43
2.2Анализ или оценка финансовых рисков
Основным из наиболее эффективных мероприятий для повышения
рентабельности бизнеса является оценка финансовых рисков компании.
При проведении анализа выделяются три основные категории:
- Риски потери платежеспособности.
- Риски потери финансовой устойчивости.
- Риски структуры активов и пассивов. Оценка производится по
средствам использования следующих источников информации:
бухгалтерская документация, штатное расписание предприятия, карты
технологических потоков, договора и контракты, расчеты и планы.
Для того чтобы оценка финансовых рисков компании была
максимально полная и исчерпывающая, необходимо в полном объеме
задействовать информационные источники. Этапы проведения оценки
Процесс проведения оценки производится в несколько этапов. Существует
определенная последовательность:
- Качественный этап, задачей которого является выявление основных
причин и источников риска. Он включает в себя определение
потенциальных зон риска, прогнозирование негативных и позитивных
возможностей.
- Количественный этап, который заключается в формулировке
числового значения определенных рисков и риска предприятия в целом.
Каждый из этих этапов предполагает анализ определенного спектра и
помогает создать целостную картину рентабельности предприятия.
Грамотное проведение качественного этапа позволяет выявить основные
причины убытков компании. Правильность расчетов на втором этапе
важна для определения критических точек риска.
Методы проведения оценки Основным методом проведения оценки
финансовых рисков является статистический метод. Суть данного метода
44
заключается в определении основных возможностей возникновения риска
по средствам анализа предыдущего периода. На основе статистических
данных вырабатывается методика и план управления предприятием на
следующий период. Данный метод позволяет определить основные зоны
риска и вычислить его числовой коэффициент. Главное преимущество
этого метода заключается в полноте данных, полученных в процессе
изучения. В вопросах управления предприятием важным фактором
является правильно построенная система анализа деятельности. Грамотно
проведенная оценка рисков поможет разработать действенный план на
следующий период и исправить недочеты, ведущие к негативным
последствиям. Регулярное проведение оценки внешних факторов поможет
достичь желаемого результата и высокого объема продаж.
Воспользовавшись услугой проведения оценки, предприниматель
существенно повысить рентабельность своего бизнеса. Оценка рисков
ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных
показателей осуществляется посредством анализа отклонений от
рекомендуемых значений.
Финансовый план составлен на перспективу одного года с момента
первоначальных вложений в проект. Расчеты выполнены в руб., в
постоянных ценах, принимаемых на момент формирования БП.
В Таблице 1 представлен доход при определенном объеме продаж.
93 100,0 * 53 967,0 / (93 100,0 – 23 741,5) = 72 439,98 руб.
Таким образом, точка безубыточности составляет 72 439,98
руб./месяц, а фактический объем реализации – 93 100,0 руб./месяц.
Точка безубыточности показывает минимум продаж, который
необходим, чтобы компания работала без убытков. Но сказать, упрочилось
или ослабло финансовое положение компании, BEP может не всегда.
45
Таблица 2
Доход и объем производства, в руб.
Объем производства
Раскраска, формат А4
Раскраска, формат А5
Письмо + конверт
(без текста)
Письмо + конверт
(стандартный текст)
Письмо + конверт
(оригинальный текст)
Письмо + конверт +
доставка
(стандартный текст)
Письмо + конверт +
доставка
(оригинальный текст)
ИТОГО
Объем реализации,
руб./месяц
30 000,0
21 000,0
2 500,0
4 200,0
12 000,0
2 400,0
21 000,0
93
100,0
Переменные
затраты, на весь
объем реализации,
руб./месяц
23 741,5
23 741,5
Постоянные
затраты, руб./месяц
53 967,0
53
967,0
Чистая прибыль,
руб./месяц
15 391,5
15 391,5
Источник: составлено автором
Для определения более точного финансового положения необходимо
определить запас прочности:
100 % ,
бд
Д
B Т
ЗП
B
(5)
где ЗП
д
– запас прочности в денежном выражении;
В – это выручка от продаж;
Т
бд
– точка безубыточности в денежном исчислении.
(93 100,0 - 72 439,98) / 93 100,0 * 100% = 22 %
Таким образом, можно сделать вывод, что предпиятие будет
функционировать без убытков при снижении объема продаж на 22 %. При
дальнейшем уменьшении продаж становится не прибыльным.
В процессе реализации данного проектапредполагается, что
возможно возникновение рисков, которыемогут существенно повлиять на
развитие бизнеса. В данном разделе БП проводится качественный анализ
46
рисков проекта. Предварительный анализ рисков проекта представлен
ниже:
1. Риски, возникающие на подготовительном этапе:
1.1. Невыполнение обязательств поставщика;
1.2. Несвоевременная поставка оборудования;
1.3. Превышение расчетной стоимости проекта;
1.4. Транспортные риски.
2. Риски, связанные с эксплуатацией предприятия:
2.1. Невыход на проектную мощность;
2.2. Выпуск продукции не соответствующего качества;
2.3. Несвоевременная поставка продукции поставщиками;
2.4. Неудачное позиционирование на рынке;
2.5. Высокая конкуренция.
Значимость
доставки
риска зависит
проекта
от последствия
основными
его появления,
предприятие
вероятности его
отчетном
возникновения и эффективности
помимо
мер
противодействияэтому
постоянного
риску. Для
определить
рассмотрениярисковпроекта,
былиспользован
помимо
стандарт министерстваобороны
регулярные
США (см.
непредвиденных
Таблицы 3-4).
Таблица 3
расходов
Критерии для
потоков
оценки вероятности и
сдвиг
возникновения события
главные
риска
Критерии
снижения
для оценки
риска
вероятности и возникновения
того
события риска
быть
Уровень
Вероятность
приемлемое
того, что
риском
случай риска
могут
произойдет
A
Незначительная
B
первый
Маловероятно
C
Возможно
D
риском
Весь вероятно
E
возникновения
Почти наверняка
риска
Источник: составлено
использоваться
автором
Основными
степень
формами этого
чтобы
направления нейтрализации
расходы
финансовых
рисков
которых
являются: - формирование
потенциальных
резервного фонда
степень
предприятия. Он
проекта
создается в соответствии с
непредвиденных
требованиями законодательства и
связанными
устава
предприятия; -
выделен
формирование целевых
каждой
резервных фондов.
свободных
Примером
такого
стороны
формирования могут
определения
служить фонд
фактическое
страхования ценового
оборотных
риска;
47
фонд
бизнеса
уценки товаров
тщательного
на предприятиях
риски
торговли; фонд
небольшой
погашения
безнадежной
контрагентов
дебиторской задолженности и т.п.; -
риском
формирование системы
составлено
страховых запасов
расходы
материальных и финансовых
активов
ресурсов по
элементам
отдельным
элементам
персонала
оборотных активов
таблица
предприятия. Размер
управляемости
потребности в
страховых
целесообразные
запасах по
данный
отдельным элементам
риска
оборотных активов
первоочередным
устанавливается в процессе
товаров
их нормирования; -
общий
нераспределенный остаток
носит
прибыли, полученной в
покрытие
отчетном периоде
аналогичные
Определение структуры
категорией
резерва
на
часть
покрытие непредвиденных
потерь
расходов может
позициям
производиться на
погашения
базе
определения
управляемости
непредвиденных расходов
предприятия
по видам
которых
затрат, например,
вероятности
на
заработную
риска
плату, материалы,
оборотных
контракты. Такая
финансирование
дифференциация
позволяет
небольшой
определить степень
таблица
риска, связанного с
вероятность
каждой категорией
могут
затрат, которые
базе
затем можно
компаний
распространить на
среднего
отдельные этапы
непредвиденных
производства. Резерв
запасах
не должен
резервного
использоваться для
ресурсы
компенсации затрат,
смете
понесенных в следствии
рисков
неудовлетворительной работы.
страхование
Текущие расходы
возможно
резерва должны
полное
отслеживаться и оцениваться,
заявок
чтобы обеспечить
необходима
наличие
остатка
резервного
на покрытие
небольшой
будущих рисков.
способы
При осуществлении
компаний
нового
производственного
предприятия
проекта может
случае
быть использован
способов
способ определения
большой
структуры резерва
могут
непредвиденных расходов
сокращение
путем его
избежать
деления на
надбавки
общий
резерв,
минимизировать
который должен
рисков
покрывать изменения в
ключевых
смете, доставки к
путем
общей
сумме
проекта
контракта и другие
широко
аналогичные элементы и
необходима
специальный резерв,
материалы
включающий в себя
можно
надбавки на
планируются
покрытие
роста
рискованной
цен, увеличение
контроля
расходов по
остаток
отдельным позициям, а
рисков
также на
нераспределенный
оплату исков
изыскание
по контрактам.
качества
После выполнения
такая
работы, для
реакции
которых
выделен
счет
резерв на
влияние
покрытие непредвиденных
является
расходов, можно
среднего
сравнить
плановое и
поступивших
фактическое распределение
сумме
непредвиденных расходов, и
былиспользован
на
этой
несколько
основе определить
можно
тенденции использования
контроль
непредвиденных
расходов
понесенных
до завершения
структуры
проекта. При
уровень
этом неиспользованная
потенциал
часть
выделенного
себя
резерва на
производственного
покрытие непредвиденных
определения
расходов может
которых
быть
возвращена в
резерва
резерв проекта.
48
методами
Возможно несколько
страхование
вариантов действий
рисков
при наступлении
остатка
рисковой
ситуации
весь
или при
расходов
обнаружении источника
вариант
риска. Первый
контрагентов
вариант —
полное
предупреждения
избежание риска
использования
путем устранения
служить
контактов с собственностью
запасов
или лицами, с
уровень
ним связанными.
снижения
Данный способ
возникновения
реакции на
целевых
предпринимательский риск
выплаты
наиболее прост и
путем
радикален. Он
задолженности
позволяет
полностью
незначительная
избежать потенциальных
случай
потерь, но
управляемости
предполагает и полный
предприятия
отказ от
зависит
прибыли, связанной с
средств
рискованной деятельностью.
стандарт
Вариант
второй — «
ресурсы
принятие риска
выделенного
на себя».
устава
Принимаются обычно
воздействие
риски, несущие в
эффективности
себе потенциал
резервного
прибыли,
либо
аналогичные
же риски
фонда
неизбежные. При
должен
принятии риска
риск
на себя
нижнем
основной задачей
риска
предприятия является
кризисе
изыскание источников
устанавливается
необходимых ресурсов
возникновения
для
покрытия
небольшой
возможных потерь (
чтобы
например, создание
оперативный
резервного фонда).
разделения
Третий возможный
приемлемое
способ реакции
таблицы
на риск —
риск
его минимизация.
критерии
Основными методами
существенно
минимизации риска
роста
являются страхование,
либо
передача
риска
воздействие
путем заключения
фонда
определенных видов
направленные
договоров, диверсификация
предприятие
деятельности, сокращение
могут
потерь путем
произойдет
разделения или
материалы
комбинации
рисков.
действий
Минимизировать риск
позволяет
можно также
пределе
путем установления
события
постоянного контроля
российскими
качества производимой
снижения
продукции, тщательного
приемлемое
подбора персонала
оборотных
предприятия, проверки
воздействие
контрагентов, правильного
исков
оформлением заключаемых
риска
хозяйственных договоров.
события
Помимо наиболее
общий
распространенных вышеперечисленных
устойчивости
способов минимизации
ресурсы
рисков
менеджерами
предприятия
российских компаний,
возможный
для финансовой
контрактам
устойчивости
бизнеса,
также
снижения рисков
регулярные
инвестирования и снижения
материальных
управляемости, а
также
случае
защиты в конкуренции и
риски
разделения деловых
расходов
рисков апробированы
и
последствия
используются новые
размер
способы минимизации
оборотных
рисков.
Разделение
могут
бизнеса на
финансирование
несколько юридических
компенсации
лиц для
приемлемое
оптимизации
налогообложения,
вредно
широко применяемое
выдержаны
российскими предпринимателями,
с
предприятия
другой стороны
снижения
это сопряжено с
предупреждения
риском снижения
можно
управляемости Для
отслеживаться
предупреждения риска
путем
неплатежеспособности — первоочередным
вариант
49
является оперативный
уровень
контроль денежных
источника
потоков. Где
потерь
необходима
ежедневная
риска
проверка поступлений
страхования
на расчетный
контрактам
счет, из
активов
которых
планируются
деления
регулярные очередные
запасов
выплаты и определяются
вариант
суммы
свободных
риска
средств для
устанавливается
удовлетворения поступивших
новые
от руководителей
избежание
подразделений заявок
непредвиденных
на финансирование.
менеджерами
Риски воздействуют
сдвиг
на
различные
понесенных
стороны работы
очередные
предприятия и, как
контракта
правило, воздействие
нужны
это
носит
риска
негативный характер.
рисковой
Особенно вредно
фонд
присутствие и влияние
собственностью
фактора риска
минимизации
на предприятие,
также
уже находящегося в
источник
кризисе. Работу
целевых
по
стабилизации
которых
положения необходимо
выдержаны
начинать с управления
предприятия
рисками, то
первый
есть разрабатывать и
позициям
внедрять экономически
деления
целесообразные для
предупреждения
предприятия рекомендации и
путем
мероприятия, направленные
оперативный
на уменьшение
тенденции
финансовых потерь,
эффективности
связанных с риском.
вероятности
Таблица 4
Критерии
уровень
для оценки
риском
последствий проявления
дебиторской
риска
Уровень
В
покрывать
случае если
резерва
риск появился,
деловых
каково будет
минимизация
его воздействие:
критический
на выполнение
текущие
работ
на
договоров
сроки
на
уменьшение
издержки
1
Минимальное
использоваться
или
никакое
полученной
Минимальное или
работы
никакое
Минимальное
несущие
или
никакое
2
неизбежные
Приемлемое, несколько
рисками
ниже среднего
работы
Сроки могут
каково
быть
выдержаны,
работ
но для
особенно
этого нужны
страховых
дополнительные
ресурсы
быть
Меньше 5%
3
Приемлемое,
бизнеса
существенно ниже
должен
среднего
Небольшой
деловых
сдвиг
ключевых
вероятно
вех, сроки
подразделений
не могут
связанными
быть
выдержаны
5-7%
4
первый
Приемлемое, на
вероятности
нижнем
пределе
наиболее
допустимого
Большой
затрат
сдвиг
ключевых
связанных
вех или
необходимых
воздействие на
незначительная
критический путь
7-10%
5
путь
Неприемлемое
Не
фактора
могут быть
прибыли
выдержаны главные
принятии
вехи проекта
контракта
Больше 10%
Источник:
фондов
составлено автором
50
Таблица5
Критерии рейтинга общего риска
Рейтинг
Описание
Высокий
Вероятны большие нарушения
Умеренный
Некоторые нарушения
Низкий
Минимальные воздействия
Источник: составлено автором
Таким образом, проведя анализ проектных рисков можно сделать
вывод, что для разрабатываемого интернет-магазина существует несколько
типов рисков, возникновение которых возможно как на подготовительном
этапе, так и на этапе функционирования. Наиболее вероятными из них
являются: невыход на проектную мощность, высокая конкуренция, а также
несвоевременная поставка продукции. Первый из перечисленных рисков,
как правило, является следствием второго. Для минимизации вероятности
их возникновения необходимы следующие меры: качественное
маркетинговое исследование, обширная рекламная кампания, новизна
продукции. Для ликвидации третьего риска необходимо заключение
договора с поставщиками, четко определяющего сроки поставки.
Следующая группа рисков включает в себя такие риски, как
невыполнение обязательств поставщика материалов, несвоевременная
поставка оборудования, а также превышение расчетной стоимости
проекта. Эти риски относятся к подготовительному этапу, их
возникновение – маловероятно. Для борьбы с первыми двумя рисками
необходимо заключение договоров с поставщиками оборудования и
товаров об их своевременной поставке. Для предотвращения последнего
риска необходимо качественное выполнение БП.
К последней группе рисков относятся те риски, вероятность
возникновения которых минимальна. Это выпуск продукции не
соответствующего качества и неудачное позиционирование на рынке.
Таким образом, меры по их предотвращению принимаются еще до
открытия интернет-магазина, в связи с этим в процессе функционирования
51
их возникновения практически невозможно. К таким мерам относятся
обязательная сертификация выпускаемой продукции, а также
маркетинговое исследование, проводимое еще на подготовительном этапе.
2.3 Проблемы бизнес-планирования на малом предприятии
Несмотря на все законодательные подвижки государства в адрес
малого бизнеса в России, предприятия, относящиеся к данному сегменту,
по-прежнему относятся к высокорисковым при рассмотрении вопроса
инвестирования в них. В первую очередь этот факт находит отражение в
подходах к кредитованию бизнеса со стороны банков.
сторонним
По сравнению с
предпринимателя
крупным бизнесом,
следует
требования банков в
здесь
части
обеспечения,
отраслевой
стоимости кредитов,
сегменту
подходов к анализу
кредитование
финансовой
деятельности
планировании
значительно жестче.
позволяют
Так, если
путем
крупные корпоративные
средневзвешенная
клиенты, т.е. клиенты с
условиях
годовым доходом,
пополнение
превышающим 2 млрд.
целесообразным
руб.,
могут
квалификационной
получить в банках
количество
ТОП-10 и некоторых
кредиты
других коммерческих
всем
банках кредитные
применение
ресурсы на
адаптации
пополнение оборотных
финансовой
средств под
причины
процентную ставку
сегменту
даже ниже
бизнес
учетной ставки
механизм
ЦБ РФ,
здесь
то
средневзвешенная
стоимости
процентная ставка
структуре
для предприятий
финансовой
сегмента МСБ
таких
составляет 18,3 % в 2016 году [2].
плана
При этом
переносе
динамика кредитного
финансовой
портфеля по
целесообразным
данному сегменту
составление
отрицательная. Здесь
связи
наблюдается
закономерность и
входящие
парадокс банковского
расцвета
финансирования: с одной
используя
стороны, высокие
ситуации
ставки оправданы
крупных
повышенными рисками
бизнес
банка из-
деятельности
за
рисков
банках
самого сегмента
входящие
бизнеса, с другой
оставлять
стороны, именно
значительный
высокий
процент
бизнеса
по кредиту
перечислив
часто является
малого
одной из
повышенной
причин повышенной
разработки
рискованности бизнеса.
предприятии
Всем понятно,
планирования
что кредитование
настоящий
целесообразно в
случае,
универсальным
если прибыль
более
перекрывает банковский
острым
процент и при
факт
этом в
достаточном
таким
количестве остается у
некоторых
предпринимателя. Понизить
внимания
рискованность предпринимательской
своего
детальности в малом
предприятий
бизнесе
52
возможно
квалификации
за счет
отсутствие
создания отраслевых
кадров
кластеров. Так,
остается
например, в
строительном
кредитные
кластере у предприятий
момент
малого и среднего
услуг
бизнеса
появляются
часто
надежные каналы
ситуации
сбыта продукции и
предусматривать
услуг (в лице
бизнесе
партнеров
по
каналы
кластеру). Входящие в
либо
отраслевой кластер
тренингов
финансовые организации
более
могут предоставлять
тему
участникам кластера
уделять
кредиты на
ниже
более выгодных
является
условиях, чем
планированием
сторонним организациям [3].
В
курсов
этой связи
адаптации
вопрос о снижении
годовым
рисков предпринимательской
бизнес
деятельности с помощью
тому
такого инструмента,
поэтому
как бизнес-
выбирают
планирование,
становится
деятельности
все более
тему
актуальным и острым.
применение
Знаковым является
консультантов
тот факт,
малом
что студенты,
отечественный
оканчивающие ВУЗ
малого
по направлениям «
крупных
Менеджмент» и
«Экономика»
некоторые
все чаще
целесообразным
выбирают тему
услуг
квалификационной работы,
кредиту
связанную с бизнес-
обеспечения
планированием (либо
банках
составление бизнес-
предприятий
плана, либо
путем
разработка некоторых
здесь
его элементов,
процент
как правило,
правило
расчетной части).
оправданы
Доля
таких
востребованы
работ составляет
очередь
значительный процент в
расцвета
общей массе.
более
Увеличилось
количество
бизнеса
дисциплин, которые
организации
тем или
уделять
иным образом
повышения
позволяют
погрузиться в
консультантов
данную тему.
планированию
Безусловно, бизнес-
повышают
план не
нуждаются
является панацеей и
сторонним
универсальным
средством
образом
для прогнозирования
тему
динамики развития
банковский
малого предприятия
уровень
на
любом
условиях
этапе – будь
связи
то start
повышенной
up, либо
предприятий
период расцвета
уделять
бизнеса. Но в
бизнес
любом
случае,
бизнес
процесс разработки и
больше
утверждения бизнес-
больше
плана позволяет
проблемы
предпринимателю более
кластер
полно и комплексно
бизнес
рассмотреть возможности и
средством
угрозы своего
повышенной
бизнеса, предвосхитить
использовать
возможные проблемы,
является
хеджировать
некоторые
востребованы
риски. Применение
поэтому
методов бизнес-
структуре
планирования, охватывает
планирования
практически все
выбирают
разделы менеджмента,
краху
приводит к системности
бизнес
принятия
решений,
кредиты
заложить механизм
самостоятельно
поиска наиболее
например
оптимальных и выгодных
менеджмента
действий, исходя
этой
из внешней и
является
внутренней среды
крупные
организации, тем
тому
более,
что
коммерческих
отечественный малый
направленности
бизнес часто
ставить
работает в условиях
составляет
экономической и правовой
путем
неопределенности.