23
финансового положения организации является необходимым мероприятием для
разработки предложений по улучшению её деятельности.
Понятие «банкротство» или «несостоятельность» было рассмотрено с
точки зрения правового и экономического аспектов, вследствие чего можно
сказать, что экономический смысл этих терминов несколько шире и
предполагает, что это свойство финансового положения организации, при
котором она не в состоянии в силу сложившихся финансово-экономических
внутренних и внешних условий в текущем режиме отвечать по своим
обязательства в установленные сроки в полном объёме. Автором было
выявлено, что вероятность банкротства можно и нужно диагностировать, для
чего используют два вида моделей: интегральные и основанные на анализе
системы показателей. Также была изучена процедура банкротства,
включающая следующие мероприятия: наблюдение, финансовое оздоровление,
внешнее управление, конкурсное производство и мировое соглашение.
При выявлении угрозы банкротства руководству предприятия
необходимо разработать комплекс мер по финансовой стабилизации
предприятия, то есть необходимо устранить неплатежеспособность,
восстановить финансовую устойчивость и обеспечить финансовое равновесие в
долгосрочном периоде.
24
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ЗАО «ОДЕМА»
2.1 Общая характеристика ЗАО «Одема»
Закрытое акционерное общество «Одема» (в прошлом Швейная фабрика
им. «40 лет ВЛКСМ» и ЗАО ʺ«Одема» им. В. Соловьёвойʺ) было основано в
1945 году. В Советское время более 30 лет предприятие было лидером
Всесоюзного и республиканского соревнования. Главным стержнем всей
производственной идеологии на протяжении более 30 лет была выдающийся
руководитель предприятия, чье имя некоторое время носило сегодня ЗАО
«Одема» - Соловьева Валентина Сергеевна.
В 1999 году с целью выработки рекомендаций по международному
сотрудничеству и оценки предприятия как надежного партнера, ЗАО «Одема»
обследовала международная корпорация «Бюро Веритас». Предприятие
получило положительную оценку по техническому оснащению, применяемой
системе управления качеством, условием труда.
В 2005 году ЗАО «Одема» в результате приватизации изменило форму
собственности. Результатом проведенной инвесторами реконструкции
предприятия стало создание производственного швейного комплекса
европейского уровня: проведен капитальный ремонт зданий, установлена
автономная система отопления и промышленного кондиционирования,
постоянно обновляется оборудование.
В настоящее время ЗАО «Одема» - это современное швейное
предприятие с численностью работающих более 650 человек в односменном
режиме, но может быть увеличена до 1100 человек в двусменном режиме.
Общая производительная площадь предприятия составляет более 20.000 м². [25]
ЗАО «Одема» сотрудничает с английскими, итальянскими, немецкими
фирмами, которые являются заказчиками известных торговых марок Европы и
Америки: «Warehoused», «Street One», «Calmo», «Canda», «Justina», «Martinelli»,
«Dolce&Gabbana», «Armani», «Belstaff», «PaJermo», «MaxMara», «Mariella Spa»,
«La Coccinella Spa», «Via Nuova Spa». Сотрудничество с инофирмами
25
позволило предприятию постоянно увеличивать количество рабочих мест,
приобрести опыт менеджмента, прогрессивных методов конструирования и
моделирования с применением компьютерных программ и современной
технологии, работать с новыми видами ткани, иметь непосредственную
информацию о современном направлении моды и покупательском спросе. [24]
Работа в новых условиях хозяйствования также дала возможность
предприятию расширить самостоятельность в выборе наиболее выгодных
заказчиков и ассортимента.
Имея опыт работы с инофирмами, ЗАО «Одема» пошла на расширение
внешнеэкономической деятельности, сотрудничество в области
производственной кооперации по изготовлению швейных изделий, выполняя
услуги на основе переработки давальческого сырья. Предприятие осуществляет
прямые поставки продукции по Европе.
Фабрика имеет полный производственный цикл. Для организации
розничной торговли собственной продукцией открыт фирменный магазин в
Тирасполе.
Основные виды швейной продукции:
мужской и женский ассортимент верхней одежды – пальто, куртки, костюмы
для спорта;
женская и мужская одежда легкого ассортимента: блузы, юбки, брюки,
шорты, жилеты;
производство мужских сорочек в широком ассортименте, на изготовлении
которых фабрика специализировалась на протяжении многих лет;
форменная и спецодежда;
школьная форма;
обмундирование для военных.
В течение долгого времени на предприятии пошиваются изделия с
пуховым наполнителем высшего класса. Для верха изделий используется
нейлон, мембранные ткани. Активно практикуется секционная набивка пухом.
[25]
26
Ассортимент продукции фабрики постоянно дополняется и
видоизменяется за счет работы с новыми иностранными заказчиками и
собственными разработками новых моделей широкого ассортимента с учетом
спроса на внутреннем и мировом рынках.
В организации труда швейного производства сегодня преобладают
мобильные потоки средней и малой мощности, оснащённые оборудованием
ведущих фирм производителей оборудования:
германских - «Kannegisser», «Durkopp», «Textima», «Pfaff»;
итальянских - «Stirovap», «Necchi»;
японских - «Brother», «Juki». [26]
В настоящее время делается ставка на поддержание достигнутого
технического уровня производства, а также изыскания средств на внедрение
новой техники и технологии, совершенствуется система автоматизированного
раскроя испанской фирмы «Инвенстроника». Внедряются современное
полуавтоматическое швейное оборудование и оборудование для влажно-
тепловой обработки.
Благодаря наличию широкого выбора современного оборудования, ЗАО
«Одема» имеет возможность изготовления швейной продукции самого
различного ассортимента. В 2013 году для нужд предприятия был приобретен
автоматизированный и высокопроизводительный раскройный комплекс Lectra.
Также в производстве швейных изделий сотрудники предприятия используют
автомат для вышивки марки Тajima. Делается ставка на внедрение новой
техники на основе передовой технологии и современных методов
конструирования; внедрена система автоматизированного проектирования
одежды (САПР).
Швейные изделия, в том числе детский и школьный ассортимент,
прошиваются по самым современным, инновационным технологиям.
Применяемые материалы соответствуют всем требованиям ГОСТ и стандартам
предприятия. Одним из структурных подразделений ЗАО «Одема» является
аккредитованная лаборатория, которая осуществляет контроль качества сырья,
27
фурнитуры, готовых изделий по показателям качества и безопасности. [24]
Сегодня фабрика является членом международного рейтинга Global
Fortune 500 - это список отобранных предприятий, подтвердивших
собственную стабильность в бизнес-мире. Также фабрика является постоянным
участником мировых фестивалей и выставок моды, проходивших в Париже,
Берлине, Москве, Санкт-Петербурге, Киеве, Кишинёве.
В Мехико в 1997 году международная маркетинговая организация
присудила «Одеме» всемирную награду «Календарь ацтеков за коммерческий
престиж». Приз вручается организациям, которые могут заслуженно гордиться
своим высоким сервисом обслуживания и техническими достижениями.
На Кишиневском ежегодном Международном фестивале моды
«FASHION» фабрика не раз получила дипломы победителей и лауреатов в
разных категориях. В 2006 году ей была отдана золотая награда на Женевской
церемонии International Star Award for Quality. 12 лет подряд «Одема» имени В.
Соловьевой является лауреатом Республиканского конкурса «Приднестровское
качество». [23]
2.2 Анализ финансового состояния ЗАО «Одема»
В соответствии с Законом Приднестровской Молдавской Республики «О
бухгалтерском учёте и финансовой отчётности» в состав годовой
бухгалтерской отчётности включаются:
бухгалтерский баланс – форма № 1 – главная форма финансовой отчётности,
отражающая состояние активов предприятия и источники их формирования на
определённую дату;
отчёт о совокупном доходе или отчёт о финансовых результатах и их
использовании – форма № 2 – содержит информацию о процессе формирования
и использования прибыли за определённый период времени;
отчёт об изменениях собственного капитала - форма № 3 – раскрывает
дополнительные данные об изменениях в капитале (уставном, добавочном,
резервном, нераспределённой прибыли или непокрытом убытке) организации;
28
отчёт о движении денежных средств – форма № 4 – отражает остаток
денежных средств на начало периода, их поступление, расход и остаток на
конец отчётного периода;
приложение к бухгалтерскому балансу – форма № 5 – включает девять
разделов, отражающих движение собственного и заёмного капиталов,
дебиторской и кредиторской задолженности и др. [2]
В данной работе будут использованы форма № 1 бухгалтерский баланс
ЗАО «Одема» за 2015, 2016 и 2017 года (приложения 1, 3, 5 соответственно), а
также формы № 2 за тот же период (приложения 2, 4, 6 соответственно). Эти
документы являются основой для проведения полного многостороннего
анализа, который будет проведён по следующим основным направлениям:
имущественное состояние, состав, структура и динамика долгосрочных и
оборотных активов предприятия, анализ источников финансирования
деятельности предприятия, структура капитала, анализ финансовой
устойчивости, платёжеспособности, прибыльности и рентабельности, как
основных факторов эффективности функционирования предприятия. [11, c.72]
Имущественное состояние предприятия. Анализ финансового состояния
начинают с оценки имущественного положения организации и источников его
образования.
Экономический потенциал организации можно охарактеризовать как с
позиции имущественного положения предприятия, так и с позиции его
финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной
деятельности взаимосвязаны — нерациональная структура имущества, его
некачественный состав могут привести к появлению или усилению уже
существующих негативных тенденций финансового положения и наоборот.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени
находится в зависимости от целесообразности и корректности инвестиций
финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия
величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения.
Оценка имущественного состояния предприятия сводится к
29
определению стоимости имущества, его структуры и источников
формирования. [19, c.278] Наиболее общее представление об имевших место
качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также
динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и
горизонтального анализа отчетности. Вертикальный анализ показывает
структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ
позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные
сравнения экономических показателей деятельности предприятий,
различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать воздействие
инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой
отчетности. Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении
одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные
показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как
правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что
позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и
прогнозировать их значения. Горизонтальный и вертикальный анализы
взаимодополняют друг друга. Вследствие чего на практике не редко строят
аналитические таблицы, характеризующие как структуру бухгалтерской
отчетности, так и динамику отдельных ее показателей. Оба этих вида анализа
особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, так как дают
возможность сравнивать отчетность различных по виду деятельности и
объемам производства предприятий. Актив баланса содержит сведения о
размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Основным
признаком группировки статей актива баланса считается степень их
ликвидности. По этому признаку все активы подразделяются на долгосрочные
(основной капитал) и текущие (оборотные) активы. Размещение средств
предприятия имеет большое значение. От того, какие средства вложены в
основные и оборотные активы, сколько их находится в сфере производства и
сфере обращения, в денежной и материальной форме, во многом зависят
результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и
30
финансовое состояние предприятия. Поэтому в процессе анализа активов
предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе,
структуре и дать им оценку. [8, c.185]
Анализ имущественного состояния предприятия необходим как для
самого предприятия, так и для внешних пользователей информации
(министерств, банков, поставщиков и т.п.). В результате удаётся оценить
финансовый риск при заключении договоров и сделок.
Рассмотрим структуру имущества предприятия в таблице 1.
Таблица 1
Структура имущества ЗАО «Одема» 2015-2017 гг.
Актив баланса
2015
2016
2017
абс.,
руб.
отн.,
%
абс., руб.
отн.,
%
абс., руб.
отн.,
%
Имущество всего
81838956
100,00
82766217
100,00
85915208
100,00
Внеоборотные
активы
63419510
77,49
64321316
77,71
63053979
73,39
Оборотные активы
18419446
22,51
18444901
22,29
22861229
26,61
в том числе:
запасы
8093965
9,89
9834436
11,88
11305865
13,16
дебиторская
задолженность
9884278
12,08
8569942
10,35
10827729
12,60
Денежные
средства
441203
0,54
40523
0,05
727635
0,85
Таким образом, видно, что имущественное состояние ЗАО «Одема»
имеет незначительные структурные изменения по внеоборотным и оборотным
средствам. В 2015 и 2016 году доля внеоборотных активов в общей сумме
имущества составляла 77,49% и 77,71% соответственно, в 2017 году она
снизилась на 4,32% и составила 73,39%, доля оборотных активов менялась в
обратном направлении: с 22,51% и 22,29% в 2015 и 2016 годах до 26,61% в 2017
году. Удельный вес запасов в общей сумме активов предприятия плавно
увеличивался с 9,89% в 2015 году до 11,88% и 13,16% в 2016 и 2017 годах
соответственно, что нельзя сказать о дебиторской задолженности и денежных
31
средствах. Удельный вес дебиторской задолженности в 2015 году составлял
12,08%, снизившись в 2016 году до 10,35%, в 2017 составил 12,60%. Доля
денежных средств на предприятии в 2015 году составила 0,54%, предельно
снизившись в 2016 году до 0,05%, в 2017 составила 0,85%.
В таблице 2 представлена динамика имущества предприятия.
Таблица 2
Имущество ЗАО «Одема» в динамике за 2015-2017 гг.
Актив
баланса
2015
2016
2017
Изменения
2016/2015
Изменения
2017/2016
абс.,
руб.
отн.,
%
абс.,
руб.
отн.,
%
Имущество
всего
81838956
82766217
85915208
927261
1,13
3148991
3,80
Внеоборот-
ные активы
63419510
64321316
63053979
901806
1,42
-1267337
-1,97
Оборотные
активы
18419446
18444901
22861229
25455
0,14
4416328
23,94
в том числе:
запасы
(стр.280)
8093965
9834436
11305865
1740471
21,50
1471429
14,96
дебиторская
задолжен-
ность
9884278
8569942
10827729
-1314336
-13,30
2257787
26,35
Денежные
средства
441203
40523
727635
-400680
-90,82
687112
1695,61
Исходя из полученных данных, можно отметить, что наблюдается
положительная динамика имущества ЗАО «Одема», так как валюта баланса в
2016 году выросла на 927261 рубль или 1,13%, продолжив свой рост в 2017
года на 3148991 рубль или 3,80%. Сумма внеоборотных активов в 2016 выросла
на 901806 рублей или 1,42%, снизившись в 2017 году на 1267337 или 1,97%.
Оборотные активы в 2016 году снизились всего на 0,14% или 25455 рублей, а в
2017 увеличились на 23,94% или 4416328 рублей, на это повлияло:
1) рост запасов на 21,50% в 2016 и 14,96% в 2017 годах;
2) снижение дебиторской задолженности в 2016 году на 13,30% и её рост в 2017
32
году на 26,35%;
3) снижение денежных средств на 90,82% в 2016 году и их резкий рост на
1695,61% в 2017году.
Обобщив данные горизонтального и вертикального анализа актива
балансового отчёта можно сказать, что наблюдается тенденция на увеличение
имущества предприятия, причём с увеличением доли оборотных активов в
общей структуре баланса.
Анализ имущественного положения предприятия невозможно проводить
без анализа чистых активов. [17, c.342] Чистые активы – это реальная
стоимость имущества, имеющегося у юридического лица, то есть, фактически,
это собственный капитал предприятия, определяется как разность между
величиной активов организации и величиной её обязательств. Объекты
бухгалтерского учёта, учитываемые организацией на забалансовых счетах, при
определении стоимости чистых активов к расчёту не принимаются. Анализ
чистых активов проведён в таблице 3.
Таблица 3
Чистые активы ЗАО «Одема» 2015-2017 гг.
Показатель
2015
2016
2017
Изменения
2016/2015
Изменения
2017/2016
абс.,
руб.
отн.,
%
абс.,
руб.
отн.,
%
Всего активы
81838956
82766217
85915208
927261
1,13
3148991
3,80
Долгосрочные
обязательства
14279999
14279999
14279999
0
0,00
0
0,00
Краткосрочные
обязательства
7702498
8427581
11056689
725083
9,41
2629108
31,20
Чистые активы
59856459
60058637
60578520
202178
0,34
519883
0,87
Как видно из таблицы, к концу 2016 года размер чистых активов вырос
на 0,34%, что в абсолютном выражении составило 202187 рублей, во много это
обусловлено ростом всего имущества предприятия (на 1,13%), что
нейтрализовало увеличение краткосрочных обязательств (на 9,41%). В 2017