52
2.3. Анализ прибыли и рентабельности предприятия
Методологической основой анализа финансовых результатов в условиях
рыночных отношений является принятая для всех предприятий, независимо от
организационно-правовой формы и формы собственности, модель их
формирования и использования.
Приступая к анализу финансовых результатов, следует различать
прибыль (убыток) отчетного года, прибыль (убыток) от финансово-
хозяйственной деятельности и чистую прибыль предприятия.
Прибыль (убыток) отчетного периода представляет собой
алгебраическую сумму полученных результатов от финансово-хозяйственной
деятельности и прочих внереализационных операций.
Формализованный расчет прибыли отчетного периода (Р
О
) может быть
представлен следующим образом:
Р
О
= Р
ФХ
± Р
ВО
(4)
где: Р
ФХ
– прибыль от финансово-хозяйственной деятельности;
± Р
ВО
– доходы (+), расходы (-) от прочих внереализационных операций.
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности
представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации товаров,
продукции, работ и услуг, процентов к получению (к уплате), доходов от
участия в других организациях и прочих операционных доходов (расходов).
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, определяется
как разница между облагаемой налогом прибылью отчетного периода и
величиной налогов. Она выступает важнейшим источником доходов
предприятия.
Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и
финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную
оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее
важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия
53
представлены в форме № 2 «Отчёт о прибылях и убытках». К ним, прежде
всего, относятся:
- прибыль (убыток) от реализации продукции;
- прибыль (убыток) от прочей реализации;
- доходы и расходы от внереализационных операций;
- балансовая прибыль;
- налогооблагаемая прибыль;
- чистая прибыль и др.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную
эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются
показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет
основу экономического развития. Рост прибыли создаёт финансовую базу для
самофинансирования, расширенного производства, решение социальных и
материальных проблем трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются
также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими
предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли
становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой
деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности
и финансового благополучия.
Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это
балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата
от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации;
сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в
качестве обязательных элементов исследование:
1. Изменений каждого показателя за анализируемый период
(«горизонтальный анализ» показателей финансовых результатов за отчётный
период).
54
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их
изменений («вертикальный анализ» показателей).
3. Исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ»).
4. Изучение в обобщённом виде динамики изменения финансовых
показателей за ряд отчётных периодов, т.е. «трендовый анализ» показателей.
Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем
таблицу 9, используя данные отчётности предприятия из формы № 2.
Из данных таблицы 9 видно, что балансовая прибыль в 2014 году
существенно увеличилась по сравнению с 2013 годом на 62 374 руб. или в 6 раз.
Таким образом, наметилась положительная тенденция изменения величины
балансовой прибыли.
Увеличению балансовой прибыли способствовало:
1) Увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности на 43
648 руб. или на 76,5%.
2) Появившаяся статья доходов - «Проценты к получению» в сумме 7 966
руб., что увеличило балансовую прибыль на 10,8%.
3) Превышение абсолютного изменения операционных доходов над
абсолютным изменением операционных расходов на 37 707 руб. (129481 -
91783).
Снижению балансовой прибыли способствовало:
1) Убыток от внереализационных операций в сумме 27409 руб., снизивший
балансовую прибыль на 37,4%. Нужно отметить, что по сравнению с 2012
годом в отчётном году произошло снижение данного убытка на 18 726 руб. или
почти в 3 раза;
2) Незначительное влияние оказало сокращение прибыли от реализации на
2 026 руб. или на 1 %, что привело к снижению балансовой прибыли на 2,8%.
Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме,
были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и
55
обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с
предыдущим почти в 6 раз.
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности
продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её
производства. Показатели рентабельности являются относительными
характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности
предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия,
измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической
среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они
являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки
финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели
рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и
ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в
следующие группы:
1. Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности
управления);
2. Рентабельность производственных фондов;
3. Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной
деятельности).
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на
единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является
следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной
продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных
ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более
быстрым ростом цен чем затрат. Показатель рентабельности продукции
включает в себя следующие показатели:
56
1. Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой
отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без
НДС);
2. Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к
выручке от реализации продукции (без НДС);
3. Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая, как
отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);
4. Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от
реализации данного вида продукта к его продажной цене.
Расчёт данных показателей по ООО «Волгодонской кондитер»
представлен в таблице 10.
Таблица 10 - Показатели рентабельности продукции ООО
«Волгодонской кондитер»
Показатели
2013
год
2014
год
Отклонения + / -
тыс. руб.
%
1. Выручка от реализации
товаров, работ, услуг (без НДС,
акцизов и аналогичных
обязательных платежей)
5649432
7504492
1855060
132,8
2. Прибыль от реализации
201 530
199504
-2026
98,99
3. Балансовая прибыль
10860
73234
62374
674,3
4. Чистая прибыль
81014
60647
52546
74,86
Показатели рентабельности
1. Рентабельность всей
реализованной продукции
3,6
2,6
-1
0,8
2. Общая рентабельность
0,19
0,97
0,78
в 5 раз
3. Рентабельность продаж по
чистой прибыли
0,14
0,8
0,66
в 5,7 раза
На основе расчётов можно сделать следующие выводы.
Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 0,19 в
2013 году до 0,97 в 2014 году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о том,
57
что в 2013 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки
балансовой прибыли.
Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли вырос в 2014 году
с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что
спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом, в 2014 году на 1 руб.
реализованной продукции предприятие имело лишь 0,8 копеек чистой прибыли.
Рентабельность всей реализованной продукции снизилась на 1 % и
составила к концу 2014 года 2,6 %. Это значит, что в конце отчетного периода
каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли.
Рентабельность собственных средств за 2013 год упала с 32,2 % до 0,22,
т.е. в 146 раз и в 2014 году увеличилась лишь на 1,43 %. Динамика этого
показателя позволяет сделать вывод, что инвестиции собственных средств в
производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность
перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности
собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.
Балансовая прибыль на общества в 2014 году увеличилась по сравнению с
2013 годом на 62 374 руб. или в 6 раз. Её увеличению способствовало рост
прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, за счёт появления статьи
«Проценты к получению» и превышения операционных доходов над
операционными расходами, что увеличило балансовую прибыль на 60,5 %. На
снижение балансовой прибыли повлиял убыток от внереализационных
операций в сумме 27409 руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4 %.
Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на
уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия
значительной суммы кредиторской задолженность.
Балансовая прибыль в 2014 году увеличилась почти в 6 раз. Не смотря на
это после уплаты налога на прибыль, фирме не хватило средств на покрытие
всех расходов, в результате чего убыток фирмы в отчетном периоде составил
60400 руб., был сделан вывод о не эффективности использования имущества
58
предприятия. Показатели рентабельности производственных фондов и
вложений несколько увеличились, но находятся на очень низком уровне.
В целом проблемы предприятия, связанны, прежде всего, с текущим
оперативным управлением финансами на ООО «Волгодонской кондитер».
Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это
связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы
внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление
финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя
предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления
финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния.
59
ГЛАВА 3. ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИСПОЛЬЗОВАВНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ
ПРЕДПРИЯТИЙ
3.1. Совершенствование управления основными и оборотными фондами
Основная задача любого предприятия – получение прибыли. Все
решения, которые принимает финансовый менеджер, должны быть направлены
именно на ее максимизацию. Однако возможности предприятия строго
ограничены его финансовыми ресурсами, поэтому основная задача – грамотное
их использование. Решение этой задачи основывается на постоянном
планировании, организации и контроле расходования финансовых ресурсов
предприятия, а также на постоянном анализе основных финансовых
показателей.
Задачей финансового менеджера является построение наиболее
оптимальной структуры капитала, используя все доступные источники и
механизмы его привлечения, а также выгодное размещение сформированного
капитала с целью получения максимальной прибыли не только в ближайшей
перспективе, но и в будущем путем модернизации оборудования и технологий,
а также диверсификации вложений.
Как уже отмечалось в первой главе, активы организации подразделяются
на основные и оборотные фонды. От того, насколько грамотно осуществляется
их формирование, контроль и обновление зависит финансовое состояние
предприятия. Управление основными и оборотными фондами включает
следующие основные направления деятельности финансовых служб
организаций:
– выбор оптимального соотношения и структуры фондов;
– осуществление текущего контроля за перераспределением и
обновлением фондов;
– решение задач по финансированию фондов.
60
Трудно переоценить значение эффективного использования основных
фондов. Решение этой задачи означает увеличение производства продукции,
повышение отдачи созданного производственного потенциала и более полное
удовлетворение потребностей населения, улучшение баланса оборудования в
стране, снижение себестоимости продукции, рост рентабельности производства,
накоплений предприятий.
Своевременная реализация выбывающих основных фондов позволяет
ускорять процесс их обновления, использовать выручку на приобретение новых
и стимулировать расширенное воспроизводство.
Улучшение использования основных фондов означает также ускорение их
оборачиваемости, что в значительной мере способствует решению проблемы
сокращения разрыва в сроках физического и морального износа, ускорения
темпов обновления основных фондов. Наконец, эффективное использование
основных фондов тесно связано и с другой ключевой задачей – повышением
качества выпускаемой продукции, так как в условиях рыночной конкуренции
быстрее реализуется и пользуется спросом высококачественная продукция.
Важным путем повышения эффективности использования основных
фондов и производственных мощностей являются уменьшение количества
излишнего оборудования и быстрое вовлечение в производство
неустановленного оборудования. Омертвление, большого количества средств
труда снижает возможности прироста производства, ведет к прямым потерям
овеществленного труда вследствие их физического износа, так как после
длительного хранения оборудование часто приходит в негодность. Другое же
оборудование при хорошем физическом состоянии оказывается морально
устаревшим и списывается вместе с физически изношенным.
Непременным условием непрерывности производства является
постоянное возобновление его материальной основы – средств производства. В
свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств
производства, происходящего в виде их кругооборота.
61
Ни одно предприятие не будет развиваться в полной мере, не привлекая
заемный капитал. Наиболее оптимальное соотношение между собственным и
заемным капиталом считается, когда заемные средства составляют 30%-40%.
Для успешного осуществления своей деятельности предприятие в обязательном
порядке должно иметь источники получения заемных средств, в противном
случае оно не сможет осуществлять свою основную деятельность, что приведет
к банкротству. Финансовому менеджеру следует также уделять внимание
структуре заемного капитала. Долгосрочные кредиты должны привлекаться на
финансирование капитальных затрат, производственных фондов,
краткосрочные - на финансирование фондов обращения.
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятий
устанавливают путем изучения происшедших изменений в составе финансовых
ресурсов. Поступление, приобретение, создание имущества предприятия может
осуществляться за счет собственного и заемного капитала, характеристика
соотношений которых раскрывает сущность его финансового положения. Так,
увеличение доли земного капитала, с одной стороны, свидетельствует об
усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его
финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении (в условиях
инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от
кредиторов к предприятию-должнику.
На соотношение собственных и заемных средств оказывает влияние ряд
факторов, обусловленных внутренними и внешними условиями работы
предприятия и выбранной им финансовой стратегией. К числу важнейших из
них относятся:
– различные процентные ставки за кредит и на дивиденды. Если
процентные ставки за кредит ниже ставок на дивиденды, то следует
повышать долю заемного капитала. Долю собственного капитала
целесообразно увеличивать тогда, когда ставка на дивиденды ниже
процентных ставок за кредит;