41
бумаг, но также и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию.
Коэффициент промежуточной ликвидности считается оптимальным, если он
находится в промежутке от 0,7 до 1. В 2016 году в Обществе были проблемы с
быстрым погашением собственных обязательств, однако в 2017-2018 годах
ситуация значительно улучшилась, в связи с чем коэффициент промежуточной
ликвидности стал в несколько раз превышать нормативное значение. Однако
такое положение дел может свидетельствовать о нерациональном
использовании финансовых ресурсов.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует ту часть
задолженности, которая может быть погашена на дату составления
бухгалтерского баланса. Нормативное значение данного показателя
варьируется в пределах от 0,2 до 0,3. Значения коэффициента не соответствуют
нормативному ни в одном из периодов. На отчетную дату 2017 г. и 2018 г. ООО
«РитейлСитсРус» может полностью погасить краткосрочные обязательства.
Чтобы провести наиболее полный анализ ликвидности, необходимо
рассчитать ликвидность бухгалтерского баланса путем группировки активов и
пассивов по степени ликвидности (Приложение 6). Расчеты показывают, что в
2015-2016г. организация была неплатежеспособной, в виду того, что было не
достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств наиболее
ликвидными активами (А1<П1). Однако, в 2016 г. выполняется неравенство
А2>П2, что свидетельствует том, что организация может быть
платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с
кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется
использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который
показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме
всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных)
при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных
обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми
коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков
42
поступления средств и погашения обязательств. Расчет общего показателя
ликвидности баланса представлен в Приложении 6.
Нормативное значение данного коэффициента равно 1. Таким образом,
получим, что на 31.12.15 и 31.12.16 бухгалтерский баланс являлся
неликвидным. Ситуация изменилась в положительную сторону в 2017 и 2018 г.
(значения коэффициента составили 1,851 и 2,599).
Ключевым показателем любого экономического субъекта является
рентабельность основной деятельности. Рентабельность возникает когда
производство и реализация продукта приносит прибыль. ООО
«РитейлСитсРус» начинает генерировать прибыль только с 2017 г.,
рентабельность продаж по данному периоду составила 0,115 руб.
Показатели рентабельности, характеризующие использование капитала
представлены в Приложении 6. Расчеты рентабельности в 2016г. и 2017г. не
проводились, в виду получения предприятием убытков и отрицательного
значения раздела собственного капитала, и последующей потери логического
смысла в расчетах. В 2018 г. Общество получило по 31,1 коп. на каждый рубль,
вложенный в СК и 22,5 коп. на рубль, вложенный в активы. Достаточно
высокая рентабельность наблюдается во вложения во внеоборотные активы,
что говорит о том, что предприятие не стремится обрастать собственными
внеоборотными активами, предпочитают арендовать помещения под
производство, склад и офис, а также вкладывать средства только в
необходимые активы.
Для того,чтобы определить насколько эффективно предприятие
использует свои ресурсы необходимо рассмотреть коэффициенты деловой
активности (оборачиваемости). Стоит отметить, что определенного норматива
показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от
отраслевых особенностей организации производства. Результаты расчетов
основных коэффициентов оборачиваемости (Приложение 6)
проиллюстрированы на графике (Рисунок 2.1.3).
43
Рисунок 2.1.3 Динамика коэффициентов оборачиваемости
График показывает, что в 2017 г. скорость оборачиваемости оборотных
активов, запасов и дебиторской задолженности снижаются. Такие результаты
свидетельствуют о накоплении избыточных запасов, неэффективном складском
управлении, а также накоплении непригодных к использованию материалов.
Однако в 2018 г. ситуация стабилизируется, а также наблюдается
положительная динамика по всем коэффициентам. В связи с этим можно
сделать вывод о том, что Общество стало наиболее эффективно работать со
своими дебиторами, управлять оборотными активами, в том числе складскими
запасами.
Для производственного предприятия не менее важной характеристикой
является эффективность использования основными производственными
фондами. Для этого необходимо рассмотреть основные технико-экономические
показатели, представленные в Приложении 7.
В период с 2016-2018г. г показатель фондоотдачи увеличился более чем в
2 раза. Предприятие стало более эффективно использовать производственные
фонды, что может быть связано с ликвидацией внутрисменных простоев,
улучшении освоения вводимых мощностей и др.
2016 2017 2018
Коэф. оборачиваемости
обор. активов
2.48 1.62 1.81
Коэф. оборачиваемости
обор. запасов
7.48 4.83 6.44
Коэф. оборачиваемости
деб. задолженности
4.29 3.65 6.13
0
1
2
3
4
5
6
7
8
44
Показатель фондовооруженности в динамике увеличился на 10%, в
первую очередь в результате значительного снижения численности
сотрудников. В 2018 г. показатель снова снизился, однако это не повлияло на
рост эффективности использования производственных фондов.
В целом, можно сказать, что ООО «РитейлСитсРус» действует на рынке
автокомплектующих Татарстана относительно недавно, однако за несколько
лет деятельности смогло добиться высоких результатов.
В компании выстроена эффективная структура управления, которая
позволяет быстро и эффективно взаимодействовать сотрудникам разных
подразделений.
Также следует отметить, что на предприятии уделяют особое внимание
анализу эффективности, ежемесячно пересматриваются плановые показатели, а
также действует система внутреннего аудита. Несмотря на то, что предприятие
в 2015-2016гг. было крайне финансово неустойчивым, в последствии данная
ситуация выровнялась, в связи с чем по результатам 2018 г. Общество не имеет
проблем с ликвидностью, значительно увеличилась эффективность
использования основных производственных фондов, а также компания начала
генерировать прибыль. Причинами резкого роста показателей являются
значительный приток финансовых ресурсов от учредителей, а также
увеличение масштабов деятельности и наиболее эффективное управление
ресурсами. В связи с этим в настоящее время можно дать положительную
оценку деятельности организации.
2.2 Анализдействующей структуры финансовых планов и бюджетов в
организации
Каждая коммерческая организация, осуществляющая бюджетирование,
имеет специфические особенности, с учетом которых составляет собственную
технологию бюджетирования (выбирает необходимые виды и формы
бюджетов, методы расчета и анализа выполнения плановых
показателей)[40,С.8].
45
Система бюджетирования ООО «РитейлСитсРус» характеризуется
большим количеством основных и поддерживающих бюджетов.
Бюджетирования в Обществе направлено не только на регулирование текущей
деятельности, а также для контроля деятельности со стороны Совета
директоров, менеджерови принятия ими в последующем важных
управленческих решений.
Таким образом, в рамках бюджетирования ООО «РитейлСитсРус»
составляются следующие виды бюджетов (Таблица 2.2.1):
Таблица 2.2.1
Виды бюджетов ООО «РитейлСитсРус»
Основные бюджеты
Вспомогательные бюджеты
консолидированный бюджет с
основными показателями
деятельности;
бюджет доходов и расходов (по IS), с
дополнением в разрезе по центрам
прибыли;
бюджет балансового листа (BS);
бюджет капиталовложений;
бюджет (отчет) по численности
персонала;
план по объемам выпуска;
план расчетов по НДС;
бюджет затрат (по центрам затрат,
выплаты в Группу);
бюджет материалов и продаж;
Общий бюджет состоит из 4 частей (Приложение 8) и предназначен для
менеджеров, а также контролирующих лиц со стороны Группы.В данном
бюджете отражены основные аспекты деятельности предприятия.
В первой части прописываются основные моменты, а именно
структурные изменения на предприятии, валютное влияние на изменение цен,
описываются основные производственные программы и т.д.
Вторая частьсодержит основные допущения и содержит такие показатели
как расходы предприятия в разрезе сost-центров, выплаты в Группу и т.д.
Кроме этого, во второй части указаны объемы производства по всем
программам, исходя из которых рассчитывались показатели.
46
Третья часть бюджета называется «Реализация продукции и EBIT».В этом
разделе находят свое отражение основные показатели, характеризующие
эффективность основной деятельности,а также факторы, оказывающие
непосредственное влияние на изменение EBIT. Показатели этой части бюджета
представленные ниже. (Таблица 2.2.2)
Таблица 2.2.2
Основные показатели бюджета ООО «РитейлСитсРус»
Следующим бюджетом является финансовый бюджет доходов и расходов
компании. Бюджет составляется в долларах США и рублях, используя форму
отчета о финансовых результатах(IncomeStatement) согласно USGAAP
(Приложение 9). Бюджет доходов и расходов организации составляется как в
целом для компании, так и по центрам прибыли, то есть по четырем основным
производственным программа – Kuga, Transit, EcoSportи Fiesta.Бюджет
составляется по методу DС, основными показателями являются: выручка от
Основные показатели сводного бюджета
Выручка от продаж (Prod'nSales)
Доля себестоимости в общей выручке от продаж (Prod’nmaterial % Prod'nSales)
Маржинальная прибыль (ContributionMargin)
Операционная прибыль (EBIT)
EBIT без учета выплат в Группу (EBIT w/o fees)
оборачиваемость запасов (InventoryTurns)
Капиталовложения (CapEx)
Оборотный капитал без учета денежных средств и отложенных налоговых активов
(WorkingCapital_w/o cashandtax)
Вложенный капитал без учета инвестиций (FundsEmployed w/o investments)
Рентабельность вложенного капитала (ROFE %)
Численность ППП (Headcountdirect)
Численность не ППП (Headcountindirect)
Численность административного персонала (Headcount SGA)
Общее кол-во сотрудников(totalemployees)
Добавленная стоимость на человека (AddedValueperHead)
47
реализации продукции (netsales), себестоимость реализованной
продукции (сostofsales), EBITDA(прибыль до вычета процентов, налогов и
амортизации), амортизация (depreciation), EBIT (операционная прибыль), сумма
налога (tax), чистый доход (netincome).Основная цель бюджета доходов и
расходов – показать менеджерам компании эффективность хозяйственной
деятельности каждой производственной программы и организации в целом в
предстоящий период, установить лимиты условно-постоянных видов расходов,
оценить налоговую нагрузку, проанализировать и определить резервы
увеличения прибыли.
Бюджет балансового листа составляется в соответствии с формой
Балансового листа (Balancesheet) согласно международным стандартам
финансовой отчетности (Приложение 10). Прогнозный баланс определяет
экономический потенциал и финансовое состояние предприятия, позволяет
оперативно управлять имуществом организации и источниками
финансирования. Ключевыми показателями бюджета являются: активы (assets),
в том числе долгосрочные (non-currentassets) и краткосрочные (currentassets);
капитал и обязательства (equityandliabilities), собственный капитал и резервы
(сapitalandreserves), долгосрочные и краткосрочные обязательства (non-
currentandcurrentliabilities). ББЛ также, как и БДР составляется в двух валютах:
долларах США и российских рублях. Следует отметить также и то, что
валютный курс для составления бюджетов предоставляет компания Magna.
Составление основных бюджетов компании осуществляется путем
составления и консолидации показателей вспомогательных бюджетов. Одним
из таких бюджетов является бюджет капиталовложения, где планируются
расходы на покупку новых основных средств с указанием срока полезного
использования (Приложение 11).
Следующим вспомогательным бюджетом компании является бюджет по
объемам выпуска продукции. Составляется бюджет в разрезе месяцев и года по
каждой производственной программе. Бюджет планируется, исходя из данных,
предоставленных компанией Ford с учетом их плана выпуска готовой
48
продукции, однако объемы, планируемые покупателем, корректируются
компанией, допуская завышение объемов покупателем.Этот бюджет можно
назвать одним из ключевым, так как исходя из плана выпуска готовыхизделий
планируются прямые расходы предприятия, необходимое количество рабочих
на бюджетный период, требуемые капиталовложения и т.д.
План численности персонала (Приложение 12) представляет собой
количественный план по необходимому числу сотрудников и составляется при
согласовании с отделом HR. Бюджет показывает не только общее число
персонала, но и его оптимальную структуру. Весь персонал разделен на 3
основные группы: производственный персонал (direct), вспомогательный,не
относящийся напрямую к производству, персонал(indirect)- к ним относятся
сотрудники отделов инжиниринга, качества, закупок, охраны труда и т.д.;
группа персонала,не имеющая отношения к производству (SGA)–к этой группе
относятся менеджеры отделов, департамент финансов, HR, ITи т.п.
Следующей необходимой частью процесса планирования является
составления бюджета закупок материалов. Бюджет составляется исходя из
планируемого объема производства и включает такие показатели, как объем
закупок, средняя цена, имеющиеся запасы сырья и материалов и т.п. Стоит
отметить, что бюджет закупок включает в себя 2 вида компонентов –
номинированные и не номинированные. Цены на номинированные компоненты
контролируются покупателем, таким образом данные для формирования
данного бюджета частично получены от покупателя. Бюджет закупок является
необходимым звеном в процессе планирования производства. Данные бюджета
служат основой для формирования будущей цены готового изделия.
В соответствии с данными, полученными из бюджета закупок и
планируемых объемов продаж, составляется бюджет расчетов по НДС. Расчеты
делаются исходя из минимального порога оплат по НДС (Приложение 13).
Показатель НДС находит свое отражение в финансовом бюджете ББЛ.
Бюджет затрат составляется с учетом выплат в Группу на
консультационные и прочие услуги, а также затрат, связанных с операционной
49
деятельностью структурных отделений. К таким затратам относят затраты на
обучение сотрудников, необходимое техническое обеспечение отделов и т.д.
Бюджет составляется по принципу «снизу-вверх», сотрудники предоставляют
менеджеру соответствующего отдела собственные пожелания по обучению, а
также общие нужды сотрудников, далее сформированный бюджет отдела
направляют в департамент финансов и вышестоящие органы управления, после
чего принимается решение об утверждении или отклонении бюджета.
Следует отметить, что бюджетная модель используется двухуровневая
(бюджеты составляются на месяцы и год).Все виды бюджетов организации
имеют одинаковые уровни детализации: на следующий бюджетный год
составляется помесячно, на последующий за бюджетным годом – по кварталам,
далее – по годам.
Плановые показатели рассчитываются исходя из планового объема
продаж, предоставляемый покупателем Ford, однако корректируются
менеджментом компании РитейлСитсРус ввиду того, чтобы избежать
завышения объемов покупателем. Бюджет составляется в соответствии с
мягким сценарием развития событий (softscenario), предполагая, что
экономическая ситуация будет относительно стабильной, не ожидается резких
валютных скачков.
По способу построения бюджеты можно охарактеризовать как
преемственные, так как основные бюджетные формы были предоставлены
компанией РитейлСитсРус. Бюджетом с нуля являются несколько
вспомогательных бюджетов, например, бюджеты затрат по cost-центрам.
Данный бюджет формально не стандартизирован и был создан финансовым
департаментом Общества.
По характеру составления бюджеты Общества являются периодическими,
то есть составляются на фиксированный промежуток времени. Достоинством
таких бюджетов является совпадение с периодом финансовой отчетности,
однако они не учитывают события до и после границы бюджетного периода.
50
Подводя итог, можно сделать вывод, что предприятие имеет собственную
адаптированную технологию финансового планирования и бюджетирования с
составлением достаточного количества основных и поддерживающих
бюджетов. Формы основных бюджетов стандартизированы и предложены
Группой MagnaSeating. Стандартизация бюджетных форм позволяет
консолидировать данные по компаниям Группы, а также проводить
сравнительный анализ.Действующая технология бюджетирования позволяет
проводить анализ и оценку эффективности деятельности на высших уровнях
управления, а также является ориентиром для «план-факт» анализа текущей
деятельности. Составление прогнозов представляет собой стратегическое
планирование деятельности и является основой при выборе направления
дальнейшего развития компании.
2.3 Действующий бюджетный регламент и анализ организации финансового
планирования и бюджетирования на предприятии
На первом этапе происходит согласование с покупателем плановых
объемов продаж и сбор информации по центрам финансовой ответственности.
В структуре предприятия выделяют основные cost-центры (Приложение 14).
Менеджеры соответствующих cost-центров на основе производственных
планов и нормативов, используя дополнительно данные о расходах
подчиненных подразделений и договоры с поставщиками и подрядчиками и
др., разрабатывают проекты бюджетов подразделений и представляют их на
согласование в финансовый отдел.
Экономический отдел на основе согласованных бюджетов подразделений
(центров затрат)составляет бюджет фиксированных расходов. После
предоставления менеджерами отделов бюджетов, проводится совещание, где
присутствует менеджер и представители финансового отдела. На совещании
обсуждается целесообразность представленных расходов, обговариваются
основные детали, в результате финансовый менеджер утверждает оптимальный
вариант бюджета. Одновременно финансовый департамент на основе