Коэффициент
обеспеченности запасов
собственными
оборотными средствами
0,50
9
0,46
5
0,48
4
-0,044
-0,025
0,019
Коэффициент
иммобилизации
капитала
0,23
9
0,26
5
0,16
5
0,026
-0,074
-0,1
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,37
0,49
2
0,48
4
0,122
0,114
-0,008
На основании расчета коэффициентов финансовой устойчивости можно
сказать, что за рассматриваемый период доля собственного капитала
незначительно растет с 26,9 % в 2015 году до 30,1 % в 2017 году. Несмотря на
это, доля собственного капитала остается низкой, что говорит о финансовой
зависимости его от заемных средств. Так как доля собственного капитала
увеличивается, то доля заемного капитала уменьшается с 73,1 % в 2015 году до
69,9 % в 2017 году, то есть финансовая зависимость предприятия сохранятся.
Таким образом, наблюдается положительная динамика роста коэффициента
финансирования, однако его значение не достигло нормативного значения
(больше 1).
На 1 рубль заемного капитала в 2015 году приходилось 0,369 рубля
собственного капитала, в 2017 году - 0,431 руб. На 1 рубль собственного
капитала в 2015 году предприятие привлекало 2,71 руб. заемного капитала, в
2017 году на 1 рубль собственного капитала приходится 2,318 руб. заемного
капитала.
За счет постоянного капитала (собственного капитала и долгосрочных
кредитов) финансируется в 2015 году 37 % деятельности предприятия, в 2017
году - 48,4 %. Это также говорит о довольно высокой финансовой зависимости
предприятия и соответственно недостаточной финансовой устойчивости.
Основой анализа деловой активности является сравнение темпов роста
(снижения) следующих показателей:
(1)
где Тпн- темпы изменения прибыли до налогообложения;
Тп - темпы изменения выручки от продажи продукции, работ, услуг;
Та-сумма активов (капитала).
На исследуемом предприятии сложилась следующая ситуация:
В 2016 году соотношение было следующим:
128,92 < 133,29 > 127,13>100%
Как показал расчет, соотношение темпов роста не выполняется за счет
более низких темпов роста прибыли до налогообложения.
В 2017 году соотношение было следующим:
70%< 81,3%<119,99>100%
В 2017 году соотношение темпов роста также не выполнялось, что было
обусловлено сокращение на 30% прибыли до налогообложения, а также было
отмечено сокращение выручки от продаж в сравнении с 2016 годом на 19,7%.
Кроме того, стоит отметить, что в 2017 году сократились темпы роста активов
предприятия.
Таким образом, можно сделать вывод о снижения эффективности
использования ресурсов предприятия. Следует особо отметить, что из-за
снижения эффективности использования оборотных активов предприятию
пришлось дополнительно изыскивать средства для нормального
функционирования предприятия. В таблице 12 представлена оценка эффекта
снижения эффективности использования оборотных активов.
Таблица 12
Оценка эффекта изменения эффективности использования
оборотных активов ООО «Эльдорадо»
Показатели
2015
год
2016 год
2017
год
Выручка от продаж, тыс. руб.
942450
1256210
1022201
Прибыль от продаж, тыс. руб.
43938
53736
35926
Средняя величина оборотных активов, тыс.
руб.
205734
288552
359385,5
Коэффициент оборачиваемости, обороты
4,581
4,353
2,844
Период одного оборота, дни
79,68
83,85
128,34
Коэффициент загрузки оборотных средств
0,218
0,23
0,351
Рентабельность оборотных активов, %
21,35
18,62
10,0
Однодневная сумма выручки, тыс. руб.
2582,05
3441,67
2800,55
Величина средств, привлеченных в оборот
(отвлеченных из оборота), тыс. руб.
14363,1
124596,9
Прирост (недополучение) выручки, тыс. руб.
-65789,86
-542313
Прирост (снижение) прибыли, тыс. руб.
-2186,83
-18628
Снижение эффективности использования оборотных активов в 2016
году привело к необходимости привлечения дополнительных средств в оборот
в размере 14363,1 тыс. рублей. При этом величина недополученной выручки
составило 65789,86 тыс. рублей, снижение прибыли от продаж из-за снижения
эффективности использования оборотных активов равнялось 2186,83 тыс.
рублей.
В 2017 году снижение эффективности использования оборотных активов
привело к привлечению в оборот дополнительных средств в сумме 124596,9
тыс. рублей. Кроме того, было недополучено выручки в размере 542313 тыс.
рублей, а потери прибыли составили 18628 тыс. рублей.
В завершение экономической характеристики следует рассмотреть
показатели рентабельности капитала (таблица 13).
Показатели рентабельности активов, собственного капитала и заемного
капитала отражали динамику сокращения. Так рентабельность собственного
капитала уменьшилась с 31,26% до 15,26%, а рентабельность заемного
капитала сократилась с 11,53% до 6,59%.
Таблица 13
Анализ показателей рентабельности ООО «Эльдорадо»
Показатели
201
5
год
201
6
год
201
7
год
Отклонение (+/-)
2016/20
15
2017/20
15
2017/20
16
Рентабельность активов,
%
8,42
8,50
4,38
0,08
-4,04
-4,12
Рентабельность
собственного капитала,
%
31,2
6
29,0
6
15,2
6
-2,20
-15,99
-13,79
Рентабельность заемного
капитала,%
11,5
3
12,0
2
6,59
0,49
-4,94
-5,44
Стоит отметить, что рентабельность активов в 2016 году выросла с
8,42% до 8,5%, а в 2017 году она сократилась до 4,38%.
Таким образом, динамика показателей рентабельности подтвердила
снижение эффективности использования ресурсов предприятия.
2.2. Оценка рынков сбыта и конкурентов, план маркетинга организации
В рамках бизнес-планирования, особое внимание уделяется
предварительному анализу, который позволяет сформировать оценку рынков
сбыта и провести анализ конкурентов. Итак, в первую очередь оценим
состояние рынков сбыта товаров, реализуемых ООО «Эльдорадо».
Анализ рынка розничной торговли строительных материалов
необходимо начать с сильной его зависимости от состояния строительной
отрасли РФ в целом и непосредственно в Воронежской области.
Экономические и политические тенденции, происходящие в
национальной экономике, оказывают существенное влияние на цикличность
строительного сектора. Текущий экономический спад существенно отразился
на отрасли строительства. Основными факторами, влияющими на
строительный рынок России, являются: мировые цены на нефть и,
следовательно, устойчивость валютного курса, инфляция, спрос - предложение
на недвижимость, доступность кредитования и государственных источников
финансирования.
Помимо вышеперечисленного, стоит отметить, что в настоящее время
немаловажным считаются внешнеполитическая ситуация, а также введение
антироссийских экономических санкций. Кроме того, в связи с
ограниченностью финансовых ресурсов строительных компаний, одной из
основных проблем становится обеспечение достаточности денежных средств
для реализации проектов. При сокращении средств инвесторов основным
источником финансирования инвестиций в основной капитал в 2012-2017гг.
для предприятий строительного комплекса оставались привлеченные средства,
в частности, средства банков и бюджетное финансирование.
Бюджетные инвестиции направлены главным образом на реализацию
объектов жилищного строительства и объектов социальной инфраструктуры.
Основной посыл каждой программы бюджетного финансирования - это
создание благоприятных условий и доступных финансовых продуктов для
населения с целью приобретения жилья в кредит на зрелом конкурентном
рынке. С привлечением механизмов ипотеки, поставленные задачи планируется
решать с помощью большего вовлечения банков в систему финансирования
жилищного строительства, путем предоставления последним дополнительных
государственных льгот и гарантий.
Оценка строительной отрасли до 2 полугодия 2017 года показывала
тенденцию сокращения. Однако во втором квартале 2017 года наблюдается
увеличение фактического портфеля заказов по отношению к первому кварталу
и как следствие изменение негативного тренда на позитивный. Увеличение
портфеля заказов во втором квартале закономерно ввиду максимальной
активности строительной отрасли в летний период. Тем не менее ситуация на
рынке строительных материалов и работ остается сложной, что в первую
очередь обусловлено нестабильной экономической обстановкой.
Причинами такого состояния рынка сбыта строительных материалов
являлась динамика курса рубля по отношению к мировым валютам.
Нестабильная экономическая обстановка и сезонность работ являлись
ключевыми факторами, определявшими стоимость строительных материалов
во втором квартале 2017 г. Однако, помимо этого, существует ряд факторов,
ограничивающих производственную деятельность строительных организаций.
К таким факторам относят: высокий уровень налогов, недостаток заказов на
работы, неплатежеспособный заказчик, недостаток квалифицированных кадров,
оборудования и материалов. Из этого следует, что главные факторы,
сдерживающие рост рынка строительных работ и материалов в России, носят
экономический характер, в то время как производственные и технические
факторы отходят на второй план.
В 2017 году розничный рынок строительных и отделочных материалов,
товаров для дома и сада вырос на 1,8%, составив 1,4 трлн. рублей, причем в I
полугодии динамика была негативной, однако, начиная с лета, усиление
потребительской активности оказало позитивное влияние на рынок. Драйвером
роста стал сегмент отделочных материалов, в то время как в сегменте
строительных материалов, продолжилось снижение.
19
Отсутствие роста показателей рынка строительно-отделочных
19
Тенденции 2018 года. Новые форматы на рынке строительно-отделочных материалов и торговли
DIY [электронный ресурс] //Информационное агентство «INFOline» от 23.04.2018 г.- режим доступа:
http://infoline.spb.ru/news/?news=159069
материалов на протяжении двух с половиной лет привело к существенному
ужесточению конкуренции среди торговых сетей, работающих в данном
сегменте.
Снижение оборота продаж строительно-отделочных материалов и
товаров для дома было связано с сокращением реальных доходов населения и
со снижением объемов потребительского кредитования, а также увеличением
доли расходов потребителей на обслуживание и погашение банковских
кредитов. Со второго полугодия 2017 года потребительская активность
возобновила рост почти во всех сегментах розничной торговли.
Ключевыми тенденциями рынка строительных материалов в 2017 году
стали продолжающаяся консолидация и ослабление позиций региональных
сетей на фоне резкого усиления ценовой конкуренции и роста маркетинговых и
рекламных расходов крупнейших ритейлеров, а также развитие online и
омниканальных продаж. Покупатели продолжали придерживаться модели
рационального потребления: чаще сравнивали стоимость товаров в интернете и
в магазинах, активно реагировали на спецпредложения и увеличивали долю
товаров собственных торговых марок сетей в чеке.
20
Что касается непосредственно рынка сбыта строительных материалов
ООО «Эльдорадо», то здесь стоит отметить, что предприятие ориентировано на
покупателей Воронежа и Воронежской области. Предприятие имеет достаточно
широкий ассортимент товаров. При этом продажи ориентированы в первую
очередь на розничных покупателей, однако идет активное развитие
мелкооптовых продаж. На рисунке 7 представлена структура продаж ООО
«Эльдорадо» в зависимости от вида покупателей (юридические лица и
физические лица).
20
Недорезов А. Бизнес-тренды 2018 года на рынке строительных материалов [электронный ресурс] –
режим доступа: http://bi-school.ru/biznes-trendy-2018-goda-na-rynke-stroitelnyh-materialov/
Рисунок 7. Структура сбыта товаров по видам покупателей
Данные рисунка 7 свидетельствуют о том, что в 62,19% всех продаж
приходится на продажи физическим лицам, тогда как продажи организациям
составляются 37,81%.
Доля рынка предприятия необходимо рассмотреть как в разрезе
отдельных групп товаров, а также в целом по объему общих продаж. На
рисунке 8 представлена динамика доли рынка по общей величине продаж
предприятия на рынке розничных продаж строительных материалов.
Рисунок 8. Динамика доли рынка общих продаж ООО «Эльдорадо»
на рынке строительных материалов Воронежской области
Так доля рынка по общей величине продаж среди предприятий
розничной торговли строительных материалов в 2015 году составляла 16,5%,
затем в 2016 году она выросла до 17,7%. Однако сокращение продаж в 2017
году привело к снижению доли рынка до 17,2%.
В таблице 14 представлены доли продаж по видам продукции,
реализуемой ООО «Эльдорадо».
Таблица 14
Доли рынка ООО «Эльдорадо» по товарным группам и основные
конкуренты
Товарная группа
Доля рынка
Основные конкуренты
ООО
«Эльдорадо»
Напольные покрытия
21,9
ООО «Леруа Мерлен», ООО
«Касторама Рус», «Квадратный метр»
Обои, отделка стен
7,8
«Одежда Ваших стен», ООО «Леруа
Мерлен», ООО «Касторама Рус»
Сантехника
9,1
ООО «Леруа Мерлен», ООО
«Касторама Рус», ТД «Акватория»,
«Ваш дом»
Двери, арки, фурнитура
15,6
«Фабрика дверей», ООО «Косторама
Рус», ООО «Леруа Мерлен», ООО
«Эльбор»
Строительные материалы
(строительные смеси,
грунты, изоляция,
краски, водостоки,
профиль, листовые
материалы и др.)
24,2
ООО «Леруа Мерлен», ООО
«Касторама Рус», ТД «Лидер»,
«СтройАрсенал», «Доброга»
Изделия из дерева
19,3
ООО «Леруа Мерлен», ООО
«Касторама Рус», ТД «Квадратный
метр», ТД «Лидер»
Анализ долей рынка ООО «Эльдорадо» по товарным группам позволяет
сделать вывод, что наиболее сильные позиции у предприятия по таким группам
товаров как: напольные покрытия (21,9%), строительные материалы (24,2%),
изделия из дерева (19,3%). Наиболее слабые позиции у предприятия по доле
рынка: обои и отделка стен (7,8%), сантехника (9,1%).
Анализ внешней среды предприятия осуществим с помощью PEST-
анализа, результаты которого представлены в таблице 1 приложения 8.
Результаты данного стратегического анализа показали высокую важность и
влияние экономических факторов на деятельность предприятия, которые имеют
негативную направленность (-83,6), также немаловажное значение имеют
технологические факторы, при этом их направленность является
положительной для ООО «Эльдорадо». Таким образом, можно сделать вывод о
том, что внешняя экономическая среда достаточно агрессивная и предприятию
требуется приспособиться к данным условиям функционирования.
Проведем конкурентный анализ с помощью модели «Пяти сил»
М.Портера. Следует заметить, что данная модель позволяет изучить ближайшее
внешнее окружение предприятия, которое оказывает наиболее сильное влияние
на деятельность предприятия.
В таблице 15 представлена оценка влияния сил согласно модели
М.Портера.
Таблица 15
Оценка влияния факторов ближнего окружения для ООО
«Эльдорадо» (модель М.Портера)
Факторы
Оценка
по шкале
от 1 до 5
Пояснение
Давление
конкурентов
внутри
отрасли
5
Высокий уровень, обусловленный большим числом
предприятий разных размеров, осуществляющих
аналогичную ООО «Эльдорадо» деятельность,
усиление позиций крупных ритейлеров, недостаток
платежеспособного спроса у населения, снижение
потребительского кредитования, усиление ценовой
конкуренции
Угроза
появления
новых
конкурентов
3
Появление новых конкурентов возможно за счет
новых форматов продаж, активизации интернет-
продаж, консолидация, уход от традиционных
методов продаж.
Давление
поставщиков
4
Сила влияния является достаточно высокой, так как
от закупочных цен на товары зависит ценовая
политика и уровень цен ООО «Эльдорадо». Как
следствие ведется постоянная работа по поиску
наиболее выгодных поставщиков, а также
поддержанию долгосрочных взаимоотношений с
проверенными и надежными поставщиками..
Основными поставщиками выступают: «Tarkett»,
«ICV», «Ideal», «Bundex» (Пенза), ООО «Тиммакс»,
ООО «АВС», ООО «Принцип», ООО «Технониколь»,
ООО «Пилоруб», «Карелия-Вуд», ООО «Береста»,
«SANTERI», «Fiinn», «Santekи» др.
Давление
покупателей
5
Рыночная власть покупателей является одной из
основных сил влияния. Давление клиентов может
существенно влиять на объемы продаж, а также
снижение реальных доходов покупателей
определяет необходимость изменения ценовой
стратегии с целью сохранения потока клиентов
Угроза
появления
товаров –
заменителей
2
Угроза появления товаров заменителей небольшая,
в силу широкого ассортимента товаров,
предлагаемых ООО «Эльдорадо»
Данные таблицы 15 позволяет сформировать профиль окружения ООО
«Эльдорадо» по модели Портера, который представлен на рисунке 9.
Рисунок 9. Профиль окружения ООО «Эльдорадо» (по модели
Портера)
Профиль окружения предприятия отражает необходимо стратегического
внимания на существующих конкурентов и на запросы покупателей.
В дополнение к выше использованной модели конкурентоспособности
предприятия осуществим оценку конкурентной позиции ООО «Эльдорадо».
При этом с учетом того, что ранее были определены основные конкуренты по
каждой укрупненной товарной группе можно провести сравнительный анализ
факторов, формирующих конкурентные позиции предприятия. В таблице 16
представлены факторы оценки конкурентоспособности ООО «Эльдорадо» в
сравнении с конкурентами.
Из данных таблицы 16 видно, что ООО «Эльдорадо» уступает своим
основным конкурентам по ряду позиций, поэтому его нельзя признать лидером
на рынке строительных материалов. В качестве лидеров можно считать ООО
«Леруа Мерлен» и ООО «Костарама Рус». Кроме того, предприятию
необходимо поработать над тем, чтобы еще более укрепить свои позиции на
рынке и уделить большее внимание тем позициям, которые, могут быть
превзойдены конкурентами спустя какое-то время.
Таблица 16
Оценка факторов конкурентоспособности ООО «Эльдорадо»
Показатели
ООО
Эльдорадо
Основные конкуренты
ООО
Леруа
Мерлен
ООО
Касторама
Рус
ООО
Лидер
Квадратны
й метр
1
2
3
4
5
6
Факторы, характеризующие фирму
Репутация
фирмы
Надежная
Надежная
Надежная
Надежная
Надежная