43
Так как за три года увеличилась сумма поступившего дохода, так же
происходит увеличение и сумма налогов на доходы. В 2017 году по отношению
к 2015 году сумма данных налоговых отчислений выросла на 263,1%, а по
отношению к 2016 году – на 162,6.
Сумма всех платежей в бюджет и внебюджетные фонды в 2015 году составила
15897044 руб., в 2016 году – 26322760 руб., а в 2017 году – 36440275 руб.
Основными задачами налоговой политики ЗАО «Тиротекс» является:
- планирование налоговых платежей;
- снижение величины налоговых платежей;
- расчет оптимальной величины погашения задолженностей в бюджетные и
внебюджетные фонды;
- снижение налоговой нагрузки, без ущерба деятельности предприятия.
Как было сказано, налоговая политика – это часть финансовой политики,
которая складывается от многих внешних и внутренних факторов и
определяется учетной политикой, от которой зависит уровень налоговой
нагрузки, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.
Далее проведем анализ распределения прибыли предприятия.
Итак, ЗАО «Тиротекс» ежегодно получает прибыль, которая
распределяется для определенных нужд предприятия. Это распределение
происходит в 2 основных этапа.
Первый этап основывается на распределение прибыли относительно
своих обязательств. Такое распределение происходит между ЗАО «Тиротекс» и
Государством, оно имеет важное значение для обеспечения нужд государства и
предприятия.
Второй этап относится к распределению прибыли внутри предприятия,
относительно его фондов.
Распределение прибыли является принципиальным вопросом
финансовой политики предприятия, от ее распределения зависит развитие
предприятия в целом.
Использование прибыли за 2015-2017 года ЗАО «Тиротекс»
44
представлено в таблице 12.
Таблица 12
Использование прибыли ЗАО «Тиротекс»
за 2015 – 2017 года, руб.
Показатели
Годы
Абсолютное
изменение
2017 года(+,-)
Темп
прироста,
2017 года %
2015
2016
2017
к 2015
году
к 2016
году
к 2015
году
к 2016
году
Платежи в
бюджет
3395188
6252004
8771571
5376383
2519567
158,35
40,3
Отчисления в
резервы
279896
2366
6374
-273522
4008
-97,72
169,4
Отчисления в
фонды
5318031
44944
121100
-5196931
76156
-97,72
169,4
Фонд
накопления
9462
19121
19121
9659
-
102,1
Фонд
потребления
2677800
14193
50990
-2626810
36797
-98,1
259,3
Фонд соц.
сферы
2640231
18924
38242
-2601989
19318
-98,55
102,1
Фонд
дивидендов
2365
12747
12747
10382
-
438,99
Благотвори-
тельные цели
223774
223611
115429
-108345
-108182
-48,42
-48,38
Проведя анализ использования прибыли видно, что наибольший
удельный весь занимают платежи в бюджет. В конце анализируемого периода
их сумма составила 8771571 рубль. Стоит отметить, что в 2017 году по
отношению к 2015 году эта статья единственная имеет прирост, который равен
158,38%. Остальные статьи распределения прибыли уменьшились за три года.
Оставшаяся прибыль была распределена между внутренними фондами и
благотворительными целями предприятия.
Фонд потребления имеет наибольшую значимость, хотя его
финансирование сократилось на 2601989 рублей за 3 года. Распределение
дивидендов занимает наименьший удельный вес распределения фондов.
На благотворительные цели предприятие снижало свои отчисления с
одним и тем же темпом прироста каждый год.
Снижение отчислений в фонды предприятия вызвано увеличением
налоговых платежей.
45
3.Получение и распределение прибыли предприятие сопровождается
эффективным управлением денежными потоками предприятия.
Эффективное управление денежными потоками способно обеспечить
высокую результативность финансовой политики предприятия, так как
денежные потоки способствуют увеличению ликвидности, эффективности
использования денежными и оборотными активами и прибылью.
Анализ движения денежных средств предприятия ЗАО «Тиротекс»
проведен в таблице 13.
Таблица 13
Показатели движения денежных средств на
ЗАО «Тиротекс» за 2015-2017 года, руб.
Показатели
Годы
Темп
прироста,
2017 года %
2015
2016
2017
к 2015
к 2016
Остаток денежных средств
на начало отчетного
периода
10225026
25335039
19341697
89,16
-23,66
Поступило денежных
средств. Всего
426089930
515681540
896697972
110,45
73,89
Выручка от продажи
291643483
394693008
487154916
67,04
23,43
Выручка от реализации
долгосрочных активов
5796000
5745968
7698996
32,83
33,99
Выручка от реализации
краткосрочных активов
12868898
33331587
74995941
482,77
125
Авансы, полученные от
покупателей
18536521
23219530
177921714
859,84
666,26
Кредиты полученные
19999867
28673926
95472365
377,36
232,96
Дивиденды, проценты по
финансовым вложениям
187652
5152
-100
-100
Из банка в кассу
организации
928246
699030
1649904
77,74
136,03
Прочие поступления
144293415
491
248
-100
-49,49
Направленно денежных
средств. Всего
410979917
521674882
889247825
116,37
70,46
На оплату приобретенных
товаров, работ.
211859828
447015074
745576862
251,92
66,79
46
Таблица 13 (продолжение)
На оплату труда
3409883
4516035
41305802
1111,36
814,65
Отчисления в
государственные
внебюджетные фонды
13162076
16334441
21181926
60,93
29,68
На выдачу подотчетных
сумм
559658
559133
910552
62,7
62,85
На выдачу авансов
96338
45156
286903
197,81
535,36
На оплату долгосрочных
активов
31471257
31509145
47601908
51,26
51,07
На расчеты с бюджетом
12131753
18357156
29880891
146,3
62,78
На оплату процентов и
основной суммы по
полученным кредитам
1878934
3316846
2490766
32,56
-24,91
Прочие выплаты,
перечисления
136410190
21896
12215
-99,99
-44,21
Остаток денежных средств
на конец отчетного периода
25335039
19341697
26791844
5,75
38,52
Данные таблицы 13 свидетельствуют о следующим:
В 2015 году поступления составили 426089930 рублей, значительную
часть которых составили поступления от продажи, вторая по значению статья в
2015 году это прочие поступления, их сумма составила 144293415 рублей.
Так же предприятие получило кредит суммой 19999867 рублей.
Самые минимальные поступления – дивиденды и проценты по
финансовым вложениям составляют 187652 рублей.
Направило предприятие денежные средства в размере 410979917 рублей.
Основная доля потраченных денежных средств приходится на приобретение
товаров и работ, их доля составила 51,5%.
Прочие выплаты заняли 33,19% удельного веса направленных средств.
Самые малые оттоки денежных средств осуществлены в связи с выдачей
авансов.
В 2016 году величина поступивших денежных поток увеличилась и
составила 515681540 рублей, что на 89591610 больше чем в 2015 году. В
первую очередь это сопровождается поступлениями выручки от продаж –
47
394693008. Удельный вес выручки составило 76,5%.
В 2016 году предприятие продолжило пользоваться кредитами и
увеличило из на 8674059 рублей.
Так же отметим рост дебиторской задолженности на 25%. Сумма
коммерческого кредита, предоставляемых предприятием составила 23219530
руб.
Вместе с поступлениями предприятия так же выросли и оттоки. Их
общая стоимость составила 521674882 рублей. Удельный вес денежных средств
направленных на приобретение товаров и услуг вырос и составил 85,68% всех
оттоков, это на 34,18% больше чем в предыдущем – 2015 году. Остаток на
конец года составил 19341697, что меньше на 5993342 рубля меньше чем в 2015
году.
В 2017 г. общая величина поступивших денежных средств продолжает
расти составила 896697972рублей, темп роста составил 110% за анализируемый
период. Так же абсолютный прирост произошел по всем статьям поступления
денежных средств. Особое внимание стоит уделить приросту полученных
авансов от покупателей, темп прироста составил 859,84%. Это говорит, о том,
что ЗАО «Тиротекс» продает свои товары с отсрочкой платежа. Так же
большой прирост относится к статье оплаты труда, прирост составил 1111,36 %
В 2017 году 99,16% притоков было направлено на востребования
предприятия. Сальдо денежных потоков составило 26791844, темп прироста за
3 года ровняется 5,75%.
Соотношение поступивших и израсходованных средств в 2015 - 2017
годах больше 1. Это говорит об увеличении и росте деловой активности,
увеличении производства и сбыта продукции.
Расчет показателей деловой активности оборотных фондов ЗАО «Тиротекс».
Важным этапом в процессе оценки финансовой устойчивости предприятия
является анализ оборачиваемости, которая характеризует эффективность
использования его активов. Целью анализа оборотных активов является
повышение эффективности управления оборотными средствами.
48
Экономический смысл оценки оборачиваемости состоит в том, чтобы выявить
динамику изменения оборота средств в хозяйственной деятельности. Данные
для оценки эффективности использования основных фондов приведены в
таблице 14.
Таблица 14
Показатели эффективности использования оборотных фондов
ЗАО «Тиротекс»
Показатель
2015
2016
2017
Объем реализованной продукции, руб.
280806923
388333632
480669914
Число дней в периоде, дни
360
361
360
Остаточная стоимость оборотных
активов, руб.
93519797
124177469
131376484
1. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала является
обобщенным показателем использования оборотных средств. Он измеряется
числом оборотов и показывает, сколько раз в течение анализируемого периода
обернулся в производстве средний остаток оборотных средств. Чем выше при
данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются
оборотные средства.
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала на 2015 год:
КО = 280 806 923 / 93 519 797 = 3,00 оборотов.
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала на 2016 год:
КО = 388 333 632/ 124 177 469= 3,12 оборотов.
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала на 2017 год:
КО - 480 669 914/131 376 484 = 3,66 оборотов.
2. Продолжительность одного оборота в днях. Данный показатель
указывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства
в виде выручки от реализации продукции. Чем быстрее происходит
кругооборот капитала, тем меньше денежных средств необходимо
предприятию, тем экономнее используются финансовые ресурсы.
Продолжительность одного оборота в 2015 году:
О = 360*(93 519 797/ 280 806 923) = 360* 0,33 = 118,8 дней.
49
Продолжительность одного оборота в днях в 2016 году:
О = 361 * (124 177 469/ 388 333 632) = 361 *0,32 = 115,5 дня.
Продолжительность одного оборота в днях в 2017 году:
О = 360*(131 376 484/480 669 914) = 360*0,27 = 97,2 дня.
3. Коэффициент загруженности оборотных средств. Данный
коэффициент является обратным к коэффициенту оборачиваемости и
показывает величину оборотных средств, приходящуюся на 1 рубль
реализованной продукции.
Коэффициент загруженности оборотных средств на 2015 год:
Кз = 93 519 797 / 280 806 923 = 0,33
Коэффициент загруженности оборотных средств на 2016 год:
Кз =124 177 469/ 388 333 632= 0,32
Коэффициент загруженности оборотных средств на 2017 год:
Кз =131 376 484/ 480 669 914= 0,27
Проведенный анализ деловой активности оборотных средств
предприятия позволил установить, что в 2017 году оборотный капитал ЗАО
«Тиротекс» стал использоваться эффективнее, чем в предыдущие два года. Об
этом свидетельствует сокращение длительности одного оборота текущих
активов, как следствие - увеличение числа оборотов в год, уменьшение
показателя загруженности оборотных средств. В истекшем году вследствие
изменения длительности одного оборота период оборачиваемости активов по
сравнению с предыдущим 2016 годом сократился на 8 дней. В результате
произошло высвобождение оборотных средств на сумму 12 070 616,25 рублей,
что позволило направить эти средства на увеличение объемов производства.
4. Для наиболее полного анализа эффективности использования
оборотных средств предприятия необходимо рассмотреть состояние
дебиторской задолженности. При помощи данных Бухгалтерского баланса
(приложения 1,3), приведенных в таблице 15, проанализируем состав и
структуру дебиторской задолженности, определим ее качество и
оборачиваемость.
50
Таблица 15
Состав и структура дебиторской задолженности ЗАО «Тиротекс»
за 2015 – 2017 гг.
Состав дебиторской
задолженности
2015 год
2016 год
2017 год
Сумма,
руб.
%
Сумма, руб.
%
Сумма, руб.
%
Покупатели и
заказчики
13 802 850
71,76
11 789 927
44,04
29 169 376
80,18
Задолженность
дочерних обществ
179 495
0,93
277 712
1,04
82 943
0,23
Авансовые
платежи
82 040
0,43
174 278
0,65
288 320
0,79
Расчеты по
бюджетным
платежам
97 195
0,21
96 526
0,36
290 868
0,02
Прочие дебиторы
5 073 651
26,38
14 433 174
53,91
6 548 608
18,00
ИТОГО
19 235 231
100,00
26 771 617
100,00
36 380 115
100,00
А в таблице 16 определим абсолютное и относительное отклонение
дебиторской задолженности ЗАО «Тиротекс».
Таблица 16
Показатели динамики дебиторской задолженности ЗАО «Тиротекс»
за 2015 – 2017 года
Состав дебиторской
задолженности
Отклонение
2016 года от
2015
Отклонение
2017 года от
2016
Отклонение 2017
года от 2015
Изменение (+/-)
Изменение (+/-)
Изменение (+/-)
Сумма,
руб.
%
Сумма,
руб.
%
Сумма,
руб.
%
Покупатели и
заказчики
-2 012 923
85,42
+17 379
449
247,41
+15 366 526
111,32
Задолженность
дочерних
обществ
+98 217
154,72
-194 769
29,87
-96 55
-53,79
Авансовые
платежи
+92 238
212,43
+114 042
165,44
+206 28
251,43
Расчеты по
бюджетным
платежам
-669
71,53
+194342
301,33
193673
299,26
Прочие дебиторы
+9 359 523
284,47
-7 884 566
45,37
+1 474 957
29,07
ИТОГО
+7 536 386
139,18
+9 608 498
135,89
+17 144 884
89,132
51
На основании данных, полученных в результате произведенного
анализа, можно сделать вывод, что дебиторская задолженность к концу 2016
года увеличилась в общем объеме на 7 536 386 рублей или на 39,2 %.
Покупатели и заказчики не рассчитались с предприятием в полном объеме за
произведенную и отгруженную продукцию. Увеличение дебиторской
задолженности отмечается практически по всем статьям. Наибольший
удельный вес среди должников занимают покупатели и заказчики, прочие
дебиторы.
В 2017 году дебиторская задолженность увеличилась на 9 608 498
рублей или на 35,9 % по сравнению с 2016 годом. По-прежнему наибольший
удельный вес в приведенной структуре сохраняется за покупателями и
заказчиками. Размер их задолженностей перед предприятием увеличился с 44,0
% до 80,2 %, что составляет 17 379 449 рублей. Прочие дебиторы за истекший
год частично погасили свои обязательства перед предприятием. Доля их
обязательств перед предприятием на конец 2017 года составляет 6 548 608
рублей, или 18% от общей суммы дебиторской задолженности.
Общая доля дебиторской задолженности выросла на 17 144 884 рублей.
Рост дебиторской задолженности объясняется тем, что предприятие
наращивает объемы продаж, растет число покупателей. Однако дебиторская
задолженность, а особенно неоправданная «зависшая» резко сокращает
оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход
предприятия.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ЗАО «Тиротекс».
Проанализируем оборачиваемость дебиторской задолженности ЗАО
«Тиротекс», чтобы проследить возврат дебиторской задолженности в динамике
за исследуемый период времени. Необходимые для анализа данные приведены
в таблице 17.
52
Таблица 17
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности
ЗАО «Тиротекс» на 2015 - 2017гг.
Показатели
2015
2016
2017
Объем реализованной продукции, руб.
291643483
394693008
487154916
Количество дней в периоде
360
361
360
Величина дебиторской
задолженности, руб.
19235231
26771617
36380115
Среднедневная выручка, руб.
810120,79
1093332,43
1353208,10
Обобщающим показателем возврата задолженности является
оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как
отношение объема дохода (выручки) от реализации продукции, работ или услуг
к средней дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015 году:
КО = 291643483/ 19 235 231 = 15,16 оборотов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2016 году:
КО = 394693008/ 26 771617 = 14,74 оборотов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2017 году:
КО = 487154916/ 36 380 115 = 13,39 оборотов.
Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и
поступает предприятию за исследуемый период (в данном случае - год).
Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть рассчитана и
в днях. Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для её
возврата, и рассчитывается как отношение количества дней в периоде и
коэффициента оборачиваемости.
Период погашения дебиторской задолженности в 2015 году:
ОД = 360*(19 235 231/ 291643483) = 23,74 дня.
Период погашения дебиторской задолженности в 2016 году:
ОД = 360 *(26 771 617/ 394693008) = 24,42 дня.
Период погашения дебиторской задолженности в 2017 году:
ОД = 360*(36 380 115/487154916) = 26,88 дней.
Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности в 2016 году: