26
1
2
3
4
Общий
коэффициен
т
ликвидности
баланса
Применяется для
комплексной
оценки
ликвидности
баланса в целом
К
ол
=
К
ол
≥1. Является
обобщающим
показателем
ликвидности и
применяется при
выборе наиболее
платежеспособного
партнера.
Понятие «ликвидность» является одним из основных в финансовом
анализе. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия необходимо
проводить для оценки финансового состояния организации, а также его
кредитоспособности. Этот анализ совершается для повышения
платежеспособности организации и для оптимизации ликвидности.
Оценка и анализ деловой активности, дебиторской и кредиторской
задолженности.
Деловая активность в финансовом плане представляет собой скорость
оборота средств. Эффективностью деловой активности является получение
максимальных результатов при минимальных затратах. Результат – это прибыль
от продаж до налогообложения, объем продаж и выпуск продукции, а затратами
могут быть авансированные ресурсы и себестоимость продукции
(производственная).
Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов
определяет характер экономического роста. Экономический рост может быть
достигнут экстенсивным и интенсивным способами. Превышение темпов роста
продукции над темпами роста ресурсов свидетельствует о наличии
интенсивности в экономическом росте.
23
23
С. И. Коренкова, Д. Л. Скипин, Ю. А. Юхтанова. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ:
учебное пособие. Электронное издание. Издательство Тюменского государственного
университета, 2015. – С. 91
27
Работа предприятия признается эффективной, если темпы роста имущества
ниже темпов роста объема продаж, а темп роста объема продаж ниже, чем темп
роста прибыли от продаж.
Далее рассмотрим анализ деловой финансовой активности посредством
динамики и исследовании уровней коэффициентов оборачиваемости:
1. Коэффициент оборачиваемости капитала (активов) – K
оа
:
K
оа
=
Выручка
????
нетто
????
от продаж
Средняя за период величина капитала (активов)
(1)
Данный коэффициент показывает скорость оборота всего капитала
организации. Рост данного показателя отражает ускорение кругооборота
средств организации.
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – K
об.с
:
K
об.с
=
Выручка
????
нетто
????
от продаж
Средняя за период величина оборотных средств
(2)
Характеризует скорость оборота движимых средств предприятия.
3. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов –
K
об.моа
:
K
об.моа
=
Выручка
????
нетто
????
от продаж
Средняя за период величина запасов
(3)
Характеризует количество оборотов запасов организации за
анализируемый период времени. Если данный коэффициент снижается, то это
говорит об относительном увеличении производственных запасов, о снижении
спроса на готовую продукцию и т.д.
4. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции – K
об.гп
:
K
об.гп
=
Выручка
????
нетто
????
от продаж
Средняя за период величина готовой продукции
(4)
Данный коэффициент показывает скорость оборота ГП. Если коэффициент
растет, то это значит, что спрос на продукцию предприятия увеличивается, а
если падает, то это означает затоваривание ГП в связи со снижением спроса.
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – K
об.дз
:
28
K
об.дз
=
Выручка
????
нетто
????
от продаж
Средняя за период величина дебиторской задолженности
(5)
Показывает скорость оборота дебиторской задолженности.
6. Средний срок оборота дебиторской задолженности – K
содз
:
K
содз
=
365
К
(6)
Снижение коэффициента оценивается положительно.
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – K
об.кз
:
K
об.кз
=
Себестоимость проданной продукции
Средняя за период величина кредиторской задолженности
(7)
8. Средний срок оборота кредиторской задолженности – K
сокз
:
K
сокз
=
365
К
об.кз
(8)
Характеризует срок возврата долгов предприятия.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности отражает состояние
задолженностей организации.
Кредиторская задолженность представляет собой источник
авансированного в производство капитала. Чрезмерное привлечение временных
источников для авансирования производства может отрицательно повлиять на
финансовую устойчивость предприятия.
Размеры дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть
минимальными и вытекать из соблюдения договорной дисциплины.
Анализ дебиторской задолженности предполагает изучение ее состава,
структуры и динамики, а также выявление так называемой недопустимой
(просроченной) задолженности.
Показатель ликвидности (оборачиваемости) дебиторской задолженности
характеризует скорость, с которой она будет превращена в денежные средства,
т. е. оборачиваемость дебиторской задолженности.
Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности неблагоприятно
сказывается на уровне ликвидности организации. Замедление оборачиваемости
29
кредиторской задолженности является благоприятной тенденцией с точки
зрения источников финансирования.
24
Анализ деловой активности предприятия необходим для получения
обоснованной оценки интенсивности и эффективности использования средств
организации.
Анализ кредиторской и дебиторской задолженности – это неотъемлемая
часть финансового анализа предприятия. Совокупный анализ ДЗ и КЗ дает
понять, достаточно ли у организации средств для погашения КЗ, а также
помогает определить риски снижения платежеспособности.
9. Фондоотдача ОС и прочих ВОА – K
фот
:
K
фот
=
Выручка (нетто) от продажи
Средняя за период величина внеоборотных активов
(9)
Характеризует эффективность использования ВОА, которая измеряется
величиной продаж с каждого рубля стоимости средств.
10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – K
оск
:
K
оск
=
Выручка (нетто) от продажи
Средняя за период величина собственного капитала
(10)
Данный коэффициент отражает скорость оборачиваемости собственного
капитала, т.е. для АО означает активность средств, которыми рискуют
акционеры. Сильное снижение коэффициента отражает тенденцию к
бездействию части собственных средств.
Показатели деловой активности неразрывно связаны с показателями
рентабльности средств организации. Информацию для расчета рентабельности
предприятия необходимо брать из бухгалтерского баланса и из отчета о
финансовых результатах, а также в пояснениях к ним.
В ходе анализа исследуют следующие показатели экономической деловой
активности:
1. Рентабельность продаж:
24
С. И. Коренкова, Д. Л. Скипин, Ю. А. Юхтанова. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ:
учебное пособие. Электронное издание. Издательство Тюменского государственного
университета, 2015 – С. 104
30
R
пр
=
Чистая пибыль
Объем продаж
× 100% (11)
Этот коэффициент показывает, сколько прибыли приносит организации 1
рубль проданной продукции. Его динамический рост означает или рост цен на
товары, или снижение с/с при постоянных ценах.
2. Рентабельность активов:
R
а
=
Чистая прибыль
Средний размер активов
× 100% (12)
Показывает эффективность использования имущества предприятия. При
понижении данного коэффициента в динамике необходимо изучить активы и
реализовать неиспользуемые, а также принять меры по возврату дебиторской
задолженности.
3. Рентабельность продукции:
R
пц
=
Прибыль до налогообложения (или чистая прибыль)
Полная себестоимость проданной продукции
(13)
Полная с/с проданной продукции определяется суммированием с/с
проданной продукции, коммерческих и управленческих расходов.
Показатель рентабельности продукции характеризует эффективность основной
деятельности организации по производству работ, услуг, товаров.
4. Рентабельность внеоборотных активов:
R
ва
=
Прибыль до налогообложения (или чистая прибыль)
Средний размер внеоборотных активов
(14)
Показывает, сколько прибыли приносит предприятию каждый рубль,
вложенный в основной капитал. Если наблюдается рост показателя в динамике,
то это говорит о том, что снижается рентабельность оборотных активов.
5. Рентабельность собственного капитала:
R
ск
=
Чистая прибыль
Средний размер собственного капитала
× 100% (15)
Данный показатель по большей части должна интересовать потенциальных
акционеров и инвесторов. Его рост может привести к росту котировок акций.
6. Рентабельность перманентного капитала:
31
R
пк
=
Прибыль до налогообложения
Средний размер собственного капитала
идолгосрочныхкредитовизаймов
(16)
Данный показатель характеризует эффективность и целесообразность
собственных и заемных вложений на длительный срок. Также как и
рентабельность собственного капитала – интересует акционеров и инвесторов.
Дальнейший анализ направлен на выявление причин изменения
показателей интенсивности и эффективности использования средств.
Получается, рентабельность активов предприятия зависит от
рентабельности продаж и оборачиваемости средств:
Рентабельность активов = Оборачиваемость активов × Рентабельность
продаж, или
R
a
= K
oa *
R
пр.
(17)
25
Также, с помощью бухгалтерской отчетности возможно рассчитать
вероятность банкротства предприятия. Наиболее точной формулой по
определению вероятного банкротства является четырехфакторная модель
Альтмана для непроизводственных предприятий. Точность четырехфакторной
модифицированной модели Альтмана – 90,9% в прогнозировании банкротства
предприятия за 1 год до его наступления.
Модель Альтмана:
Z= 6.56×X1 + 3.26×X2 + 6.72×X3 + 1.05×X4 (18)
Значения (Таблица 5):
1. Если Z>2,6 – зона финансовой устойчивости («зеленая» зона).
2. Если 1,1<Z<2,6 – зона неопределенности («серая» зона).
3. Если Z<1,1 – зона финансового риска («красная» зона).
Таблица 5. Значения показателей формулы Альтмана
25
С. И. Коренкова, Д. Л. Скипин, Ю. А. Юхтанова. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ:
учебное пособие. Электронное издание. Издательство Тюменского государственного
университета, 2015. – С. 98-100
32
Коэффициент
Формула расчета
Расчет по РСБУ
X1
Х1 = Оборотный
капитал/Активы
(стр.1200-стр.1500)/
стр.1600
X2
Х2=
Нераспределенная
прибыль/Активы
стр.2400/ стр.1600
X3
Х3 = Операционная
прибыль/Активы
стр.2300/ стр.1600
X4
Х4 = Собственный
капитал/
Обязательства
стр.1300/
(стр.1400+стр.1500)
На основании всего вышеизложенного можно сделать вывод, что имея
доступ к бухгалтерской отчетности предприятия можно сделать развернутый
анализ финансовой деятельности предприятия.
33
Глава 2. Порядок составления и анализа бухгалтерского
баланса ООО «Аванта Персонал»
2.1 Организационно-экономическая характеристика
предприятия
Исследуемым объектом данной выпускной квалификационной работы
является Общество с Ограниченной Ответственностью «Аванта Персонал».
Общество с ограниченной ответственностью «Аванта Персонал» создано в
соответствии с ГК РФ и ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»
и другими нормативными актами в 2007г. Общество является юридическим
лицом и строит свою деятельность на основании законодательства РФ.
Данные, приведенные ниже, прописаны в выписке из ЕГРЮЛ.
ОГРН: 1077847448084
ИНН/ КПП: 784363750/770901001
Адрес (место нахождения): 105120, г. Москва, 2-й Сыромятнический пер.,
дом 1, эт 4 пом 1 ком 1.
Дата регистрации: 14.06.2007г
Уставный капитал: 1 200 000р
Генеральный директор: Мирович Константин Сергеевич
Сведения об учредителях (участниках) юридического лица:
Полное наименование: ЛЮГЕРА ХОЛДИНГ С.Р.О.
34
Страна происхождения: Словакия
Номинальная собственность доли: 1 200 000р
Процент доли: 100%
Ранее ООО «Аванта Персонал» входило в состав АДЭККО ГРУПП А.Г.
Код и наименование основного вида деятельности: 78.10 Деятельность
агентств по подбору персонала.
26
Логотип компании ООО «Аванта Персонал» (Рисунок 6):
Рисунок 6. Логотип ООО «Аванта Персонал»
ООО «Аванта Персонал» занимается поиском и подбором персонала.
Основными направлениями деятельности:
1. Подбор постоянного высококвалифицированного
персонала.
2. Предоставление временного персонала.
3. Аутсорсинг бизнес-процессов
Организационная структура ООО «Аванта Персонал» представлена на
схеме (схема 1):
Схема 1. Организационная структура ООО «Аванта Персонал»
26
ВЫПИСКА из Единого государственного реестра юридических лиц № ЮЭ9965-20- 7688742
Совет директоров
(ЛУГЕРА ХОЛДИНГ
С.Р.О.)
Генеральный директор
Финансовый директор
Административный
отдел
Главный бухгалтер
35
Совет директоров (ЛУГЕРА ХОЛДИНГ С.Р.О.) – самый первый и самый
важный сегмент данной схемы. В совет входят собственники компании.
Собственниками являются нерезиденты. Но не смотря на то, что большую часть
времени они проводят за пределами Российской Федерации – все важные
вопросы решаются только с их согласования.
Далее в иерархии оказываются Финансовый директор, Генеральный
директор и Главный бухгалтер. По значимости они находятся на одном уровне,
но у каждого сегмента своя зона ответственности.
Генеральный директор отвечает непосредственно за продажи и за
административный отдел.
Все финансовые вопросы, вопросы бюджетирования, отчетности,
согласования договоров и прочего решаются через Финансового Директора и
Главного Бухгалтера, которые, в свою очередь, согласовывают все важные
вопросы с советом.
2.2 Процесс составления бухгалтерского баланса в ООО «Аванта
Персонал»
Бухгалтерский баланс является самым важным отчетным документом в
организации. В нем сводятся все действия организации за отчетный период в
единую таблицу.
Финансовый
отдел
Юридическ
ий отдел
IT-отдел
Отдел Продаж
Бухгалтерия