22
Таблица 1
Характеристика методик финансового анализа
Параметр
Методика анализа с позиции эффективности
использования финансовых ресурсов
(Каляева Г.Т.)
Общая методика анализа
финансового состояния
организации (Савицкая Г.В.)
Цель
повышение эффективности работы организации на
основе внедрения более совершенных способов
использования финансовых ресурсов и управления
ими формирование оптимальной структуры и
наращивание производственного потенциала, а
также финансирование текущей хозяйственной
деятельности
выработка наиболее
обоснованных решений по
перспективному развитию
организации и оценки его
текущего финансового
состояния
Задачи
- выявление факторов, влияющих на формирование
финансовых ресурсов;
- изучить состав, структуру и динамику источников
формирования капитала организации;
- определить стоимость отдельных источников
привлечения капитала и его средневзвешенную
цену;
- определение «узких» мест, отрицательно
влияющих на финансовое состояние;
- выявление внутрихозяйственных резервов
укрепления финансового положения
- оценка финансового состояния
предприятия;
- определение влияния факторов
на выявленные отклонения по
показателям;
- прогнозирование финансового
состояния предприятия;
- обоснование и подготовка
управленческих решений по
улучшению финансового
состояния
Методы
метод расчета показателей рентабельности
вертикальный анализ
матричный метод
горизонтальный анализ
метод анализ финансовых коэффициентов
коэффициентный анализ
метод оценки стоимости финансовых ресурсов
сравнительный анализ
метод оценки структуры и движения капитала
факторный анализ
Система показателей
- структуры капитала организации по его
размещению и источникам образования;
- эффективности и интенсивности его
использования;
- показатели состояния и движения активов;
- показатели привлечение заемного капитала,
включает эффект финансового рычага;
- показатели состояние и движение основных
фондов и оборотных средств;
- показатели состояния и движения дебиторской и
кредиторской задолженности
широкая группа показателей,
отражающая изменения по всем
изучаемым объектам
использования финансовых ресурсов лежат в основе выработки мер,
направленных на повышение эффективности управления финансовым
Объект
финансовые ресурсы
группа объектов, включая
финансовые ресурсы (таблица 2)
23
состоянием, более рациональным распределением доходов, что в итоге
способствует повышению стоимости всей компании.
В рамках второй методики, под финансовым состоянием понимается
способность организации финансировать свою деятельность. Оно
характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми
для нормального функционирования, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с
другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и
финансовой устойчивостью. В этом смысле финансовые ресурсы
рассматриваются как взаимосвязанная и взаимообусловленная часть
финансового состояния.
В таблице 2 представлены группы объектов анализа финансового
состояния в различных методиках финансового анализа.
Таблица 2
Методики анализа финансового состояния
Авторы
методики
Цель методики анализа
Объект анализа
1
2
3
Шеремет А.Д.,
Сайфулин
Р.С., Негашев
Е. В. [39]
Получение параметров,
дающих объективную оценку
финансового состояния, его
прибылей убытков, изменений
в структуре активов и
пассивов, в расчетах с
дебиторами и кредиторами.
Финансовое состояние (прибыльность,
убыточность, изменение структуры
активов и пассивов, расчеты с дебиторами
и кредиторами), анализ финансовых
результатов, анализ эффективности
финансовой деятельности.
Донцова Л.В.,
Никифорова
Н. А. [4]
Изучение основных принципов
формирования и оценки
показателей отчетности.
Структура имущества организации,
ликвидность, платежеспособность,
финансовая устойчивость, деловая
активность, рентабельность и вероятность
банкротства.
Балабанов И.
Т. [22]
Характеристика
конкурентоспособности
организации, использования
финансовых ресурсов и
капитала, выполнения
обязательств перед
государством и другими
хозяйствующими субъектами.
Доходность, финансовая устойчивость,
кредитоспособность, использование
капитала, уровень самофинансирования,
валютная самоокупаемость, ликвидность,
оборачиваемость, рентабельность.
24
Продолжение таблицы 2
1
2
3
Игнатова Е.А.,
Прокофьев Л.
Я. [7, 8]
Оценка организацию с позиции
анализируемого объекта с
использованием разработанной
шкалы основных показателей.
Финансовый потенциал, деловая
активность, ликвидность, экономическая
эффективность
Любушин Н.
П., Дьякова В.
Г. [11]
Своевременное выявление и
устранение недостатков в
финансовой деятельности.
Финансовые результаты, финансовые
ресурсы, рентабельность, собственные и
заемные ресурсы, финансовая
устойчивость
Ковалев В.В.
[9, 28]
Оценка финансового состояния
организации и определение
возможности повышения и
функционирования субъекта с
помощью рациональной
финансовой политики
Финансовое благополучие и развитие
организации, финансовое положение,
ликвидность, финансовая устойчивость,
производственная деятельность,
рентабельность, оценка положения на
рынке ценных бумаг, деловая активность.
Ефимова О.В.
[25]
Оценка финансового состояния
и надежности потенциальных
партнеров
Ликвидность, финансовая устойчивость,
финансирование, рентабельность.
Савицкая Г.А.
[34]
Определение причинно-
следственных связей
экономических явлений и
процессов
Формирование, размещение и
использование капитала, финансовые
ресурсы, финансовые результаты,
инвестиционная деятельность,
финансовое состояние, банкротство.
Несмотря на значительную разницу с позиции понятийной
формулировки, содержательная сторона видов методики имеет идентичные
составляющие не только в части методов реализации, но и в части
показателей, которые используются для определения оценочных значений. В
итоге для проведения системной оценки финансовых ресурсов необходимо
использовать все три методических подхода к оценке финансовых ресурсов
организации. Такое решение будет способствовать выявлению зависимостей
изменения тех или иных значений показателей финансовых ресурсов, как на
определенную дату, так и динамики.
При этом актуальность выбора тех или иных показателей, которые
включают в конкретную методику оценки финансовых ресурсов,
определяется основными направлениями повышения эффективности
управления финансовыми ресурсами [21]:
25
- формирование финансовой базы в объемах, необходимых для
нормального осуществления воспроизводственного процесса на простой и
расширенной основе; во-вторых, обеспечение бесперебойного кругооборота
капитала на всех стадиях воспроизводственного процесса;
- оптимизация финансовых потоков, как при формировании
финансовых ресурсов, так и при их использовании в процессе осуществления
производственно-экономической деятельности;
- осуществление постоянного контроля за соблюдением важнейших
финансово-стоимостных пропорций, а также за общим финансовым
состоянием организации и тенденциями его изменения;
- оперативное принятие необходимых управленческих решений по
результатам финансового мониторинга.
Таким образом, методика анализа финансовых ресурсов подразумевает
проведение их анализа в рамках эффективности использования или
проведение исследования в составе анализа финансового состояния. Для того
чтобы обеспечить результативность анализа финансовых ресурсов
необходимо синтезировать и адаптировать существующие методики под
определенные особенности исследуемой организации.
В отношении последовательности и содержательной стороны анализа
финансовых ресурсов существует несколько точек зрения. Так,
последовательность выполнения процедур анализа финансовых ресурсов в
рамках универсального подхода включает следующие этапы [10]:
1. Сбор необходимой информации.
2. Оценку достоверности информации.
3. Обработку информации.
Этот подход отличается простотой, низким уровнем затрат ресурсов на
его реализацию и в тоже время он не обладает комплексностью и глубиной,
которая необходима для формирования данных при обеспечении принятия
управленческих решений.
26
По мнению Г.В. Савицкой, методика анализа, представляет собой наказ
или методологические советы по проведению аналитического исследования
и состоит из нескольких последовательно выполняемых этапов [34], как
показано на рисунке 4.
Рис. 4. Последовательность выполнения аналитических процедур
Данный подход сформирован с использованием системного подхода,
что позволяет всесторонне и в соответствии с целью анализа выполнить все
аналитический работы.
В.В. Осмоловский использует иной подход в определении методики
анализа и последовательность ее реализации. Так, методика представляет
собой совокупность методов и приемов исследования экономики,
практического выполнения анализа хозяйственной деятельности. Если
методологию экономического анализа представить, как стратегию
исследования хозяйственных процессов и явлений, то методика — это
Формулирование и определение объектов, цели и задач
анализа, составляется план аналитической работы
Проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с
показателями плана отчетного года, фактическими данными прошлых
лет, с достижениями ведущих предприятий, отрасли в целом
Выявляются неиспользованные и перспективные резервы
повышения эффективности производства
Выполняется факторный анализ: устанавливаются
факторы и их влияние на результаты деятельности
Разрабатывается система синтетических и аналитических
показателей, с помощью которых характеризуется объект
Оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных
факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываются
мероприятия по их использованию
Собирается и подготавливается к анализу необходимая
информация
27
тактика их изучения и оценки [14]. Аналитические работы включают
составление плана анализа, подбор, проверку и методику изучения
экономической и другой информации, обобщение и реализацию результатов
проведенного исследования. Весь процесс комплексного факторного анализа
хозяйственной деятельности можно подразделить на три этапа.
Подготовительный этап включает составление плана проведения
анализа, подбор, проверку и предварительную обработку изучаемой
информации.
Основной этап включает аналитическую обработку материалов,
составление таблиц, графиков, диаграмм, выявление и изучение влияния
основных факторов на показатели хозяйственной деятельности, анализ и
оценку имеющихся возможностей и резервов экономического и социального
развития, улучшения использования ресурсов.
На заключительном этапе анализа обобщают и оформляют его
результаты, разрабатывают меры по устранению выявленных недостатков и
использованию имеющихся резервов, осуществляют контроль за
выполнением разработанных мероприятий.
Данный подход делает акценты на организационную составляющую,
что при практическом использовании не позволяет составить полную
картину о состоянии исследуемого объекта.
В качестве важнейшего элемента методики анализа финансового
состояния выступают технические приемы, и способы анализа. Они
используются на различных этапах исследования для:
- первичной обработки собранной информации;
- изучения состояния и закономерностей развития исследуемых
объектов;
- определения влияния факторов на результаты деятельности
предприятий;
28
- подсчета неиспользованных и перспективных резервов повышения
эффективности производства;
- обобщения результатов анализа и комплексной оценки деятельности
предприятий;
- обоснования планов экономического и социального развития,
управленческих решений, различных мероприятий.
Таким образом, методика анализа финансовых ресурсов представляет
собой совокупность аналитических способов и правил исследования
финансовых ресурсов и явлений хозяйственной деятельности организации,
определенным образом подчиненных достижению цели анализа. При этом
отсутствует единство мнений в определении последовательности
выполнения аналитических процедур, что позволяет организациям, с одной
стороны, самим формировать эту последовательность, а с другой стороны,
приводит к неполноте отражения характера и состава финансовых ресурсов
определенной организации через систему показателей.
Вывод по первой главе.
Финансовый анализ представляет собой исследование изменения
параметров финансовых ресурсов организации, определяет факторы,
повлиявшие на изменение их параметров и перспективы развития
финансового состояния. Применение того или иного вида анализа в рамках
конкретной организации определяется руководителем организации и зависит
от сложившейся ситуации и решаемой финансовой проблемы.
Финансовое состояние представляется через совокупность ресурсов
организации, которыми она имеет возможность распоряжаться по своему
усмотрению для обеспечения своей деятельности и получения определенной
выгоды. При этом тип финансового состояния определяется совокупностью
показателей, отражающих процесс формирования и использования его
финансовых и иных ресурсов.
29
Методика анализа финансовых ресурсов представляет собой
совокупность аналитических способов и правил исследования финансовых
ресурсов и явлений хозяйственной деятельности организации, определенным
образом подчиненных достижению цели анализа. При этом отсутствует
единство мнений в определении последовательности выполнения
аналитических процедур, что позволяет организациям, с одной стороны,
самим формировать эту последовательность, а с другой стороны, приводит к
неполноте отражения характера и состава финансовых ресурсов через
систему показателей.
30
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО
«КУЗНЕЦКСТРОЙСЕРВИС»
2.1. Характеристика организации
Общество с ограниченной ответственностью «КузнецкСтройСервис»,
было образовано в 2006 году. Место нахождения организации: Кемеровская
область, г. Новокузнецк, ул. Франкфурта, 9.
Организация является юридическим лицом и имеет право от своего
имени заключать договоры, иметь в собственности обособленное имущество,
отражаемое на его самостоятельном балансе, а также от своего имени
приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные
права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Общество с ограниченной ответственностью «КузнецкСтройСервис»
(ООО «КузнецкСтройСервис») образовано как малое предприятие
учредителями. Филиалов и вышестоящих организаций не имеет.
Организация на основе полного хозяйственного расчета обеспечивает
самоокупаемость, финансирование затрат по совершенствованию оказания
услуг, социальному развитию и материальному стимулированию работников
за счет заработанных средств, всецело отвечает за результаты своей
хозяйственно-финансовой деятельности и выполнение обязательств перед
поставщиками и потребителями, бюджетом и банком.
Цели деятельности ООО «КузнецкСтройСервис»:
- наиболее полное и качественное удовлетворение потребностей
российских и иностранных предприятий, организаций и граждан в поставке
товаров, выполнения работ и оказания услуг;
- получение прибыли.
Предметом деятельности организации является:
- строительно-монтажные работы;
- осуществление функций генподрядчика;
31
- выполнение проектных работ;
- коммерческая, посредническая, торгово-закупочная деятельность;
- оказание услуг по представительству интересов юридических лиц, в
том числе иностранных;
- внешнеэкономическая деятельность;
- иные виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.
Уставный капитал общества составляет 15 тыс. р. Прибыль, оставшаяся
у общества после уплаты налогов, иных платежей и сборов в бюджет и
внебюджетные фонды, поступает в полное его распоряжение и используется
обществом самостоятельно. Резервный фонд формируется путем
обязательных ежегодных отчислений 5% от чистой прибыли до достижения
размера, установленного уставом организации. Резервный фонд используется
для покрытия его убытков и не предвиденных расходов.
ООО «КузнецкСтройСервис» занимается поставкой, проектированием,
монтажом, пусконаладочными работами и сервисным обслуживанием по
направлениям:
- систем безопасности: пожарной сигнализации, охранной
сигнализации;
- видеонаблюдения, систем контроля доступа, пожаротушения,
оповещения;
- систем связи: структурирование кабельных сетей, АТС, внешних
линейных сооружений связи;
- наружных кабельных коммуникаций, линий электропередач 0,4-3,5
кВ, контрольно-измерительных приборов и средств автоматики;
- электромонтажные работы;
- огнезащитная обработка строительных конструкций.
Основными потребителями ООО «КузнецкСтройСервис» являются
крупные предприятия города Новокузнецка – ПАО «Новокузнецкий
вагоностроительный завод», ПАО «ИНРУСИНВЕСТ», ООО «СибТрейд»,