35
Рассчитаем коэффициент автономии за 2016 год:
Рассчитаем коэффициент автономии за 2017 год:
Подведя итог по коэффициенту автономии, можно сделать следующие
выводы:
- за 2015 год коэффициент автономии равен 0,93 и показал, что финансовое
состояние предприятия устойчивое. Предприятие финансово не зависимо и
платежеспособно;
- за 2016 год коэффициент автономии уменьшился и составил 0,80. Однако,
финансовое состояние предприятия остается устойчивым;
- за 2017 год коэффициент автономии равен 0,81 и показал, что финансовое
состояние предприятия остаётся устойчивым и по сравнению с прошлым годом
не изменилось. Следовательно, можно признать предприятие финансово не
зависимым и платежеспособным.
Независимость организации от внешних источников характеризуется ещё
и значением коэффициента соотношения заемных и собственных средств,
равного отношению величины всех обязательств организации к сумме ее
собственных средств.
Значение коэффициента показывает, сколько заемных средств привлекла
организация на один рубль вложенных в активы собственных средств.
Признается нормальным значение меньше либо равно единице. Увеличение
собственных средств над заёмными говорит о экономической и финансовой
стабилизации организации, относительной независимости от внешних
финансовых источников и достаточной финансовой устойчивости (5).
К соотн. ЗК и СК
Собственныйкапитал
(5)
36
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств за
2015 год:
К соотн . ЗК и СК=
= 0,07
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств за
2016 год:
К соотн. ЗК и СК=
= 0,26
Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств за
2017 год:
К соотн. ЗК и СК=
= 0,23
Изучив динамику коэффициента соотношения заемных и собственных
средств можно увидеть, что:
- за 2015 год коэффициент соотношения заёмных и собственных средств равен
0,07 и из этого следует, что предприятие финансово устойчиво и не зависит от
заемных средств;
- за 2016 год коэффициент соотношения заёмных и собственных средств равен
0,26 и так же показал, что предприятие финансово устойчиво и не нуждается в
заемных средствах;
- за 2017 год коэффициент соотношения заёмных и собственных средств
составил 0,23 из этого следует, что предприятие остается быть финансово
устойчивым и не зависит от внешних источников заимствования.
Коэффициент концентрации заемного капитала показывает сколько
заёмных средств приходится на единицу финансовых ресурсов или же, частицу
заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов предприятия (6).
К кзк.
Валютабаланса
(6)
Рассчитаем коэффициент концентрации заемного капитала за 2015 год:
К кзк.=
= 0,07
Рассчитаем коэффициент концентрации заемного капитала за 2016 год:
37
К кзк.=
= 0,07
Рассчитаем коэффициент концентрации заемного капитала за 2017 год:
К кзк.=
= 0,09
Изучив коэффициент концентрации можно сделать вывод, что:
- за 2015 год коэффициент концентрации заемного капитала равен 0,07 и из этого
следует, что предприятие финансово устойчиво;
- за 2016 год коэффициент концентрации заемного капитала равен 0,07 и так же
показал, что у предприятия финансовое состояние стойкое;
- за 2017 год коэффициент концентрации заемного капитала составил 0,09 из
этого следует, что у предприятия финансовое состояние менее стойкое.
Коэффициент маневренности зависит от специфики отрасли и структуры
капитала, рекомендованы показатели в пределах от 0,2-0,5 (7).
К ман.
Собственныйкапитал
(7)
Рассчитаем коэффициент маневренности за 2015 год:
К ман.=
= 0,31
Рассчитаем коэффициент маневренности за 2016 год:
К ман.=
= 0,21
Рассчитаем коэффициент маневренности за 2017 год:
К ман.=
= 0,22
Проанализировав коэффициент маневренности, можно сделать вывод,
что:
- за 2015 год коэффициент концентрации заемного капитала равен 0,31 и из этого
следует, что предприятие может пополнять оборотные средства за счёт
собственных средств предприятия;
- за 2016 год коэффициент концентрации заемного капитала равен 0,21 из этого
следует, что организация сможет увеличить оборотные средства в случае
необходимости за счёт собственных средств;
38
- за 2017 год коэффициент концентрации заемного капитала составил 0,22 из
этого следует, что собственными средствами предприятия могут быть
обеспеченны оборотные средства.
Коэффициент покрытия запасов – определяет за счёт каких средств
приобретены запасы и затраты предприятия (8).
К пз
Запасы
(8)
Рассчитаем коэффициент покрытия запасов за 2015 год:
К пз=
= 1,11
Рассчитаем коэффициент покрытия запасов за 2016 год:
К пз=
= 0,79
Рассчитаем коэффициент покрытия запасов за 2017 год:
К пз=
= 0,58
По результатам расчётов, можно сделать выводы:
- за 2015 год коэффициент покрытия запасов равен 1,11 и это значит, что запасы
организации обеспеченны источниками покрытия;
- за 2016 год коэффициент покрытия запасов равен 0,79 и из этого можно,
увидеть, что коэффициент уменьшился по сравнению с прошлым годом и
находятся в норме;
- за 2017 год коэффициент покрытия запасов равен 0,58 и из этого следует, что
организация может погасить запасы источниками покрытия.
Наличие у организации собственных средств для обеспечения его
финансовой устойчивости и осуществления нормального производственного
процесса определяется при помощи коэффициента обеспеченности
собственными средствами. Этот коэффициент представляет собой отношение
разницы между источниками собственных средств (Собственный капитал) и
внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся у организации
оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного
производства, готовой продукции, денежных средств и денежных эквивалентов,
39
краткосрочной торговой и прочей дебиторской задолженности, прочих
оборотных активов.
Частным значением коэффициента обеспеченности собственными
средствами является коэффициент обеспеченности запасов и затрат
собственными источниками для их формирования, равный отношению суммы
собственных оборотных и долгосрочных заемных средств к стоимости запасов и
затрат (9). Этот коэффициент показывает, в какой степени запасы и затраты
организации финансируются за счет собственных и долгосрочных заемных
средств. Нормальным считается значение коэффициента обеспеченности
собственными средствами превышающее 0,1.
К обесп. СС=
????????
????
????
(9)
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами за
2015 год:
К обесп. СС =
= 0,81
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами за
2016 год:
К обесп. СС =
= 0,45
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами за
2017 год:
К обесп. СС =
= 0,48
Проведя расчёт, можно сделать выводы:
- за 2015 год коэффициент обеспеченности собственных средств составил 0,81 и
это значит, что все оборотные средства и часть внеоборотных активов
сформирована за счет собственных источников;
- за 2016 и 2017 год коэффициент обеспеченности собственных средств
уменьшился в 2 раза это значит, что структура организации является
40
положительной и все оборотные средства организации и, возможно, часть
внеоборотных активов сформирована за счет собственных источников.
Для сохранения минимальной финансовой стабильности организации
коэффициент соотношения собственных и заемных средств должен быть
ограничен значением стоимости мобильных и иммобилизованных средств.
Для анализа структуры заемного капитала организации определяется
отношение краткосрочных заемных средств к общей величине заемного
капитала (10). Чем ниже доля краткосрочного капитала в общей сумме заемного,
тем выше финансовая напряженность организации и риск финансового
неравновесия.
К соотн. м/и =
(10)
Рассчитаем коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств за 2015 год:
К соотн. м/и =
= 0,56
Рассчитаем коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств за 2016 год:
К соотн. м/и=
= 0,59
Рассчитаем коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств за 2017 год:
К соотн. м/и=
= 0,56
Рассчитав коэффициенты соотношения мобильных и иммобилизованных
средств пришли к следующим выводам:
- за 2015 и 2017 год видно, что коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств равен 0,56 и из этого следует, что на предприятии
доминируют оборотные активы;
- за 2016 год, коэффициент увеличился на 0,03 и из этого так же следует что на
предприятии доля краткосрочных активов больше ,чем доля внеоборотных.
41
Важным для оценки устойчивости экономического положения
организации является коэффициент мобильности оборотных средств,
определяемый отношением стоимости безусловно готовых к платежу оборотных
средств к общей стоимости оборотных средств организации (11).
К моб.=
????
????
(11)
Рассчитаем коэффициент мобильности за 2015 год:
К мобильности =
= 0,08
Рассчитаем коэффициент мобильности за 2016 год:
К мобильности =
= 0,18
Рассчитаем коэффициент мобильности за 2017 год:
К мобильности =
= 0,09
Изучив показатели мобильности можно сделать выводы:
- за 2015 год коэффициент мобильности составил 0,08 и это значит, что в
динамике существуют незначительные колебания показателя, поэтому можно
сказать, что ускорение оборачиваемости имущества остается неизменным;
- за 2016 год коэффициент мобильности составил 0,18 и это значит, что в
динамике существуют незначительные колебания показателя;
- за 2017 год коэффициент мобильности составил 0,09 и это значит, что в
динамике существуют незначительные колебания показателя, поэтому можно
сказать, что ускорение оборачиваемости имущества остается неизменным.
Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых
оборотных средств в сумме актива баланса организации. Если организация
испытывает финансовые затруднения, то значение данного коэффициента
снижается (12).
К банкротства =
????
????
????????
(12)
Рассчитаем коэффициент банкротства за 2015 год:
42
К банкротства =
= 0,29
Рассчитаем коэффициент банкротства за 2016 год:
К банкротства =
= 0,31
Рассчитаем коэффициент банкротства за 2017 год:
К банкротства =
= 0,32
Проведя расчеты можно сделать выводы:
- за 2015 год коэффициент банкротства составил 0,3 и это значит, что у
предприятия низкая вероятность банкротства;
- за 2016 год коэффициент банкротства составил 0,3 и это значит, что опасность
банкротства не велика.
- за 2017 год коэффициент банкротства составил 0,32 и это значит, что опасности
банкротства не наблюдается. Увеличение данного показателя за
рассматриваемый период характеризует увеличение чистых активов в ЗАО
«РЦК», что, несомненно, является положительным фактором.
Показатели финансовой устойчивости отразим в таблице 4.
Таблица 4
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО
«Рыбницкий цементный комбинат» за 2015-2017 год
№
Название показателя
Нормативное
значение
2015
год
2016
год
2017
год
Откл.
(+/-)
1
Коэффициент
автономии
Минимальное
значение 0,5
0,93
0,80
0,81
-0,12
2
Коэффициент
соотношения ЗК и СК
≤1
0,07
0,26
0,23
0,16
3
Коэффициент
концентрации
заёмного капитала
=1
0,07
0,07
0,09
0,02
4
Коэффициент
манёвренности
От 0,2-0,5
0,31
0,21
0,22
-0,09
5
Коэффициент
покрытия запасов
=1
1,11
0,79
0,58
-0,53
6
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
≥1
0,81
0,45
0,48
-0,33
43
Таблица 4 (окончание)
№
Название показателя
Нормативное
значение
2015
год
2016
год
2017
год
Откл.
(+/-)
7
Коэффициент
мобильных и
иммобилизованных
денежных средств
-
0,56
0,59
0,56
0
8
Коэффициент
мобильности
-
0,08
0,18
0,09
0,01
9
Коэффициент
банкротства
-
0,29
0,31
0,32
0,03
На рисунке 2 можно увидеть изменение коэффициентов финансовой
устойчивости за 2015-2017 гг.
Рисунок 2 –Показатели финансовой устойчивости ЗАО «РЦК» в
динамике за 2015-2017 гг.
Таким образом анализ устойчивости организации показал, что за 2015 -
2017 годы:
-значение коэффициента автономии уменьшилось на 0,12 пунктов из-за
снижения величины собственного капитала;
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
2015 год 2016 год 2017 год
Диаграмма коэффициентов финансовой
устойчивости ЗАО «Рыбницкий цементный
комбинат» за 2015-2017 год
Ка Кс ЗК и СК Ккзк Кман Кпз КоСС Км и идс Км Кб
44
-значение коэффициента соотношения ЗК и СК увеличилось на 0,16 пунктов;
-значение коэффициента концентрации заёмного капитала увеличилось на 0,02
пунктов;
-значение коэффициента маневренности уменьшилось на 0,09 пунктов из-за
снижения показателя собственного капитала;
-значение коэффициента покрытия запасов уменьшилось на 0,53 пунктов из-за
отсутствия в 2017 году займов;
-значение коэффициента обеспеченности собственными средствами
уменьшилось на 0,33 пунктов из-за уменьшения собственного капитала;
- показатель мобильных и иммобилизованных средств не изменился;
-коэффициент мобильности увеличился на 0,01 пункт;
-значение коэффициента банкротства увеличилось на 0,03 пункта.
Группа показателей прибыли.
Анализ прибыли предприятия отразим в таблице 5.
Таблица 5
Динамика прибыли ЗАО «Рыбницкий цементный комбинат» за
2015-2017 год, руб. ПМР
№
Название показателя
2015 год
2016 год
2017 год
Откл.
(+/-)
1
Выручка от
реализации товаров,
работ и услуг.
358021582
446818684
242551536
-115470046
2
Себестоимость
реализованных
товаров, продукции,
работ ,услуг.
248172687
340076784
193289248
-54883439
3
Прибыль (убыток) от
реализации.
109848895
106741900
49262288
-60586607
4
Прибыль (убыток) от
финансово-
хозяйственной
деятельности.
348257190
442377948
238100067
-110157123
5
Прибыль (убыток) до
налогообложения.
30051983
17032355
-11092920
-41144903
6
Налог на доходы
организации.
17631312
22568387
12095535
-5535777
7
Чистая прибыль
(убыток)
11149186
-6255447
-23347476
-34496662
Анализ абсолютных показателей прибыли свидетельствует, что в 2017