34
производстве;
— изготовление продукции в размерной сетке, необходимо
покупателям;
— постоянное обновление ассортимента с учетом запросов покупателей,
сезонностью, применения новых видов материалов.
2.2 Экспресс-анализ показателей характеризующих финансовое состояние
Следует отметить, что в рамках темы исследования и по результатам
изучения подходов к проведению экспресс-диагностики финансового состояния
для оценки состояния предприятия на наш взгляд будет целесообразно
использовать совокупность методик Ковалева В.В. и Шестаковой Е.В.
Так в первую очередь оценим имущественное положение предприятия,
для чего осуществим горизонтальный и вертикальный анализ активов и
пассивов. (бухгалтерский баланс см. приложение 4)
В таблице 2 представлен горизонтальный анализ активов предприятия.
Таблица 2
Горизонтальный анализ активов баланса ООО «Верона»
АКТИВ
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение
(+/-)
Темп роста, %
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
2016
2017
2016
2017
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
19300
18435
17570
-865
-865
95,52
95,31
Итого
внеоборотные
активы
19300
18435
17570
-865
-865
95,52
95,31
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
4809
4971
11984
162
7013
103,37
241,08
Дебиторская
задолженность
5102
5286
14520
184
9234
103,61
274,69
Денежные средства
и денежные
эквиваленты
1128
852
1208
-276
356
75,53
141,78
Итого оборотные
активы
11039
11109
27712
70
16603
100,63
249,56
Всего баланс
30339
29544
45282
-795
15738
97,38
153,27
Горизонтальный анализ активов предприятия показал, что общая
величина активов в 2016 году сократилась на 795 тыс. рублей и составили
29544 тыс. рублей. Это было обусловлено сокращением внеоборотных активов
35
на 865 тыс. рублей и ростом оборотных активов на 70 тыс. рублей.
Оборотные активы увеличились на 70 тыс. рублей за счет роста запасов
(+162 тыс. руб.) и дебиторской задолженности (+184 тыс. руб.). В то же время
было отмечено сокращение общей величина денежных средств на 276 тыс.
рублей. В процентном выражении денежные средства сократились на 24,47%.
Запасы в 2016 году показали рост на 3,37%, а дебиторская задолженность
выросла на 3,61%.
Внеоборотные активы в 2016 году сократились за счет уменьшения
основных средств на 865 тыс. рублей. В процентном выражении основные
средства уменьшились в сравнении с 2015 годом на 4,48%.
В 2017 году величина активов резко выросла на 15738 тыс. рублей и
составила 45282 тыс. рублей. Темп роста активов составил 153,27% в
сравнении с активами в 2016 году. Данный рост был обусловлен значительным
ростом оборотных активов, при продолжающемся сокращении внеоборотных
активов. Внеоборотные активы уменьшились на 865 тыс. рублей. Оборотные
активы увеличились на 16603 тыс. рублей за счет роста запасов на 7013 тыс.
рублей, дебиторской задолженности на 9234 тыс. рублей и денежных средств
на 356 тыс. рублей. Темп роста запасов составил 241,08%, дебиторской
задолженности 274,69%, а денежные средства 141,78%.
Таким образом, резкое сокращение активов в 2017 году произошло за
счет резкого роста запасов и дебиторской задолженности.
Далее проведем горизонтальный анализ пассивов баланса предприятия.
(см. таблицу 3)
В 2016 году общая величина пассивов сократилась за счет сокращения
долгосрочных обязательств на 1780 тыс. рублей, тогда как собственный
капитал (капитал и резервы) вырос на 961 тыс. рублей, а краткосрочные
обязательства увеличилась на 24 тыс. рублей. При этом наибольшие темпы
роста отмечено по нераспределенной прибыли (148,9%). Стоит отметить, что
заемный капитал, который используется предприятием помимо собственного
капитала, включает долгосрочные заемные средства и привлеченную
36
кредиторскую задолженность.
Таблица 3
Горизонтальный анализ пассивов баланса ООО «Верона»
ПАССИВ
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение
(+/-)
Темп роста,
%
тыс.
руб.
тыс.
руб.
тыс.
руб.
2016
2017
2016
2017
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
363
363
363
0
0
100
100
Добавочный капитал
(без переоценки)
20958
20958
20958
0
0
100
100
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый убыток)
1965
2926
19735
961
16809
148,9
674,47
Итого по разделу III
23286
24247
41056
961
16809
104,12
169,32
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
6255
4475
3125
-1780
-1350
71,54
69,83
Итого по разделу IV
6255
4475
3125
-1780
-1350
71,54
69,83
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская
задолженность
798
822
1101
24
279
103,0
133,94
Итого по разделу V
798
822
1101
24
279
103,0
133,94
БАЛАНС
30339
29544
45282
-795
15738
97,38
153,27
В 2017 году общая величина пассивов увеличилась за счет роста
собственного капитала на 16809 тыс. рублей и за счет увеличения кредиторской
задолженности на 279 тыс. рублей. В то же время было отмечено сокращение
долгосрочных заемных средств на 1350 тыс. рублей. Необходимо заметить, что
резкий рост пассивов был обусловлен темпами роста нераспределенной
прибыли, которые составили 674,47%, а кроме того темп роста кредиторской
задолженности составил 133,94%. В то же время сокращение долгосрочных
обязательств составило 40,17%.
Далее сделаем краткий обзор структуры активов и пассивов. В таблице 4
представлен вертикальный анализ активов предприятия.
В 2015 году активы предприятия состояли на 63,61% из внеоборотных
активов, на 15,85% из запасов, на 16,82% из дебиторской задолженности, а
также на 3,72% из денежных средств.
В 2016 году структура активов предприятия была сформирована на
62,4% из основных средств, на 16,83% из запасов, на 17,89% из дебиторской
37
задолженности и на 2,88% из денежных средств. При этом анализ изменений
структуры показал небольшое сокращение доли
Таблица 4
Вертикальный анализ актива бухгалтерского баланса ООО
«Верона»
АКТИВ
2015 год
2016 год
2017 год
Отклонение
в структуре
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
2016
2017
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные
средства
19300
63,61
18435
62,40
17570
38,8
-1,22
-23,6
Итого
внеоборотные
активы
19300
63,61
18435
62,40
17570
38,8
-1,22
-23,6
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
4809
15,85
4971
16,83
11984
26,47
0,97
9,64
Дебиторская
задолженность
5102
16,82
5286
17,89
14520
32,07
1,08
14,18
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
1128
3,72
852
2,88
1208
2,67
-0,83
-0,21
Итого
оборотные
активы
11039
36,39
11109
37,60
27712
61,20
1,22
23,6
БАЛАНС
30339
100
29544
100
45282
100
внеоборотных активов и рост доли оборотных активов.
В 2017 году структурные изменения активов были более
значительными, так как доля внеоборотных активов сократилась на 23,6% и
составила 38,8% всех активов. В то же время доля оборотных активов выросла
до 61,2% от общей величины активов. Такой рост был обусловлен увеличением
доли запасов на 9,64%, доли дебиторской задолженности на 14,18%. Однако
необходимо отметить, что доля денежных средств в структуре активов
сократилась на 0,21%. Таким образом, можно видеть, что в 2017 году структура
активов стала более ликвидной, так как доля оборотных активов выросла.
Проведем также вертикальный анализ пассивов предприятия, что
позволит оценить структуру источников финансирования ООО «Верона».
Данный анализ представим в ниже следующей таблице 5.
38
Таблица 5
Вертикальный анализ пассивов баланса ООО «Верона»
ПАССИВ
2015 год
2016 год
2017 год
Отклонение
в структуре
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
Тыс.
руб.
Уд.
вес,
%
2016
2017
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
363
1,20
363
1,23
363
0,80
0,03
-0,43
Добавочный
капитал (без
переоценки)
20958
69,08
20958
70,94
20958
46,28
1,86
-24,65
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
1965
6,48
2926
9,90
19735
43,58
3,43
33,68
Итого по разделу
III
23286
76,75
24247
82,07
41056
90,67
5,32
8,6
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
6255
20,62
4475
15,15
3125
6,90
-5,47
-8,25
Итого по разделу
IV
6255
20,62
4475
15,15
3125
6,90
-5,47
-8,25
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская
задолженность
798
2,63
822
2,78
1101
2,43
0,15
-0,35
Итого по разделу
V
798
2,63
822
2,78
1101
2,43
0,15
-0,35
БАЛАНС
30339
100
29544
100
45282
100
В 2015 году структура источников финансирования состояла из 76,75%
капитала и резервов, 20,62% долгосрочных обязательств и 2,63%
краткосрочных обязательств. Значительный удельный вес собственных
источников финансирования обеспечен долей добавочного капитала (69,08%).
В 2016 году структурные изменения отражали рост доли капитала и
резервов до 82,07%, сокращение доли долгосрочных обязательств до 15,15%, а
также небольшой рост доли краткосрочных обязательств до 2,78% всех
пассивов.
В 2017 году структурные изменения в пассивах отражали рост доли
капитала и резервов до 90,67%. Такие изменения были спровоцированы ростом
доли нераспределенной прибыли с 9,9% до 43,58%, а также за счет сокращения
доли долгосрочных обязательств до 6,9% и доли краткосрочных обязательств
до 2,43%.
39
Структурные изменения в пассивах предприятия показали, что на ООО
«Верона» активно наращивали долю собственного капитала.
Далее проанализируем показатели, характеризующие имущественное
состояние (таблица 6).
Таблица 6
Оценка имущественного состояния
Показатели
2015
год
2016
год
2017
год
Темп роста, %
2016
2017
Величина основных средств,
тыс. руб.
19300
18435
17570
95,52
95,31
Доля основных средств в
активах, %
63,61
62,4
38,8
98,10
62,18
Коэффициент износа основных
средств, %
73,8
74,1
75,3
100,41
101,62
Коэффициент обновления
основных средств, %
1,2
1,4
1,5
116,67
107,14
Общая сумма хозяйственных
средств, находящихся в
распоряжении предприятия,
тыс. руб.
30339
29544
45282
97,38
153,27
Доля основных средств предприятия в период с 2015 года по 2017 год
сократилась с 63,61% до 38,8%. При этом сокращение основных средств
больше было отмечено в 2017 году, когда сокращение доли составило 37,82% в
сравнении с предыдущим годом.
Коэффициент износа основных средств у предприятия достаточно
высокий, так как его значение в 2017 году составило 75,3%. Рост показателя в
2016 году составил 0,41%, а в 2017 прирост показателя был равен 1,62%. Таким
образом, у предприятия отмечено наличие достаточно изношенных основных
средств.
Динамика коэффициента обновления основных средств отражала рост с
1,2% до 1,6%. Однако следует отметить, что данное обновление недостаточно
для сокращения изношенности основных средств.
Общая сумма средств, которыми распоряжается предприятия в 2016
году сократились с 30339 тыс. рублей до 29544 тыс. рублей, а в 2017 году она
выросла до 45282 тыс. рублей. Динамика в 2017 году может рассматриваться
как положительная.
40
Далее осуществим оценку ликвидности и финансовой устойчивости
предприятия.
Для оценки ликвидности баланса проведем группировку активов и
пассивов, которая обеспечит возможность оценки ликвидности организации. В
таблице 7 представлена данная группировка.
Таблица 7
Группировка активов и пассивов баланса для оценки
ликвидности
Активы
2015
год
2016
год
2017
год
Пассивы
2015
год
2016
год
2017
год
А1
1128
852
1208
П1
798
822
1101
А2
5102
5286
14520
П2
0
0
0
А3
4809
4971
11984
П3
6255
4475
3125
А4
19300
18435
17570
П4
23286
24247
41056
Итого
30339
29544
45282
Итого
30339
29544
45282
Различают ликвидность организации и ликвидность баланса. Данные
таблицы 7 позволяют оценить ликвидность баланса в соответствии со
следующими неравенствами:
(1)
2015 год: 1128798, 51020, 4809<6255, 19300<23286
Как отражают неравенства 2015 года баланс имеет нормальную
ликвидность, так как не выполняется всего одно уравнение, свидетельствующее
нехватку средств для погашения долгосрочных обязательств.
2016 год: 852822, 52860, 49714475, 18435<24247
Бухгалтерский баланс в 2016 году являлся абсолютно ликвидным, так
как были выполнены все условия ликвидности баланса.
2017 год: 12081101, 145200, 119843125, 17570<41056
Баланс организации в 2017 году был абсолютно ликвидным, так как
были выполнены все условия ликвидности, что является положительным
фактором оценки финансового состояния организации.
В таблице 8 представлены результаты расчета коэффициентов
ликвидности организации, а также общий коэффициент ликвидности баланса
ООО «Верона».
41
Таблица 8
Динамика показателей ликвидности ООО «Верона»
Наименование показателя
2015 год
2016 год
2017 год
Коэффициент текущей ликвидности
13,83
13,51
25,17
Коэффициент быстрой ликвидности
7,81
7,47
14,29
Коэффициент абсолютной ликвидности
1,41
1,04
1,10
Общий показатель ликвидности баланса
1,92
2,30
5,92
Коэффициент текущей ликвидности в 2015 году составлял 13,83, а в
2016 году показатель сократился до 13,51. В 2017 году показатель вырос до
25,17.
Рекомендуемые значения коэффициента больше 2. Фактические
значения коэффициента сильно превышают рекомендуемые, что
свидетельствует о недостаточно эффективном использовании ликвидных
средств и неэффективном управлении активами предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2015 году составлял 7,81. В 2016
году показатель незначительно сократился до 7,47, а в 2017 году коэффициент
быстрой ликвидности вырос до 14,29. Рекомендуемое значение показателя
должно быть в диапазоне от 0,7 до 1,5. Фактическое значение коэффициента в
2017 году также сильно превышает рекомендуемые значения, что может
свидетельствовать о неэффективной политике управления оборотными
средствами.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2015 году составил 1,41, затем
к концу 2016 года он сократился до 1,04, а потом в 2017 году вырос до 1,1. При
этом следует заметить, что все три анализируемых года показатель также как
прочие показатели ликвидности, что нельзя однозначно трактовать как
положительный фактор финансового состояния организации.
В таблице 8 также рассчитан общий показатель ликвидности баланса,
который за период с 2015 года по 2017 год вырос с 1,92 по 5,92. Рекомендуемое
значение показателя должно быть больше 1, при том, что фактическое значение
превышает рекомендуемое и как следствие может считаться
удовлетворительным.
Далее оценим финансовую устойчивость предприятия через абсолютные
42
показатели. Данные расчета, представленные в таблице 9 свидетельствуют о
том, что собственные оборотные средства (СОС) организации в период с 2015
года по 2017 год выросли с 3986 тыс. рублей до 23486 тыс. рублей. Такая
динамика является положительной и рассматривается как благоприятный
фактор развития организации.
Таблица 9
Расчет и определение типа финансовой устойчивости ООО
«Верона» (тыс. руб.)
Показатели
2015 год
2016 год
2017 год
Собственный капитал
23286
24247
41056
Внеоборотные активы
19300
18435
17570
Долгосрочные обязательства
6255
4475
3125
Краткосрочные обязательства
798
822
1101
Запасы
4809
4971
11984
СОС
3986
5812
23486
СДИ
10241
10287
26611
ОИ
11039
11109
27712
СОС
-823
841
11502
СДИ
5432
5316
14627
ОИ
6230
6138
15728
Тип финансового состояния
0,1,1
1,1,1
1,1,1
Собственные и долгосрочные источники финансирования организации
(СДИ) в анализируемых периодах выросли с 10241 тыс. рублей в 2015 году до
26611 тыс. рублей в 2017 году. Соответственно и общие источники
финансирования увеличились с 11039 тыс. рублей до 27712 тыс. рублей. При
сравнении данных источников с запасами можно сделать вывод о том, что:
— в 2015 году у организации был определен излишек общих источников
для финансирования запасов на сумму 6230 тыс. рублей;
— излишек собственных и долгосрочных источников на сумму 5432
тыс. рублей;
— для финансирования запасов собственных оборотных средств у
организации недостаток на сумму 823 тыс. рублей.
Соответственно в 2015 году у организации был определен такой тип
финансовой устойчивости как нормальная устойчивость.
В 2016 году запасы обеспечены в излишке всеми видами источников
43
финансирования, а именно излишек собственных оборотных средств составил
5812 тыс. рублей, излишек собственных и долгосрочных источников составил
10287 тыс. рублей, а излишек общих источников составил 11109 тыс. рублей.
Наличие излишка по трем видам источников формирует тип абсолютной
финансовой устойчивости.
В 2017 году запасы организации обеспечены в полной мере и имеется
излишек средств по всем видам источников финансирования. Так излишек
собственных оборотных средств составил 23486 тыс. рублей, излишек
собственных и долгосрочных источников составил 26611 тыс. рублей, а
излишек общих источников составил 27712 тыс. рублей. Тип финансовой
устойчивости в 2017 году — абсолютная устойчивость, что является
благоприятной чертой, характеризующей финансовое состояние.
Таким образом, финансовая устойчивость по абсолютным показателям
является благоприятной. Однако необходимо также проанализировать
финансовую устойчивость по относительным показателям или по финансовым
коэффициентам. В таблице 10 представлены финансовые коэффициенты,
характеризующие финансовую устойчивость организации, к которым
относятся.
Таблица 10
Анализ финансовой устойчивости ООО «Верона»
Наименование показателя
2015
год
2016
год
2017
год
Отклонение
2016/
2015
2017/
2016
Коэффициент автономии
0,77
0,82
0,91
0,05
0,09
Коэффициент финансовой
зависимости
0,23
0,18
0,09
-0,05
-0,09
Коэффициент соотношения заемных
и собственных средств
0,30
0,22
0,10
-0,08
-0,12
Коэффициент маневренности
собственных оборотных средств
0,17
0,24
0,57
0,07
0,33
Коэффициент мобильных и
иммобилизованных активов
1,75
1,66
0,63
-0,09
-1,03
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,36
0,52
0,85
0,16
0,32
Коэффициент покрытия запасов
0,99
1,33
2,05
0,34
0,72
Коэффициент автономии в 2015 году составил 0,77 и к 2017 году данный
показатель вырос. Так в 2016 году показатель составил 0,82, а в 2017 году его