэтому при
создании проекта нужно изучать и исследовать риск и неопределенность.
Каждый проект, особенно производственный – явление высоко рискованное.
Это обусловлено и необходимости учета временного периода, поскольку
осуществление расходов происходит сегодня, а получение выгод – через
определенный период времени.
3.2. Рекомендации по повышению прибыльности ООО «ТАНАТАС»
В качестве повышения прибыльности ООО «Танатас» мы предлагаем
установить ERP-систему.
Так как на предприятии бухгалтерский учет уже автоматизирован,
17
Шекшня, С.В. Управление современной организацией: учебно-практическое пособие. / С.В. Шекшня.– М.:
ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2012. – 368 с.
59
коснемся использования таких программ, которые так или иначе влияют на
бухгалтерский учет организации
18
.
В современном понимании ERP система (Enterprise Resource
Planning) представляет собой интегрированную информационную систему
управления предприятием. Она обеспечивает автоматизацию планирования,
учета, контроля и анализа всех бизнес процессов. В основе работы ERP
системы лежит управление единым хранилищем данных, которое содержит
всю необходимую корпоративную информацию: финансовую,
производственную, кадровую, информацию по запасам и пр.
ERP система состоит из набора различных программных модулей,
обеспечивающих поддержку автоматизации предметных областей
деятельности. Каждый модуль ERP системы ориентирован на решение
определенной группы задач: планирование производства, управление
закупками, контроль запасов, управление персоналом, маркетинг, управление
сбытом и пр. Современные ERP системы могут быть внедрены практически
на любом предприятии, любой сферы деятельности и любого масштаба.
Системы ERP являются развитием систем управления предприятиями,
которые возникли в середине 60-х годов. В этот период APICS (American
Production and Inventory Control Society) были сформулированы основные
принципы управления материальными запасами предприятия, которые легли
в основу концепции MRP (Material Requirement Planning - планирование
материальных потребностей). На основе этой концепции были разработаны
первые MRP системы. Они предназначались для производственных
предприятий с дискретным типом производства. MRP системы обеспечивали
оптимизацию управления запасами предприятия на основе
производственного плана.
Дальнейшим развитием концепции MRP явилась концепция MRP II
18
Макальская М.Л., Денисов А.Ю. Самоучитель по бугалтерскому учету: учебное пособие. – 15-е изд.,
полностью переработанное. – М.: «Издательство «Дело и Сервис», 2013. – 384с.
60
(Manufacturing Resource Planning - планирование производственных
ресурсов), которая появилась в конце 70-х годов. Системы, построенные на
основе этой концепции, обеспечивали прогнозирование, планирование и
контроль производства по всему циклу: начиная от закупки сырья и
заканчивая отгрузкой товара потребителю. В отличие от MRP системы, этот
тип систем ( MRP II системы) ориентирован на эффективное планирование
всех ресурсов производственного предприятия, в том числе и финансовой
составляющей
19
.
ERP системы появились в конце 80-х годов, как результат
эволюционного развития MRP II систем и роста мощностей средств
вычислительной и информационной техники. Эти системы еще больше
расширили область управления предприятием на основе автоматизации
процессов. Они интегрировали как внутреннюю, так и внешнюю
информацию, необходимую для работы организации. В частности,
добавились функции управления человеческими ресурсами, финансами,
продажами, маркетинга, сервисного обслуживания и др.
Обычно, ERP системы состоят из различных модулей, которые
реализуют потребности организаций в автоматизации процессов. Каждый из
модулей ориентирован на определенную область деятельности или бизнес
процесс. Так как ERP системы появились в результате эволюционного
развития систем предыдущего поколения, то в составе этих систем находятся
элементы MRP и MRP II систем.
По составу применяемых модулей, структуру ERP системы можно
разделить на две составляющие: базовые элементы и расширенные элементы.
К базовым элементам относятся все функции системы, которые
осуществляют управление производством: укрупненное и детальное
планирование мощностей, разработка основного плана производства,
19
Тория Р.А. Правовое регулирование бухгалтерского учета как первооснова финансовой системы //
Финансовое право. 2011. N 4.
61
планирование потребности в материалах, обработка спецификаций изделий,
маршрутизация производства, управление закупками и запасами. Эти
элементы могут быть реализованы в одном или нескольких модулях ERP
системы (в зависимости от разработчика).
К расширенным элементам относятся все функции, которые
обеспечивают работу производства. Как правило, эти элементы реализованы
в виде отдельных модулей.
Рис.2. Управление производством
К таким элементам относятся:
Управление финансами. Этот элемент ERP системы позволяет вести
главную книгу, управлять расчетами с дебиторами и кредиторами, выполнять
учет основных средств, осуществлять управление наличными средствами,
планирование финансовой деятельности, вести финансовую отчетность и
бухгалтерский учет и др.
Управление человеческими ресурсами. Он позволяет осуществлять
кадровый учет, выполнять расчет заработной платы, вести учет рабочего
времени, графики работы, планировать кадровый состав, управлять
62
мотивацией персонала.
Управление цепочками поставок. Этот элемент является одним из
ключевых в ERP системе. Он позволяет прогнозировать спрос, планировать и
управлять логистикой как внутри предприятия (складская и
производственная логистика), так и вне его (логистика внешних поставок и
сбыта готовых изделий), управлять закупками и поставщиками.
Управление взаимосвязью с Заказчиками. Этот элемент ERP системы
выполняет такие же функции, как и отдельные CRM системы. Их
функциональность во многом зависит от производителя, но основные
действия включают в себя управление продажами, учет взаимодействия с
клиентами, управление маркетингом.
Управление жизненным циклом изделия. Он позволяет управлять
жизненным циклом изделия от его разработки, до утилизации. Модули ERP
системы дают возможность управлять данными о продукте, контролировать
проектирование, управлять жизненным циклом оборудования, управлять
потребностями клиентов.
Управление продажами и сбытом. Этот модуль ERP системы позволяет
планировать и управлять каналами сбыта, управлять заказами, управлять
ценообразованием, осуществлять управление транспортом.
В зависимости от производителя ERP системы, состав элементов и
модулей может изменяться. Например, некоторые производители предлагают
модули управления качеством, модули управления проектами, модули
управления окружающей средой и пр. Современные ERP системы позволяют
внедрять как полный функционал, так и отдельные модули.
Применение ERP систем значительно повышает качество управления
организацией. Они упрощают контроль над потоком работ между
подразделениями, снижают затраты, связанные с дублированием
информации и задач, сокращают издержки, возникающие из-за работы
разрозненных систем управления.