25
машину «Рото-Турбо-Пакер» фирмы «Миллерс» производительностью 2 400
мешков в час и 54 пакета по 2 тонны в мае 1996 года введена в эксплуатацию.
В 1992 году на комбинате был организован цех по производству товаров
народного потребления, который производил электроды и керамические
изделия. В 1993 году был открыт участок по производству котельцовых
стеновых блоков, изготавливаемых из отходов цементного производства: мелузы
и некондиционного цемента.
На базе производственных площадей цеха «Обжиг извести» в 1995 году
открылся небольшой участок по производству строительного кирпича из
отходов цементного производства.
За свою славную историю комбинат неоднократно награждался
переходящим Красным Знаменем министерства стройматериалов СССР, ЦК
профсоюза, Минстройматериалов Молдавской ССР и Молдавского
республиканского комитета профсоюза.
В 1993 году комбинат одним из первых в республике перешел под
юрисдикцию ПМР, о чем свидетельствует Указ Президента ПМР № 3 от 14
января 1993 года «О переводе РЦШК под юрисдикцию ПМР».
В 2001 году было проведено государственное акционирование
предприятия (100 % акций принадлежали государству). В связи с этим ГП
«РЦШК» было преобразовано в ЗАО «Рыбницкий цементный комбинат» (далее
ЗАО «РЦК»).
В целях вывода цементного комбината из тяжелого экономического
кризиса в апреле 2003 года на ЗАО «РЦК» было введено Арбитражное
управление сроком на 18 месяцев. В ходе внешнего управления комбинат
возобновил свою производственно-экономическую деятельность, чем привлек
внимание инвесторов, которые выразили желание приватизировать предприятие.
В 2004 году на тендере по приватизации инвестиционный проект
развития «РЦК», подготовленный венгерской компанией «Tegep», оказался
наиболее привлекательным и 14. 09. 2004 г. 100 % акций ЗАО «РЦК» перешло в
собственность ООО «Tegep».
26
С момента урегулирования взаимоотношений с основными кредиторами,
процедура банкротства комбината прекращена, и в настоящее время ЗАО «РЦК»,
восстановив позитивный имидж, наращивает производство согласно
инвестиционного проекта и разрабатывает стратегические планы расширения
рынка сбыта наиболее востребованными видами продукции, такими как цемент
марки ПЦ-500, ПЦ-400. Экспортное направление является приоритетным у
собственников комбината.
На цементном комбинате трудятся около 1000 человек. Трудовой
коллектив ЗАО «РЦК» встречает свой юбилей увеличением производства
продукции по отношению к 2005 году и продолжает вносить свой в укрепление
экономики Приднестровской Молдавской республики.
В ходе вооруженного конфликта за независимость ПМР погибло семь
членов трудового коллектива, а ряд защитников Приднестровья были ранены
или искалечены. ЗАО «РЦК» добросовестно выполняет свои обязанности по
укреплению обороноспособности ПМР. Комбинат ежегодно оказывал и
продолжает оказывать безвозмездную помощь организациям и физическим
лицам как г. Рыбница, так и другим регионам. ЗАО «Рыбницкий цементный
комбинат» входит в число 20 бюджетообразующих предприятий Республики.
За годы своей производственной деятельности ЗАО «РЦК» произвело и
реализовало десятки миллионов тонн цемента, несколько десятков миллионов
листов шифера, несколько сотен тысяч тонн строительной извести.
Структура управления – один из способов разделения организации на
части. Существенным отличительным признаком является то, что в каждом
обособленном звене можно указать на человека или группу людей, которые
обладают возможностью принимать решения. Данная возможность
обеспечивается ресурсами , распорядители которых вовлекаются в процесс
управления организацией, ставя и решая задачи управления.
Таким образом, любое звено структуры управления представляет собой единство
задач управления, ресурсов, предназначенных для их решения, и исполнителей
этих задач.
27
Структура современного предприятия, например, как ЗАО «Рыбницкий
цементный комбинат» всецело зависит от его внешней среды. Она должна
органически вписываться в рынок и меняться вместе с ним. Поэтому важно
обеспечивать постоянную адекватность внутренней структуры управления
предприятия требованиями изменений внешней среды.
Генеральному директору подчиняются: главный инженер, коммерческий
директор, заместитель директора по общим вопросам, финансовый директор,
отдел стандарта и качества, отдел кадров, испытательная лаборатория, главный
специалист ГЗиПБ, операционный директор ОД.
Главному инженеру подчиняются: главный технолог, главный энергетик,
главный механик, отдел труда и промышленной безопасности, главный
маркшейдер, горный цех, автотранспортный цех, транспортный цех, санитарно-
промышленная лаборатория, отдел капитального строительства.
В отдел руководящего состава входит: кабинет директора, главного
инженера и приемная.
Отдел бухгалтерии: кабинет главного бухгалтера, кабинет бухгалтерии,
финансовый отдел, коммерческая служба.
Плановый отдел, в нём работают: главный экономист, экономист,
маркетолог.
2.2 Финансовый анализ деятельности ЗАО «Рыбницкий цементный
комбинат»
В ходе финансового анализа изучается способность организации
финансировать свою деятельность, то есть обеспеченность финансовыми
ресурсами, необходимыми для ее нормального функционирования,
целесообразность их размещения и степень использования. В настоящее время
существует большое число методик анализа и оценки финансового состояния
предприятия. Большинство из них построены на основе анализа финансовых
коэффициентов и дают возможность оценки текущего финансового состояния
предприятия. Результатами такого анализа, как правило, могут воспользоваться
28
только внутренние службы предприятия для принятия определенных
управленческих решений. Но данные финансового анализа важны и необходимы
для внешних пользователей информации (банков, потенциальных клиентов,
инвесторов и т.д.).
На современном этапе развития экономики вопрос анализа финансового
состояния предприятия является очень актуальным. От финансового анализа и
финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности.
Поэтому анализу финансового состояния предприятия уделяется много
внимания.
Финансовое состояния предприятия – это обеспеченность или
необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его
хозяйственной деятельности. Или иначе финансовое состояние предприятия –
это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои
долговые обязательства. [15, c.122]
Цель финансового анализа и финансового состояния предприятия
заключается в изучении эффективности использования ресурсов
руководителями, соответствующими службами предприятия, его учредителями,
инвесторами, банками для оценки условий кредитования и определения степени
риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые
инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.
Для оценки финансового анализа предприятия используют систему
показателей, включаемых в следующие группы:
1) коэффициенты ликвидности;
2) коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности;
3) показатели доходности и рентабельности;
4) показатели деловой активности;
5) динамика прибыли;
6) коэффициенты собственных и заёмных средств.
Для финансового анализа ЗАО «Рыбницкий цементный комбинат» (далее
ЗАО «РЦК») необходимо использовать данные бухгалтерского и финансового
29
характера. Информационной базой для проведения расчётов являются формы
финансовой и бухгалтерской отчетности:
1. Форма №1 «Балансовый отчет о финансовом положении» за 2015 год (см.
приложение 1), за 2016 год (см. приложение 3), за 2017 год (см. приложение 5).
2. Форма №2 «Отчет о совокупном доходе» за 2015 год (см. приложение 2), за
2016 год (см. приложение 4), за 2017 год (см. приложение 6).
Для проведения оценки финансового анализа необходимо рассчитать
показатели, используемые для определения финансового состояния ЗАО
«Рыбницкий цементный комбинат», таблица 2 (см. приложение 7).
Таблица 2
Основные показатели, используемые при оценке финансового
состояния хозяйствующих субъектов, руб. ПМР
№
Показатель
Значение
2015 года
Значение
2016 года
Значение
2017 года
1
Имущество организации
(Активы) Валюта баланса
394 183 257
406 458 164
390 543 324
2
Капитал и резервы (итог
раздела 3 балансового
отчета о финансовом
положении)
362 968 318
318 615 504
311 581 954
3
Собственный капитал
(Собственные средства
организации)
367 240 781
323 811 929
316 826 191
4
Краткосрочные активы
(раздел 2 балансового
отчета о финансовом
положении)
141 006 286
150 669 128
140 937 936
5
Оборотные
(мобилизованные)
средства
141 006 286
150 669 128
140 937 936
6
Иммобилизованные
оборотные средства
253 176 971
255 789 036
249 605 388
7
Собственные оборотные
средства
114 063 810
68 022 893
67 220 803
8
Долгосрочные
(внеобортные) активы
253 176 971
255 789 036
249 605 388
9
Краткосрочные
финансовые активы
-
-
-
10
Краткосрочная торговая и
прочая дебиторская
задолженность
16 225 616
21 760 690
11 408 513
11
Денежные средства и
денежные эквиваленты
11 586 340
27 734 103
12 376 660
30
Таблица 2 (окончание)
№
Показатель
Значение
2015 года
Значение
2016 года
Значение
2017 года
12
Заемный капитал
26 942 476
82 646 235
73 717 133
13
Долгосрочные
обязательства
-
56 333 641
57 748 891
14
Краткосрочные
обязательства
26 942 476
26 312 594
15 968 242
15
Быстро ликвидные активы
27 811 956
49 494 793
23 785 173
16
Доход от продаж
(выручка)
358 021 582
446 818 684
242 551 536
17
Прибыль (убыток) от
производственной
деятельности
50 684 884
44 807 682
50 684 884
18
Доход от финансово-
хозяйственной
деятельности
348 257 190
442 377 948
238 100 067
19
Прибыль (до
налогообложения)
30 051 983
17 032 355
-11 092 920
20
Чистая прибыль (убыток)
11 149 186
-6 255 447
-23 347 476
21
Себестоимость
реализованной продукции
(товаров), работ, услуг
248 172 687
340 076 784
193 289 248
22
Средняя стоимость
имущества организации
400 320 711
398 500 744
370 906 487
23
Средняя стоимость
собственного капитала
(СК)
367 240 781
323 811 929
316 826 191
24
Среднегодовая стоимость
финансовых активов
19 660 222
20 055 382
12 198 149
Группа показателей ликвидности.
Необходимость в анализе ликвидности баланса появляется в условиях
рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки
кредитоспособности предприятия. Ликвидность предприятия определяется как
степень превращения покрытия обязательств предприятия его активами, срок
превращения которых в денежную форму соответствует дате погашения
обязательств. Его ликвидность выше, когда меньше времени требуется, чтобы
данный вид активов обрел денежную форму. Анализ ликвидности баланса
заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их
ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с
31
обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и
расположенными в порядке возрастания их периодов [13, с. 288].
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть своих
обязательств организация сможет погасить немедленно денежными ресурсами и
высоколиквидными ценными бумагами. Его значение признается достаточным
на уровне не ниже 0,25 - 0,3, то есть организация способна немедленно на 25-
30% погасить свои обязательства (1).
К абс.ликв. =
(1)
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2015 год:
К абс.ликв. =
= 0,43
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2016 год:
К абс.ликв. =
= 1,05
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2017 год:
К абс.ликв. =
= 0,78
Осуществив расчеты, можно сделать выводы:
- за 2015 год коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,43 и это
значит, что у организации имеются денежные средства, для покрытия
краткосрочной задолженности;
- за 2016 год коэффициент абсолютной ликвидности равен 1,05 и из этого можно,
увидеть, что коэффициент увеличился по сравнению с прошлым годом и из этого
следует, что организация использует свои денежные средства рационально и
эффективно;
- за 2017 год коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,78 и этот факт
свидетельствует об увеличении доли абсолютно ликвидных активов
организации.
Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности показывает,
какую часть своих обязательств предприятие сможет погасить при условии
поступления также средств от дебиторов (2).
32
Нормативное значение данного показателя не менее 0,7-0,8.
К кр.ликв =
(2)
Рассчитаем коэффициент критической ликвидности за 2015 год:
К кр. ликв =
= 1,03
Рассчитаем коэффициент критической ликвидности за 2016 год:
К кр. ликв =
= 1,88
Рассчитаем коэффициент критической ликвидности за 2017 год:
К пром. ликв =
= 1,49
Рассчитав показатели можно сделать выводы:
- за 2015 год коэффициент промежуточной ликвидности равен 1,03 и это значит,
что предприятие может своевременно провести расчеты с кредиторами;
- за 2016 год коэффициент критической ликвидности равен 1,88 и это значит, что
предприятие может своевременно осуществить расчеты с кредиторами;
- за 2017 год коэффициент промежуточной ликвидности равен 1,49 и это значит,
что предприятие платежеспособно и может своевременно проводить расчёты с
поставщиками при условии своевременного поступления денежных средств от
дебиторов.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)
показывает, сможет ли организация рассчитаться по своим краткосрочным
обязательствам всеми оборотными активами, включая производственные запасы
и незавершенное производство (3).
Оптимальным является значение коэффициента покрытия равное 2.
К тек.ликв. =
????
????
(3)
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2015 год:
К тек.ликв. =
= 5,23
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2016 год:
К тек.ликв. =
= 5,73
33
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2017 год:
К тек.ликв. =
= 8,83
Осуществив расчеты можно сделать выводы:
- за 2015 год коэффициент текущей ликвидности равен 5,23 и это значит, что
предприятие способно рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам;
- за 2016 год коэффициент текущей ликвидности равен 5,73 и это значит, что
предприятие способно рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам,
если обратить в наличность все имеющиеся на данный момент оборотные
средства;
- за 2017 год данный коэффициент текущей ликвидности увеличился и составил
8,83 и это значит, что предприятие способно рассчитаться по своим
краткосрочным обязательствам.
Показатели платёжеспособности отразим в таблице 3.
Таблица 3
Показатели ликвидности ЗАО «Рыбницкий цементный комбинат» в
динамике за 2015-2017 год
№
Название показателя
Нормативное
значение
2015
год
2016
год
2017
год
Откл.
(+/-)
1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
не ниже 0,25 -
0,3
0,43
1,05
0,78
0,35
2
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
не менее 0,7-
0,8
1,03
1,88
1,49
0,46
3
Коэффициент текущей
ликвидности
не менее 2
5,23
5,73
8,83
3,6
Анализ ликвидности организации показал, что за 2015 - 2017 годы:
-значение коэффициента абсолютной ликвидности увеличилось на 0,35 пунктов;
-значение коэффициента промежуточной ликвидности увеличилось на 0,46
пунктов;
-значение коэффициента текущей ликвидности увеличилось на 3,6 пунктов.
Увеличение показателей всех коэффициентов обусловлено тем, что в
2017 году по сравнению с 2015 годом, число краткосрочных обязательств
снизилось.
34
Подробнее эти изменения можно увидеть на рисунке 1.
Рисунок 1 –Показатели ликвидности ЗАО «РЦК» в динамике
за 2015-2017 гг.
Группа коэффициентов финансовой устойчивости.
Одним из главных показателей, характеризующих экономическую
стабильность организации, ее независимость от внешних источников
финансирования определяет коэффициент автономии (степень финансовой
независимости), равный доле собственных средств в общей стоимости
имущества организации. Собственные средства организации (собственный
капитал) представляют собой необходимую сумму собственных источников
формирования средств, доходов будущих периодов и резервов грядущих
расходов и платежей.
Минимальное значение коэффициента автономии оценивается как 0,5.
Такое значение показателей предполагает, что все обязательства организации
могут быть покрыты собственными средствами. Рост коэффициента автономии
свидетельствует об увеличении независимости организации и финансовой
устойчивости, а также о снижении риска финансовых затруднений (4).
????????
(4)
Рассчитаем коэффициент автономии за 2015 год:
0
2
4
6
8
10
2015 год 2016 год 2017 год
Диаграмма показателей ликвидности ЗАО
"Рыбницкий цементный комбинат" в динамике за
2015-2017 гг.
Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент промежуточной ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности