64
Интегральный показатель устойчивости равен сумме произведений
групповых показателей на коэффициенты значимости групп:
Интегральный показатель устойчивости предприятия
Y = W
1
G
1
+ W
2
G
2
+… + W
8
G
8
W
i
– коэффициент значимости групп;
G
i
– групповой показатель.
Для оценки текущего и будущего финансового положения предприятия
проводится финансовый анализ на основе данных бухгалтерского учета и
отчетности.
Его задачей является оценка финансового положения предприятия,
выявление возможностей повышения эффективности его функционирования с
помощью рациональной финансовой политики, а также оценка направления
развития организации исходя из потребностей в финансовых ресурсах.
Для анализа финансовой (бухгалтерской) отчетности мы используем
следующие методики:
1.чтением отчетности мы изучаем абсолютные показатели отчетности;
65
2.с помощью горизонтального анализа мы изучаем изменения статей
отчетности по сравнению с предшествующим периодом;
3.вертикальный анализ нам показывает определение удельного веса
различных статей отчетности в общем итоге;
4. с помощью трендового анализа мы определяем относительные
отклонения показателей отчетности за несколько лет от уровня базисного
года, для которого все показатели принимаются за 100 %;
5.с помощью расчета финансовых коэффициентов находим определение
пропорций между различными статьями отчетности.
Укажем основные показатели, которые характеризуют финансовое
состояние предприятия. Их объединяют в группы:
— коэффициенты ликвидности (текущей платежеспособности);
— коэффициенты платежеспособности (структуры капитала);
— показатели деловой активности (оборачиваемости);
— показатели рентабельности (прибыльности).
Эти показатели можно рассчитать по данным баланса предприятия (форма
№ 1) и отчета о финансовых результатах (форма № 2).
Обеспеченность предприятия собственными
средствами характеризуется коэффициентами финансовой автономии,
мобильности, маневренности, независимости и т.д., которые рассчитываются
на основе данных баланса:
Обеспеченность предприятия собственными средствами
Таблица 10
Наименование показателя
Экономическое содержание
1. Коэффициент финансовой
автономии
Собственный капитал
Валюта баланса
66
2. Коэффициент финансовой
мобильности
Собственные оборотные средства
Мобильный капитал
3. Коэффициент финансовой
маневренности
Собственные оборотные средства
Собственный капитал
4. Коэффициент финансовой
независимости
Краткосрочные обязательства
Собственный капитал
5. Коэффициент финансовой
устойчивости
Долгосрочные источники
финансирования
Валюта баланса
6. Коэффициент финансово-
эксплуатационных потребностей
Финансово-эксплуатационные
потребности
Собственный капитал
Обеспеченность предприятия заемными средствами отражается
набором относительных показателей, учитывающих соотношение
краткосрочных и долгосрочных обязательств, краткосрочных кредитов и
заемного капитала – с одной стороны, и величину валюты баланса,
собственного капитала и дебиторской задолженности – с другой:
Обеспеченность предприятия заемными средствами
Таблица 11
Наименование показателя
Экономическое содержание
1. Коэффициент долговременного
привлечения средств
Долгосрочные обязательства
Валюта баланса
2. Коэффициент краткосрочной
задолженности
Краткосрочные обязательства
Валюта баланса
3. Соотношение краткосрочной и
долгосрочной задолженностей
Краткосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства
4. Коэффициент финансовой
Заемный капитал .
67
активности (плечо финансового
рычага)
Собственный капитал
5. Коэффициент обеспеченности
краткосрочной кредиторской
задолженности
Краткосрочные кредиты банков
Дебиторская задолженность
Достаточность уставного капитала определяется относительными
показателями, в которых уставный капитал соотносится с активами,
привлеченным и накопленным капиталом, задолженностью по выплате
доходов на капитал:
Достаточность уставного капитала предприятия
Таблица 12
Наименование показателя
Экономическое содержание
1. Соотношение чистых активов и
уставного капитала
Чистые активы .
Уставный капитал
2. Соотношение внеоборотных
активов и уставного капитала
Внеоборотные активы
Уставный капитал
3. Соотношение материальных
оборотных активов и уставного
капитала
Запасы.
Уставный капитал
4. Соотношение накопленного и
уставного капиталов
Накопленный капитал
Уставный капитал
5. Соотношение привлеченного и
уставного капиталов
Размер облигационных займов
Уставный капитал
6. Коэффициент своевременности
выплаты доходов на капитал
Задолженность по выплате доходов
Уставный капитал
68
Инвестиционная привлекательность предприятия оценивается по
показателям, учитывающим собственные финансовые ресурсы предприятия
без учета привлеченных извне средств. То есть упор делается на "собственные
силы". Уровень инвестиционной привлекательности оценивается
относительными показателями, в числителе которых стоят, например, такие
абсолютные показатели, как величина собственного капитала, долгосрочные
источники финансирования, фонд социальной сферы.
Инвестиционная привлекательность предприятия
Таблица 13
Наименование показателя
Экономическое содержание
1. Уровень функционирующего
собственного капитала
Всего активов – финансовые вложения
Валюта баланса
2. Уровень перманентного
капитала
Собственный капитал + долгосрочные
источники финансирования .
Валюта баланса
3. Уровень инвестированного
капитала
Финансовые вложения
Валюта баланса
4. Уровень финансирования
социальной сферы
Фонд социальной сферы
Капитал и резервы
5. Уровень нераспределенной
прибыли
Нераспределенная прибыль прошлых лет
Нераспределенная прибыль отчетного года
При оценке качества основного и оборотного капитала основное
внимание уделяется относительным показателям, которые учитывают
отрицательное воздействие величины активов, выведенных из оборота, а
также излишки запасов продукции на складе.
Формирование основного и оборотного капитала предприятия
Таблица 14
69
Наименование показателя
Экономическое содержание
1. Коэффициент иммобильных средств
Внеоборотные активы
Валюта баланса
2. Коэффициент мобильных средств
Мобильный капитал
Валюта баланса
3. Коэффициент иммобилизации
собственного капитала
Незавершенное производство +
+ прочие запасы.
Собственный капитал
4. Коэффициент постоянного актива
Внеоборотные активы
Собственный капитал
5. Коэффициент чистых оборотных
активов
Чистые оборотные активы
Собственный капитал
6. Коэффициент накопления запасов
Запасы.
Готовая продукция
Ликвидность баланса предприятия оценивается по набору показателей,
включая коэффициенты общего покрытия, текущей и абсолютной
ликвидности. Ликвидность - это способность предприятия рассчитаться по
своим обязательствам.
Ликвидность баланса предприятия
Таблица 15
Наименование показателя
Экономическое содержание
1. Коэффициент общего покрытия
Оборотные активы.
Краткосрочные обязательства
2. Коэффициент текущей ликвидности
Оборотные активы – НДС по
70
приобретенным ценностям –
долгосрочная
дебиторская задолженность.
Краткосрочные обязательства
3. Коэффициент промежуточного
покрытия
Краткосрочная дебиторская
задолженность + краткосрочные
финансовые
вложения + денежные средства .
Краткосрочные обязательства
4. Коэффициент критической
ликвидности
Внеоборотные активы – запасы –
НДС по приобретенным
ценностям
– долгосрочная дебиторская
задолженность .
Краткосрочные обязательства
5. Коэффициент абсолютной
ликвидности
Краткосрочные финансовые
вложения + денежные средства .
Краткосрочные обязательства
6. Коэффициент срочного покрытия
Денежные средства.
Общая величина краткосрочных
обязательств
В отличие от коэффициентов ликвидности,
коэффициенты платежеспособности, отражают характер поступления и оттока
денежных средств, а также соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности. Имеется в виду соотношение "тебе должны – ты должен".
Платежеспособность предприятия
Таблица 16
Наименование показателя
Экономическое содержание
71
1. Коэффициент платежеспособности
Остаток денежных средств +
+ поступило денежных средств .
Направлено денежных средств
2. Коэффициент материального
покрытия
Запасы .
Краткосрочные обязательства
3. Коэффициент дебиторской
задолженности
Дебиторская задолженность
Оборотные активы
4. Соотношение дебиторской и
кредиторской задолженности
Дебиторская задолженность .
Кредиторская задолженность
Анализ рентабельности показывает, насколько прибыльна
деятельность предприятия во всех аспектах его функционирования.
Показатели рентабельности дают оценку прибыли, приходящейся на величину
активов, капитала и выручку от продаж. [69,с.1]
Рентабельность активов, капитала и продаж
Таблица 17
Наименование показателя
Экономическое содержание
1. Рентабельность совокупных
активов
Балансовая прибыль.
Средняя совокупных активов
2. Рентабельность чистых активов
Балансовая прибыль.
Средняя чистых активов
3. Общая рентабельность
собственного капитала
Балансовая прибыль.
Средняя собственного капитала
4. Рентабельность собственного
Чистая прибыль.
72
капитала по чистой прибыли
Средняя собственного капитала
5. Общая рентабельность продаж
Балансовая прибыль .
Выручка от реализации – НДС
6. Рентабельность продаж по
прибыли от реализации
Прибыль от реализации
Выручка от реализации – НДС
7. Рентабельность продаж по
чистой прибыли
Чистая прибыль.
Выручка от реализации – НДС
3.2 Экономика и динамика показателей ООО «ЦУП ВСТО»
В данном разделе отражена динамика основных показателей
производственно-хозяйственной деятельности Общества за 2019 в сравнении с
фактом за 2018 год в сравнении план-факт 2019 года.
В рамках перспективного развития ООО «ЦУП ВСТО» участвовало в
реализации проектов развития трубопроводной системы «Восточная Сибирь-
Тихий Океан», строительства нефтепровода-отвода «ТС ВСТО-
Комсомольский НПЗ».
В 2019 году Общество осуществляло функции Технического Заказчика
на основании агентской схемы управления, согласно Программе развития МН,
по реализации инвестиционных проектов:
-«Расширение трубопроводной системы «Восточная Сибирь-Тихий
Океан» на участке ГНПС «Тайшет»- НПС «Сковородино» до 80 млн тонн в
год». Принципал- ООО «Транснефть-Восток»;
-«Расширение трубопроводной системы «Восточная Сибирь-Тихий
Океан» на участке НПС «Сковородино» - СПНП «Козьмино» до 50 млн тонн в
год». Принципал - ООО «Транснефть-Дальний Восток»;
-«Нефтепровод-отвод «ТС ВСТО – Комсомольский НПЗ». Принципал -
ООО «Транснефть-Дальний Восток»;
73
-«Нефтепровод-отвод «ТС ВСТО – Комсомольский
НПЗ».Строительство вдольтрассового проезда». Принципал - ООО
«Транснефть-Дальний Восток» (Программа технического перевооружения и
реконструкции);
-«ТС «ВСТО II». Резервные нитки ППМН через р.Амур.
Строительство». Принципал - ООО «Транснефть-Дальний Восток»
(Программа технического перевооружения и реконструкции);
В ноябре 2019 года завершена реализация проекта по увеличению
мощности нефтепровода «Восточная Сибирь-Тихий Океан» по двум
сегментам: на участке ГНПС «Тайшет»- НПС «Сковородино» (ВСТО-1) до 80
млн тонн в год и расширение на участке НПС «Сковородино»-СМНП
«Козьмино» (ВСТО-2) до 50 млн тонн нефти в год.
В декабре 2019 года была введена в эксплуатацию резервная нитка
подводного перехода ВСТО-2 через р.Амур в Хабаровском крае.
В третьем квартале 2019 года завершена реализация проекта по
строительству нефтепровода-отвода от ТС ВСТО до Комсомольского НПЗ.
Обеспечена технологическая возможность поставки на Комсомольский НПЗ
до 8 млн тонн нефти в год. Выполнено подключение, комплексное
опробование систем и оборудования проектов.
Выручка от реализации услуг Агента и прочих услуг в 2019 году
составила 1 847 357 ты.руб., в 2018 году – 2 249 455 тыс.руб.
Снижение показателя по выручке относительно 2018 года 402 098 ты.
руб. (82%), что обусловлено завершением реализации в ноябре 2019 года
инвестиционных проектов по расширению ТС «ВСТО-1» до 80 млн тонн и ТС
«ВСТО-2» до 50 млн тонн.
Снижение выручки по видам деятельности:
- 401 471 тыс.руб. (82%) по статье «Выручка от услуг агента,
комиссионера, поверенного», из них: