34
Привлечение заемных источников для покрытия нужд муниципального
бюджета зачастую реализуется через выпуск муниципальных ценных бумаг и
кредитов. В США большую долю муниципальных кредитов занимает
долговое финансирование через выпуск ценных бумаг. Объем обращения
таких долговых обязательств в федеральном правительстве равен объему
обращающихся на рынке муниципальных бумаг. В Германии наоборот
важным элементом наполняемости местных бюджетов являются банковские
кредиты. На их долю выпадает до 90 % общего объема заемных средств.
1
В России, как и в других странах, рост оборота заемных средств на
уровне муниципалитета связан с увеличением ответственности нижестоящих
уровней управления за:
1) Предоставление качественных общественных услуг населению;
2) Реализация инвестиционных проектов,
3) Развитие хозяйственной и социальной инфраструктуры.
Зачастую муниципальные образования имеют собственный арсенал
схем по привлечению муниципальных кредитов, использующихся для
финансирования как текущих, так и инвестиционных расходов. Главным
критерием при выборе источников заемного финансирования муниципальной
деятельности является обоснование реальной потребности в заемных
средствах, а также наличие источников их погашения.
Основной особенностью муниципальных финансов является
формирование и использование денежных фондов, которые предназначены
для финансирования социально-экономического развития муниципального
образования.
Муниципальные финансы призваны удовлетворить общественные
потребности не для общества в целом, а для определенной его части,
объединенной границами конкретного муниципального образования.
1
Клишина, Ю. Е. Значение государственного кредита в современных условиях / Ю. Е.
Клишина, О.Н. Углицких, А.А. Горохов // Инновационная экономика: перспективы
развития и совершенствования. – 2016. – № 1 (11). – С. 43.
35
Объем и структура фондов денежных средств, которые формируются в
органах местного самоуправления, зависят от закрепленных за ними
обязанностей и полномочий.
1
Главной задачей муниципальных финансов является осуществление
контроля за правильным и своевременным формированием денежных фондов
муниципального образования, за соответствием структуры и объемов этих
фондов структуре и объему потребностей социально-экономического
развития территории.
Муниципальные финансы играют важную роль в обеспечении
компенсации бедным слоям населения определенных расходов, связанных с
деятельностью системы управления рынком. В развитых странах
доминирующая часть средств муниципальных бюджетов направлена на
здравоохранение, транспортные услуги для бедных, субсидирование
продовольствия, выплаты (наряду с федеральным правительством) пособия по
безработице. Благодаря финансовым ресурсам государство выполняет свои
функции, связанные с предоставлением общественности государственных
услуг, финансирует расходы на жилье, общественное распоряжение,
здравоохранение и т.д.
В современной России макроэкономическая нестабильность влияет на
структуру финансовых потоков. С другой стороны, стимулирующая функция
государственных финансов реализуется крайне неэффективно в плане
регулирования темпов экономического развития, сглаживания цикличности
развития экономики. Известны факторы, влияющие на дестабилизацию
финансовой системы. Назовем основные показатели, изменение которых в
настоящее время влияет на состояние финансовой системы: повышение
волатильности, связанное с динамикой цен на нефть; изменение уровня и
структуры доходов и расходов федерального бюджета; сокращение доходов
федерального бюджета в связи со снижением уровня нефтегазовых доходов;
1
Мудрова, Н.В. Актуальные проблемы формирования доходов местных бюджетов / Н.В.
Мудрова // Финансы. – 2018. – № 3. – С. 29.
36
увеличение расходов федерального бюджета; сохранение дефицита
федерального бюджета, которое сопровождается более активным
использованием источников финансирования, в т.ч. средств Резервного фонда;
снижение инвестиций в основной капитал предприятий реального сектора
экономики; отток капитала из страны; сохранение дифференциации между
уровнями экономического развития субъектов РФ; проч.
1
Приведем количественные показатели экономики за 2018 г.:
1) Профицит федерального бюджета составил 2,746 трлн. руб. или
2,7% ВВП.
2) Доходы бюджета составили 19,455 трлн. руб.,
3) Расходы – 16,7 трлн руб.
4) Чистый отток капитала из РФ в 2016 г. составил 67,5 млрд.
долларов, увеличившись в 2,7 раза по сравнению с прошлогодним показателем
(25 млрд. долларов).
5) Инфляция в России в 2016 г. составила 5,4%, в 2017г. – 2,52%, в
2018- 4,27%
6) Объем промышленного производства в РФ в 2018 г. вырос на 2,9%
к 2017 г., достигнув 96,6% от уровня 1991 г. и увеличившись вдвое с 1998г.
7) ВВП России в 2018 г. повысился на 2,3% в сравнении с 2017 г. и
составил в текущих ценах 103,8 трлн. руб.
1 января 2018 года вступило в силу решение о слиянии Резервного
Фонда с Фондом Национального Благосостояния с переносом в последний
остатков Резервного фонда около 997 млрд рублей. К моменту слияния фондов
их остатки вместе с другими активами ЗВР РФ выросли до 432 млрд долл.
США. Сумма средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) в
рублевом эквиваленте выросла с 3,753 трлн руб. на 1 января 2018 г. до 4,036
трлн руб. на 1 января 2019г.
1
Дадашев, А.З. Бюджетная система Российской Федерации: государственные и
муниципальные финансы / А.З. Дадашев, Д.А. Мешкова, Ю.А. Топчи // Экономика и
управление: проблемы и решения. – 2017. – Т. 2, № 3. – С. 143.
37
Средняя цена экспортной нефти марки Urals в 2016 г. составила 70,1
долларов за баррель, за январь—май 2019 года составила $66,34 за баррель, за
аналогичный период прошлого года средняя цена нефти Urals достигала
$67,91 за баррель. Таким образом, за первые 5 месяцев 2019 года она
уменьшилась на 2,3%.
В условиях снижения мировых цен на нефть, дефицита федерального
бюджета, исчерпания суверенных фондов, роста государственных расходов,
сохранения дефицита бюджета, снижения ВВП и проч. происходят изменения,
затрагивающие всю систему финансов.
Необходимо отметить следующие результаты работы с бюджетами
регионов за 2018 г.:
Консолидированные бюджеты субъектов РФ (регионов) исполнены с
профицитом (510,3 млрд рублей) впервые с 2007 года. Значительно
увеличилось число регионов, которые исполнили бюджет с профицитом
(превышение доходов над расходами) - 70 регионов против 38 в 2017 году,
увеличение на 54%, сократилось число регионов, которые исполнили бюджет
с дефицитом - 15 регионов против 47 в 2017 году, число дефицитных
бюджетов регионов сократилось на 32%.
Доходы региональных консолидированных бюджетов выросли на 15%,
до 12 389,5 млрд рублей, расходы увеличились на 10%, составив 11 884,7 млрд
рублей.
Государственный долг субъектов РФ в номинальном выражении
снизился на 109 млрд рублей, или на 4,7%, и составил 25,3% объема доходов
бюджета субъекта РФ без учета безвозмездных поступлений. 96%
межбюджетных трансфертов, связанных с реализацией национальных
проектов, распределено между субъектами РФ законом о бюджете.
Возросла доля межбюджетных трансфертов регионам, распределенных
на плановый период: в 2020 году распределено 1 847,9 млрд рублей (79,7%), в
2021 году – 1 708,0 млрд рублей (75,3%). В федеральном законе о федеральном
38
бюджете – 47,1% и 46,5% соответственно от общего объема межбюджетных
трансфертов.
Утверждена новая методика расчета нормативов и значения нормативов
формирования расходов на содержание органов государственной власти
субъекта РФ на 2019–2021 годы.
Были разработаны и созданы финансовые стимулы, обеспечивающие
сбалансированность региональных и местных бюджетов, и принятие мер по
ограничению роста государственного долга.
Для корректного формирования антикризисной стратегии важным
моментом является учет особенностей структуры экономики и финансовой
системы.
Макроэкономическая ситуация, сформировавшаяся на сегодняшний
день в России, определяется несколькими первоочередными факторами:
- узость национального рынка вследствие слабого развития отраслей
потребительского сектора;
-гипертрофированная сырьевая экспортная ориентация.
Одной из слабы сторон российской экономики является так называемая
«сырьевая зависимость». Она заключается в том, что большую часть
налоговых поступлений в бюджет занимают налог на добычу полезных
ископаемых и налог на сверх прибыль от их использования. В такой ситуации,
при неизбежном оскуднении сырьевых запасов бюджет страны лишится
основного вида дохода. Негативные последствия такой зависимости уже не
один раз проявлялись в экономике страны: зависимость, хоть и непрямая,
курса рубля от цен на нефть марки Urals, финансовые кризисы 2008г., 2014г.
и пр.
Такая структура экономики предопределяет особенности формирования
денежных потоков и соответственно структуру финансового рынка. Остро
стоит проблема перераспределения этих ресурсов по всем отраслям
экономики.
39
В этой связи необходима более глубокая оценка финансовых
отношений, как внутри отдельного субъекта финансовых отношений, так и
между отдельными субъектами системы финансов, например, между
финансовым и реальным сектором. В научных кругах в достаточной мере
обсуждается проблема оторванности финансов от реальной экономики.
Известны финансовые кризисы, в ходе которых происходило
«схлопывание» спекулятивного пузыря. Изменение в соотношениях реального
и финансового секторов может казаться относительно устойчивым, если оно
будет обеспечиваться интенсивными перераспределительными процессами, т.
е. поступлениями добавленной стоимости в финансовый сектор. Но в этом
случае возникают угрозы значительного оттока капитала и деградации
реального сектора. В этой связи важной научной проблемой является
определение критериев соответствия реального и финансового секторов
экономики. Очевиден критерий – отношение рентабельности в основных
отраслях реального сектора и ставки по кредитам (около 50%).
1
В России наблюдаются противоречия между потребностями в развитии
реального сектора и необходимыми финансовыми ресурсами; невысоким
отношением рентабельности в отраслях реального сектора и ставки по
кредитам.
Существует ряд проблем, которые являются прямым следствием
финансовой дестабилизации. В системе бюджетного федерализма в России
осуществляется регулирование сбалансированности бюджетов, или
бюджетное регулирование. Проведенное исследование показывает, что
приносящие наибольший доход и относительно стабильные источники дохода
бюджета закреплены за федеральным центром, в то время как расходы
консолидированного бюджета децентрализованы. Система разграничения
налоговых доходов в России не обеспечивает адекватность величины
собственных налоговых доходов расходным обязательствам, что вызывает
1
Корчинский, В.Е. Государственные и муниципальные финансы: учебник /В.Е.
Корчинский, Т.И. Воробец. — Симферополь: АРИАЛ, 2018. — С. 251.
40
необходимость усиления бюджетного регулирования. Межбюджетное
выравнивание как составная часть бюджетного регулирования показывает
недостаточную эффективность.
Таким образом, существует целый ряд проблем, связанных с
диспропорциями в российской финансовой системе: неэффективное
стимулирование развития производства; снижение инвестиционной и
предпринимательской активности; проблемы, вызванные централизацией
доходов бюджетной системы и децентрализацией расходных
обязательств; проблема низкого уровня пенсионного обеспечения и проч.
Существует необходимость решения задач внутреннего преобразования
структуры финансовых потоков между отдельными субъектами системы
финансов России.
Вывод:
Государственные и муниципальные финансы - это основной элемент
финансовой системы, который обеспечивают органы государственной власти
и местного самоуправления финансовыми средствами для осуществления
функций, предусмотренных Конституцией Российской Федерации.
Профицит федерального бюджета составил за 2018г. 2,746 трлн. руб. или
2,7% ВВП. При этом доходы бюджета составили 19,455 трлн. руб., расходы –
16,7 трлн руб. Следует также отметить, что федеральный бюджет был
исполнен с профицитом впервые за 7 лет.
Необходимо отметить следующие результаты работы с бюджетами
регионов за 2018 г.: Консолидированные бюджеты субъектов РФ исполнены с
профицитом впервые с 2007 года. Выросло число регионов, исполнивших
бюджет с профицитом (70 регионов против 38 в 2017 году), сократилось число
регионов, исполнивших бюджет с дефицитом (15 регионов против 47 в 2017
году).
41
2.3 Финансы домашних хозяйств
В условиях современной экономики домохозяйства самостоятельно
распоряжаются имеющимися у них ресурсами, и постоянно осуществляют
процесс реструктуризации своей собственности, то есть управляют расходной
частью своего бюджета и поступлениями денежных ресурсов. Домохозяйства
аккумулируют часть совокупного дохода общества путем приобретения
финансовых активов, принимают участие в создании финансовых резервов.
После этого, проходя через налоговую систему, финансы домохозяйств
учувствуют в формировании централизованного финансового фонда
государства. По сути, в финансовой системе страны домашнее хозяйство
является связующим звеном, объединяющим государство и фирму
1
В современных финансовых отношениях принято выделять как одного
индивида в качестве домашнего хозяйства (самостоятельно проживающего и
ведущего свой личный индивидуальный бюджет), так и группу лиц, совместно
проживающих и ведущих совместный бюджет. При этом если между лицами
есть родственные отношения (кровные или приравненные к кровным узы), то
домашнее хозяйство в этом случае представлено отдельной семьей при
условии, что все члены этой семьи живут вместе и ведут совместный бюджет.
Главное, чтобы выполнялось требование территориальной локализации
места их совместного проживания и имело место совместное ведение
хозяйства (дома, быта).
Традицию исследования домашних хозяйств можно разделить на четыре
основных направления:
● макроэкономический подход (Выявление основных характеристик
домашних хозяйств в экономике);
● экономическая социология (изучение социологии и экономики семьи);
1
В.В. Глухов, В.А. Останин, Ю.В. Рожков // Вестник Хабаровского государственного
университета экономики и права. – 2016. – № 1. – С. 99.
42
● институциональный подход (изучение поведенческих аспектов
индивидов в рамках домашнего хозяйства);
● управленческий подход (изучение проблемных и перспективных
моментов в управлении семейной экономикой и домашним хозяйством).
1
Как и прочие, финансы домашних хозяйств состоят из притоков и
оттоков денежных средств, а также совокупности денежных фондов. В первом
этапе домохозяйство принимает решение о целевом использовании
поступивших доходов: на потребление или сбережение. Если деньги не
потрачены в текущем периоде, то они сбережены домохозяйством и встает
вопрос о их дальнейшем использовании. И здесь возможны варианты: - если
цель сохранить и приумножить средства, то речь идет о фонде инвестиций
домохозяйства; - если цель сохранить на будущее потребление, то возникает
резервный фонд домохозяйства как источник покрытия будущих расходов, в
том числе незапланированных; - если же цель обеспечить страховую защиту
от рисков, то формируется страховой фонд домохозяйства.
На уровень, структуру и динамику финансовых отношений
домохозяйства влияют разные факторы, в их числе: макро-, микро- и
наноэкономические факторы; объективные и субъективные факторы;
экзогенные и эндогенные факторы (таблица 4)
Таблица 4. Матрица факторов, влияющих на уровень, структуру и динамику
финансовых отношений домохозяйства домашних хозяйств
Факторы
Примеры факторов
Объективные
Экзогенные
Макроэкономические
- социально-экономическое
развитие страны; - инфляция; -
валютный курс; - доход на душу
населения
Микроэкономические
- уровень, структура, динамика
доходов, расходов, имущества и
обязательств домохозяйства; -
доступность финансовых услуг
1
Глотова, И.И. Финансы: учебник /И.И. Глотова, Е.П. Томилина, О.Н. Углицких, Ю.Е.
Клишина. — Ставрополь: АГРУС Ставропольского гос. аграрного университета, 2015. —
С. 126.
43
Продолжение таблицы 4
Субъективные
Эндогенные
Микроэкономические
- половозрастной состав
домохозяйства; - образование и
профессия членов
домохозяйства; - уровень
финансовой грамотности; -
эффективность управления
личными финансами; - стадия
жизненного цикла домохозяйства
Наноэкономические
- персональное финансовое
поведение; - отношение к
деньгам (психология денег); -
пол; - возраст; - личностные
характеристики
Рассмотрим основные факторы:
1) экономический рост страны – английский экономист Р. Лини обобщил
материалы нескольких авторов и обнаружил: отрицательную корреляцию
между ценностью денег и доходом на душу населения (чем больше доход, тем
меньше ценность денег). Выводы из этого очевидны, поскольку при низком
доходе на душу населения деньги большей частью предназначены на
ежедневные траты. При экономическом росте страны масса денег растет,
увеличивается и число их функций, от чего их ценность возрастает, но не до
бесконечности. На этапе насыщения деньгами ценность их в глазах обывателя
снижается;
2) доход на душу населения: положительная корреляция между
ценностным отношением к деньгам и экономическим ростом страны (чем
больше экономический рост, тем больше ценность денег);
3) социокультурные особенности отношения к деньгам проявляются в
структуре трат, в сбережении денег, в отношении к гостям, в чувствах,
испытываемых к более богатым или бедным согражданам, в проблемах
уравнительного распределения.
1
1
Старовойтов, А.С. Финансы домохозяйств, как главное звено функционирования
финансовой системы страны / А.С. Старовойтов, А.Р. Нерсесова // Современное состояние
и перспективы развития научной мысли. – 2016. – № 1. – С. 168.