году производительность труда работников сократилась до 4105,22 тыс. рублей
и сокращение в процентах составило 7,32%. Такая ситуация была обусловлена
снижением объемов выручки от продаж на фоне сокращения среднесписочной
численности работников.
Таблица 2
Оценка производительности и фондовооруженности
трудаперсонала ООО «Эльдорадо»
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Темпы роста, %
2016/20
15
2017/20
15
2017/20
16
Выручка, тыс. руб.
94245
0
125621
0
102220
1
133,29
108,46
81,37
Среднесписочная
численность
работников, чел.
248
253
249
102,02
100,40
98,42
Среднегодовая
стоимость
основных средств,
тыс. руб.
12522
17357
18781
138,61
149,98
108,20
Фондовооруженнос
ть 1 работника,
тыс. руб.
50,49
68,6
75,42
135,87
149,38
109,94
Производительност
ь труда 1
работника, тыс.
руб.
3800,2
4965,26
4105,2
2
130,66
108,03
82,68
Что касается фондовооруженности труда, здесь следует отметить, что на
1 работника в 2015 году приходилось 50,49 тыс. рублей стоимости основных
средств, а в 2016 году был отмечен рост фондовооруженности до 68,6 тыс.
рублей на человека. В 2017 году динамика роста фондовооруженности
продолжилась, и показатель составил 75,42 тыс. рублей на человека. При этом
темп роста в 2016 году в сравнении с 2015 годом составлял 135,87%, тогда как
в 2017 году темп роста в сравнении с 2016 годом составил всего 109,94%.
Несмотря на то, что анализируемое предприятие не является
производителем, тем не менее, основные средства также являются важным
ресурсом предприятия. В таблице 3 дается оценка эффективности
использования основных средств предприятия.
Эффективность использования основных средств предприятия
отражается в показателях фондоотдачи, фондоемкости и фондорентабельности
(рентабельность основных средств). Данные для анализа взяты из финансовой
отчетности (приложение 5). Методика расчета показателей эффективности
использования ресурсов предприятия представлена в приложении 6.
Фондоотдача в 2015 году на предприятии составляла 75,26 рублей на 1 рубль
стоимости основных средств. В 2016 году было отмечено снижение
фондоотдачи на 3,84%, что привело к тому, что на 1 рубль стоимости основных
средств приходилось 72,37 рубля. Такая ситуация была обусловлена ростом
стоимости основных средств.
Таблица 3
Анализ эффективности использования основных средств ООО
«Эльдорадо»
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Темпы роста, %
2016/20
15
2017/20
15
2017/20
16
Среднегодовая
стоимость основных
средств, тыс. руб.
12522
17357
18781
138,61
150
108,2
Выручка от продаж,
тыс. руб.
942450
125621
0
102220
1
133,3
108,5
81,37
Прибыль от
продаж, тыс. руб.
43938
53736
35926
122,3
81,77
66,86
Фондоотдача, руб.
75,26
72,37
54,43
96,16
72,32
75,20
Фондоемкость, руб.
0,013
0,014
0,018
104,0
138,3
133,0
Рентабельность
основных средств,
%
350,89
309,6
191,29
88,23
54,52
61,79
В 2017 году сокращение фондоотдачи продолжилось, и она составила
54,43 рубля на 1 рубль стоимости основных средств. Данная ситуация была
обусловлена как сокращением выручки от продаж, так и ростом среднегодовой
стоимости основных средств. Данная динамика не является положительной и
говорит о снижении эффективности использования основных средств.
Как следствие показатель фондоемкости в период с 2015 года по 2017
год отразила динамику роста с 0,013 рублей до 0,018 рублей, что
свидетельствует о снижении доходности использования основных средств.
Рентабельность основных средств также в период с 2015 года по 2016
год сократилась с 350,89% в 2015 году до 191,29% в 2017 году. При этом
можно сделать вывод о том, что эффективность использования основных
средств за три анализируемых года сократился в половину.
Эффективность использования оборотных активов, которые включают
наиболее мобильное имущество предприятия, рассчитана в ниже следующей
таблице 4.
Эффективность использования оборотных активов отражается через
показатели рентабельности и оборачиваемости.
Таблица 4
Оценка эффективности использования оборотных активов
Показатели
2015
год
2016
год
2017 год
Темп роста, %
2016/20
15
2017/20
15
2017/20
16
Средняя
величина
оборотных
активов, тыс.
руб.
205733
,5
28855
2
359385,
5
140,52
174,68
124,55
Выручка от
продаж, тыс. руб.
942450
12562
10
1022201
133,29
108,46
81,37
Прибыль от
продаж, тыс. руб.
43938
53736
35926
122,30
81,77
66,86
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных
активов
4,58
4,35
2,84
94,86
62,01
65,29
Продолжительнос
ть одного
оборота, дни
79,68
83,85
128,34
105,42
161,07
153,06
Рентабельность
оборотных
средств, %
21,36
18,59
10,26
87,04
48,06
55,22
Расчет показал, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов в
2015 году составлял 4,58 оборота, а затем в 2016 году было отмечено
замедление оборачиваемости оборотных активов и коэффициент
оборачиваемости составил 4,35. В 2017 году эффективность использования
оборотных активов продолжила снижение более быстрыми темпами.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов сократился на 34,71% в
сравнении с 2016 годом и на 37,99% в сравнении с 2015 годом и составил 2,84
оборота. В результате такой динамики коэффициента оборачиваемости
продолжительность одного оборота оборотных активов выросла с 79,68 дней до
128,34 дней.
Рентабельность оборотных средств сократилась с 21,36% до 10,26%, что
было обусловлено ростом средней величины оборотных активов и
сокращением величины прибыли от продаж.
Далее сформируем оценку эффективности деятельности предприятия,
результаты представим в таблице 5.
Показателем эффективности деятельности предприятия служит
показатель рентабельности продаж, а также рентабельности затрат. В 2015 году
рентабельность продаж по чистой прибыли составляла 2,45%, затем она
сократилась на 3,67% в 2016 году и составила 2,36%.
Таблица 5
Оценка эффективности деятельности ООО «Эльдорадо»
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Темп роста, %
2016/
2015
2017/
2015
2017/
2016
Выручка от продаж, тыс.
руб.
942450
1256210
1022201
133,29
108,46
81,37
Полная себестоимость,
тыс. руб.
898512
1202474
986275
133,83
109,77
82,02
Прибыль (убыток) от
продаж, тыс. руб.
43938
53736
35926
122,30
81,77
66,86
Чистая прибыль, тыс.
руб.
23051
29591
18299
128,37
79,38
61,8
Рентабельность продаж
по чистой прибыли, %
2,45
2,36
1,79
96,31
73,19
75,85
Рентабельность затрат,
%
4,89
4,47
3,64
91,38
74,49
81,51
Сокращение рентабельности продаж продолжилось и в 2017 году, когда
показатель составил 1,79%, что на 24,15% меньше чем в 2016 году. Такая
ситуация является негативной и говорит о снижении эффективности продаж.
При этом причинами такой динамики стало сокращение чистой прибыли.
Проанализируем также имущественный потенциал предприятия изучив
структуру и динамику изменений активов ООО «Эльдорадо». На рисунке 5
представлена динамика общей структуры активов предприятия.
Рисунок5. Общаяструктура имущества ООО «Эльдорадо»
Общая структура имущества предприятия сформирована из
внеоборотных и оборотных активов. В 2015 году структура активов была
сформирована на 6,44% внеоборотных активов и 93,56% оборотных активов.
Затем в 2016 году структура активов изменилась в сторону относительно
небольшого роста доли внеоборотных активов, а именно до 7,75%. В то же
время доля оборотных активов сократилась до 92,25%.
В 2017 году доля внеоборотных активов сократилась до 4,74%, тогда как
доля оборотных активов выросла до 95,26%.
Далее в таблице 6представлен состав и динамика внеоборотных активов.
Таблица 6
Состав и структура внеоборотных активов ООО «Эльдорадо»
Статья баланса
2015 год
2016 го
2017 год
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Основные средства
15366
87,14
19348
71,76
18214
92,06
Доходные вложения
в материальные ценности
0
0,00
5427
20,13
884
4,47
Финансовые вложения
1433
8,13
1433
5,31
33
0,17
Отложенные налоговые активы
156
0,88
173
0,64
5
0,03
Прочие внеоборотные активы
679
3,85
581
2,15
648
3,28
Всего внеоборотные активы
17634
100
26962
100
19784
100
В 2015 году в составе внеоборотных активов включал: основные
средства, финансовые вложения, отложенные налоговые активы и прочие
внеоборотные активы. При этом структура данных активов свидетельствовала о
преобладании доли основных средств, которая составляла 87,14%. Так же стоит
отметить долю финансовых вложений, которая составляла 8,13%, а также долю
прочих внеоборотных активов - 3,85%.
В 2016 году структура внеоборотных активов изменилась в сторону
сокращения доли основных средств до 71,76%. Это было обусловлено
появлением в составе доходных вложений в материальные ценности, доля
которых в структуре внеоборотных активов составила 20,13%. Доля
финансовых вложений сократилась в сравнении с предыдущим годом до 5,31%,
а доля прочих внеоборотных активов сократилась до 2,15%.
В 2017 году структура внеоборотных активов изменилась, так как доля
основных средств выросла с 71,76% до 92,06%. При этом доля доходных
вложений в материальные ценности сократилась до 4,47%, а доля финансовых
вложений до 0,17%. Доля прочих внеоборотных активов выросла с 2,15% до
3,28%.
Изменения в структуре были обусловлены сокращением абсолютных
значений доходных вложений, финансовых вложений и отложенных налоговых
активов.
Далее проанализируем структуру состав и структуру оборотных активов
ООО «Эльдорадо», что представлено в таблице 7.
Таблица 7
Состав и структура оборотных активов ООО «Эльдорадо»
Статья баланса
2015 год
2016 год
2017 год
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Запасы
110254
43,05
161108
50,19
206845
54,73
Дебиторская задолженность
98315
38,39
124514
38,79
119476
31,61
Денежные средства
47516
18,55
35397
11,03
51647
13,66
Всего оборотные активы
256085
100
321019
100
377968
100
Состав оборотных активов предприятия включает: запасы, дебиторскую
задолженность и денежные средства. Структура оборотных активов в 2015 году
была сформирована на 43,05% запасов, 38,39% дебиторской задолженности и
на 18,55% денежных средств. В 2016 году структурные изменения определили
доля запасов в размере 50,19% всех оборотных активов, а доля дебиторской
задолженности составила 38,79%. В то же время сократилась доля денежных
средств до 11,03%.
В 2017 году структура оборотных активов предприятия отражала рост
доли запасов с 50,19% до 54,73% и рост доли денежных средств с 11,03% до
13,66%. При этом доля дебиторской задолженности сократилась с 38,79% до
31,61%.
Изменения абсолютных значений дебиторской задолженности и
денежных средств свидетельствуют о положительной динамике в оборотных
активах, тогда как наращивание запасов отражает снижение эффективности
использования оборотных активов.
Имущество предприятия финансируется за счет двух групп источников
средств: собственный капитал и заемный капитал. На рисунке 6 представлена
динамика общей структуры источников финансирования.
Структура источников финансирования все три года отражала
значительную долю заемного капитала, который использовался предприятием
для финансирования своей деятельности. Заемный капитал составлял в 2015
году 73,06%, в 2016 году – 70,73%, а в 2017 году – 69,86%.
Рисунок 6. Динамика общей структуры источников
финансирования ООО «Эльдорадо»
Несмотря на то, что динамика доли заемного капитала имеет
положительную тенденцию, однако с позиции финансовой устойчивости
удельный вес заемных источников финансирования является чрезмерным и
снижает финансовую устойчивость ООО «Эльдорадо».
Доля собственного капитала в период с 2015 года по 2017 год выросла с
26,94% до 30,14%, что является положительным фактором, однако рост доли
недостаточен.
Более подробная структура источников финансирования, которые
раскрываются в бухгалтерском балансе в части пассивов представлена в
таблице 8.
Таблица 8
Состав и структура источников собственного капитала
Статьи пассива
2015 год
2016 год
2017 год
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
Уставный капитал
20000
27,12
20000
19,64
20000
16,68
Резервный капитал
1505
2,04
2685
2,64
3000
2,50
Добавочный капитал
29
0,04
29
0,03
13
0,01
Нераспределенная прибыль
52215
70,80
79126
77,70
96879
80,81
Всего собственный капитал
(капитал и резервы)
73749
100
101840
100
119892
100
В состав собственного капитала предприятия включены: уставный
капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль.
В 2015 году структура собственного капитала была сформирована на 27,12%
уставным капиталом, на 70,8% нераспределенной прибылью, 2,04% резервным
капиталом и на 0,04% добавочным капиталом.
В 2016 году доля уставного капитала сократилась с 27,12% до 19,64%, а
доля нераспределенной прибыли выросла до 77,7%. Доля резервного капитала
составила в 2016 году 2,64%.
В 2017 году структурные изменения в составе собственного капитала
отражали сокращение доли уставного капитала с 19,64% до 16,68%, а доля
нераспределенной прибыли выросла с 77,7% до 80,81% всего собственного
капитала. Доля резервного капитала сократилась с 2,64% до 2,5% от общей
величины собственного капитала.
Также оценим структуру заемного капитала, для чего составим
аналитическую таблицу 9.
Таблица 9
Состав и структура заемного капитала ООО «Эльдорадо»
Статьи баланса
2015 год
2016 год
2017 год
тыс.
руб.
уд.вес,
%
тыс.
руб.
уд.вес,
%
тыс.
руб.
уд.вес,
%
Краткосрочные кредиты и
займы
110389
55,20
72998
29,66
87715
31,57
Кредиторская
задолженность
62121
31,07
103686
42,12
117632
42,33
Долгосрочные
обязательства
27460
13,73
69457
28,22
72513
26,10
Всего заемный капитал
199970
100
246141
100
277860
100
Заемный капитал предприятия включает краткосрочные кредиты и
займы, кредиторскую задолженность, долгосрочные обязательства. В 2015 году
структура заемного капитала состояла из 55,2% краткосрочных кредитов и
займов, 31,07% кредиторской задолженности и 13,73% долгосрочных
обязательств. В 2016 году структурные изменения заемного капитала были
обусловлены сокращением величины краткосрочных кредитов и ростом
кредиторской задолженности, а также увеличением долгосрочных обязательств.
В результате доля краткосрочных кредитов сократилась до 29,66%, а доля
кредиторской задолженности увеличилась до 42,12%. Рост долгосрочных
обязательств обеспечил формирование доли данных пассивов в размере 28,22%.
В 2017 году доля краткосрочных кредитов увеличилась до 31,57%, а
доля кредиторской задолженности выросла незначительно и составила 42,33%.
Доля долгосрочных обязательств сократилась с 28,22% до 26,1%.
Особое внимание при формировании экономической характеристики
предприятия уделяется ликвидности и финансовой устойчивости. В
приложении 7 представлена методика расчета показателей. В ниже следующей
таблице 10 представлены данные о динамике коэффициентов ликвидности,
которые позволяют сделать вывод о платежеспособности предприятия.
Таблица 10
Оценка ликвидности активов ООО «Эльдорадо»
Показатели
Нормати
в.
значени
е
201
5
год
201
6
год
201
7
год
Отклонение (+/-)
2016/20
15
2017/20
15
2017/20
16
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2-0,25
0,27
0,2
0,25
-0,07
-0,02
+0,05
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,7-1
0,84
0,9
0,83
+0,06
-0,01
-0,07
Коэффициент
текущей
ликвидности
больше 2
1,48
1,82
1,84
+0,34
0,36
-0,02
Платежеспособность предприятия является нормальной, если у
предприятия достаточно оборотных средств для погашения краткосрочных
обязательств. В 2015 году коэффициент абсолютной ликвидности составлял
0,27, коэффициент быстрой ликвидности равнялся 0,84. Фактические значения
данных показателей имели удовлетворительное значение. Коэффициент
текущей ликвидности в 2015 году составлял 1,48.
В 2016 году коэффициент абсолютной ликвидности сократился на 0,07 и
составил 0,2, что, несмотря на отрицательную динамику показателя, имел
удовлетворительное значение. Коэффициент быстрой ликвидности вырос на
0,06 в сравнении с 2015 годом и составил 0,9. Такой уровень показателя
является удовлетворительным. Коэффициент текущей ликвидности отражал
рост на 0,34 и в итоге показатель составил 1,82. В сравнении с нормативным
значением коэффициент является недостаточным.
В 2017 году коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент
быстрой ликвидности также имели удовлетворительное значение, тогда как
коэффициент текущей ликвидности был неудовлетворительным.
Таким образом, все три года у предприятия был неудовлетворительный
уровень текущей ликвидности.
Далее в таблице 11 представлены основные коэффициенты финансовой
устойчивости.
Таблица 11
Коэффициентный анализ финансовой устойчивости ООО
«Эльдорадо»
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение (+/-)
2016/20
15
2017/20
15
2017/20
16
Коэффициент
автономии
0,26
9
0,29
3
0,30
1
0,024
0,032
0,008
Коэффициент
финансовой
зависимости
0,73
1
0,70
7
0,69
9
-0,024
-0,032
-0,008
Коэффициент
финансового левериджа
2,71
1
2,41
7
2,31
8
-0,294
-0,393
-0,099
Коэффициент
финансирования
0,36
9
0,41
4
0,43
1
0,045
0,062
0,017
Коэффициент
маневренности
капитала
0,76
1
0,73
5
0,83
5
-0,026
0,074
0,1
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
0,21
9
0,23
3
0,26
5
0,014
0,046
0,032