55
незначительно за последний год, но упала, то предприятию следует более
активно привлекать заемные средства в форме кредитов и займов.
Изменения показателей рентабельности наглядно можно увидеть на
рисунке 4.
Рисунок 4 – Динамика показателей рентабельности ООО
«ВекторСтрой» за 2014-2016 гг.
Проведем факторный анализ изменения рентабельности всех активов
для ООО «ВекторСтрой». Для удобства вычислений составим аналитическую
таблицу (таблица 13).
Таблица 13
Исходная информация для проведения факторного анализа показателей
рентабельности ООО «ВекторСтрой» в 2014 – 2016 гг.
Показатели
2013г.
2014г.
Измене-
ния за
2014г.
2015г.
Измене-
ния за
2015г.
2016г.
Измене-
ния за
2016г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Среднегодовая
величина активов
(тыс. руб.)
4828,9
7458,08
+2629,15
9987,55
+2529,5
11896,4
+1908,85
Среднегодовая
величина
собственного
капитала (тыс.
руб.)
4441,65
6631,55
+2198,9
9228,2
+2596,65
11548,15
+2319,95
56
Продолжение таблицы 13
1
2
3
4
5
6
7
8
Среднегодовая
величина заемного
капитала (тыс.
руб.)
479,35
975,35
+496,00
904,15
-71,2
544,1
-360,05
Выручка (нетто) от
продажи (тыс.
руб.)
18885,4
28645,5
+9760,1
32050,7
+3405,2
38283,6
+6232,9
Чистая прибыль
(тыс. руб.)
3017,1
3691,9
+674,8
2534,5
-1157,4
3063,6
+529,1
Рентабельность
собственного
капитала (%)
67,93
55,67
-12,26
27,46
-28,21
26,53
-0,93
Рентабельность
продаж (%)
15,98
12,89
-3,09
7,91
-4,98
8,00
+0,09
Коэффициент
оборачиваемости
активов
3,9109
3,8409
-0,07
3,2091
-0,6318
3,2181
+0,009
Доля активов на 1
рубль собственного
капитала
10,0739
7,6465
-2,4274
11,0463
+3,3998
21,8644
+10,8181
Доля заемного
капитала на 1
рубль собственного
капитала
0,1079
0,1471
+0,0392
0,0980
-0,0491
0,0471
-0,0509
Рентабельность
62,48
49,50
-12,98
25,38
-24,12
25,75
+0,37
Доля собственного
капитала в
формировании
активов
0,9198
0,8892
-0,0306
0,9240
+0,0348
0,9707
+0,0467
Результаты факторного анализа рентабельности активов за 2014 год:
Первый расчет: (-3,09)4,25190,9198= -12,08, (21)
Второй расчет: 12,89(+0,0677)0,9198= +0,80, (22)
Третий расчет: 12,894,3196(-0,0306)= -1,70, (23)
Общее влияние факторов:-12,08+0,80-1,70= -12,98, (24)
Таким образом, в 2014 году рентабельность всех активов увеличилась за
счет роста коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 0,80, а за
счет падения рентабельности продаж и доли собственного капитала в
формировании активов снизилась соответственно на 12,08 и 1,70.
57
Проводя анализ рентабельности всех активов по приведенной методике
за 2015 и 2016 годы можно сделать следующие выводы.
В 2015 году анализируемый показатель снизился за счет уменьшения
рентабельности продаж на 19,13, а за счет снижения коэффициента
оборачиваемости собственного капитала на 5,95. Поскольку доля собственного
капитала в формировании активов предприятия увеличилась, то в 2015 году ее
изменение оказало положительное воздействие на значение рентабельности
активов.
За 2016 год рентабельность активов, как уже было сказано выше,
увеличилась на 0,37. Это увеличение произошло под влиянием двух факторов:
увеличения рентабельности продаж (под его влиянием рентабельность всех
активов увеличилась на 0,29) и увеличения доли собственного капитала в
формировании активов (на 1,24). Как и в предыдущем году, отрицательное
воздействие оказало снижение коэффициента оборачиваемости собственного
капитала.
Так как доля собственного капитала в средствах предприятия
достаточно велика, а эффективность его использования падает, то необходимо
провести факторный анализ рентабельности собственного капитала. При этом
используется четырехфакторная модель.
Данные для проведения факторного анализа рентабельности
собственного капитала ООО «ВекторСтрой» представлены в таблице 13.
Проводя анализ за 2014 год, получаем следующие результаты:
2013 год: 15,983,910910,07390,1079=67,93
1 подстановка: 12,893,910910,07390,1079=54,80, (25)
54,80 – 67,93=-13,13
2 подстановка: 12,893,840910,07390,1079=53,82, (26)
53,82 – 54,80=-0,98
3 подстановка: 12,893,84097,64650,1079=40,85, (27)
40,85 – 53,82=-12,97
58
4 подстановка: 12,893,84097,64650,1471=55,67, (28)
55,67 – 40,85=+14,82
Общее влияние факторов: -13,13 – 0,98 – 12,97 + 14,82 = -12,26, (29)
За 2015 год рентабельность собственного капитала упала на 12,26%.
Наиболее заметное отрицательное воздействие на изменение рентабельности
собственного капитала оказало снижение рентабельности продаж. За счет этого
фактора исследуемый показатель снизился на 13,13%. Также довольно
существенное снижение рентабельности собственного капитала (на 12,97%)
было вызвано снижением доли активов на один рубль заемного капитала.
Небольшое снижение коэффициента оборачиваемости активов вызвало также
падение показателя рентабельности на 0,98%. Сдерживало падение
рентабельности собственного капитала лишь рост доли заемного капитала на
один рубль собственного капитала.
Проводя аналогичные вычисления для 2015 и 2016 годов можно
проследить влияние отдельных факторов на рентабельность собственного
капитала внутри каждого года.
В 2015 году рентабельность собственного капитала упала на 28,21%, и
это самое большое падение значения этого показателя за весь анализируемый
период. Также как и в предыдущем году наибольшее отрицательное влияние
оказало падение показателя рентабельности продаж, вызвавшее снижение на
21,5%. В отличие от 2014 года в 2015 году доля активов на один рубль заемного
капитала возросла и за счет этого рентабельность собственного капитала
увеличилась на 12,7%. Доля же заемного капитала на один рубль собственного
напротив снизилась, что и вызвало снижение рентабельности на 13,79%.
Коэффициент оборачиваемости продолжал снижаться и оказал более
существенное отрицательное влияние на рентабельность собственного
капитала, чем в предыдущем году. За счет изменения этого фактора
рентабельность снизилась на 5,62%.
59
В 2016 году наблюдается самое незначительное падение рентабельности
собственного капитала – всего на 0,93%. Снижение обусловлено сокращением
доли заемного каптала на один рубль собственного капитала. Основным
фактором, сдерживающим падение, выступал рост доли активов на один рубль
заемного капитала. В 2016 году, хотя и незначительно, выросли рентабельность
продаж и коэффициент оборачиваемости активов, за счет которых
рентабельность собственного капитала увеличилась соответственно на 0,33 и
0,08 %.
Так как два последних показателя, доля активов на один рубль заемного
капитала и доля заемного капитала на один рубль собственного капитала,
являются взаимозависимыми, и повышение одного будет всегда
сопровождаться снижением другого, то рост рентабельности собственного
капитала необходимо обеспечивать за счет роста рентабельности продаж и
коэффициента оборачиваемости активов. В 2016 году наблюдается повышение
этих показателей. Сложившуюся тенденцию необходимо не только сохранить,
но и укрепить.
Краткие выводы по Главе 2.
Рассмотрев экономическую характеристику ООО «ВекторСтрой» мы
можем сказать, что оно финансово устойчиво, платежеспособно, содержит
необходимый объем собственных средств.
При формировании показателей бухгалтерской отчетности (в том числе
и баланса) бухгалтер ООО «ВекторСтрой», использует формы, приведенные в
приложении к Приказу Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н «О формах
бухгалтерской отчетности организаций».
В ООО «ВекторСтрой» соблюдаются все требования, предъявляемые к
составлению формы «Бухгалтерский баланс».
В ходе исследования выявлено, что на протяжении всего
анализируемого периода эффективность использования оборотных активов,
значительную часть которых составляют запасы товаров на складе снижалась.
60
Анализ финансовых результатов работы ООО «ВекторСтрой» показал,
что предприятие на протяжении всех трех лет получало прибыль от своей
деятельности. Правда, в 2015 году наблюдалось снижение всех показателей
прибыли. В 2016 году показатели прибыли немного возросли, причем наиболее
быстрыми темпами росла чистая прибыль.
В работе проведен факторный анализ изменения полученной прибыли
двумя способами. В 2016 году на снижение прибыли повлияло также
увеличение коммерческих расходов. В 2016 году ситуация с прибылью
улучшилась, поскольку сократились коммерческие расходы.
Таким образом, основным фактором, сдерживающим рост
эффективности работы предприятия ООО «ВекторСтрой», является ухудшение
использования оборотных активов предприятия и, как следствие, рост
себестоимости товаров.
61
Глава 3. Анализ бухгалтерского баланса хозяйствующего
субъекта ООО «ВекторСтрой»
3.1 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса
Для проведения анализа имущественного положения ООО
«ВекторСтрой» используем данные аналитической таблицы, содержащей
наиболее значимые статьи бухгалтерского баланса (Приложение 2-4),
отражающей его состав и структуру (таблица 14), а также таблицу,
показывающую изменения в составе и структуре средств предприятия и
источников их формирования (таблица 15).
По результатам проведённого анализа можно сделать следующие
выводы:
I. Внеоборотные активы ООО «ВекторСтрой» в абсолютном выражении
увеличились с 525,7 тыс. руб. на начало 2014 года, до 703,8 тыс. руб. на начало
2017 года.
Однако в последнем анализируемом 2016 году наметилась негативная
тенденция в динамике вне оборотных активов. Их сумма в конце года
сократилась на 133 тыс. руб. (или на 18,9%) по отношению к началу года.
Удельный же вес внеоборотных активов постоянно снижался (с 9,06% - на
начало 2014 года, до 4,28% на конец 2016 года).
К началу 2017 года оборотные активы в общей стоимости активов стали
занимать 95,72% (на 4,78% больше, чем на начало 2014 года), причем, наиболее
быстрыми темпами доля оборотных активов росла в последнем 2016 году (на
2,2%). В абсолютном выражении на протяжении всех трех лет наблюдается
рост оборотных активов (в 2014 году на 3454,6 тыс. руб., в 2015году на 1417,6
тыс. руб., в 2016 году на 2611,1 тыс. руб.), но если обратить внимание на темп
роста, то можно увидеть его резкое падение в 2015 году (+16,23%) по
сравнению с 2014 годом (+65,46%). В 2016 году ситуация немного улучшилась
и оборотные активы к концу 2016 года увеличились на 25,73%.
62
Таблица 14
Состав и структура бухгалтерского баланса ООО «ВекторСтрой» в 2014-2016 гг.
Показатели
Остатки по балансу, тыс.руб.
Удельные веса, %
на
начало
2014г.
на
начало
2015г.
на
начало
2016г.
на
конец
2017г.
на
начало
2014г.
на
начало
2015г.
на
начало
2016г.
на
конец
2017г.
1.Внеоборотные активы
525,7
679,1
703,8
570,8
9,06
7,22
6,48
4,28
2.Оборотные активы, в том числе
5277,2
8731,8
10149,4
12760,5
90,94
92,78
93,52
95,72
- запасы
4346,7
7670,4
9024,9
9984,9
74,91
81,51
83,16
74,90
- НДС
76,2
221,5
68,1
323,6
1,31
2,35
0,63
2,43
- дебиторская задолженность
370,4
542,3
929,3
2070,7
6,38
5,76
8,56
15,53
- ден. средства и краткосроч. фин.
вложения
483,9
297,6
127,1
381,3
8,34
3,16
1,17
2,86
Баланс
5802,9
9410,9
10853,2
13331,3
100
100
100
100
1.Собственный капитал
5075,7
8187,4
10269,0
12827,3
87,47
87,00
94,62
96,22
2.Заемный капитал, в том числе
727,2
1223,5
584,2
504,0
12,53
13,00
5,38
3,78
- долгосрочные обязательства
---
---
---
---
---
---
---
---
- краткосрочные обязательства, из них
727,2
1223,5
584,2
504,0
12,53
13,00
5,38
3,78
а) кредиторская задолженность
672,3
1168,6
529,3
449,1
11,59
12,42
4,88
3,37
б) задолженность учредителям по выплате
доходов
54,9
54,9
54,9
54,9
0,94
0,58
0,50
0,41
Баланс
5802,9
9410,9
10853,2
13331,3
100
100
100
100
63
Таблица 15
Изменения состава и структуры бухгалтерского баланса ООО «ВекторСтрой» в 2014-2016 гг.
Показатели
Изменения
В абсолютных
величинах
В удельных весах
В % к величине на
пред.год
В % к изменению
итога баланса
за
2014г.
за
2015г.
за
2016г.
за
2014г.
за
2015г.
за
2016г.
за
2014г.
за
2015г.
за
2016г.
за
2014г.
за
2015г.
за
2016г.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
1.Внеоборотные
активы
+153,4
+24,7
-133
-1,84
-0,74
-2,2
+29,18
+3,64
-18,9
+4,25
+1,71
-5,37
2.Оборотные активы,
в том числе
+3454,6
+1417,6
+2611,1
+1,84
+0,74
+2,2
+65,46
+16,23
+25,73
+95,75
+98,29
+105,37
- запасы
+3323,7
+1354,5
+960
+6,6
+1,65
-8,26
+76,46
+17,66
+10,64
+92,12
+93,91
+38,74
- НДС
+145,3
-153,4
+255,5
+1,04
-1,72
+1,8
+190,7
-69,26
+375,2
+4,03
-10,63
+10,31
- дебиторская
задолженность
+171,9
+387
+1141,4
-0,62
+2,8
+6,97
+46,41
+71,36
+122,8
+4,76
+26,83
+46,06
- денежные средства
и краткосрочные
финансовые вложения
-186,3
-170,5
+254,2
-5,18
-1,99
+1,69
-38,5
-57,29
+200
-5,16
-11,82
+10,26
Баланс
+3608
+1442,3
+2478,1
---
---
---
+62,18
+15,33
+22,83
100
100
100
1.Собственный
капитал
+3111,7
+2081,6
+2558,3
-0,47
+7,62
+1,6
+61,31
+25,42
+25,42
+86,24
+144,33
+103,24
2.Заемный капитал, в
т.ч.
+496,3
-639,3
-80,2
+0,47
-7,62
-1,6
+68,25
-52,25
-52,25
+13,76
-44,33
-3,24
- долгосрочные
обязательства
---
---
---
---
---
---
---
---
---
---
---
---
- краткосрочные
обязательства, из них
+496,3
-639,3
-80,2
+0,47
-7,62
-1,6
+68,25
-52,25
-52,25
+13,76
-44,33
-3,24
64
Продолжение таблицы 15
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
а) кредиторская
задолженность
+496,3
-639,3
-80,2
+0,83
-7,54
-1,51
+73,82
-54,71
-54,71
+13,76
-44,33
-3,24
б) задолженность
учредителям по
выплате доходов
0
0
0
-0,36
-0,08
-0,09
0
0
0
0
0
0
Баланс
+3608
+1442,3
+2478,1
---
---
---
+62,18
+15,33
+15,33
100
100
100