65
Рост оборотных активов на протяжении всех трех лет опережал рост
внеоборотных активов. Это в целом положительно характеризует деятельность
предприятия. Но в то же время сокращение внеоборотных активов в 2016 году
может отрицательно сказаться на положении данной фирмы, поскольку они
являются основой эффективной деятельности любой организации, тем более,
что доля их в имуществе ООО «ВекторСтрой» не так велика.
Наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы,
главную часть которых составляют товары для перепродажи. Для данной
фирмы это является положительным, как и для любой торговой организации,
если не замедляет оборачиваемости оборотных активов. С 2014 по 2016 год
запасы увеличились более чем в два раза (с 4346,7 до 9984,9 тыс. руб.), но темп
их прироста замедляется из года в год, причем наиболее резкое его падение
наблюдалось также в 2015 году (с 76,46% в 2014 году до 17,66% в 2016 году).
Дебиторская задолженность в течение всего рассматриваемого периода
увеличивалась как в абсолютном выражении, так и в относительном. Ее
удельный вес в активах организации вырос с 6,38% на начало 2014 года до
15,53% на конец 2016 года. Дебиторскую задолженность составляли платежи,
погашение которых ожидалось в течение 12 месяцев. Это позволяет сделать
вывод, что рост дебиторской задолженности не должен сказаться слишком
отрицательно на эффективности деятельности предприятия.
В течение 2014 и 2015 годов сокращалась сумма денежных средств, что
могло быть результатом замедления оборачиваемости товарно-материальных
ценностей. Но в 2016 году сумма денежных средств увеличилась (с 127,1 на
начало года до 381,3 тыс. руб. на конец года), также немного увеличился и их
удельный вес в структуре имущества организации.
1) Анализируя структуру пассива баланса можно увидеть, что доля
собственных средств на предприятии велика, и их удельный вес увеличился с
87,47% в начале 2014 года до 96,22% в конце 2016 года. Это позволяет считать
финансовое положение организации устойчивым.
66
Обязательства по заемным средствам сократились за три года на 223,2
тыс. руб. и составили 504,0 тыс. руб. на конец 2016 года. Важно отметить, что у
предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства, а краткосрочные в
основном составляет кредиторская задолженность, что свидетельствует о том,
что предприятие не использует привлечение денежных средств в форме
кредитов и займов.
2) За период с начала 2014 года по конец 2016 года средства
предприятия увеличились на 7528,4 тыс. руб. Только в 2014 году средства
предприятия увеличился и за счет роста собственного капитала (на 86,24%) и за
счет заемных средств (на 13,76%). В течение 2015 и 2016 годов весь прирост
обеспечивался за счет увеличения собственных средств.
Вновь привлеченные средства были вложены в основном в
материальные оборотные активы (в запасы товаров). В 2014 году на их
пополнение было направлено 92,12% вновь привлеченного капитала, в 2015
году – 93,91%.
В 2016 году вновь привлеченные средства были вложены в основном в
нематериальные оборотные активы. Так 10,26% оказались в денежных
средствах, 46,06% – в дебиторской задолженности, и только 38,74% – в запасах.
На увеличение основных средств и других внеоборотных активов с
каждым годом направляется все меньше средств (в 2014 году – 4,25%, в 2015
году – 1,71%, в 2016 году – 0%). Это негативная тенденция, так как реальные
активы организации не увеличиваются.
3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности на основе баланса ООО
«ВекторСтрой»
Расчет групп активов ООО «ВекторСтрой» по степени ликвидности и
обязательств по степени срочности их оплаты дан в таблице 16.
67
Таблица 16
Данные для проведения анализа ликвидности баланса ООО «ВекторСтрой» в 2014-2016 гг.
Актив
На
начало
2014г.
На
начало
2015г.
На
начало
2016г.
На
конец
2016г.
Пассив
На
начало
2014г.
На
начало
2015г.
На
начало
2016г.
На
конец
2016г.
Платежный излишек (+) или
недостаток (-)
На
начало
2014г.
На
начало
2015г.
На
начало
2016г.
На
конец
2016г.
А
1
483,9
297,6
127,1
381,3
П
1
672,3
1168,6
529,3
449,1
-188,4
-871
-402,2
-67,8
А
2
370,4
542,3
929,3
2070,7
П
2
54,9
54,9
54,9
54,9
+315,5
+487,4
+874,4
+2015,8
А
3
4422,9
7891,9
9093
10308,5
П
3
---
---
---
---
+4422,9
+7891,9
+9093
+10308,
5
А
4
525,7
679,1
703,8
570,8
П
4
5075,7
8187,4
10269,1
12827,3
-4550
-7508,3
-9565,2
-12256,5
Баланс
5802,9
9410,9
10853,2
13331,3
Баланс
5802,9
9410,9
10853,2
13331,3
0
0
0
0
Рассматривая эту аналитическую таблицу можно увидеть, что по
балансу имеется недостаток по первой группе активов. Этот недостаток
компенсируется излишком по второй группе активов (а в начале 2014 года и по
третьей группе активов), однако, эта компенсация имеет место только по
стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее
ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление наиболее ликвидных активов и наиболее срочных
обязательств позволяет выяснить срочную ликвидность, то есть
платежеспособность предприятия на самую ближайшую перспективу. Для ООО
«ВекторСтрой» она неудовлетворительна. Напротив, текущая ликвидность
(платежеспособность на ближайшее время) и перспективная ликвидность
(прогноз платежеспособности) для данной организации положительны.
Четвертое неравенство (А
4
≤ П
4
) выполняется, что свидетельствует о
наличии у организации собственных оборотных средств.
В таблице 17 представлены коэффициенты ликвидности ООО
«ВекторСтрой».
Таблица 17
Коэффициенты ликвидности ООО «ВекторСтрой» в 2014-2016 гг.
Показатель
На
начало
2014 г.
На
начало
2015 г.
Измене-
ния за
2014 г.
На
начало
2016 г.
Измене-
ния за
2015 г.
На
конец
2016 г.
Измене-
ния за
2016 г.
Коэф-
фициент
абсолютной
ликвидности
0,6654
0,2024
-0,463
0,2176
+0,0152
0,7565
+0,5389
Коэф-
фициент
срочной
ликвидности
0,6654
0,2024
-0,463
0,2176
+0,0152
0,7565
+0,5389
Коэф-
фициент
критической
ликвидности
1,1748
0,6456
-0,5292
1,8083
+1,1627
4,8651
+3,0568
Коэф-
фициент
текущей
ликвидности
7,1521
6,9557
-0,1969
17,2566
+10,3009
24,6764
+7,4198
69
Проводя анализ динамики коэффициентов ликвидности необходимо
обратить внимания на их резкое падение к концу 2014 года, небольшой рост к
концу 2015 года и достаточно резкий рост к концу 2016 года. Эта динамика
показывает, что в 2014 году наблюдалось ухудшение платежеспособности
предприятия, но к концу рассматриваемого периода ситуация улучшилась.
Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от
того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен
капитал, и какой доход они приносят. Осуществим финансовую оценку
деятельности ООО «ВекторСтрой».
На основании бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерский баланс» и
«Отчет о финансовых результатах» (Приложения 2-7) проведем анализ
платежеспособности ООО «ВекторСтрой» за период с 2014 по 2016 годы. Для
этого рассчитаем ряд коэффициентов, характеризующих дебиторскую и
кредиторскую задолженность ООО «ВекторСтрой» (таблица 18).
Таблица 18
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
ООО «ВекторСтрой» в 2014-2016 гг.
Показатель
На
начало
2014г.
На
начало
2015г.
Измене-
ния за
2014г.
На
начало
2016г.
Измене-
ния за
2015г.
На
конец
2016г.
Измене-
ния за
2016г.
Коэффициент
соотношения
дебиторской и
кредиторской
задолженности
0,3921
0,4956
+0,1035
0,8668
+0,3712
3,0662
+2,1994
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
25,5761
31,1212
+5,5451
37,7400
+6,6188
78,2576
+40,5176
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
65,2345
62,7915
-2,443
43,5412
-19,2503
25,5224
-18,0188
Оборачивае-
мость в днях
кредиторской
задолженности
14,0756
11,5677
-2,5079
9,5389
-2,0288
4,6001
-4,9388
Оборачивае-
мость в днях
дебиторской
задолженности
5,5186
5,7333
+0,2147
8,2680
+2,5347
14,1053
+5,8373
70
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
на начало 2014 года имело очень низкое значение (0,3921), но на протяжении
всего анализируемого периода его значение росло, достигнув к концу 2016 года
значения 3,0662. Таким образом, в настоящий момент ООО «ВекторСтрой»
может погасить всю свою кредиторскую задолженность за счет дебиторской,
что хорошо характеризует его платежеспособность в ближайшей перспективе.
Также положительным для данного предприятия является отсутствие
дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через
12 месяцев.
Оборачиваемость кредиторской задолженности (число оборотов в год)
увеличивалось на протяжении всех трех лет, что свидетельствует об ускорении
погашения текущих обязательств организации перед кредиторами.
Число оборотов в год дебиторской задолженности напротив
сокращалось, на основании чего можно сделать вывод о том, что дебиторы
данного предприятия (а именно, покупатели) стали не регулярно
рассчитываться за поставленный товар.
Для оценки финансовой устойчивости ООО «ВекторСтрой» сравним
сумму запасов со следующей величиной:
(СК – ВА) + ККЗ + КЗ, (30)
Информация, представленная в таблице 7, показывает, что на
протяжении всего анализируемого периода выполняется неравенство:
З< (СК – ВА) + ККЗ + КЗ, (31)
Такое неравенство, как было указано выше, характеризует абсолютную
финансовую устойчивость. Данная ситуация объяснятся, во-первых, тем, что
доля внеоборотных активов в составе средств предприятия очень невелика, а
во-вторых, тем, что у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства и
для ООО «ВекторСтрой» характерна очень высокая доля собственного
капитала. На конец 2016 года запасы организации полностью обеспечены
собственными оборотными средствами (таблица 19).
71
Таблица 19
Информация для оценки финансовой устойчивости
ООО «ВекторСтрой» в 2014 – 2016 гг., тыс. руб.
Показатель
На начало
2014г.
На начало
2015г.
На начало
2016г.
На конец
2016г.
1
2
3
4
5
З – запасы
4346,7
7670,4
9024,9
9984,9
СК – собственный капитал
5075,7
8187,4
10269,1
12827,3
ВА – внеоборотные активы
525,7
679,1
703,8
570,8
ККЗ – краткосрочные
кредиты и займы
---
---
---
---
КЗ – кредиторская
задолженность
672,3
1168,6
529,3
449,1
(СК - ВА) + ККЗ + КЗ
522,3
8676,9
10094,5
12705,6
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО
«ВекторСтрой», представлены в таблице 20.
Таблица 20
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
ООО «ВекторСтрой» в 2014-2016 гг.
Показатель
На
начало
2014 г.
На
начало
2015 г.
Измене-
ния за
2014 г.
На
начало
2016 г.
Измене-
ния за
2015 г.
На
конец
2016 г.
Измене-
ния за
2016 г.
Коэффициент
автономии
0,8747
0,8700
-0,0047
0,9462
+0,0762
0,9622
+0,0160
Коэффициент
финансовой
устойчивости
0,8747
0,8700
-0,0047
0,9462
+0,0762
0,9622
+0,0160
Коэффициент
финансовой
зависимости
0,1253
0,1300
+0,0047
0,0538
-0,0762
0,0378
-0,0160
Коэффициент
финансовой
активности
0,1433
0,1494
+0,0061
0,0569
-0,0925
0,0393
-0,0176
Коэффициент
обеспеченности
оборотных активов
собственными
оборотными
средствами
0,8622
0,8599
-0,0023
0,9424
+0,0825
0,9605
+0,0181
Коэффициент
обеспеченности
запасов
собственными
оборотными
средствами
1,0468
0,9789
-0,0679
1,0599
+0,0810
1,2275
+0,1676
Коэффициент
финансовой
маневренности
0,8964
0,9181
+0,0207
0,9315
+0,0144
0,9555
+0,0240
Коэффициент
финансирования
6,9798
6,6918
-0,2880
17,5779
+10,8861
25,4510
+7,8731
72
По результатам проведённого анализа можно сделать следующий вывод:
- коэффициент автономии имеет очень высокое значение. Он увеличился
за рассматриваемый период с 0,8747 до 0,9622. Лишь в течение 2014 года
наблюдалось его несущественное уменьшение, но затем значение этого
показателя постоянно росло. Данный показатель еще раз подчеркивает
высокую долю собственного капитала в активах предприятия.
- коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту
автономии, что объясняется отсутствием у организации долгосрочных
обязательств.
- коэффициент финансовой зависимости имеет очень низкое значение (и
оно становится все ниже с каждым годом), что свидетельствует о том, что
организация практически не зависит от внешних инвесторов.
- финансовый леверидж уменьшился на протяжении трех отчетных
периодов на 0,104 его значение очень низкое и он показывает, что риск
инвестирования финансовых ресурсов в данное предприятие очень невелик.
- очень высоко значение показателей обеспеченности собственными
оборотными средствами оборотных активов и запасов, причем запасы лишь на
конец 2014 года не покрывались полностью (а на 97,89%) собственными
оборотными средствами.
- коэффициент финансовой маневренности показывает, что практически
все собственные средства организации вложены в оборотные активы.
- очень высокое значение имеет также и коэффициент финансирования,
причем он увеличился с 6,9798 на начало 2014 года до 25,4510 на конец 2016
года, следовательно, основная часть деятельности ООО «ВекторСтрой»
финансируется за счет собственных средств.
Таким образом, все вычисленные коэффициенты свидетельствуют о том,
что ООО «ВекторСтрой» находится в устойчивом финансовом положении, и
финансовое состояние организации на протяжении анализируемого периода
становилось все более прочным.
73
3.3 Разработка рекомендаций по повышению эффективности
формирования показателей бухгалтерского баланса и укреплению
финансового состояния ООО «ВекторСтрой»
Для повышения эффективности формирования показателей
бухгалтерского баланса и укрепления финансового состояния, предприятию
рекомендовано:
1. Провести реструктуризацию активов.
2. Провести реструктуризацию обязательств предприятия, а именно
дебиторской и кредиторской задолженности.
Рассмотрим направление – реструктуризация активов. Так как ООО
«ВекторСтрой» выполняет множество направлений деятельности, на балансе
для их осуществления находится гигантское количество основных средств,
которые выражены, главным образом, зданиями и сооружениями. Большая
часть их них могут быть переданы в управление на аутсорсинг.
На данный момент в нормативно правовых актах часто фигурирует
термин «аутсорсинг» и все упоминания этого термина связан так или иначе с
реализацией административной реформы. Каких-либо конкретных действий и
положений, направленных на аутсорсинг в нормативных правовых актах
федерального закона в данный момент не содержится.
Следовательно, можно утверждать, что аутсорсинг (при правильной
организации этого процесса и наличии подходящей правовой основы) помогает
уменьшить расходы экономического субъекта, а так же повысить
эффективность предоставления услуг, сосредоточить внимание органов
управления железнодорожной организацией на основной деятельности,
обеспечить доступность новых методов и технологий управления, уменьшить
численность персонала, который осуществляет обеспечивающие функции.
Цель аутсорсинга – передача определенных функций компании-
аутсорсеру для использования услуг высококвалифицированных специалистов,
применяющих новейшие технологии. В результате чего ожидается повышение
качества конечного продукта или услуги при одновременном снижении
74
издержек, а следовательно, и повышение конкурентоспособности и
эффективности организации. Однако при неэффективном менеджменте и
неграмотном использовании инструмента аутсорсинга экономический субъект
может не достигнуть желаемых результатов.
Очевидно, что для получения положительных результатов от
применения аутсорсинга необходимо иметь количественные методы оценки
получаемого благодаря его применению экономического эффекта. Знание
величины данного эффекта позволит принять решение о целесообразности
применения аутсорсинга, выбрать оптимального провайдера, а также оценить
текущую эффективность процесса, уже отданного на аутсорсинг. Для этого
ООО «ВекторСтрой» необходимо иметь ответы на следующие вопросы:
1. Какие функции или процессы целесообразно передавать на
аутсорсинг для повышения эффективности деятельности организации?
2. Как правильно выбрать компанию-аутсорсера, которая сможет
привести к достижению требуемых результатов?
3. Каким образом производить оценку эффективности аутсорсинга на
предприятии?
К договору об аутсорсинге применяются общие правила о договоре
возмездного оказания услуг (гл. 39 ГК РФ). Одними из наиболее важных
условий, которые следует внести в такой договор, являются:
перечень оказываемых услуг;
сроки предоставления информации и результатов работы;
ответственность исполнителя и заказчика;
условия расторжения договора.
При заключении договора об аутсорсинге необходимо максимально
полно описать провайдеру все процессы, так или иначе связанные с функцией,
которую ООО «ВекторСтрой» планирует ему передать, и заранее перечислить
все задачи исполнителя.
Ключевая ошибка при заключении договора аутсорсинга – это нечеткое