основном за счет увеличения стоимости дебиторской задолженности и
денежных средств на 59 672 руб.
Резкое увеличение запасов (+ 39,63%) обусловливает необходимость
дальнейшего углубленного анализа их состава и структуры по данным
аналитического учета.
За анализируемый период объем дебиторской задолженности
увеличился (на 23,49%), что является отрицательным изменением и может быть
вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг)
предприятия, или активным предоставлением потребительского кредита
клиенты, т. е. отвлечение части текущих активов и обездвиживание части
текущих активов из производственного процесса.
Сумма наличных увеличилась на 5377 руб., или на 142,93%. В то же
время их доля в совокупных активах увеличилась на 1,28%.
Анализируя активы, можно увидеть увеличение стоимости
внеоборотных активов на 6432 руб., или на 14,78% от их стоимости за
предыдущий период. Это произошло в основном за счет увеличения стоимости
прочих внеоборотных активов и основных средств на 6432 рубля.
Таблица 4
Темп роста имущества предприятия, %
Активы
2017
2018
1.Внеоборотные
активы, в том числе:
116.82
114.78
Основные средства
96.94
105.44
Прочие внеоборотные
активы
303.09
142.78
2.Оборотные (текущие)
активы, в том числе:
100.46
125.57
Запасы
85
139,63
НДС
30.19
100
Дебиторская
задолженность
101.15
123.49
Денежные средства
78.39
242.93
Прочие оборотные
активы
100
80
Баланс
102.68
123.9
Как видим из таблицы 4. Темпы роста оборотных активов опережают
темпы роста внеоборотных активов на 10,79%. Этот коэффициент
характеризует тенденцию ускорения оборачиваемости оборотных активов.
Доля оборотных средств в активах занимает более 70%, поэтому
политику управления активами можно отнести к агрессивному типу.
Проанализируем состав источников формирования имущества
предприятия.
Структура считается оптимальной для производственного предприятия:
капитал и резервы - 40%, долгосрочные обязательства - 20%, краткосрочные
обязательства - 40%. Состав источников имущества предприятия представлен в
таблице 5.
Таблица 5
Состав источников формирования имущества предприятия
Пассив
2016
2017
2018
Изменения
2017
2018
1Собственный
капитал
44472
7549
-13429
-36923
-20978
Уставной капитал
100
100
215
0
115
Добавочный
капитал
46267
49425
49346
3158
-79
Нераспределенная
прибыль
(непокр. убыток)
2. Долгосрочные
обязательства
-1895
264
-41976
350
-62989
343
-40081
86
-21013
-7
Заемные средства
264
350
350
86
-7
3.Краткосрочные
обязательства
229221
273401
361617
44180
88146
Кредиторская
задолженность
226928
268825
346274
41897
77449
Доходы будущих
периодов
397
1601
11679
1204
10078
Прочие
обязательства
1896
2975
3664
1079
689
Валюта баланса
273957
281300
348531
7343
67231
Как мы видим, из таблицы 5 компания только на начало анализируемого
периода накапливала, убытки в размере 62 989 рублей (18,07)%. Наличие
непокрытых убытков означает крайне неэффективное использование средств
организации.
Таблица 6 нам показывает, что структуре собственного капитала
основное место занимает добавочный капитал и уставный капитал (14,22%).
В отчетном периоде имеется задолженность по долгосрочным заемным
средствам в размере 343 руб. (или 0,1% от пассивов).
Таблица 6
Структура источников формирования имущества предприятия
Пассив
2016
2017
2018
Изменения
2017
2018
1Собственный
капитал
16.23
2.68
-3.85
-13.55
-6.53
Уставной капитал
0,04
0,04
0,06
0
0,02
Добавочный
капитал
16.89
17.57
14.16
0.68
-3.41
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
-0.69
-14.92
-18.07
-14.23
-3.15
2.Долгосрочные
обязательства
0,1
0,12
0,1
0,2
-0,2
Заемные средства
0,1
0,12
0,1
0,2
-0,2
3.Краткосрочные
обязательства
83.67
97.19
103.75
13.52
6.56
Кредиторская
задолженность
82.83
95.57
99.35
12.74
3.78
Доходы будущих
периодов
0.14
0.57
3.35
0.43
2.78
Прочие
обязательства
0.69
1.06
1.05
0.37
-0.01
Валюта баланса
100
100
100
0
0
Доля заемных средств в общих источниках активов за анализируемый
период увеличилась. Стоимость общей суммы заемных средств предприятия
составила 361960 руб. (103,85% от общей суммы обязательств таблица 6).
Увеличение заемных средств предприятия приводит к увеличению степени его
финансовых рисков и может негативно повлиять на его финансовую
устойчивость.
В отчетном году организация не имеет обязательств перед бюджетом по
налогу на прибыль.
К концу анализируемого периода долгосрочные обязательства были
представлены только финансовым долгом.
Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в
анализируемом периоде отсутствовали.
В общей структуре долга краткосрочные обязательства на конец
отчетного периода превышают долгосрочные обязательства на 361274 руб., Что
с учетом существующей суммы капитала и резервов может негативно повлиять
на финансовую устойчивость предприятия.
Отрицательным признаком является то, что оборотные активы
анализируемой организации меньше краткосрочных обязательств, что
свидетельствует о невозможности погашения задолженности перед
кредиторами.
Сравнение собственных и внеоборотных активов выявило отсутствие у
организации оборотных средств, что также свидетельствует об отсутствии
финансовой устойчивости предприятия.
Собственный капитал уменьшился на 20 978 руб. или 277,89%, что
негативно характеризует динамику изменения имущественного состояния
организации. Это произошло в основном за счет уменьшения величины
нераспределенной прибыли и добавочного капитала на 21092 руб.
В отчетном периоде доля собственного капитала снизилась на 6,53%.
Сумма кредиторской задолженности увеличилась за анализируемый
период на 77449 руб. или 28,81%. Доля кредиторской задолженности в
структуре пассивов увеличилась с 95,57% до 99,35%.
Кроме того, при рассмотрении кредиторской задолженности следует
отметить, что в отчетном году предприятие имеет пассивный баланс
(кредиторская задолженность больше, чем дебиторская задолженность). Таким
образом, компания финансирует свою текущую деятельность за счет
кредиторов. Сумма дополнительного финансирования составляет 60812 рублей.
Обращая внимание на совокупное изменение резервов предприятия и
нераспределенной прибыли, можно отметить, что за анализируемый период их
совокупная стоимость снизилась на 21 013 руб. и составил -62 989 руб., что в
целом можно назвать негативной тенденцией, поскольку уменьшение резервов,
средств и нераспределенной прибыли может свидетельствовать о
неэффективной работе предприятия.
Доля краткосрочных кредитов и займов в пассивах составляет менее
10%, поэтому политику управления пассивами можно отнести к
консервативному типу.
Таблица 7
Темп роста источников формирования имущества предприятия, %
Пассив
2017
2018
1. Собственный капитал
16.97
-177,89
Уставный капитал
100
215
Добавочный капитал
106.83
99.84
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
2215.09
150.06
2.Долгосрочные
обязательства
132.58
98
Заемные средства
132.58
98
3.Краткосрочные
обязательства
119.27
132.27
Кредиторская
задолженность
118.46
128.81
Доходы будущих
периодов
403.27
729.48
Прочие обязательства
156.91
123.16
Валюта баланса
102.68
123.9
Темпы роста (таблица 7) собственного капитала превышают темпы
роста внеоборотных активов, что является положительным моментом.
Итак, исходя из результатов анализа, можно охарактеризовать структуру
имущества организации на конец отчетного года в целом как рациональную. В
динамике его изменения присутствуют как негативные, так и позитивные
явления.
Доля мобильных активов в структуре имущества предприятия
составляет 85,67%. Таким образом, была сформирована более мобильная
структура активов, которая улучшает финансовое состояние предприятия,
поскольку способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств.
Доля внеоборотных активов снизилась на анализируемом предприятии
и, соответственно, увеличилась доля оборотных активов. Поэтому часть
оборотных активов может быть перенаправлена на кредитование потребителей
товаров и других должников. Это указывает на фактическую иммобилизацию
части оборотного капитала из производственной программы.
Доля основных средств несколько снизилась за счет амортизации.
За прошедший период произошло увеличение имущественного
потенциала предприятия. Чтобы говорить об эффективности этого потенциала,
необходимо проанализировать предприятие на предмет ликвидности и
платежеспособности и выяснить, сможет ли компания погасить все свои
краткосрочные обязательства, не нарушив дату погашения, и достаточно ли у
компании достаточного сумма денежных средств и их эквивалентов,
достаточная для расчетов по кредиторской задолженности, требующей
немедленного погашения.
В целом, за весь период произошло увеличение имущества организации
с тенденцией к устойчивому росту.
Теперь проведем анализ собственных средств.
Оценка собственных оборотных средств представлена в таблице 8.
Таблица 8
Оценка собственных оборотных средств
Показатели
Абсолютные значения
Абсолютные значения
2016
2017
2018
2017
2018
1.Оборотные активы
236699
237778
298576
1079
60798
2.Краткосрочные
обязательства
229221
273401
361617
44180
88216
3.Наличие
собственных средств
(СОС2), ЕM, (п.1-
п.2)
7478
-35623
-63041
-43101
-27418
Как видим из таблицы 8 сумма оборотных средств составила -63041 руб.
и за отчетный период вырос на -27417 руб. или 76,96%. Доля оборотных
средств в общем объеме источников собственного и эквивалентных средств
составила 481,74% и увеличилась на 932,73%.
Таблица 9
Структура собственных оборотных средств, %
Показатели
Абсолютные значения
Абсолютные
значения
2016
2017
2018
2017
2018
1.Оборотные активы
100
100
100
0
0
2.Краткосрочные
обязательства
96.84
114.98
121.11
18.14
6.13
3.Наличие
собственных средств
(СОС2), ЕM, (п.1-п.2
3.16
-14.98
-21.11
-18.14
-6.13
Удельный вес оборотных средств (таблица 9) в общей сумме оборотных
активов составил -21,11% при оптимальном значении этого показателя 50-60%.
Снижение произошло на 6,13%. Анализируя данные таблицы, можно отметить,
что общая сумма оборотных активов уменьшилась в большей степени (25,57%),
чем краткосрочная задолженность (32,27%). Это негативно сказалось на
финансовом состоянии предприятия, что видно из суммы снижения СОС.
На основании данных предыдущих таблиц и баланса рассчитываются
источники формирования материально-производственных запасов
предприятия. Источники формирования МПЗ представлены в таблице 10.
Таблица 10
Источники формирования материально-производственных
запасов
Показатели
изменения
Данные за период
Абсолютные
значения
2016
2017
2018
2017
2018
1.Собственные
оборотные средства
7478
-35624
-63041
-43102
-27417
2.Краткосрочные
займы и кредиты
0
0
0
0
0
Продолжение таблицы 10
Расчеты с
кредиторами по
товарным
операциям,CR
(задолженность
поставщикам и
подрядчикам,
векселя к уплате)
226928
268825
346274
41897
77449
Итого источников
формирования
материально-
производственных
запасов(п.1+п.2+п.3)
234406
233201
283233
-1205
50032
Запасы
3346
2844
3971
-502
1127
Объем источников формирования товарно-материальных запасов
составил 283233 руб. и за отчетный период увеличился на 50 032 руб. Запасы на
конец периода меньше источников их покрытия, что подтверждает вывод о
ненадлежащем использовании имущества в организации. Основными
причинами несоответствия запасов их источникам является избыток оборотных
средств и чрезмерная кредиторская задолженность. Для анализа
обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств
для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и
услуги, непрокредитованные банком.
В отчетном году наблюдается дефицит оборотных средств в сумме 6200
руб. для покрытия запасов и дебиторской задолженности. Снижение данного
показателя составило 5390 руб.
Доля собственного капитала в формировании оборотных активов
составил -21,11% и за отчетный период снизился на 6,13%.
Доля кредиторской задолженности в общем объеме финансирования
оборотных активов составляет 120,97%.
Анализ ликвидности
Ликвидность (текущая платежеспособность) является одной из
важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющей
способность своевременно оплачивать счета, и фактически является одним из
показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки
зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об
организации.
Ликвидность баланса выражается в той степени, в которой обязательства
организации покрываются ее активами, период конвертации которых в
денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Баланс
ликвидности достигается за счет установления равенства между
обязательствами организации и ее активами.
Балансовые активы сгруппированы по времени превращения их в
денежную форму:
К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства
предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги (А1),
статьи баланса (1240 + 1250).
За ними следуют быстрореализуемые активы - готовая продукция,
отгруженные товары и дебиторская задолженность (A2), статьи баланса (1230 +
1260).
Более длительного времени реализации требуют производственные
запасы, незавершенного производства, отложенных расходов. Они относятся к
медленно реализуемым активам (A3), статьям баланса (1210 + 1220).
Наконец, группа трудно реализуемых активов состоит из основных
средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений,
незавершенного строительства, продажа которого требует значительного
времени и, следовательно, крайне редко (A4), статьи баланса (1100).
Для определения платежеспособности компании с учетом ликвидности
ее активов обычно используется бухгалтерский баланс. Анализ ликвидности
баланса заключается в сравнении размера средств по активу, сгруппированных
по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву,
сгруппированными по срокам погашения.
Обязательства баланса сгруппированы по степени срочности их оплаты:
Наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в
течение месяца, включают кредиторскую задолженность и банковские кредиты,
срок погашения которых наступил (П 1), статьи баланса (1520 + 1550).
Среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года -
краткосрочные банковские кредиты (П 2), статьи баланса (1510 + 1540).
Долгосрочные обязательства включают долгосрочные банковские
кредиты и займы (П 3), статью баланса (1400).
Четвертая группа включает собственный капитал, принадлежащий
предприятию (П 4), статьи баланса (1300 + 1530).
Группировка активов по степени ликвидности представлены в таблице 11.
Таблица 11
Группировка активов по степени ликвидности
Показатели
2016
2017
2018
Значение
2017
2018
А 1
4799
3762
9139
-1037
5377
А 2
228549
231167
285462
2618
54295
А 3
3346
2844
3971
-502
1127
А 4
37258
43523
49955
6265
6432
Баланс
273957
281301
348531
7344
67230
Как мы видим из таблицы 11 группировка активов предприятия
показала, что в структуре имущества за отчетный период занимают
быстрореализуемые активы (А2) на общую сумму 285462 руб.
Таблица 12
Структура активов по степени ликвидности, %
Показатели
2016
2017
2018
Значение
2017
2018
А 1
1.75
1.34
2.62
-0.41
1.28
А 2
83.43
82.18
81.9
-1.25
-0.28
А 3
1.22
1.01
1.14
-0.21
0.13
А 4
13.6
15.47
14.33
1.87
-1.14
Баланс
100
100
100
0
0