45
Анализируя оборачиваемость оборотных активов ООО «ВекторСтрой»
(таблица 3) можно сделать вывод о снижении эффективности использования
оборотных активов на протяжении всех трех лет. Наиболее резкое падение
коэффициента оборачиваемости наблюдалось к концу 2015 года (на 0,7306). К
концу 2016 года падение коэффициента оборачиваемости замедлилось, что дает
надежду на улучшение ситуации.
Снижение эффективности использования оборотных активов вызвало
необходимость привлечения в оборот дополнительных средств. За период с
начала 2014 года по конец 2016 года сумма привлеченных денежных средств
составила 1819,03 тыс. руб. Наибольшая часть привлеченных средств
приходится на 2015 год, в течение которого наблюдалось самое резкое падение
коэффициента оборачиваемости.
Для проведения факторного анализа изменения оборачиваемости
оборотных активов ООО «ВекторСтрой» удобно составить таблицу (таблица 4).
Определим влияние факторов на оборачиваемость оборотных активов за
2014 год:
2014 год:
68,85
4,18885
36065,4494
, (5)
1 подстановка:
51,56
5,28645
36065,4496
, (6)
56,51 – 85,68 = – 29,17
за счет увеличения выручки от продаж оборачиваемость в днях
уменьшилась на 29,17 дней.
2 подстановка:
16,86
5,28655
36065,6855
, (7)
86,16 – 56,51 = +29,65
за счет увеличения среднегодовой стоимости оборотных активов
длительность одного оборота увеличилась на 29,65 дней.
Общее влияние факторов: - 29,17 + 29,65 = +0,48, (8)
46
Таблица 4
Информация для проведения факторного анализа изменения
оборачиваемости оборотных активов ООО «ВекторСтрой» в 2014-
2016 гг.
Показатель
На
начало
2014 г.
На
начало
2015 г.
Изме-
нения
за
2014 г.
На
начало
2016 г.
Измене-
ния за
2015 г.
На
конец
2016 г.
Изме-
нения
за
2016 г.
1
2
3
4
5
6
7
8
1.Выручка
18885,4
28645,5
+9760,1
32050,7
+3405,2
38283,6
+6232,9
2.Среднего-
довая
стоимость
оборотных
активов
4494,65
6855,65
+2361
9296,1
+2440,45
11259,1
+1963
3.Оборачивае-
мость
оборотных
активов в днях
85,68
86,16
+0,48
104,41
+18,25
105,88
+1,47
Аналогично проводим факторный анализ изменения оборачиваемости
оборотных активов за 2015 и 2016 годы.
В 2015 году она замедлилась на 18,25 дней. В том числе за счет
увеличения выручки от продаж длительность одного оборота уменьшилась на
9,16 дней, а за счет увеличения среднегодовой стоимости оборотных активов
увеличилась на 27,41 дней.
За 2016 год оборачиваемость в днях увеличилась на 1,47. Негативным
фактором также было увеличение среднегодовой стоимости оборотных
активов. Под его влиянием длительность одного оборота увеличилась на 18,46
дней. Сдерживающим рост анализируемого показателя фактором также было
увеличение выручки от продаж, за счет которого оборачиваемость в днях
уменьшилась на 16,99 дней.
Из проведенного факторного анализа можно сделать вывод, что
длительность одного оборота оборотных средств увеличивается за счет того,
что темпы роста среднегодовой стоимости оборотных средств опережают
темпы роста выручки от продаж. Таким образом, причиной увеличения
47
длительности оборота оборотных активов стало снижение эффективности их
использования.
Для анализа состава прибыли (убытка), ее структуры и динамики
предприятия составим аналитическую таблицу по данным Отчета о
финансовых результатах (таблицы 5, 6) (по данным Приложения 5-7).
Таблица 5
Состав валовой прибыли ООО «ВекторСтрой» в 2014-2016 гг., тыс.
руб.
Показатели
2013г
2014г
Измене-
ния за
2014г.
2015г
Измене-
ния за
2015г.
2016г.
Измене-
ния за
2016г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Валовая прибыль
6051,3
6964,4
+ 913,1
6677,3
- 287,1
6677,5
+ 0,2
Прибыль от
продаж
4577,0
4897,5
+ 320,5
4033,3
- 864,2
4204,9
+ 171,6
Прибыль до
налогообложения
4428,7
5274,1
+ 845,4
3899,2
-1374,9
4031,0
+ 131,8
Чистая прибыль
3017,1
3691,9
+ 674,8
2534,5
-1157,4
3063,6
+ 529,1
Данные таблицы 5, показывают резкое сокращение всех показателей
прибыли в 2015 году, причем наибольшими темпами сокращалась прибыль до
налогообложения (на 1374,9 тыс. руб.).
Таблица 6
Структура валовой прибыли ООО «ВекторСтрой» в 2014-2016 гг., %
Показатели
2013г.
2014г.
Измене-
ния за
2014г.
2015г.
Измене-
ния за
2015г.
2016г.
Измене-
ния за
2016г.
Валовая прибыль
100
100
-
100
-
100
-
Прибыль от
продаж
75,64
70,32
- 5,32
60,40
- 9,92
62,97
+ 2,57
Прибыль до
налогообложения
73,19
75,73
+ 2,54
58,39
- 17,34
60,37
+ 1,98
Чистая прибыль
49,86
53,01
+ 3,15
37,96
- 15,05
45,28
+ 7,92
Наибольший удельный вес в валовой прибыли (таблица 6) занимает
прибыль от продаж (в 2016 году – 62,97%), за исключением 2014 года, где
наибольший удельный вес имела прибыль до налогообложения (75,73%). На
48
протяжении всего анализируемого периода прибыль до налогообложения
незначительно отличается от прибыли от продаж, что говорит о том, что прочие
доходы и расходы не оказали существенного влияния на прибыль.
Прибыли и убытки предприятия складываются из доходов и расходов.
Состав, структуру и динамику доходов и расходов можно проследить по
данным отчета о финансовых результатах. Для удобства составляются
аналитические таблицы (таблицы 7, 8).
Таблица 7
Состав доходов и расходов ООО «ВекторСтрой» в 2014-2016 гг.
Показатели
2013г.
2014г.
Измене
-ния за
2014г.
2015г.
Измене
-ния за
2015г.
2016г.
Измене-
ния за
2016г.
1
2
3
4
5
6
7
8
1.1.Выручка от продаж
18885,4
28645,5
+9760,1
32050,7
+3405,2
38283,6
+6232,9
1.2.Проценты к
получению
15,8
24,5
+8,7
---
-24,5
---
---
1.3.Доходы от участия
в других организациях
---
---
---
---
---
---
---
1.4.Прочие доходы
3,4
574,6
+571,2
27,7
-546,9
9,0
-18,7
2.Расходы
организации - всего
15887,5
25552,7
+9665,2
29543,9
+3991,2
35229,0
+5685,1
2.1.Себестоимость
проданных товаров
12834,1
21681,1
+8847,0
25373,4
+3692,3
31606,1
+6232,7
2.2.Коммерческие
расходы
1474,3
2066,9
+592,6
2644,0
+577,1
2472,6
-171,4
2.3.Управленческие
расходы
---
---
---
---
---
---
---
2.4.Проценты к уплате
---
---
---
---
---
---
---
2.5.Прочие расходы
167,5
222,5
55,0
161,8
- 60,7
182,9
+ 21,1
2.6.Налог на прибыль
1411,6
1582,2
+170,6
1364,7
-217,5
967,4
-397,3
3.Коэффициент
соотношения доходов
и расходов
1,1899
1,1445
-0,0454
1,0858
-0,0587
1,0870
+0,0012
4.Чистая
(нераспределенная)
прибыль
3017,1
3691,9
+674,8
2534,5
1157,4
3063,6
+529,1
Из таблицы 7 видно, что в целом за анализируемый период доходы ООО
«ВекторСтрой» превышают расходы, а следовательно предприятие имеет
49
прибыль. Рост доходов с 2013 года по 2016 год, (правда, всего на 46,5 тыс. руб.)
опережал рост расходов. На эту сумму увеличилась чистая прибыль ООО
«ВекторСтрой». В 2015 году рост расходов опередил рост доходов на 1157,4
тыс. руб., что и вызвало в свою очередь снижение чистой прибыли. Расходы в
2015 году росли за счет увеличения себестоимости проданных товаров и
коммерческих расходов.
Наибольший удельный вес (таблица 8) в расходах организации занимает
себестоимость, причем, ее доля с каждым годом растет (с 80,78% до 89,72%). В
доходах предприятия наибольший удельные вес занимает выручка от продажи
товаров и ее величина также росла с каждым годом, достигнув к 2016 году
99,98%. За 2014 и 2016 годы рост выручки опережает рост себестоимости, а в
2015 году наблюдалась обратная ситуация (рост себестоимости опережал рост
выручки от продаж), что и повлияло на сокращение прибыли предприятия.
Коммерческие расходы за 2014 и 2015 годы увеличились соответственно
на 592,6 и 577,1 тыс. руб., а в 2016 сократились на 171,4 тыс. руб.
Таблица 8
Структура доходов и расходов ООО «ВекторСтрой» в 2014-2016 гг.
Показатели
2013г.
2014г.
Измене-
ния за
2014г.
2015г.
Измене-
ния за
2015г.
2016г.
Измене-
ния за
2016г.
1
2
3
4
5
6
7
8
1.Доходы организации
– всего
100
100
0
100
0
100
0
1.1.Выручка от продаж
99,9
97,95
-1,95
99,91
+1,96
99,98
+0,07
1.2.Проценты к
получению
0,08
0,08
0
---
-0,08
---
---
1.3.Доходы от участия
в других организациях
---
---
---
---
---
---
---
1.4.Прочие доходы
0,02
1,97
+1,95
0,09
-1,88
0,02
- 0,07
2.Расходы
организации - всего
100
100
0
100
0
100
0
2.1.Себестоимость
проданных товаров
80,78
84,85
+4,07
85,88
+1,03
89,72
+3,84
2.2.Коммерческие
расходы
9,28
8,09
-1,19
8,95
+0,86
7,02
-1,93
50
Продолжение таблицы 8
1
2
3
4
5
6
7
8
2.3.Управленческие
расходы
---
---
---
---
---
---
---
2.4.Проценты к уплате
0,01
---
-0,01
---
---
---
---
2.5.Прочие расходы
1,05
0,87
-0,18
0,55
-0,32
0,52
-0,03
2.6.Налог на прибыль
8,88
6,19
-2,69
4,62
-1,57
2,74
-1,88
Что касается налога на прибыль, то его величина выросла лишь за 2014
году (на 170,6 тыс. руб.). Сокращение налога на прибыль в 2015 году на 217,5
тыс. руб. было вызвано снижением прибыли, полученной предприятием, и в
2016 году – той же причиной. Доля налога на прибыль в составе расходов также
снизилась за анализируемый период с 8,9% до 2,7%.
Факторный анализ прибыли от продаж продукции можно сделать по
данным формы «Отчет о финансовых результатах предприятия». Проведем
факторный анализ изменения прибыли от продаж для каждого года
анализируемого периода. Необходимые данные представим в таблицах 9, 10,
11.
Таблица 9
Данные для факторного анализа прибыли от продаж ООО
«ВекторСтрой» за 2014 г.
Показатели
2013г.
2014г.
Удельный вес
в выручке от
продаж
Изменения
в
удельном
весе
2013г.
2014г.
1
2
3
4
5
6
Выручка
18885,4
28645,5
1,00
1,00
---
Себестоимость продаж
12834,1
21681,1
0,6796
0,7569
+ 0,0773
Коммерческие расходы
1474,3
2066,9
0,0781
0,0722
- 0,0059
Управленческие расходы
---
---
---
---
---
Прибыль от продаж
4577,0
4897,5
0,2423
0,1709
- 0,0714
Отклонение суммы прибыли, полученной за 2014 год от прибыли,
полученной за 2013 год:
4897,5 – 4577,0 = + 320,5, (9)
51
1) Влияние изменения объема и структуры проданной продукции и цен
на нее:
(28645,5 – 18885,4) 0,2423 = + 2365,7, (10)
За счет изменения объема и структуры проданной продукции и цен на
нее прибыль увеличилась на 2365,7 тыс. руб.
2) Влияние изменения себестоимости проданных товаров:
28645,5 (+ 0,0773) = + 2214,2, (11)
За счет роста себестоимости проданных товаров прибыль от продаж
уменьшилась на 2214,2 тыс. руб.
3) Влияние изменения коммерческих расходов:
28645,5 (– 0,0059) = – 169,0, (12)
За счет изменения коммерческих расходов прибыль увеличилась на
169,0 тыс. руб.
Таблица 10
Данные для факторного анализа прибыли от продаж ООО
«ВекторСтрой» за 2015 г.
Показатели
2014г.
2015г.
Удельный вес
в выручке от
продаж
Изменения
в
удельном
весе
2014г.
2015г.
1
2
3
4
5
6
Выручка
28645,5
32050,7
1,00
1,00
---
Себестоимость продаж
21681,1
25373,4
0,7569
0,7917
+ 0,0348
Коммерческие расходы
2066,9
2644,0
0,0722
0,0825
+ 0,0103
Управленческие расходы
---
---
---
---
---
Прибыль от продаж
4897,5
4033,3
0,1709
0,1258
- 0,0451
Отклонение суммы прибыли, полученной за 2015 год от прибыли,
полученной за 2014 год:
4033,3 – 4897,5 = – 864,2, (13)
52
1) Влияние изменения объема и структуры проданной продукции и цен
на нее:
(32050,7 – 28645,5) 0,1709 = + 581,7, (14)
За счет изменения объема и структуры проданной продукции и цен на
нее прибыль увеличилась на 581,7 тыс. руб.
2) Влияние изменения себестоимости проданных товаров:
32050,7 (+ 0,0348) = + 1115,5, (15)
За счет роста себестоимости проданных товаров прибыль уменьшилась
на 1115,5 тыс. руб.
3) Влияние изменения коммерческих расходов:
32050,7 (+ 0,0103) = + 330,4, (16)
За счет изменения коммерческих расходов прибыль уменьшилась на 330,4
тыс. руб.
Таблица 11
Исходная информация для факторного анализа прибыли от
продаж ООО «ВекторСтрой» за 2016 г.
Показатели
2015г.
2016г.
Удельный вес
в выручке от
продаж
Изменения
в
удельном
весе
2015г.
2016г.
1
2
3
4
5
6
Выручка
32050,7
38283,6
1,00
1,00
---
Себестоимость продаж
25373,4
31606,1
0,7917
0,8256
+ 0,0339
Коммерческие расходы
2644,0
2472,6
0,0825
0,0646
- 0,0179
Управленческие расходы
---
---
---
---
---
Прибыль от продаж
4033,3
4204,9
0,1258
0,1098
- 0,016
Отклонение суммы прибыли, полученной за 2016 год от прибыли,
полученной за 2015 год:
4204,9 – 4033,3 = + 171,6, (17)
53
1) Влияние изменения объема и структуры проданной продукции и цен
на нее:
(38283,6 – 32050,7) 0,1258 = + 784,1, (18)
За счет изменения объема и структуры проданной продукции и цен на
нее прибыль увеличилась на 784,1 тыс. руб.
2) Влияние изменения себестоимости проданных товаров:
38283,6 (+ 0,0339) = + 1297,8, (19)
За счет роста себестоимости проданных товаров прибыль уменьшилась
на 1297,8 тыс. руб.
3) Влияние изменения коммерческих расходов:
38283,6 (– 0,0179) = – 685,3, (20)
За счет изменения коммерческих расходов прибыль увеличилась на
685,3 тыс. руб.
Основным фактором, сдерживающим рост прибыли от продаж, является
увеличение себестоимости продукции. В 2015 году также отрицательное
влияние оказало увеличение коммерческих расходов, что вместе с ростом
себестоимости товаров вызвало снижение прибыли от продаж. В 2016 году
ситуация улучшилась. Коммерческие расходы сократились с 2644 до 2472,6
тыс. руб. и их изменение оказало положительное воздействие на прибыль от
продаж, поэтому, несмотря на отрицательное влияние изменения
себестоимости, прибыль от продаж увеличилась на 171,6 тыс. руб.
Проведем анализ показателей рентабельности для ООО «ВекторСтрой»
Их расчет представлен в таблице 12.
Значения всех показателей рентабельности падало в период 2014 и 2015
годов, что свидетельствует о снижении эффективности использования средств
предприятия. В 2016 году произошел рост некоторых показателей
рентабельности. Темпы же падения остальных показателей рентабельности
заметно замедлились.
54
Таблица 12
Показатели рентабельности ООО «ВекторСтрой» за 2014-2016 гг.
Показатели
2013г.
2014г.
Измене-
ния за
2014г.
2015г.
Измене-
ния за
2015г.
2016г.
Измене-
ния за
2016г.
Рентабельность
продаж
-по чистой
прибыли
15,98
12,89
-3,09
7,91
-4,98
8,00
+0,09
-по прибыли от
продаж
24,24
17,10
-7,24
12,58
-4,52
10,98
-1,6
Рентабельность
полных затрат на
проданные
товары
31,99
20,62
-11,37
14,40
-6,22
12,34
-2,06
Рентабельность
всех активов
62,48
49,50
-12,98
25,38
-24,12
25,75
+0,37
Рентабельность
оборотных
активов
67,13
53,85
-13,28
27,26
-26,59
27,21
-0,05
Рентабельность
собственного
капитала
67,93
55,67
-12,26
27,46
-28,21
26,53
-0,93
Рентабельность
заемного
капитала
629,41
378,52
-250,89
280,32
-98,2
563,06
+282,74
В 2016 году наблюдалось небольшое увеличение рентабельности
продаж по чистой прибыли на 0,09. Это говорит о том, что увеличилась сумма
прибыли, получаемой с рубля проданных товаров после завершения
распределительных операций, что можно объяснить снижением величины
прибыли изымаемой у предприятия, посредством налога на прибыль.
Также за 2016 год возросла рентабельность всех активов на 0,37, причем
этот рост обеспечен увеличением рентабельности внеоборотных активов, в то
время как рентабельность оборотных активов, хотя и незначительно (на 0,05)
упала. Это может служить сигналом к необходимости реструктуризации
активов предприятия, то есть увеличения внеоборотных активов, тем более, что
доля их в активах очень невелика и постоянно снижается.
В 2016 году возросла и рентабельность заемного капитала. Причем рост
этого показателя был самым значительным (на 282,74). Поскольку росла
рентабельность заемного капитала, а рентабельность собственного, хотя и