46
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств так же уменьшился,
что является следствием снижения оборачиваемости оборотного капитала,
роста дебиторской и кредиторской задолженности, снижением
платежеспособности МУП «Татышлинский маслозавод».
В целом наблюдается значительный рост показателей деятельности
МУП «Татышлинский маслозавод» в 2016 году по сравнению с 2015 годом, но
в 2017 году по сравнению с 2016 годом экономическая ситуация на
предприятии ухудшается.
Анализ финансового состояния проведем с оценки динамики, состава и
структуры имущества и источников его образования [39, с. 348]. Результаты
исследования приведены в таблицах 4,5. Полученные результаты исследований
достаточно точно характеризуют состояние имущества и капитала
предприятия.
По данным, приведенным в таблице 4 анализ динамики и структуры
имущества организации свидетельствует о том, что в целом к концу 2017 года
наблюдается увеличение активов организации на 3218 тыс. руб., что может
свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота, улучшении деловой
активности предприятия.
Таблица 4
Анализ динамики и структуры имущества
МУП «Татышлинский маслозавод» за 2015-2017 г.г.
Показатели
баланса
01.
01.
2016
01.
01.
2017
01.
01.
2018
Удельный вес
%
Абс. откл
.
(+, -)
Темп
роста
%
01.
01.
201
6
01.
01.
201
7
01.
01.
201
8
13-
12
14-
13
13/
12
14/
13
1
Внеоборотные
активы
Основные
средства
356
540
701
14,7
18,0
11,3
+18
4
+16
1
151,
7
129,
8
Итого раздел 1
356
540
701
14,7
18,0
11,3
+18
4
+16
1
151,
7
129,
8
2 Оборотные
2061
2464
5521
85,3
82,0
88,7
+40
+30
119,
224,
47
активы
3
57
6
1
Запасы
1655
2030
2799
68,5
67,6
45,0
-
375
+76
9
122,
7
137,
9
НДС
1
3
1
-
-
-
+2
-2
-
-
Дебиторская
задолженность
205
131
1650
8,5
4,3
26,5
-74
+15
19
63,9
В
12,5
9 раз
Краткосрочные
финансовые
вложения
-
289
-
-
9,6
-
+28
9
-
289
-
-
Денежные
средства
200
11
1071
8,3
0,4
17,2
-
189
+10
60
5,5
В
97,4
раз
Итого раздел 2
2061
2464
5521
85,3
82,0
88,7
+40
3
+30
57
119,
6
224,
1
Баланс
2417
3004
6222
100
100
100
+58
7
+32
18
124,
3
207,
1
Большую часть средств получения за 2017год организация направляла
на пополнение оборотных активов. Их прирост составил 224,1 % Доля
оборотного капитала высока, к концу 2017 года она составила 88,7 %. При этом
наибольшее увеличение наблюдается по статье «дебиторская задолженность»
на 1519 тыс. руб. и «денежные средства» на 1060 тыс.руб. Также наблюдается
увеличение запасов на 769 тыс. руб. Невысокая доля внеоборотного капитала (
11,3 %) объясняется изношенностью основных средств в 2016 году – 41 %, в
2016 году - 38 %, спецификой деятельности предприятия, материалоемкостью
затрат производства.
Внеоборотные активы увеличились за 2 года значительно - в 2 раза, их
величина к концу 2017 года составляет 701 тыс. руб. Это свидетельствует о
наличии источников приобретения имущества, необходимости обновления
оборудования в целях улучшения качества оказываемых услуг в условиях
конкуренции.
Произошло сокращение доли внеоборотных активов в структуре
имущества с 18,0 % до 11,3 % за 2017 год.
Далее в таблице 4 проанализируем структуру источников образования
имущества предприятия [25, с. 51]. К концу 2016 года наблюдается увеличение
общей суммы собственных источников средств организации на 987 тыс. руб.
48
Увеличение собственного капитала происходило за счет ростарезервного
капитала, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности
организации. Образование резервного фонда обусловлено уставом предприятия
, необходимостью обновления основных средств. Рост прибыли позволил
частично покрыть убытки прошлых лет и тем самым улучшить финансовое
состояние МУП «Татышлинский маслозавод»».
При рассмотрении показателей баланса, указанных в таблице 5
положительным фактором является сокращение доли кредиторской
задолженности в 2015 году на 24,4 %, однако в 2017 году ее доля увеличилась
до 43,3 %. Это негативная динамика.
Таблица 5
Анализ динамики и структуры пассивов МУП
«Татышлинский маслозавод» за 2015-2017 г.г.
Показатели
баланса
01.
01.
201
6
01.
01.
201
7
01.
01.
201
8
Удельный вес,
%
Абс. откл
.
+, -
Темп
роста,
%
01.0
1.
201
6
01.0
1.
201
7
01.
01.
201
8
13-
12
14-
13
13/
12
14/
13
3 Капитал и
резервы
122
1
220
8
279
7
50,5
73,5
45,0
+98
7
+58
9
180
,8
126,
7
Уставный капитал
18
18
18
0,7
0,6
0,3
-
-
100
100
Добавочный
капитал
80
190
43
3,3
6,3
0,7
+11
0
-
147
200
22,6
Резервный
капитал
250
1
220
1
273
6
103,
5
73,3
44,0
-
300
+53
5
88,
0
124,
3
Нераспределенная
прибыль
-
137
8
-
201
-
-
57,0
-6,7
-
+11
77
+20
1
-
-
Итого раздел 3
122
1
220
8
279
7
50,5
73,5
45,0
+98
7
+58
9
180
,8
126,
7
4 Долгосрочные
пассивы
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
5 Краткосрочные
пассивы
119
6
796
342
5
49,5
26,5
55,0
-
400
+26
29
66,
5
430,
3
Займы и кредиты
-
-
700
-
-
11,3
-
+70
0
-
-
Кредиторская
задолженность
119
6
754
269
3
49,5
25,1
43,3
-
442
+19
38
63,
0
357,
2
49
Резервы
предстоящих
расходов
-
42
32
-
1,3
0,5
+42
-10
100
76,2
Итого раздел 5
119
6
796
342
5
49,5
26,5
55,0
-
400
+26
29
66,
5
430,
3
Баланс
241
7
300
4
622
2
100
100
100
+58
7
+32
18
124
,3
207,
1
В составе пассивов МУП «Татышлинский маслозавод»» доля
долгосрочных и краткосрочных пассивов (4+5 раздел пассива баланса) на
начало 2016 года находится на оптимальном уровне ниже 50 %, однако на
01.01.2018 года она составила 55,0 %, что свидетельствует об ухудшении
финансового состояния и возникновении вероятности банкротства. Это связано
с ростом кредиторской и дебиторской задолженности предприятия.
Краткосрочные обязательства к концу 2017 года увеличились на 2629 тыс. руб.,
в том числе: кредиторская задолженность на 1938 тыс. руб., кредиты и займы
на 700 тыс.руб. Большую долю в обязательствах составляет кредиторская
задолженность – 43,3%. Увеличение общей суммы источников средств МУП
«Татышлинский маслозавод»» по состоянию на 01.01.2017 года составило 587
тыс. руб. или 24,3% темпа прироста, что происходило, главным образом, за счет
роста собственного капитала и получения дополнительных заимствований в
сумме 700 тыс.руб.
В структуре источников на начало 2017 года наибольшую долю
составляют собственные средства организации 73,5 %, к концу года его доля
снизилась до 45,0 %. Это свидетельствует об ухудшении финансовой
устойчивости организации и необходимости привлечения внешних источников
финансирования, сокращении кредиторской задолженности за счет взыскания
дебиторской.
Доля собственных средств в балансе составляет – 45,0%, а
краткосрочных обязательств – 55,0% по состоянию на 01.01.2018 года. Это
негативная тенденция, так как предприятие зависимо от внешних источников
средств, вероятность банкротства велика.
Полученные результаты исследований характеризуют негативную
тенденцию финансового состояния предприятия, динамики и структуры
50
капитала. Другими словами, предприятие нуждается в увеличении
собственного капитала, снижении заемных средств, в обновлении основных
производственных фондов за счет собственных источников средств или
лизинговых операций, а так же финансировании. [45, с.540].
2.2 Анализ финансового состояния
Финансовая устойчивость предприятия может быть определена при
помощи абсолютных и относительных показателей. [23, с. 544]. Рассчитаем
абсолютные показатели финансовой устойчивости МУП «Татышлинский
маслозавод» и представим в таблице 6.
Таблица 6
Анализ финансовой устойчивости, тыс.руб.
№
п
\п
Показатели
01.01.
2016
01.01.
2017
01.01.
2018
1
Собственный капитал
1221
2208
2797
2
Внеоборотные активы
356
540
701
3
Собственные оборотные средства (1-3)
+865
+1668
+2096
4
Долгосрочные пассивы
-
-
-
5
Наличие долгосрочных источников и
собственных оборотных средств для
формирования запасов (3+4)
+865
+1668
+2096
6
Краткосрочные пассивы
1196
796
3425
7
Общая величина основных источников
формирования запасов (5+6)
+2061
+2464
+5521
8
Запасы
1655
2030
2799
9
Излишек или недостаток собственных
оборотных средств (3-8)
-790
-362
-703
10
Излишек, недостаток собственных оборотных
средств и долгосрочные источники
формирования запасов (5-8)
-790
-362
-703
11
(+/-) общей величины основных источников
формирования запасов (7-8)
+406
+434
+2722
12
Тип финансовой устойчивости
3 тип
3 тип
3тип
По данным, приведенным в таблице 6 источниками формирования
являются собственный оборотный капитал, постоянный капитал и суммарные
источники финансирования запасов. Оценку и анализ устойчивости
организации в динамике необходимо проводить одновременно и с помощью
51
расчета коэффициентов обеспеченности запасов источниками их
формирования.
Предприятие имеет 3 тип финансовой устойчивости - неустойчивое
финансовой состояние. [28, с.298]. Полученные показатели свидетельствуют о
недостатке собственного оборотного капитала для формирования запасов
предприятия, что отрицательно характеризует структуру обеспеченности
капитала по отношению к активам. Предприятие испытывает недостаток
собственных оборотных средств для формирования запасов.
Динамика показателей характеризует рост собственных оборотных
средств, величины функционирующего капитала, общих источников средств,
что является положительным фактором. Однако этот рост недостаточный и
ситуация не изменилась. Необходимо рекомендовать сокращение «нездоровых
статей баланса»: дебиторской и кредиторской задолженности, увеличение
прибыли.
Таблица 7
Показатели финансовой устойчивости
№п
\п
Показатели
01.
01.
2016
01.
01.
2017
01.
01.
2018
Норматив
1.
Коэффициент автономии
0,51
0,74
0,45
0,5
2.
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,51
0,74
0,45
0,6
3.
Коэффициент финансового рычага
0,98
0,36
1,22
0,7-1,0
4.
Коэффициент маневренности
0,71
0,76
0,75
0,5
5.
Коэффициент обеспеченности
собственных оборотных средств
0,42
0,68
0,38
0,1
6.
Коэффициент инвестирования
3,43
4,08
3,99
1,0
Информационные источники: результаты анализа финансового
устойчивости предприятия проводились на основании баланса.
По показателям, указанных в таблице, представим методику расчета
коэффициентов [24, с. 242].:
1. Коэффициент автономии = собственный капитал: итого баланс
2. Коэффициент финансовой устойчивости =(собственный капитал +
долгосрочные пассивы ): итого баланс
52
3. Коэффициент финансового рычага = (долгосрочные пассивы +
краткосрочные пассивы) : собственный капитал
4. Коэффициент маневренности = (собственный капитал – внеоборотные
активы): собственный капитал
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
= (собственный капитал – внеоборотные активы): оборотные средства
6. Коэффициент инвестирования = собственный капитал: внеоборотные
активы
Коэффициент автономии показывает, что предприятие не имеет
большой степени зависимости от внешних источников финансирования, однако
к концу 2017 года значения сократились и нуждаются в оптимизации.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за
анализируемый период 2017 года увеличился с 0,36 единиц до 1,22 единиц
.Несмотря на это, сохраняется ситуация превышения величины заемных
средств над собственными источниками финансирования. Тенденция
изменения показателя негативная с точки зрения финансовой независимости
предприятии.
К положительным факторам, повышающим финансовую устойчивость,
следует отнести рост коэффициента обеспеченности текущих активов
собственными оборотными в 2016 году, тем не менее в 2017 году показатель
снизился, но сохраняется нормативный уровень 10 %. Наблюдалось снижение
коэффициента до 38,0 %, что не отразилось на источниках формирования
средств.
Коэффициент маневренности собственного капитала за период имеет
положительную динамику и характеризует способность собственных средств к
маневрированию.
Коэффициент инвестирования показывает положительное соотношение
величины собственного капитала и внеоборотных активов. У предприятия
достаточно средств для формирования основных фондов.
53
Анализируя коэффициенты финансовой устойчивости, можно сделать
вывод, что предприятие финансово устойчивое, имеет высокую способность к
самофинансированию. [35, с. 101].
В целях изучения платежеспособности МУП «Татышлинский
маслозавод» рассмотрим динамику и состав дебиторской и кредиторской
задолженности и представим полученные результаты в таблице 8.
Полученные показатели в таблице 8 свидетельствуют о превышении
кредиторской задолженности над дебиторской. Это негативно характеризует
структуру капитала и требует изменений в кредитной политике МУП
«Татышлинский маслозавод».
Менеджменту предприятия необходимо пересмотреть маркетинговую
политику и изучить рыночную конъюнктуру в целях ускорения
оборачиваемости оборотных средств и роста выручки от продаж [45, с. 436].
Согласно полученным данным наблюдается динамический рост
показателей дебиторской и кредиторской задолженности. К отрицательным
факторам можно отнести увеличение задолженности за 2017 год в части
заказчиков.
Полученные результаты исследований показывают, что дебиторская
задолженность за 2017 год увеличилась на 1519 тыс.руб. и кредиторская
задолженность на 2629 тыс.руб. Это негативная тенденция, так как
характеризует увеличение нездоровых статей баланса, свидетельствует об
ухудшении структуры оборотных активов и краткосрочных пассивов.
Структура дебиторской задолженности характеризуется значительным
удельным весом задолженности покупателей и заказчиков – 61,8 % на конец
года, наблюдается рост этого показателя на 1482 тыс.руб.
54
Таблица 8
Анализ состава и динамики дебиторской и кредиторской
задолженности МУП «Татышлинский маслозавод»
за 2015 - 2017 гг.
№
п
/п
Показатели
01.01.2016
01.01.2017
01.01.2018
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
сумма
,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
1.
Дебиторская задолженность
краткосрочная – всего, в т. ч
.:
120
58,5
89
67,9
1645
99,7
- покупателям и
заказчикам
116
56,6
81
61,8
-
-
долгосрочная
85
41,4
42
39,7
-
-
Итого
205
100
131
100
1650
2.
Кредиторская
задолженность
краткосрочная – всего, в т.ч
.е:
1196
100
796
100
3425
100
- поставщикам и
подрядчикам
690
57,7
316
39,7
-
-
- авансы полученные
-
-
94
11,8
-
-
- расчеты по налогам и
сборам
389
32,5
346
43,5
-
-
- прочие кредиторы
32
2,7
40
5,0
-
-
- кредиты
-
-
-
-
-
-
Итого
1196
796
3425
3.
Соотношение дебиторской и
кредиторской
задолженности.
0,17
-
0,16
-
0,48
-
Структура кредиторской задолженности характеризуется значительным
удельным весом расчетов с поставщиками – 39,7 % на конец года и
задолженностью по налогам и сборам – 43,5 %. Рост кредиторской
задолженности усиливает финансовую зависимость МУП «Татышлинский
маслозавод» и негативно отражается на платежеспособности предприятия.
55
Значительно изменилась статья «прочие кредиторы», к ней относятся
задолженность перед подотчетными лицами, излишне зачисленные суммы,
сомнительные платежи.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности меньше
единицы - это значит, что кредиторская задолженность превышает
дебиторскую. Рост дебиторской задолженности снижает качество оборотного
капитала.
ООО «Татышлинский маслозавод» могут быть предложены следующие
мероприятия:
- факторинговые операции по дебиторской задолженности,
- взыскание долгов,
- поиск новых покупателей и заказчиков с более лучшей
платежеспособностью,
- списание просроченной задолженности,
- продажа ненужного и излишнего имущества,
- взаимозачеты,
- рассрочка платежей по кредиторской задолженности,
- изменение кредитной политики при помощи использования авансовых
платежей и предоплат.
Комплексная оценка финансового положения характеризуется низкой
платежеспособностью, ростом нездоровых статей баланса и ухудшением
качества оборотного капитала.
2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния
предприятия является его платежеспособность [34, с. 302].
На текущую платежеспособность предприятия непосредственное
влияние оказывает ликвидность его оборотных активов (возможность