31
сопоставить темпы прироста активов с темпами прироста финансовых
результатов. Данная работа оформлена в виде таблицы 7 и показана на
диаграмме (рис. 3).
Таблица 6
Анализ динамики валюты бухгалтерского баланса
Показатели (тыс. руб.)
Отчетный
период
(2016)
Базисный
период
(2015)
Темпы прироста
показателя (%)
(п.2-
п.3)/п.3*100
1
2
3
4
1. Средняя за период стоимость
активов предприятия
2. Выручка от реализации за
период
3. Прибыль до налогообложения
426678
1704423
13117
314457
894163
24915
+35,68
+90,62
-47,35
Исходя из таблицы 6, можно сказать следующее: несмотря на рост валюты
баланса в принципе и значительное превышение темпов прироста выручки от
реализации основной деятельности над темпами прироста активов (это
несомненно положительный фактор), мы видим, что показатель прибыли до
налогообложения резко упал. Это говорит о том, что с большой долей
вероятности хозяйственные средства завода будут используются не эффективно.
Рисунок 3. Динамика валюты бухгалтерского баланса
0
500000
1000000
1500000
2000000
1. Средняя за период
стоимость активов
предприятия
2. Выручка от
реализации за период
3. Прибыль до
налогообложения
426678
1704423
13117
314457
894163
24915
Динамика валюты баланса.
Отчетный период (2016) Базисный период (2015)
32
Более детальное рассмотрение Формы №2 (Приложение 3) баланса
позволяет сказать, что, не смотря на рост прибыли от продаж, в отчетном
периоде по сравнению с базисным, почти в 2 раза. Результат нивелировался за
счет значительно возросших платежей по кредитам и операционным расходам.
Следовательно, уже на начальном этапе анализа можно сказать, что на
протяжении нескольких лет завод, ощущая нехватку оборотных средств,
покрывал ее за счет кредитов, что, в принципе, является нормой. Пока нельзя
сказать определенно, что явилось причиной столь значительного роста
процентов и операционных расходов. Таким образом, невозможно быть
полностью уверенным в положительной либо отрицательной динамике
изменений показателей средней величины активов и финансовых результатов.
Возможной причиной падения прибыли могла явиться нерациональная
кредитная политика компании.
Анализ имущества предприятия. Отталкиваясь от данного анализа, можно
судить о общем ходе изменений структуры баланса, о раскрытии основных
источников средств предприятия и характере их использования. В таблице 8 я
привожу результаты расчетов для анализа структуры имущества завода.
В таблице 6 представлены абсолютные величины, их удельные веса в
общей величине валюты баланса, изменения абсолютных величин и удельных
весов. В графе 8 ( гр.6/гр.2*100) отражены приросты активов и пассивов, в гр.9
отражены доли изменений (прирост) по каждому виду активов и пассивов в
изменении валюты баланса.
Таблица 7
Сравнительный аналитический баланс Златоустовского ЛВЗ
(2015-2016 гг.)
Показат
ели
баланса
абсолютные
величины руб.
удельные
веса, %
изменения
начал
о
конец
период
а,
нача
ло
коне
ц
(+,-)
%
в % к
велич
ине
на
нач.
пер.
в %
изме
нени
ю
итога
33
перио
да,
тыс.
руб.
тыс.
руб.
пери
ода
пери
ода
(прир
ост)
балан
са
1
2
3
4
5
6
7
8
9
АКТИВ:
Внеоборо
тные
активы
54234
50383
11,9
12,7
-3851
+0,9
-7,1
+6,3
Оборотны
е активы
403049
345690
88,1
87,3
-57359
-0,9
-14,2
+93,7
БАЛАНС
457283
396073
100
100
-61210
0
-13,3
100
ПАССИВ:
Капитал и
резервы
20806
27765
4,6
7,0
+6959
+2,5
+33,4
-11,4
Долгосро
чные
обязатель
ства
-
-
Краткоср
очные
обязатель
ства
436477
368308
95,4
93,0
-68169
-2,5
-15,6
+111,
4
БАЛАНС
457283
396073
100
100
-61510
0
-13,3
100
12%
88%
Актив (начало
периода)
Внеоборотны
е активы
Оборотные
активы
13%
87%
Актив (конец периода)
Внеоборотные
активы
Оборотные
активы
34
Рисунок 4. Структура баланса предприятия за расчетный период.
Из данных таблицы 7 мы видим уменьшение общей стоимости имущества
предприятия на 61210 тыс. руб. или на 13,3%. В общей сумме активов мы видим
уменьшение доли оборотных активов, которое составило 14,2% или 57359 тыс.
руб. от первоначальной стоимости оборотных активов. Доля внеоборотных
активов незначительно увеличилась в общей сумме активов (+0,9%), а в
стоимостном выражении уменьшились на 3851 тыс. руб., их уменьшение
относительно первоначальной стоимости внеоборотных активов составил 7,1%.
Это показывает то, что за истекший период по сравнению с базисным произошло
падение как абсолютных так и относительных показателей активов. При чем
темпы падения мобильных средств опережают темпы падения
иммобилизованных активов ровно в 2 раза, что может, в конечном итоге,
привести к нехватке оборотных средств и как следствие к росту кредиторской
задолженности.
Со стороны пассивов мы видим падение стоимости которое целиком
обусловлен уменьшением доли краткосрочных обязательств по отношению к
базисному периоду на 68169 тыс. руб. или 15,6%. Доля собственных средств
увеличилась на 6959 тыс. руб., их прирост составил 33,4%. Также выросла доля
собственных средств в общей сумме пассивов (+2,5%). В целом падение
стоимости имущества можно охарактеризовать положительно, так как
собственный капитал показал значительные темпы роста, на фоне снижения
общей задолженности фирмы.
5%
95%
Пассив (начало
периода)
Капитал и
резервы
Краткосрочны
е
обязательства
7%
93%
Пассив (конец периода)
Капитал и
резервы
Краткосрочны
е
обязательства
35
Анализ показателей структурной динамики активов показывает не
благоприятную тенденцию: 93,7% общего снижения активов результат падения
оборотных активов, а 6,3% – внеоборотных активов. Темп снижения оборотных
активов почти в 15 раз больше темпов снижения активов внеоборотных, это
определяет склонность к уменьшению скорости оборачиваемости активов вкупе
и снижает эффективность деятельности предприятия. Исходя из
вышеперечисленного можно сказать, что за отчетный год эффективность
деятельности предприятия в целом ухудшилась, о чем явно свидетельствует
значительное падение оборотных активов, уменьшение общей валюты баланса,
собственный капитал компании значительно ниже ее обязательств. Положение
компании нельзя назвать стабильным.
Анализ структуры активов предприятия
12
.
Оборотные и внеоборотные активы вкупе составляют активы предприятия.
Для характеристики структуры предприятия используют коэффициент
соотношения внеоборотных и оборотных активов.
к-т = оборотные активы / внеоборотные активы
коэффициент на нач. пер. = 7,43
коэффициент на кон. пер. = 6,86
Уменьшение этого коэффициента к концу 2016 года свидетельствует о
уменьшения доли оборотных активов по сравнению с началом 2016 года, что
является неблагоприятной тенденцией.
Более конкретный анализ структуры активов и ее изменения проводится
по таблице 8.
12
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации. 3-е изд., перераб. и доп. [Текст]
Учебное пособие. / Изд-во ЮНИТИ, – 2013. – 583 с.
36
Таблица 8
Сравнительный аналитический баланс (актив) 2015-2016 гг.
абсолютные
величины руб.
дельные
веса, %
изменения
начал
о
перио
да,
тыс.
руб.
конец
период
а,
тыс.
руб.
нача
ло
пери
ода
коне
ц
пери
ода
(+,-)
%
в % к
велич
ине
на
нач.
пер.
(прир
ост)
в %
изме
нени
ю
итога
балан
са
1
2
3
4
5
6
7
8
9
АКТИВ:
Внеоборо
тные
активы
54234
50383
11,9
12,7
-3851
+0,9
-7,1
+6,3
1.1 Немат.
активы
168
126
0,04
0,03
-42
-0,01
-2,7
+0,07
1.2.ОС
50297
50121
11
12,6
5
-176
+1,6
5
-0,35
+0,3
1.3.незав
ер.
строит-во
3769
136
0,8
0,02
-3633
-0,78
-96,3
+5,9
Оборотны
е активы
403049
345690
88,1
87,3
-57359
-0,9
-14,2
+93,7
2.1.запас
ы
3829
2973
0,8
0,7
-856
-0,1
-21,8
+1,4
2.2. НДС
по
приобр.
цен
65193
57800
14,2
14,5
-7393
+0,3
-11,4
+12,1
Показате
ли
баланса
абсолютные
величины руб.
удельные
веса, %
изменения
начал
о
перио
да,
тыс.
руб.
конец
период
а,
тыс.
руб.
нача
ло
пери
ода
коне
ц
пери
ода
(+,-)
%
в % к
велич
ине
на
нач.
пер.
(прир
ост)
в %
изме
нени
ю
итога
балан
са
2.3.Д-т
зад.
(более 12
мес.)
6176
6024
1,3
1,5
-152
+0,2
-3,3
+0,3
2.4. Д-т
зад.
(менее 12
мес.)
216428
122225
47,4
31,3
-94203
-16,1
-42,9
+151,
8
37
2.5.кратк
оср. фин.
влож.
73153
148647
16,0
37,2
+75494
+21,
2
+102,
1
-121,7
2.6.ден.
ср-ва
38270
8020
8,5
2,1
-30250
-6,4
-79,1
+49,8
БАЛАНС
457283
396073
100
100
-61510
0
-13,3
100
Ситуация на Златоустовском ЛВЗ складывается таким образом, что,
внеоборотные активы состоят из основных средств и незавершенного
строительства. Это показывает нам, что завод собирается расширить свою
деятельность созданием материальных условий.
Охарактеризовать структуру активов завода можно таким образом. Доля
внеоборотных активов составляет величину в 11,8% на начало и 12,7% на конец
года. В структуре баланса виден рост доли внеоборотных активов, который
произошел за счет роста доли ОС. В анализируемый период произошло
незначительное снижение нематериальных активов на 0,01% или 42 тыс. руб. и
значительное снижение незавершенного производства на 96,3% от
первоначальной величины или на 3633 тыс.руб. Увеличилась доля основных
средств в валюте баланса на 1,65%, но в абсолютном выражении произошло
незначительное снижение основных средств на 0,35% от первоначальной
величины или на 176 тыс.руб. Общее снижение стоимости внеоборотных
активов в абсолютном выражении, произошло из-за значительного уменьшения
незавершенного строительства, отсюда можно сделать вывод о том, что
компания в прошлом году закончила процесс расширения или реконструкции.
В структуре активов доля оборотных средств уменьшилась изменение
составило 0,9% от валюты баланса. Одновременно с этим мы видим что
краткосрочные финансовые вложения увеличились, равно как на небольшую
величину уменьшились денежные средства и дебиторская задолженность (срок
оплаты которой менее 12 месяцев). Снижения дебиторской задолженности за
отчетный период на 42,9% или на 94203 тыс. руб. от первоначальной величины
является фактом имеющим большое значение, это придает большой плюс к
структуре баланса. Значительный прирост краткосрочных финансовых
38
вложений на фоне уменьшения запасов можно оценить положительно, но
говорит о росте наиболее ликвидных активов не приходится из-за значительного
снижения (79,1% от первоначальной величины) денежных средств – как самых
ликвидных активов, в структуре баланса.
На данном этапе ситуацию с оборотными активами можно
охарактеризовать положительно.
Анализ структуры пассивов предприятия
13
.
Пассивы организации носят функцию финансирования активов.
Основными показателями, характеризующими пассивы, являются собственный
капитал и резервы, долгосрочные и краткосрочные заемные средства, и
кредиторская задолженность. Данные источники носят более обобщенный вид,
состоя из собственных и заемных средств.
Собственными источниками средств Златоустовского ЛВЗ являются:
уставной капитал; нераспределенная прибыль.
Таблица 9
Сравнительный аналитический баланс (пассив) 2015-2016 гг.
Показате
ли
баланса
абсолютные
величины руб.
дельные
веса, %
изменения
начал
о
перио
да,
тыс.
руб.
конец
период
а,
тыс.
руб.
нача
ло
пери
ода
коне
ц
пери
ода
(+,-)
%
в %
к
вели
чине
на
нач.
пер.
(при
рост
)
в %
изме
нени
ю
итога
балан
са
1
2
3
4
5
6
7
8
9
ПАССИВ:
3.Капитал
и резервы
20806
27765
4,5
7,0
+6959
+2,5
+33,
4
-11,4
13
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации. 3-е изд., перераб. и доп. [Текст]
Учебное пособие. / Изд-во ЮНИТИ, – 2013. – 583 с.
39
3.1.Устав
ной
капитал
1124
1124
0,02
4
0,02
8
0
+0,0
04
0
-0,18
3.2.Нерас
п.
прибыль
прошлых
лет
19682
19632
4,5
5,2
-50,0
+0,7
-
0,25
3
0,1
3.3.Нерас
пр.
прибыль
отчетного
года
Х
6959
Х
1,8
+6959
+1,8
Х
-11,4
Краткоср.
обязатель
ст.
436477
368308
95,5
93,0
68169,0
-2,5
-15,6
+111,
4
5.1.Займы
и кредиты
173281
138852
37,9
35,0
-34429,0
-2,9
-19,9
+1,4
5.2.К-т
зад.
263196
227456
57,6
58,0
-35740,0
+0,4
-12,8
+55,0
БАЛАНС
457283
396073
100
100
-61510
0
-13,3
100
За прошедший период компания активно использовала заемный
капитал основными источниками которого являлись: кредиты банков,
кредиторская задолженность поставщиков и подрядчиков, полученные авансы.
Исходя из таблицы, представленной выше, мы видим, что краткосрочные
обязательства, имеющие наибольший удельный вес в структуре баланса
удельный вес которых в структуре баланса уменьшился на 2,5%, но все еще
остается очень весомым 93% от общей валют баланса. В структуре
краткосрочных обязательств основную часть составляет кредиторская
задолженность которая, если сравнивать с начальным периодом, снизилась
почти на 13% или 35740 тыс.руб. Наблюдается также значительное снижение
40
доли кредитов банков на 2,9% от валюты баланса или почти на 20% от
первоначальной величины. 3 раздел «Капитал и резервы» доля которого
составляет всего 4,5% и 7,0%. Его доля увеличилась на 2,5% или 33,4% от
первоначальной величины, это является следствием того что прибыль не была
распределена. Основной вес в структуре капитала несет нераспределенная
прибыль, доля которой незначительно выросла на 0,1%, однако в абсолютном
выражении произошло ее уменьшение на 50 тыс. руб.
Показателем характеризующим структуру капитала является «реальный
собственный капитал», рассчитываемый по формуле р.3 – «убытки» + «доходы
будущих периодов» - «задолженность участников по взносам в уставный
капитал» – «собственные акции, выкупленные у акционеров».
В компании это: Стр. 490, что является итогом третьего раздела, анализ
итога приведен выше.
Структуру пассивов характеризуют:
1) Коэффициент капитализации, являющийся соотношением заемных и
собственных средств: заемные средства (долгосрочные и краткосрочные) /
реальный собственный капитал
заемные средства (краткосрочные обязательства – доходы будущих
период.):
на начало года – 436477 тыс. руб.;
на конец года – 368308 тыс. руб..
к-т на нач. года = 20,9
к-т на кон. года = 13,2.
Коэффициент капитализации Златоустовского ЛВЗ составляет
значительную величину. Исходя из данного показателя мы видим что часть
заемных средство велика составляет львиную долю активов завода, однако
уменьшение данного показателя является положительным сигналом. Но отсюда
так же следует сто активное использование заемных средств несет собой
большой риск, который может подорвать финансовую устойчивость.