72
Расчет абсолютных показателей источников средств представлен в
таблице приложения 13.
На следующем этапе проводим расчет показателей обеспеченности
запасов и затрат в таблице 2.19
Таблица 2.19
Показатели обеспеченности запасов и затрат ООО «СК Технология»
в 2016-2018гг, т.р.
Показатель
Обозн
ачени
е
Расчет
2016
год
2017
год
2018
год
Излишек/ недостаток
собственных оборотных средств
Ос
СОС-З
-191237
-236666
-
199671
Излишек/недостаток
функционирующего капитала от
стоимости материальных
запасов
От
СДИ-З
-191237
-236666
-
199671
Излишек/недостаток общей
суммы источников от стоимости
материальных запасов
Оо
ОВИ-З
228458
244857
522665
Из таблицы 2.19 видно, что в компании наблюдается недостаток
собственных оборотных средств, функционирующего капитала. Такие
тенденции являются негативными и основаны на том, что у компании очень
мал собственный капитал. Однако излишек источников материальных запасов
положителен. С помощью расчета показателей таблицы 2.20 определяем тип
финансовой устойчивости компании.
Таблица 2.20
Определение типа финансовой устойчивости ООО «СК Технология»
в 2016-2018гг
Тип финансовой
устойчивости
Характеристика
2016
год
2017
год
2018
год
Абсолютная
Ос>0,От>0, Оо>0
-
-
-
Нормальная
Ос<0,От>0,Оо>0
-
-
-
Недостаточная
Ос<0,От<0,Оо>0
недостат
очная
недостат
очная
недостат
очная
Кризисная
Ос<0,От<0,Оо<0
-
-
-
73
В табл.2.20 желтым цветом отмечено поле, в которое попала компания.
Как видно во всех годах ее положение можно было охарактеризовать как
неустойчивое. В данной ситуации и предприятие использует для покрытия
запасов собственные и привлеченные источники средств.
На следующем этапе проводим оценку показателей финансовой
устойчивости фирмы. В таблице 2.21 отражены исходные данные для расчета
коэффициентов.
Таблица 2.21
Исходные данные для расчета коэффициентов, т.р.
Показатель
Обозначен
ие
Расчет
2016
год
2017
год
2018
год
Собственный капитал
СК
стр.1300
11960
12006
12016
Активы
А
стр.1600
431655
493529
734351
Долгосрочные
обязательства
ДО
стр.1400
0
0
0
Краткосрочные
обязательства
КО
стр.1500
419695
481523
722336
Задолженность по взносам
ЗВ
раздел
5.1
пояснен
ия к
бухбала
нсу
210
241
361
Доходы будущих периодов
ДБП
стр.1530
0
0
0
Оценочные обязательства
ОО
стр.1540
0
0
0
Итог баланса
Б
стр.1700
431655
493529
734351
Внеоборотные активы
ВА
стр.1100
132
55
15
Оборотные активы
ОА
стр.1200
431523
493474
734336
Запасы
ЗВ
стр.1210
201815
247484
208996
Представленные исходные данные в таблице 2.21 используются в
дальнейшем для расчетов.
В таблице приложения 14 представлен расчет показателей финансовой
устойчивости компании и их оценка.
Данные из таблицы приложения 14 показывают несоответствие
большинства коэффициентов установленным нормативам, также как и
тенденцию снижения финансовой устойчивости компании к 2018 году.
74
Коэффициент автономии отклоняется от нормативного значения, имеет
негативную тенденцию к снижению. Это означает падение финансовой
устойчивости компании. Данный коэффициент говорит о финансовой
несостоятельности компании.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств говорит о
росте риска инвестирования в компании, снижении финансовой устойчивости,
так как доминирование заемных средств является негативной тенденцией.
Рост коэффициента финансовой зависимости говорит о росте степени
зависимости компании от внешних источников займов. Инвесторы в данной
ситуации понимают, что компания не сможет полностью рассчитаться с
кредиторами, если продаст свои активы.
Коэффициент маневренности отражает зависимость компании ООО «СК
Технология» с точки зрения наличия собственных оборотных средств
компании. Компания не обладает значительной суммой и объемами
собственных оборотных средств, которые являются основным источником
инвестиций компании для модернизации.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов
говорит о неоптимальной структуре средств компании и ухудшении этой
структуры к 2018 году.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования говорит о недостатке собственных оборотных
средств, которые необходимы фирме для обеспечения финансовой
устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами также говорит о
неудовлетворительной структуре баланса компании и финансовой
неустойчивости в целом.
Выводы по анализу финансового состояния
В работе анализ был проведен на материалах компании ООО «СК
Технология».
75
На основании проведенного анализа финансового состоянии можно
сделать следующие выводы о тенденциях компании.
Положительными тенденции финансового состояния компании:
− рост величины баланса на 302696 т.р. или на 70,1%;
− темп роста оборотных активов (70,2) превышает темп роста
внеоборотных активов (снижение на 11,4%);
− в целом, ситуация выглядит неплохо, так как показатели
свидетельствуют о тенденциях роста финансовых результатов;
− рост доли валовой прибыли на 0,24%, снижение доли прочих
расходов на 6,01%, рост доли чистой прибыли на 0,16%, рост доли прибыли до
налогообложения на 0,17%;
− соблюдение второго условия ликвидности горит о том, что
организация может стать платежеспособной совсем скоро при своевременных
расчетах с дебиторами и кредиторами;
− соблюдение третьего условия ликвидности говорит о предстоящей
возможности повышения платежеспособности компании в период средней
длительности оборачиваемости средств;
− соблюдение четвертого условия ликвидности говорит о том, что
платежеспособность компании достаточно перспективна, а баланс ликвиден;
− перспективная платежеспособность компании может быть оценена
с положительной точки зрения;
− значения Z-счет Альтмана компании в 2016-2018годах менее 2,9,
значит ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в
течении ближайших двух лет крайне мал.
Отрицательные тенденции финансового состояния компании:
− собственный капитал организации ниже 50%;
− темпы роста краткосрочных пассивов (72,1%) превышают темп
роста собственного капитала (0,5%);
76
− темпы роста дебиторской задолженности (225,9%) и кредиторской
задолженности (72,1%) сильно отличаются друг от друга;
− в 2018 году величина прибыли от продаж была отрицательной и
составляла -20754 т.р., при этом снижение суммы прибыли от продаж
составило 29955 т.р., что произошло за счет резкого роста коммерческих
расходов в 2018 году на 47055 т.р. или на 53,7%;
− коммерческие расходы в 2018 году превышали сумму валовой
прибыли, что негативно сказалось на прибыль от реализации;
− рост доли коммерческих расходов на 1,49%, снижение доли
прибыли от продаж на 1,25%, снижение доли прочих доходов на 4,58%;
− несоблюдение первого условия ликвидности горит о
недостаточном количестве средств компании для погашения по самым срочным
обязательствам на дату составления баланса;
− в целом можно говорит о низкой ликвидности компании, а значит,
она не способна погасить свои обязательства перед кредиторами в срок. Такая
ситуация связана с низким значением величины собственного капитала фирмы
м высоким значением кредиторской задолженности. При этом суммы
денежных средств и наличности не хватает для покрытия долгов;
− общий показатель платежеспособности в 2018 году имеет
тенденцию снижения, при этом наблюдается несоответствие показателей
платежеспособности нормативному значению, а значит, степень покрытия
обязательств фирмы имеющимися активами низка;
− снижение уточненной платежеспособности компании на 5673 т.р.,
что является отрицательной тенденцией в деятельности компании, говорит о ее
неспособности покрыть обязательства;
− большинство показателей платежеспособности имеют
отрицательные тенденции и характеризуют платежеспособность компании как
снижающуюся, что означает, что фирма не в состоянии покрыть имеющиеся
обязательства своими активами;
77
− попадание компании в поле недостаточной финансовой
устойчивости;
− несоответствие большинства коэффициентов финансовой
устойчивости установленным нормативам, также как и тенденцию снижения
финансовой устойчивости компании к 2018 году;
− в 2018 году показатели эффективности продаж компании, а также
эффективности оборотного и внеоборотного капиталов были отрицательны, что
связано, с отрицательным значение прибыли от реализации компании в 2018
году. Такая ситуация является неблагоприятной и говорит о неэффективности
использования ресурсов и процессов реализации в компании. Кроме того,
показатели рентабельности в динамике говорят о тенденции снижения
эффективности к 2018 году. Можно сделать вывод о том, что прибыльность
фирмы характеризуется негативными тенденциями;
− тенденции снижения показателей оборачиваемости по основным
статьям, кроме собственного капитала, говорят о снижении деловой активности
компании в 2018 году, что является негативной тенденцией;
− рост показателей загрузки по основным статьям баланса компании,
кроме собственного капитала, говорят о снижении деловой активности
компании в 2018 году, что является негативной тенденцией;
− рост показателей длительности оборота по основным статьям
баланса компании, кроме собственного капитала, говорят о снижении деловой
активности компании в 2018 году, что является негативной тенденцией.
В связи с выявленными недостатками для компании ООО «СК
Технология» в рамках следующей главы будут предложены основные
мероприятия укрепления финансового состояния.
78
Глава 3. Использование финансового анализа для улучшения финансового
состояния компании ООО «СК Технология»
3.1 Мероприятия по поддержанию финансовой устойчивости и
платёжеспособности
В предыдущей главе в процессе финансового анализа были выявлены
основные проблемы компании ООО «СК Технология», которые можно кратко
представить следующим образом:
− низкая ликвидность баланса;
− финансовая неустойчивость;
− снижение рентабельности;
− снижение деловой активности.
В соответствии с выявленными проблемами в рамках третьей главы
работы будут предложены основные рекомендации по их устранению с целью
улучшения финансового состояния компании.
В таблице 3.1 представлены основные направления по мероприятиям в
рамках улучшения финансового состояния компании.
Таблица 3.1
Финансовые проблемы и их решения для компании ООО «СК
Технология»
Проблема
Мероприятие по решению
низкая ликвидность баланса
совершенствование работы с
дебиторами
финансовая неустойчивость
снижение рентабельности
сокращение издержек
снижение деловой активности
совершенствование работы с ресурсами
Рассмотрим предложенные мероприятия более подробно.
1 мероприятие: совершенствование работы с дебиторами
Для компании предлагается разработка системы мероприятий по работе с
клиентами согласно рис. 3.1.
79
Рисунок 3.1. Разработка системы мероприятий по работе с
клиентами
На втором этапе предлагается создание проектной системы санкций и
штрафов в таблице 3.2
Таблица 3.2
Проектная система штрафных санкций
Штраф
До 15 дней
1,5%
До 30 дней
3%
До 6 месяцев
4%
Более 6 месяцев
5%
Этап 1 - Оценка
кредитоспособности
контрагента.
Этап 2 - Система
скидок и штрафов.
Этап 3 - Система
работы с
существующими
дебиторами.
Этап 4 - Независимо от
контролирующих мер со стороны
компании с целью избежать
реализацию услуг
неплатежеспособным покупателям в
бухгалтерии должен вестись
соответствующий журнал-ордер или
ведомость учета расчетов с
покупателями и заказчиками.
Этап 5 - Группировка
покупателей услуг по
уровню
кредитоспособности
основывается на
результатах ее оценки.
Этап 6 - Защита
страхованием.
Этап 7 - Факторинг
80
Внедрение системы управления дебиторской задолженностью, как
отмечалось выше, позволит сократить имеющуюся задолженность.
Для проведения данного мероприятия предполагаются следующие
затраты:
− оценка кредитоспособности потенциальных партнеров
(планируемые затраты на заработную плату сотрудника, занимающегося
работой с контрагентами);
− заключение новых договоров с покупателями (затраты на проезд к
покупателям);
− осуществление факторинга (прочие расходы).
Затраты на реализацию мероприятия представлены в табл. 3.3
Таблица 3.3
Затраты на реализацию мероприятия
№
Наименование затрат
Сумма, тыс. руб.
1
оценка кредитоспособности потенциальных
партнеров
500
2
заключение новых договоров с покупателями
450
3
Прочие расходы
115
Итого
1065
2 мероприятие: сокращение издержек
Предлагается пересмотре ценовой политики фирмы для сокращения
издержек.
Зависимость объема реализации от цены можно аппроксимировать
различными функциями. Рассмотрим три варианта из множества возможных:
Линейная аппроксимирующая функция:
(17)
Степенная аппроксимирующая функция:
(18)
Обратно пропорциональная аппроксимирующая функция:
81
(19)
Во всех функциях:
V0 – объем реализации при цене р0;
V1 – объем реализации при цене р1;
V – объем реализации при цене р.
Величины р0 и V0 можно взять из текущей реализации (величина цены
р0 известна, а величина V0 – усредненное за определенный период значение
реализуемого объема). V1 – прогнозное значение объема реализации при
некоторой цене р1.
Для того, чтобы применить эти модели, необходимо прогнозировать
изменение объема реализации при изменении цены.
Проанализируем данные формулы:
− при цене р=р0 объем реализации V=V0;
− при цене р=р1 объем реализации V=V1, при цене объем
реализации в 1-м случае и во 2-м и 3-м случаях.
Возьмем за основу среднюю цену условной услуги в 2018 году – 10,09
руб. за единицу (р0), при объеме реализации – 12 127 ед. в год (V0).
Предположим, что в связи с увеличением затрат ООО «СК Технология»
пришлось увеличить цену на единицу до 13,25 руб. за единицу (р1), при этом
объем снизился до 9 216 ед. в год (V1).Все расчеты по всем функциям
произведем в таблице.
В таблице приложения 15 представлены расчеты по предложенным
функциям.
Как видно из расчетов, компания имеет возможность увеличить цену
продукции до 15,82 руб., однако прибыль увеличиться при снижении объемов
реализации.
Анализ динамики экономических показателей представлен в таблице 3.4.