Таблица 4 - Оценка стоимости чистых активов организации ООО
«Стройтехника» в 2013-2016 гг., тыс.руб.
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
тыс.
руб.
(гр.5-
гр.2)
± %
((гр 5
-гр 2)
гр 2)
31.12.201
3
31.12.201
4
31.12.201
5
31.12.201
6
на начало
периода
(31.12.201
3)
на конец
периода
(31.12.201
6)
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1. Чисты е
активы
-3 181 14 869 -47 302 -43 086 -2
-11,3
39 905
1
2.
Уставный
капитал
10 10 20 20
<0,1 <0,1
+10 +100
3.
Превышены
е чистых
активов над
уставным
капиталом
(стр.1-
стр.2)
-3 191 14 859 -47 322 -43 106 -2
-11,3
39 915
1
Чистые активы организации на 31.12.2016 года меньше уставного
капитала в 2 154,3 раза. Это соотношение отрицательно характеризует
финансовое положение и не соответствует требованиям нормативных актов к
стоимости чистых активов организации. В случае, если стоимость чистых
активов компании остается меньше ее уставного капитала в конце
финансового года после второго финансового года или каждого
последующего финансового года, в конце которого чистые активы компании
были меньше его уставного капитала, компания не позднее шести месяцев
после окончания соответствующего финансового года обязана уменьшить
уставный капитал до размера, не превышающего стоимости его чистых
активов, или принять решение о ликвидации (пункт 4 статьи 30
Федерального Закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной
ответственностью»). Кроме того, в течение анализируемого периода
31
необходимо отметить уменьшение чистых активов в 13,5 раза. В конце
периода также наблюдается критическая ситуация и ухудшение показателя за
этот период. Сохранение нынешней тенденции может привести к крайне
негативным последствиям. Четкое изменение чистых активов и акционерного
капитала показано на следующем графике.
Рисунок 2 - Динамика чистых активов и уставного капитала ООО
«Стройтехника» в 2013-2016 гг., тыс.руб.
В рассматриваемом периоде имел место скачкообразный рост
уставного капитала.
Ниже на графике представлено изменение основных показателей
финансовой устойчивости ООО "Стройтехника" за анализируемый период (с
31 декабря 2013 г. по 31 декабря 2016 г.):
32
Рисунок 3 - Динамика показателей финансовой устойчивости ООО
«Стройтехника» в 2013-2016 гг., тыс.руб.
Из рисунка видно, что в 2015-2016 гг. показатели финансовой
устойчивости компании снижаются, - это показывает неудовлетворительную
финансовую устойчивость компании.
Далее проведем анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств - таблица 5.
Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости по величине
излишка (недостатка) собственных оборотных средств ООО «Стройтехника»
в 2013-2016 гг. Тыс.руб.
Показатель
собственных
оборотных
средств (СОС)
Значение показателя Излишек (недостаток)*
на начало
периода
(31.12.2013)
на конец
периода
(31.12.2016)
на
31.12.2013
на
31.12.2014
на
31.12.2015
на
31.12.2016
1 2 3 4 5 6 7
СОС1
(рассчитан без
учета
-10 465 -78 292 -111 549 -130 674 -168 583 -191 196
33
долгосрочных и
краткосрочных
пассивов)
СОС2
(рассчитан с
учетом
долгосрочных
пассивов;
фактически
равен чистому
оборотному
капиталу, Net
Working
Capital)
-10 465 -78 292 -111 549 -130 674 -168 583 -191 196
СОСз
(рассчитанные с
учетом как
долгосрочных
пассивов, так и
краткосрочной
задолженности
по кредитам и
займам)
-465 -78 292 -101 549 -129 674 -167 805 -191 196
Поскольку по состоянию на 31 декабря 2016 года существует дефицит
собственного оборотного капитала, рассчитанный по всем трем вариантам,
финансовое положение организации на этой основе можно охарактеризовать
как неудовлетворительное. При этом необходимо обратить внимание на то,
что все три показателя покрытия собственными оборотными активами акций
за анализируемый период ухудшили ценности.
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств
по срокам погашения представлен в таблице 6.
Таблица 6 - Соотношение активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения ООО «Стройтехника» в 2013-2016 гг.
тыс.руб.
На Прирос
Излишек/
конец т за
недостаток
отчетног
анализ.
платеж. средс
о период,
тв
Активы по
степени
ликвидности
На
конец
отчетног
о
Прирос
т за
анализ.
период,
Норм.
соотно
шение
Пассивы по
сроку
погашения
34
периода,
тыс.
руб.
% периода,
тыс.
руб.
%
тыс. руб.,
(гр.2 - гр.6)
1 2 3 4 5 6 7 8
А1.
Высоколиквидны
е активы (ден. ср-
ва +
краткосрочные
фин. вложения)
104 450
+25,2
раза
>
П1. Наиболее
срочные
обязательства
424 026 +172,7
-319 576
А2.
Быстрореализуем
ые активы
(краткосрочная
деб.
задолженность)
126 628 +154,9
>
П2.
Среднесрочн
ые
обязательства
0 -100
+126 628
А3. Медленно
реализуемые
активы (прочие
оборот. активы)
114 656 +13,3
>
П3.
Долгосрочны
е
обязательства
0 -
+114 656
А4.
Труднореализуем
ые активы
(внеоборотные
активы)
35 206
+4,8
раза
<
П4.
Постоянные
пассивы
(собственный
капитал)
-43 086
-11,5
раза
+78 292
Из четырех коэффициентов, характеризующих доступность ликвидных
активов у организации, выполняются две. У организации недостаточно
высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств
(разница составляет 319 576 тыс. руб.). В соответствии с принципами
оптимальной структуры активов с точки зрения ликвидности краткосрочная
дебиторская задолженность должна быть достаточной для покрытия
среднесрочных обязательств (краткосрочная задолженность минус текущая
кредиторская задолженность). В этом случае краткосрочных кредитов и
займов не существует.
В приведенной ниже таблице представлены основные финансовые
результаты ООО «Стройтехника» за анализируемый период (с 31 декабря
2013 года по 31 декабря 2016 года).
35
Таблица 7 - Основные финансовые результаты деятельности ООО
"Стройтехника" с 31.12.2013 по 31.12.2016 гг.
Показатель
Значение показателя,
тыс. руб.
Изменение
показателя
Средне
годовая
величина,
тыс. руб.
2014 г. 2015 г. 2016 г.
тыс.
руб.
(гр 4 -
гр.2)
± %
((4-2) :
2)
1 2 3 4 5 6 7
1. Выручка
324 009 580 115 830 962 +506 953 +156,5 578 362
2. Расходы по обычным видам
деятельности
318 167 640 866 823 381 +505 214 +158,8 594 138
3. Прибыль (убыток) от
продаж (1-2)
5 842 -60 751 7 581 +1 739 +29,8 -15 776
4. Прочие доходы и расходы,
кроме процентов к уплате
17 726 -3 347 -2 289 -20 015
1
4 030
5. EBIT (прибыль до уплаты
процентов и налогов) (3+4)
23 568 -64 098 5 292 -18 276 -77,5 -11 746
6. Проценты к уплате 609 1 274 22 -587 -96,4 635
7. Изменение налоговых
активов и обязательств, налог
на прибыль и прочее
-4 909 - -1 054 +3 855
т
-1 988
8. Чистая прибыль
(убыток) (5-6+7)
18 050 -65 372 4 216 -13 834 -76,6 -14 369
Совокупный финансовый
результат периода
18 050 -65 372 4 216 -13 834 -76,6 -14 369
Изменение за период
нераспределенной прибыли
(непокрытого убытка) по
данным бухгалтерского
баланса (измен. стр. 1370)
18 050 -62 181 4 216 х х х
Величина выручки за последний год составила 830 962 тыс. рублей. За
отчетный период (с 31 декабря 2013 года по 31 декабря 2016 года) был
отмечен очень сильный рост выручки - на 156,5%.
В 2016 году величина прибыли от реализации составила 7 581 тыс. руб.
За весь отчетный период произошло значительное увеличение финансового
результата от продаж (на 1739 тыс. руб., или на 29,8%).
Обратив внимание на строку 2220 формы № 2, можно отметить, что
организация не использовала возможность учитывать общие экономические
36
расходы как условно-постоянные, в том числе ежемесячные в стоимости
продукции (выполненных работ, оказанных услуг). Поэтому индикатор
«Управленческие расходы» за отчетный период в форме № 2 отсутствует.
Организация не применяет ПБУ 18/02 «Учет налога на прибыль», что
допустимо, если организация является субъектом малого бизнеса и имеет
право применять упрощенные методы бухгалтерского учета.
Далее в таблице 8 представлен анализ рентабельности компании.
Таблица 8 - Анализ рентабельности ООО "Стройтехникав 2014-2016 гг.
Показатели рентабельности
Значения показателя (в %,
или в копейках с рубля)
Изменение
показателя
2014 г. 2015 г. 2016 г.
коп.,
(гр 4 -
гр.2)
± %
((4-2) : 2)
1 2 3 4 5 6
1. Рентабельность продаж
1,8
-10,5
0,9
-0,9
-49,4
2. Рентабельность продаж по EBIT
7,3
-11
0,6
-6,7
-91,2
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли. Нормальное значение: 2% и
более.
5,6
-11,3
0,5
-5,1
-90,9
Прибыль от продаж на рубль,
вложенный в производство и
реализацию продукции (работ, услуг)
1,8
-9,5
0,9
-0,9
-49,9
Коэффициент покрытия процентов к
уплате (ICR), коэфф.
38,7 -50,3 240,5 +201,8 +6,2 раза
В 2016 году организация получила прибыль как от продаж, так и в
целом от финансово-хозяйственной деятельности, которая определила
положительные значения всех трех показателей рентабельности,
представленных в таблице.
Оборот активов в среднем за анализируемый период (с 31 декабря 2013
года по 31 декабря 2016 года) показывает, что организация получает доход,
равный сумме всех доступных активов за 233 календарных дня. Для
получения дохода, равного среднему годовому балансу запасов, в среднем
требуется 80 дней.
37
Наиболее важные показатели финансового положения и результатов
ООО «Стройтехника» за весь анализируемый период приведены ниже с
точки зрения качества.
Среди показателей, имеющих исключительно хорошие значения,
можно выделить следующие:
- за 2016 год была получена прибыль от продаж (7 581 тыс. руб.), и по
сравнению с предыдущим годом наблюдалась положительная динамика (+
68,332 тыс. руб.);
- прибыль от финансово-хозяйственной деятельности на 2016 год
составила 4 216 тыс. руб. (+69 588 тыс. руб. По сравнению с предыдущим
годом).
Положительно характеризуя финансовое положение организации,
показатель следующий: коэффициент абсолютной ликвидности
соответствует нормативному значению.
Показатели финансового положения и деятельности организации,
имеющие отрицательные значения:
- уменьшение собственного капитала ООО «Стройтехника», в то время
как активы организации значительно возросли (на 134,7%);
- нормального соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по срокам погашения не наблюдается;
- существенное снижение прибыли до вычета процентов и налога
(EBIT) за рубль выручки компании.
Анализ выявил следующие критические показатели финансового
положения ООО «Стройтехника»:
- чистые активы меньше уставного капитала, тогда как в этот период
произошло снижение стоимости чистых активов;
- отношение текущей (общей) ликвидности значительно ниже нормы;
- крайне нестабильное финансовое положение по стоимости
собственного оборотного капитала.
38
Далее в таблице 9 приведен рейтинг финансового состояния компании
в 2016 году.
Таблица 9 - Рейтинговая оценка финансового состояния ООО
"Стройтехника" в 2016 году
Ф инансовые результаты
за период 01.01.14-31.12.16
Ф инансовое положение на
31.12.2016
ААА АА А ВВВ ВВ В
ССС СС С
D
Отличные (AAA)
Очень хорошие (AA)
Хорошие (A)
Положительные (BBB)
Нормальные (BB)
Удовлетворительные (B)
Неудовлетворительные (CCC)
V
Плохие (CC)
Очень плохие (C)
Критические (D)
Итоговый
рейтинг
финансового
состояния ООО
"Стройтехника "
по итогам
анализа за
период с
01.01.2014 по
31.12.2016 (шаг
анализа - год):
CC
(плохое)
На основе качественной оценки значений показателей на конец
анализируемого периода, а также их динамики в течение периода и прогноза
на следующий год были сделаны следующие выводы. Исходя из этих двух
оценок, был получен окончательный рейтинг финансового состояния
предприятия, который составил CC - это плохое состояние.
Рейтинг «СС» указывает на плохое финансовое состояние организации,
в которой финансовые показатели, как правило, не вписываются в норму.
Причины этого состояния могут быть объективными (мобилизация ресурсов
для реализации крупномасштабных проектов, крупных сделок, общей
рецессии или кризиса в экономике страны или отрасли и т. Д.) И вызванных
неэффективным управлением. Для получения кредитных ресурсов такие
организации могут претендовать только на надежные гарантии возврата
39
средств, которые не зависят от эффективности организации в будущем
(плохая кредитоспособность).
В следующей таблице 10 индикаторы, содержащиеся в методологии
Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве)
(Приказ № 31 -р от 12.08.1994 г., рассчитанный на сегодняшний день,
предназначены для справки).
Таблица 10 - Показатели банкротства ООО "Стройтехника" в 2015
2016гг.
Показатель
Значение показателя
Изменение
(гр.3-гр.2)
Нормативное
значение
Соответствие
фактического
значения
нормативному
на конец
периода
на начало
периода
(31.12.2015)
на конец
периода
(31.12.2016)
1 2 3 4 5 6
1. Коэффициент
текущей
ликвидности
0,84 0,82 -0,02
не менее 2
не
соответствует
2. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
-0,2 -0,23 -0,03
не менее 0,1
не
соответствует
3. Коэффициент
восстановления
платежеспособности
x
0,4
x
не менее 1
не
соответствует
Структура баланса была проанализирована на период с начала 2016
года по 31 декабря 2016 года.
Поскольку оба коэффициента по 31.12.2016 оказались меньше нормы,
коэффициент восстановления платежеспособности был рассчитан как третий
показатель. Этот коэффициент служит для оценки перспектив
восстановления нормальной структуры баланса (платежеспособности)
компании в течение шести месяцев с сохранением текущей тенденции в
анализируемом периоде изменений текущей ликвидности и предоставления
собственных средств. Значение коэффициента восстановления
40