43
в динамике наблюдается некоторое ухудшение финансовой ситуации.
Величина излишка источников финансирования для формирования
запасов уменьшилась на 93 тыс. руб. или на 13,2%.
Для повышения финансовой устойчивости ООО «Юникорн»
рекомендуется принять меры по сокращению сверхнормативных запасов.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия рассчитаем
коэффициенты финансовой устойчивости предприятия за 2015-2017 гг.
(Таблица 4).
Таблица 4
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
ООО «Юникорн»за 2015-2017 годы
Показатель
Величина показателя
по годам
Отклонение
2017 г. от
2015 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Коэффициент капитализации U
1
≤ 1,5
4,532
9,006
11,553
+7,021
Коэффициент обеспечения
собственными источниками
финансирования U
2
≥ 0,1
0,181
0,100
0,080
-0,101
Коэффициент финансовой
независимости 0,4 ≤ U
3
≤ 0,6
0,181
0,100
0,080
-0,101
Коэффициент финансирования
0,7 ≤ U
4
≤ 1,5
0,221
0,111
0,087
-0,134
Коэффициент финансовой
устойчивости
U
5
≥ 0,6
0,181
0,100
0,080
-0,101
В 2015-2017 гг. ООО «Юникорн» имеет низкую финансовую устойчивость
и существует негативная тенденция к ее снижению:
на конец 2017 г. все показатели финансовой устойчивости не
соответствуют нормативным значениям;
динамика всех коэффициентов финансовой устойчивости
отрицательная;
предприятие на конец 2017 г. на 1 руб. собственных средств для
вложения в активы привлекает 11,55 руб. средств кредиторов.
На рисунке 12 отражена динамика коэффициентов финансовой
устойчивости ООО «Юникорн».
44
Рисунок 12 - Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
ООО «Юникорн» за 2015-2017 годы
Таким образом, исследование финансовой устойчивости ООО «Юникорн»
за 2015-2017 гг. показало, что у предприятия возникла зависимость от заемных
средств. В 2017 г. все рассчитанные показатели финансовой устойчивости не
соответствуют нормативным ограничениям и их динамика является
отрицательной.
2.4 Анализ прибыли и рентабельности
Главную роль в системе экономических показателей предприятия имеют
показатели финансовых результатов: прибыли и рентабельности.
В Приложении 5 исследованы состав, структура и динамика финансовых
результатов ООО «Юникорн» за 2016-2017 гг.
Анализ данных показал, что:
на прибыль от продаж оказывает влияние величина выручки от
продаж и себестоимость реализованных работ и услуг;
за 2017 г. выручка от продаж увеличилась на 3415 тыс. руб., что
повлияло на увеличение прибыли от продаж;
рост себестоимости реализованных услуг составил 4185 тыс. руб.
Уровень себестоимости к выручке вырос на 3,715%;
прочие доходы сократились на 6358 тыс. руб. Под влиянием этого
2015
2016
2017
45
фактора чистая прибыль уменьшилась;
снижение прочих расходов на 7098 тыс. руб. является фактором
обратного действия и вызывает увеличение чистой прибыли;
за счет снижения текущего налога на 6 тыс. руб. чистая прибыль
увеличилась, так как этот фактор имеет обратное действие на
величину чистой прибыли.
Так как ООО «Юникорн» является прибыльным, то для разработки
предложений по увеличению финансовых результатов, применим факторный
анализ с целью оценки влияния доходов и расходов на финансовый результат.
Факторный анализ прибыли от продаж позволяет оценить резервы
повышения эффективности производства, сформировать управленческие
решения по использованию производственных факторов.
Прибыль от продаж ООО «Юникорн» формируется за счет таких
показателей, как выручка-нетто и себестоимость проданных товаров.
Выручка-нетто – это выручка от продажи товаров, поступления,
выполнения работ, оказания услуг за вычетом налога на добавленную
стоимость, акцизов и других аналогичных платежей.
Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) включает
учтенные затраты на производство продукции, работ, услуг в доле,
относящейся к проданным товарам в отчетном периоде.
Проведем факторный анализ прибыли ООО «Юникорн» .
По статистическим данным инфляция в 2017г. составила 6,1%.
Тогда в сопоставимых ценах выручка ООО «Юникорн» в 2017 г. составит:
В
СОП
= 26117,000 / 1,061 = 24615,457 тыс. руб.
ΔВ(ц) = 26117,000- 24615,457 = +1501,543 тыс. руб.
Следовательно, в 2017 г. выручка за счет роста цены увеличилась на
1501,543 тыс. руб.
ΔВ(количество товара) = 24615,457 - 22702,000 = +1913,457 тыс. руб.
Увеличение объема реализованных товаров вызвало рост выручки на
1913,457 тыс. руб.
46
Определим влияние изменения цены на изменение прибыли.
ΔПр(ц) = +2112,405*5,867 / 100 = +88,095 тыс. руб.
Таким образом, прирост цен на 6,1% в 2017 г. вызвал увеличение прибыли
на 88,095 тыс. руб. по сравнению с 2016 г.
Рассчитаем влияние изменения количества проданной продукции на
изменение прибыли в 2017 г.
ΔПр(количество товара)=[(26117,000-22702,000)- 1501,543]*5,867 / 100=
+112,26 3тыс. руб.
Проведем расчет фактора себестоимости проданной продукции на
изменение прибыли.
ΔПр(С) = 26117,000*(97,848 - 94,133) / 100 = +970,247 тыс. руб.
Для оценки факторов на чистую прибыль ООО «Юникорн» используем
данные Приложения 5 (графа 5).
Совокупное влияние факторов на прибыль от продаж и чистую прибыль
ООО «Юникорн» отражено в таблице 5 и на рисунке 13.
Таблица 5
Влияние факторов на прибыль от продаж и чистую прибыль
ООО «Юникорн» за 2017 год
В тысячах рублей
Показатели-факторы
Сумма, тыс. руб.
Количество проданной продукции (работ, услуг)
+112,263
Изменение цен на реализованную продукцию
+88,095
Себестоимость проданной продукции
-970,247
Совокупное влияние факторов на прибыль от продаж
-770,000
Прочие доходы
-6358,000
Прочие расходы
+7098,000
Текущий налог на прибыль
+6,000
Совокупное влияние факторов на чистую прибыль
-24,000
47
Рисунок 13 - Влияние факторов на прибыль от продаж
ООО «Юникорн» за 2017 год, тыс. руб.
Анализ влияния факторов на прибыль от продаж ООО «Юникорн» в 2017
г. показал, что:
изменение объема реализованных работ и услуг увеличило прибыль
от продаж на 112,263 тыс. руб.;
изменение цен на реализованные услуги увеличило прибыль от
продаж на 88,095 тыс. руб.;
изменение себестоимости реализованных работ и услуг сократило
прибыль от продаж на 970,247 тыс. руб. Является наиболее
значительным фактором, снизившим прибыль от продаж;
совокупное изменение факторов вызвало снижение прибыли от
продаж на 770,000 тыс. руб.
Влияние факторов на чистую прибыль ООО «Юникорн» в 2017 году
отражено на рисунке 14.
-970,247
+88,095
+112,263
-1000
-800
-600
-400
-200
0
200
тыс. руб.
Себестоимость
проданной продукции
Изменение цен на
реализованную
продукцию
Количество проданной
продукции (работ, услуг)
2017 г.
48
Рисунок 14 - Влияние факторов на чистую прибыль
ООО «Юникорн» за 2017 год, тыс. руб.
Таким образом, следует изучить причины, вызвавшие отрицательные
факторы, снижающие прибыль от продаж, а именно уровень себестоимости к
выручке.
Исследование влияния факторов на прибыль от продаж ООО «Юникорн» в
2017 г. показало, что:
изменение прибыли от продаж уменьшило чистую прибыль на 770 тыс.
руб.;
изменение прочих доходов вызвало уменьшение чистой прибыли на
6358 тыс. руб. Является самым значительным фактором, вызвавшим
уменьшение чистой прибыли;
изменение прочих расходов увеличило чистую прибыль на 7098 тыс.
руб.;
изменение текущего налога на прибыль увеличило чистую прибыль на
6 тыс. руб.;
совокупное изменение факторов вызвало уменьшение чистой прибыли
на 24 тыс. руб.
Таким образом, отрицательным фактором, снизившим чистую прибыль
ООО «Юникорн», является уменьшение прибыли от продаж и прочих доходов.
+6000
+7098
-6358
-770
-8000
-6000
-4000
-2000
0
2000
4000
6000
8000
тыс. руб.
Текущий налог на
прибыль
Прочие расходы
Прочие доходы
Прибыль от продаж
2017 г.
49
Для роста чистой прибыли необходимо использовать возможности увеличения
прибыли от продаж и прочих доходов.
Рентабельность - один из основных стоимостных качественных
показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий
уровень отдачи затрат в процессе производства и реализации продукции.
В таблице 6 рассчитаны основные и частные показатели рентабельности
ООО «Юникорн» за 2015-2017 гг.
Таблица 6
Расчет рентабельности ООО «Юникорн» за 2015-2017 годы, %
Показатель
Величина показателя по
годам
Отклонение
2017 г. от 2015
г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Рентабельность продаж
6,1
5,9
2,2
-3,9
Бухгалтерская рентабельность
от обычной деятельности
12,6
1,9
1,5
-11,1
Чистая рентабельность
14,9
1,4
0,9
-14
Экономическая рентабельность
18,7
1,7
1,1
-17,6
Рентабельность собственного
капитала
83,0
13,7
11,3
-71,7
Валовая рентабельность
6,1
5,9
2,2
-3,9
Затратоотдача
6,6
6,2
2,2
-4,4
Анализ рентабельности ООО «Юникорн» за 2015-2017 гг. выявил
следующие моменты:
опережающий рост себестоимости по сравнению с ростом выручки в
рассматриваемом периоде повлиял на снижение рентабельности
продаж на 3,9%. Значение рентабельности продаж на конец 2017 г.
составило 2,2%;
уменьшение прибыли от продаж и сокращение прочих доходов
вызвали снижение бухгалтерской рентабельности от обычной
деятельности в 2017 г. по сравнению с 2015г. на 11,1%. Бухгалтерская
рентабельность от обычной деятельности на конец 2017 г. составила
1,5%;
на снижение чистой рентабельности на 14 % повлияло уменьшение
чистой прибыли на 1501 тыс. руб. На конец 2017 г. чистая
50
рентабельность равна 0,9%;
экономическая рентабельность уменьшилась на 17,6% и на конец 2017
г. составила 1,1%. Низкое значение показателя свидетельствует о
неэффективном использовании всего имущества организации;
значение рентабельности собственного капитала в 2017 г. составило
11,3% и свидетельствует об его эффективном использовании;
в рассматриваемом периоде предприятие являлось рентабельным;
наблюдается уменьшение затратоотдачи;
в динамике все показатели рентабельности снижаются.
Таким образом, анализ прибыли и рентабельности ООО «Юникорн» за
2015-2017 гг. выявил следующее:
предприятие является прибыльным и рентабельным;
все показатели прибыли и рентабельности имеют отрицательную
динамику;
фактором, снижающим прибыль от продаж, является изменение уровня
себестоимости к выручке;
фактором, снизившим чистую прибыль, является уменьшение прибыли
от продаж и прочих доходов;
увеличение себестоимости реализованных работ и услуг, уменьшение
прочих доходов повлияли на снижение рентабельности продаж и
чистой рентабельности.
2.5 Анализ деловой активности.
Рейтинг финансового состояния предприятия
Конечные результаты хозяйственной деятельности складываются под
воздействием как качественных, так и количественных показателей
использования ресурсов. Показатели интенсивного развития предприятия - это
качественные показатели использования ресурсов: материалоотдача,
фондоотдача, оборачиваемость имущества. Интенсификация деятельности
организации направлена на получение больших результатов при наименьшем
51
количестве ресурсов, что способствует росту прибыли.
Финансовое состояние предприятия зависит от того, насколько быстро
средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться:
скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за
анализируемый период капитал организации и его составляющие;
периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в
хозяйственную деятельность организации денежные средства,
вложенные в производственно-коммерческие операции.
Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед
поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым
циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.
В таблице 7 представлен расчет коэффициентов деловой активности и
финансового цикла ООО «Юникорн» за анализируемый период.
Таблица 7
Расчет коэффициентов деловой активности
ООО «Юникорн» за 2015-2017 годы
Показатель
Величина показателя по
годам
Отклонение
2017 г. от
2015г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Ресурсоотдача (оборачиваемость
активов), обороты
1,640
1,213
0,856
-0,784
Оборачиваемость оборотных
средств, обороты
1,640
1,213
0,856
-0,784
Оборачиваемость материальных
средств, обороты
11,982
6,929
7,159
-4,823
Коэффициент оборачиваемости
материальных средств, дни
30,045
51,958
50,284
+20,240
Отдача собственного капитала,
обороты
13,592
9,611
9,720
-3,873
Срок оборачиваемости
денежных средств, дни
63,221
19,981
27,575
-35,646
Период погашения дебиторской
задолженности, дни
125,498
223,537
341,571
+216,073
Период погашения кредиторской
задолженности, дни
205,720
275,534
391,999
+186,279
Финансовый цикл, дни
-50,178
-0,039
-0,144
+50,034
Результаты исследования оборачиваемости показателей ООО «Юникорн»
52
свидетельствуют, что в 2017 г. деловая активность снизилась по сравнению с
2015 г.
Наблюдается негативная тенденция снижения ресурсоотдачи на 0,784
оборота, замедление оборачиваемости материальных средств на 4,823 оборота
или на 20,240 дня, дебиторской задолженности на 216,073 дня.
Отдача собственного капитала имеет тенденцию к уменьшению, что
свидетельствует о снижении эффективности использовании собственных
средств. Показатель уменьшился на 3,873 оборота.
Финансовый цикл отрицательный, т. е. предприятие не успевает погашать
кредиторскую задолженность, а средства использует в обороте.
К положительным моментам можно отнести:
улучшение оборачиваемости материальных средств в 2017 г. к уровню
2016 г.: оборачиваемость материалов возросла с 6,929 оборотов в 2016
г. до 7,159 оборотов в 2017 г., а период оборачиваемости материальных
средств уменьшился с 51,958 дней до 50,284 дней;
отдача собственного капитала увеличилась с 9,611 оборотов в 2016 г.
до 9,720 оборотов в 2017 г.
Учитывая множественность показателей финансового состояния, различия
в уровнях критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них
фактических значений коэффициентов и возникающих в связи с этим
сложностей в общей оценке финансового положения организации, будем
проводить балльную оценку финансового состояния.
В приложении 6 приведены критерии оценки финансового состояния
предприятия, используемые в методике Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой.
Комплексная оценка финансового состояния ООО «Юникорн» приведена в
Приложении 7.
ООО «Юникорн» относится к 4 классу финансового состояния, т. е. это
организация с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях
с ней имеется определенный финансовый риск. Прибыль незначительная,
достаточная для обязательных платежей в бюджет.