33
На рисунке 5 представлена динамика выручки от реализации,
себестоимости реализованных работ и услуг и прибыли (убытка) от продаж
ООО «Юникорн» за 2015-2017 годы.
Рисунок 5 - Динамика выручки от реализации, себестоимости
реализованных работ и прибыли ООО «Юникорн» за 2015-2017
годы, тыс. руб.
Динамика основных показателей деятельности ООО «Юникорн» за 2015-
2017 г. представлена в Приложении 2.
Анализ экономических показателей ООО «Юникорн» за 2015-2017 гг.
выявил следующее.
Негативной тенденцией является снижение валовой прибыли и прибыли от
продаж на 551 тыс. руб. или на 49,5%, прочих доходов на 9139 тыс. руб. или на
99,8%, прибыли до налогообложения на 1877 тыс. руб. или 82,4%, чистой
прибыли на 1501тыс. руб.
За 2017 г. темп роста выручки от продаж по сравнению с 2016 г. составил
115,0%, а темп роста себестоимости 119,6%, что является неблагоприятным
фактором.
В анализируемом периоде производительность труда увеличилась на
176,386 тыс. руб. / чел. Однако производительность труда в 2017 г. снизилась
по отношению к 2016 г. Причиной является превышение темпа роста
среднесписочной численности работников над темпом роста выручки от
продаж, что оценивается отрицательно.
Рост фонда оплаты труда в 2017 г. увеличился на 23,9% при
2015
2016
2017
34
одновременном снижении производительности труда, что свидетельствует о
неэффективном использовании трудового фактора.
Затраты на 1 руб. выручки от продажи в анализируемом периоде
увеличились на 0,039 руб. и на конец 2017 г. составили 0,978 руб. Для
улучшения показателя необходимо провести анализ затрат и нормирование
себестоимости.
За анализируемый период рентабельность продаж уменьшилась на 3,9% и
на конец 2017 г. ее величина составила 2,2%, что характеризует
производственно-сбытовую деятельность предприятия как низкорентабельную;
Большинство экономических показателей 2017 г. хуже, чем аналогичные
показатели 2016 г.
Таким образом, проведенный анализ экономических показателей
предприятия за 2015-2017 гг. свидетельствует о снижении эффективности
производственной деятельности предприятия в 2017 г.
Рассмотрим динамику активов и обязательств ООО «Юникорн» за 2015-
2017 гг. Структура активов бухгалтерского баланса предприятия за 2016-2017
гг. представлена на рисунке 6.
Рисунок 6. - Структура активов бухгалтерского баланса
ООО «Юникорн» за 2016-2017 годы, %
Структура бухгалтерского баланса ООО «Юникорн» не является
оптимальной, так как большой объем от валюты баланса составляет
дебиторская задолженность. Положительно оценивается увеличение доли
2016
2017
35
денежных средств в активах с 6% до 8%.
На рисунке 7 приведена динамика собственного и заемного капитала
предприятия за 2015-2017 гг.
Рисунок 7 - Динамика собственного капитала и обязательств
ООО «Юникорн» за 2015-2017 годы, тыс. руб.
Анализ динамики собственного капитала и обязательств ООО «Юникорн»
за 2015-2017 годы выявил следующие моменты:
наблюдается рост собственного капитала с 2198 тыс. руб. году до 2848
тыс. руб., или на 29,6%;
обязательства увеличились в 3,3 раза;
величина собственного капитала намного меньше величины
обязательств, что указывает на финансовую зависимость предприятия;
негативной тенденцией является отставание темпа роста собственного
капитала от темпа роста обязательств.
На рисунке 8 представлена динамика дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия за 2015-2017годы.
2015
2016
2017
36
Рисунок 8 - Динамика дебиторской и кредиторской задолженности
ООО «Юникорн» за 2015-2017 годы, тыс. руб.
Негативно оценивается превышение кредиторской задолженности над
дебиторской на протяжении всего рассматриваемого периода. Дебиторская
задолженность увеличилась на 21367 тыс. руб. или на 226,7%, а рост
кредиторской задолженности составил 22941 тыс. руб., или 230,3%.
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Проведем исследование финансового состояния ООО «Юникорн» за 2015-
2017 гг. по методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой. Формулы для расчета
показателей представлены в Приложении 3.
Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния
организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и
фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа
ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних
пользователей информации об организации.
Платежеспособность - это готовность организации погасить долги в случае
одновременного предъявления требований о платежах со стороны всех
кредиторов.
Ликвидность и платежеспособность предприятия оцениваются
абсолютными и относительными показателями. Анализ ликвидности баланса
сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса
активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку
2015
2016
2017
37
погашения обязательств.
Группировка активов и пассивов баланса для расчета ликвидности
представлена в Приложении 4.
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Юникорн» за 2015-
2017 гг. показал, что:
баланс не является абсолютно ликвидным, и в динамике его структура
сохраняет стабильность;
на конец 2017 г. у предприятия имеется недостаток денежных средств
в размере 30183 тыс. руб. для покрытия наиболее срочных
обязательств и избыток активов, вложенных в краткосрочную
дебиторскую задолженность и запасы;
отрицательно оценивается увеличение недостатка наиболее
ликвидных активов на 246,0%.
Для улучшения ликвидности бухгалтерского баланса рекомендуется
принять меры к сокращению дебиторской задолженности путем введения
предоплаты за оказываемые услуги и применения штрафных санкций к
покупателям по просроченной дебиторской задолженности, а также провести
нормирование запасов и реализовать их излишек.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить:
текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности
или неплатежеспособности организации на ближайший к
рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)
(2.1)
перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на
основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 – П3
(2.2)
Расчет текущей ликвидности ООО «Юникорн» за 2015-2017 гг. (таблица 1)
свидетельствует о наличии краткосрочной платежеспособности в
анализируемом периоде за исключением 2016 г.
38
Таблица 1
Расчет текущей и перспективной платежеспособности
ООО «Юникорн» за 2015-2017 годы
Показатели
Величина показателя по
годам
Отклонение
2017 г. от 2015 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Текущая ликвидность
702
-2531
609
-93
Перспективная
ликвидность
1496
5057
2239
+743
Динамика текущей и перспективной ликвидности ООО «Юникорн»
отражена на рисунке 9.
Рисунок 9 - Динамика текущей и перспективной ликвидности
ООО «Юникорн» за 2015-2017 годы
Величина перспективной ликвидности указывает на то, что у предприятия
есть долгосрочная платежеспособность, и в динамике наблюдается тенденция
ее роста. Негативно оценивается снижение перспективной ликвидности в 2017
г. по отношению к 2016 г. на 55,7%.
Относительные показатели ликвидности и платежеспособности
сравниваются с нормативными значениями.
Расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности ООО
«Юникорн» за 2015-2017 гг. представлен в таблице 2.
702
-2531
609
1496
5057
2239
-3000
-2000
-1000
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Текущая ликвидность
Перспективная ликвидность
39
Таблица 2
Расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности
ООО «Юникорн» за 2015-2017 годы
Показатель
Величина показателя по
годам
Отклонение
2017 г. от 2015
г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Общий показатель
платежеспособности L
1
≥
1
0,642
0,543
0,571
-0,071
Коэффициент абсолютной
ликвидности
L
2
≥ 0,1÷0,7
0,124
0,064
0,083
-0,042
Коэффициент
«критической оценки»
0,7 ≤ L
3
≤ 1
1,070
0,889
1,019
-0,051
Коэффициент текущей
ликвидности
L
4
= 2,0÷3,5
1,221
1,111
1,087
-0,134
Коэффициент
маневренности
функционального
капитала L
5
0,681
2,002
0,786
+0,106
Доля оборотных средств в
активах L
6
≥ 0,5
1,000
1,000
1,000
0,000
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
L
7
≥ 0,1
0,181
0,100
0,080
-0,101
Динамика показателей ликвидности и платежеспособности отражена на
рисунке 10.
Рисунок 10 - Динамика показателей ликвидности и
платежеспособности
ООО «Юникорн» за 2015-2017 годы
2015
2016
2017
40
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Юникорн»
за 2015-2017 гг. свидетельствует о том, что платежеспособность предприятия
низкая:
на конец 2017 г. только коэффициент «критической оценки» и доля
оборотных средств в активах соответствуют нормативным значениям;
коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в конце
анализируемого периода можно оплатить 8,3% своих краткосрочных
обязательств в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов;
коэффициент критической оценки на конец 2017 г. равен 1,019, что
выше оптимального значения. Превышение коэффициентом
нормативных значений является показателем высокого финансового
риска и не очень хороших возможностей для привлечения
дополнительных средств со стороны;
коэффициент доли оборотных средств в активах соответствовал
нормативным ограничениям за весь анализируемый период;
наблюдается отрицательная динамика показателей ликвидности и
платежеспособности: общий показатель платежеспособности снизился
на 0,071; коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,042;
снижение коэффициента «критической оценки» составило 0,051;
коэффициент текущей ликвидности ухудшился на 0,134, а
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
стал меньше на 0,101;
увеличение коэффициента маневренности функционального капитала
на 0,106 оценивается негативно, так как свидетельствует об
обездвижении функционирующего капитала в производственных
запасах.
Таким образом, анализ ликвидности и платежеспособности ООО
«Юникорн» за 2015-2017 годы выявил снижение платежеспособности и
ликвидности предприятия. Бухгалтерский баланс предприятия не является
абсолютно ликвидным, так как имеется недостаток по наиболее ликвидным
41
активам во всем рассматриваемом периоде. На краткосрочную перспективу
ожидается снижение платежеспособности.
2.3 Анализ финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных
видов источников финансирования и его соответствия составу активов. Знание
предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений
капитала в производственные запасы позволяет генерировать такие
направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению
финансового состояния организации, к повышению ее устойчивости.
Анализ финансовой устойчивости проведем с помощью системы
абсолютных и относительных показателей.
В таблице 3 и на рисунке 11 приведена оценка достаточности источников
финансирования для формирования запасов ООО «Юникорн» за 2015-2017 гг.
Таблица 3
Динамика достаточности источников финансирования для
формирования запасов ООО «Юникорн» за 2015-2017 годы
В тысячах рублей
Показатель
Величина показателя по
годам
Отклонение
2017 г. от 2015
г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1. Собственный капитал
2198
2526
2848
+650
2. Внеоборотные активы
0
0
0
0
3. Собственные оборотные
средства (стр. 1 - стр. 2)
2198
2526
2848
+650
4. Долгосрочные кредиты и
заемные средства
0
0
0
0
5. Капитал
функционирующий (стр. 3 +
стр. 4)
2198
2526
2848
+650
6. Краткосрочные кредиты и
заемные средства
0
0
0
0
7. Общая величина
основных источников
формирования запасов (стр.
5 + стр. 6)
2198
2526
2848
+650
8. Общая величина запасов
1496
5057
2239
+743
42
Продолжение таблицы 3
9. Излишек (+) или
недостаток (-) собственных
оборотных средств (стр. 3 -
стр. 8)
+702
-2531
+609
-93
10. Излишек (+) или
недостаток (-) собственных
и долгосрочных заемных
источников формирования
запасов (стр. 5 - стр. 8)
+702
-2531
+609
-93
11. Излишек (+) или
недостаток (-) общей
величины основных
источников формирования
запасов (стр. 7 - стр. 8)
+702
-2531
+609
-93
12. Трехкомплексный
показатель типа
финансовой ситуации
(1;1;1)
(0;0;0)
(1;1;1)
Степень обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
характеризуется абсолютными показателями финансовой устойчивости.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или
недостаток источников средств для формирования запасов.
Рисунок 11 - Динамика источников средств для формирования
запасов ООО «Юникорн» за 2015-2017 годы, тыс. руб.
Анализ достаточности источников финансирования для формирования
запасов ООО «Юникорн» за 2015-2017 гг. выявил следующие моменты:
в 2016 году имелся недостаток средств для формирования запасов в
размере 2531 тыс. руб., и возникла критическая финансовая ситуация;
в 2015 г. и 2017 г. было достаточно источников для финансирования
запасов;
2015
2016
2017