44
неудовлетворенностью персонала, кроме того, наблюдается динамика роста
коэффициента выбытия.
Рост оборота по увольнению – отрицательная тенденция, в связи с тем,
что на место опытных сотрудников, зачастую приходят менее
квалифицированные, которым требуется время на адаптацию, в результате
чего ООО «Пресстиж» рискует потерять часть выручки.
Кроме того, высокая текучесть кадров негативно сказывается на
психологическом климате внутри организации.
Текучесть кадров в ООО «Пресстиж» ниже, чем в среднем по России (в
сфере страхования и розничной торговли – 30 процентов), тем не менее, в
динамике наблюдается рост показателя, что характеризует снижение
эффективности управления персоналом.
Дадим оценку производительности труда.
Таблица 2.16
Производительность труда ООО «Пресстиж», 2017-2019 гг.
Показатели
2017
2018
2019
Абс.
Отклонения
Темп роста,
%
2018
г. /
2017
г.
2019 г.
/ 2018
г.
2018
г. /
2017
г.
2019
г. /
2018
г.
Среднегодовая
численность
работников, чел.
39
47
52
8
5
120,51
110,64
Производительность
труда, руб./чел-к
3145
3077
3072
-68,36
-4,41
97,83
99,86
Фонд заработной
платы – сумма, тыс.
р.
6505,2
8178
9428,64
1672,8
1250,64
125,71
115,29
Средняя заработная
плата одного
работника, руб.
13,90
14,50
15,11
0,6
0,61
104,32
104,21
На неэффективность использования трудовых ресурсов указывает
сокращение производительности труда за три года исследования, при
одновременном росте численности персонала и затрат на оплату труда.
45
Рисунок 2.2 – Динамика рентабельности расходов на персонал
ООО «Пресстиж», 2017-2019 гг.
Управление персоналом не эффективно на это указывают показатели
текучести кадров, производительности труда и рентабельности затрат на
персонал, все показатели в динамике ухудшаются.
Не эффективное управление персоналом может привести к потере
финансовой устойчивости, так как персонал непосредственно
взаимодействует с клиентами, учитывая жалобы на качество обслуживания
(таблица 2.14), можно сказать, что при сохранении существующего
положения ООО «Пресстиж» потеряет часть постоянных клиентов, а,
следовательно, сократится объем сбыта, снизится рентабельность, и
финансовая устойчивость.
Прежде чем приступать к оценке потребительской лояльности, оценим
положение ООО «Пресстиж» на рынке города Ростова-на-Дону.
Для оценки выделим основных конкурентов ООО «Пресстиж»,
которые функционируют в пределах 2 км, считаем, что для розничного
магазина это вполне приемлемая удаленность, для ослабления конкуренции.
Используя Дубль Гис выяснили, что в радиусе двух км осуществляют
деятельность около 15 компаний, и из них три серьезных конкурента – ООО
«Семь Кубов», ООО «Строительный двор» и ООО «Альянс».
0
10
20
30
40
50
60
70
2017
2018
2019
69,28
14,86
4,84
46
Таблица 2.17
Выборка предприятий, являющихся конкурентами для ООО
«Пресстиж»
Предприятие
Адрес
Удаленность от ООО
«Пресстиж»
ООО Строительный двор
Вавилова, 158
1,5 км
ООО «Альянс»
Малиновского, 25
1,59 км
ООО «Семь кубов»
Шолохова, 136
1,63 км
Таким образом, на исследуемом рынке давно не появляется крупных
игроков, сейчас в этом секторе идет борьба за доли рынка.
Информация по доле рынка занимаемой ООО «Пресстиж» и
основными конкурентами отражена на рисунке 2.3.
Рисунок 2.3 – Доля ООО «Пресстиж» на исследуемом рынке
Согласно рисунку 2.3 ООО «Пресстиж» занимает промежуточное
значение среди конкурентов, не являясь лидером, но и не является
последним. Дол рынка была рассчитана по объему сбыта конкурентов и ООО
«Пресстиж», данный показатель еще не говорит о лидерской позиции
компании, рассмотрим экономические показатели компаний.
Согласно таблице 2.18 деятельность ООО «Пресстиж» самая
низкорентабельная, у компании ООО «Строительный двор», которая
занимает меньшую долю рынка доходность бизнеса выше.
13,81
11,29
17,25
18,2
39,44
ООО "Пресстиж"
ООО Строительный двор
ООО Альянс
ООО Семь кубов
Другие компании
47
Таблица 2.18
Основные экономические показатели ООО «Пресстиж» и
основных конкурентов в 2019 году
Показатель
ООО
Пресстиж
ООО
Строительный
двор
ООО
Альянс
ООО
Семь
кубов
Выручка, тыс. руб.
159749
130599
199504
210556
Чистая прибыль, тыс.
руб.
456
844
2699
3950
Рентабельность по
чистой прибыли, %
0,29
0,65
1,35
1,88
Так же сравним уровень цен у ООО «Пресстиж» и основных
конкурентом. Для сравнения используем самый ходовой товар из разных
категорий.
Таблица 2.19
Средняя стоимость товаров у ООО «Пресстиж» и основных
конкурентов
Показатель
ООО
Пресстиж
ООО
Строительный
двор
ООО
Альянс
ООО
Семь
кубов
Цемент, 50 кг
299
312
290
320
Линолеум бытовой
(минимальная цена), метр
185
145
160
165
Смеситель (минимальная
цена), ед.
427
465
399
410
Олифа, 1 л
112
98
139
110
Ножницы по металлу, 200
мм.
149
161
210
190
Гвоздь строительный
оцинкованный, 40 шт.
27
25
25
30
Ведро для мусора, 5 л
160
140
145
150
Средняя цена, руб.
194,1
192,3
195,4
196,4
Самые низкая средняя стоимость продукции у ООО «Строительный
двор», что объясняет его более высокую рентабельность. У ООО «Пресстиж»
стоимость товаров чуть выше, тем не менее, для клиентов более
привлекательна, чем у ООО «Альянс» и ООО «Семь кубов».
Таким образом, динамика всех экономических показателей негативная
и свидетельствует о росте зависимости. Из показателей финансовой
устойчивости все ухудшаются и только один показателей находится в
48
допустимых пределах – коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами. Коэффициенты ликвидности так же ниже
рекомендуемых значений.
Показатели взаимоотношений с клиентами в целом имеют
положительную динамику, и свидетельствуют о росте количества клиентов в
динамике, тем не менее, растет недовольство клиентов качеством
обслуживания. При снижении качества обслуживания отмечается снижение
эффективности, что проявляется в показателях текучести кадров,
производительности труда и рентабельности затрат на персонал.
Положение на рынке можно назвать сильным, но при сравнении с
более сильными конкурентами ООО «Пресстиж» проигрывает по доле рынке
и доходности бизнеса. Единственный показатель повышает конкурентную
позицию на рынке – ценовая политика.
Сведем бальную оценку показателей в таблицу 2.20.
Таблица 2.20
Расчет комплексного показателя платежеспособности и
финансовой устойчивости
№
Группа показателей
Балл
Финансовые показатели
1
Коэффициент текущей ликвидности, 2-3
0,5
2
Коэффициент быстрой ликвидности, 0,7-1,5
0,7
3
Коэффициент абсолютной ликвидности, более 0,2
0
4
Коэффициент финансовой независимости (автономии), 0,6-
0,7
0,1
5
Коэффициент финансовой устойчивости, 0,8-0,9
0,1
6
Коэффициент финансирования, менее 1
0,3
7
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага),
1
0
8
Обеспеченности активов собственными средствами, более
0,1
0,8
9
Коэффициент маневренности собственного капитала, 0,2-
0,5
0
10
Коэффициент реальной стоимости имущества, 0,3-0,5
0,8
Среднее значение
0,33
Взаимоотношения с клиентами
1
Количество клиентов
0,8
2
Количество повторных клиентов
1
3
Количество жалоб
0,3
Среднее значение
0,7
49
Продолжение таблицы 2.20
Трудовой капитал
1
Текучесть персонала
0,2
2
Производительность труда
0,5
3
Рентабельность расходов на персонал
0
Среднее значение
0,23
Положение на рынке
1
Доля на рынке
0,8
2
Сравнение доходности с конкурентами
0
3
Уровень цен
0,8
Среднее значение
0,53
Комплексный показатель финансовой устойчивости
0,45
Наглядно показатель финансовой устойчивости представлен на
рисунке 2.4.
Рисунок 2.4 – Комплексный показатель финансовой устойчивости
ООО «Пресстиж»
Таким образом, комплексный показатель свидетельствует о том, что
ООО «Пресстиж» присуща средняя финансовая устойчивость, при том
положительно на показатели сказываются взаимоотношения с клиентами и
положение на рынки.
0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8
Финансовые показатели
Взаимоотношения с клиентами
Трудовой капитал
Положение на рынке
Комплексный показатель финансовой
устойчивости
0,33
0,7
0,23
0,53
0,45
50
Если бы расчет учитывал только финансовые коэффициенты, то можно
было бы говорить о полном отсутствии финансовой устойчивости, хотя на
самом деле у ООО «Пресстиж» есть потенциал в долгосрочной перспективе.
Выводы по второй главе
В результате анализа выявлены два направления, которые негативно
сказываются на платежеспособности и финансовой устойчивости, это
неустойчивое финансовое состояние и не эффективное управление
персоналом.
Управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью не
эффективно, это проявляется в следующем:
- высокая доля краткосрочных обязательств в структуре финансовых
ресурсов и наличие просроченных обязательств поставщикам;
- отсутствие собственных оборотных средств для финансирования;
- отсутствие ликвидных активов для погашения срочных обязательств.
Управление персоналом не эффективно, это проявляется в следующем:
- в росте количества жалоб на качество обслуживания;
- в снижении производительности труда и рентабельности затрат;
- высокой текучести кадров.
Эти факторы свидетельствуют о повышенном риске ведения
финансово-хозяйственной деятельности ООО «Пресстиж».
51
3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ПРЕССТИЖ»
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия
Поскольку проведенный анализ позволил выявить две основные
проблемы в управлении, это преобладание краткосрочных обязательств в
структуре финансовых ресурсах и рост доли затрат, которые приводят к
сокращению основного источника собственного капитала – прибыли,
остановимся на мероприятиях по снижению влияния именно этих двух
факторов (рисунок 3.1).
Рисунок 3.1 – Направления повышения эффективности
управления финансами ООО «Пресстиж»
Оптимальная структура капитала – это структура, при которой
рыночная стоимость организации является максимальной, т.е.
Направления повышения
эффективности управления
финансами
Оптимизация структуры финансовых
ресурсов финансами
Увеличение доходности на вложенные
финансовые ресурсы
Оптимизация по критерию
WACC и ЭФР
Погашение просроченных
обязательств за счет
высвобождения средств из
дебиторской задолженности
Оптимизация по критерию
WACC и ЭФР
Погашение просроченных
обязательств за счет
высвобождения средств из
дебиторской задолженности
52
обеспечивается эффективная пропорциональность между коэффициентами
финансовой рентабельности и финансовой устойчивости.
По мнению Бланка И.А. одним из основных методических подходов к
решению задач по оптимизации структуры капитала является управление
величиной эффекта финансового левериджа, рассмотрим данный метод на
примере данных ООО «Пресстиж» (таблица 3.1).
Таблица 3.1
Формирование показателей эффективности использования
капитала в зависимости от его структуры
Показатель
Данны
е 2019
г
Варианты соотношения структуры капитала
1
2
3
4
5
Доля
собственного
капитала, %
11,69
20
25
30
35
40
Доля заемного
капитала, %
35,49
27,18
22,18
17,18
12,18
7,18
Доля заемного
бесплатного
капитала, %
52,82
52,82
52,82
52,82
52,82
52,82
Средняя сумма
используемого
капитала
147451
147451
147451
147451
147451
147451
Средняя сумма
собственного
капитала
17241
29490
36863
44235
51608
58980
Средняя сумма
заемного
капитала
52332
40082,8
32710,25
25337,7
17965,15
10592,6
Средняя сумма
заемного
бесплатного
капитала
77878
77878
77878
77878
77878
77878
Сумма прибыли до
налогообложения
и уплаты
процентов
13978
13978
13978
13978
13978
13978
Экономическая
рентабельность
активов (без
учета доходов по
уплате
процентов), %
20,09
20,09
20,09
20,09
20,09
20,09
Средний уровень
платы за кредит с
премией за риск,
%
24,90
23,90
22,90
20,90
18,90
18,90
53
Продолжение таблицы 3.1
В том числе
премия за риск, %
6,00
5,00
4,00
2,00
0,00
0,00
Сумма процентов
за кредит
13882
11584
8799
5802
3395
2002
Сумма прибыли до
налогообложения
с учетом расходов
по уплате
процентов
570
2394
5179
8176
10583
11976
Эффективная
ставка налога на
прибыль, %
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
Сумма налога на
прибыль
114
0,00
10,36
16,35
21,17
23,95
Сумма чистой
прибыли
96
2394
5179
8176
10583
11976
Коэффициенты
Рентабельность
собственного
капитала
0,56
8,12
14,05
18,48
20,51
20,31
Рентабельность
активов, %
0,07
1,62
3,51
5,54
7,18
8,12
Эффект
финансового
рычага, %
-11,68
-4,14
-1,99
-0,37
0,33
0,17
Средневзвешенна
я стоимость
капитала, %
7,53
9,46
7,97
6,34
5,10
4,56
Коэффициент
автономии, 0,5
0,12
0,20
0,25
0,30
0,35
0,40
Коэффициент
финансирования,
0,8-0,9
0,13
0,25
0,33
0,43
0,54
0,67
При расчете оперировали показателями 2019 года, при этом
последовательно изменяя структуру капитала. Также в структуре капитала
были учтены средства, которые не являются собственными, но при этом не
имеют стоимости, это кредиторская задолженность.
Анализируя показатели сбыта и доходности 2019 года, очевидно, что
заемный капитал, то есть кредиты банков, не приносят прибыли ООО
«Пресстиж», а, напротив, приводят к еще большему сокращению доходности,
поэтому организации необходимо стремиться к сокращению зависимости от
кредиторов. Минимальный порог собственного капитала – 35%, при