25
благодаря которому был повышенный интерес со стороны потенциальных
гостей к отелю. Проведем анализ выручки, пользуясь формулой:
В = Оф • ф
о
,
где
В - выручка от реализации (результат),
ОФ - среднегодовая стоимость основных фондов (экстенсивный фактор).
Ф
0
- фондоотдача (интенсивный фактор).
Далее представлены результаты анализа (таблица 5).
Таблица 5
Факторный анализ выручки ООО «Гостиница Волна»
Показатели
Единица
измерения
2016
2017
2018
Выручка
тыс. руб.
18 685
19 535
17961
Среднегодовая стоимость
тыс. руб.
7825
7827
7828
Фондоотдача
руб.
2,39
2.50
2,29
Вы ручка
тыс. руб.
850
-1571
ДОФ
тыс. руб.
2
1
ДФо
руб.
0,11
-0,20
Влияние ДОФ на В
тыс. руб.
4,78
2,50
Влияние ДФо на В
тыс. руб.
845,22
-1573,5
Проверка: ДОФ+ ДФо = ДВ
тыс. руб.
850
-1571
По данной таблице можно сделать вывод, что наибольшее влияние на
выручку компании оказывает интенсивный фактор, а именно фондоотдача, т. е.
сколько каждый рубль, вложенный в основные фонды, приносит предприятию
выручки.
В результате получается что, па изменение показателя чистой прибыли
ООО «Гостиница Волна» в наибольшей степени также оказывает влияние
интенсивный фактор.
Далее будет произведен анализ оборотных активов отеля. Структура
оборотных средств компании на конец 2018 года представлена на рисунке 4 ).
26
Рисунок 4. Структура оборотных средств ООО «Гостиница Волна»
на конец 2018 года, тыс. руб.
По данному рисунку можно сделать вывод, что более половины всех
оборотных средств занимают финансовые активы компании, далее идут
денежные средства и всего лишь 3% запасы. Похожая структура оставалась на
протяжении трех исследуемых лет.
В таблице, расположенной ниже, представлены показатели
эффективности использования оборотных средств анализируемой компании
( таблица
6).
Таблица 6
Показатели эффективности использования оборотных средств ООО
«Гостиница Волна» за 2016-2018 годы
Показатели
Единица
измере-
ния
2016
2017
2018
Темп
роста/
снижения,
%
Среднегодовая стоимость
оборотных средств
тыс. руб.
49715
48998
47029
90,96
В том числе:
- запасы;
тыс. руб.
810
705
580
71,54
- денежные средства:
тыс. руб.
20012
19321
18305
82,95
- финансовые и другие
оборотные активы.
тыс. руб.
21879
21633
2510
88,47
Выручка
тыс. руб.
18685
19535
17964
96,14
Чистая прибыль
тыс. руб.
11792
12469
1 082
93,98
Оборачиваемость
раз
0.38
0,40
0,38
101,63
- запасы:
раз
27,07
27,71
30,97
134,27
- денежные средства;
раз
0,40
0,39
0,39
96,69
- финансовые и другие активы
раз
0,44
0,44
0,44
99.10
Оборачиваемость
дни
957.8
902.9
942,4
98,39
- запасы;
дни
15.61
12.99
11,62
74,48
- денежные средства:
дни
894,3
912,9
924,9
103,42
- финансовые и другие
оборотные активы.
дни
818
815,3
825,4
100,91
Рентабельность
%
40%
43%
41%
103,32%
27
По данной таблице можно сделать вывод, что среднегодовая стоимость
оборотных средств уменьшилась на 10%. Показатели оборотных активов
снижались в каждом из анализируемых периодов, и к концу 2018 года запасы
снизились на 28%, денежные средства на 17% и финансовые активы на 11% по
сравнению с базовым 2016 годом.
Оборачиваемость оборотных активов увеличилась в 2018 году на 1%, а,
следовательно, продолжительность одного оборота снизилась, что является
положительной тенденцией для компании, так как из-за невысокой выручки
отеля длительность 1 оборота для данной отрасли слишком большая. Средняя
оборачиваемость активов около 2,5 года, запасов 13 дней, денежных средств и
их эквивалентов 900 , финансов около 810 дней.
Необходимо обратил, внимание на тот факт, что у гостиницы отсутствует
дебиторская задолженность. С одной стороны, отсутствие дебиторской
задолженности свидетельствует об осторожности компании, так как не все
должники в конечном итоге имеют возможность вернуть долг, но с другой
стороны, фирма лишает себя потенциального дохода от добросовестных
контрагентов.
Результаты расчетов представлены далее (таблица 7).
Таблица 7
Относительное высвобождение оборотных средств
ООО «Гостиница Волна» за 2016 - 2018 годы
Показатели
Единица
измерения
2016
2017
2018
Выручка
тыс. руб.
18 685
19 535
17964
Средне годовая стоимость
тыс. руб.
41 900
41 157
38 730
Оборачиваемость
дни
807
758
776
Относительное высвобождение
тыс. руб.
2649,07
-882,83
Относительное высвобождение со знаком « - » означает дополнительное
привлечение денежных средств в оборот. По таблице можно сделать вывод, что
в 2017 году по сравнению с 2016 произошло высвобождение денежных средств
на сумму 2 649 070 рублей, что связано с уменьшением продолжительности
одного оборота на 49 дней. В 2018 году было вовлечение на сумму 882 830
28
рублей в результате небольшого сокращения оборачиваемости и увеличения
длительности оборотных средств на 18 дней.
Далее проведем анализ финансовых ресурсов компании. Результаты
расчетов представлены далее (таблица 8).
Таблица 8
Структура финансовых ресурсов ООО «Гостиница Волна» за 2016-
2018 годы, тыс. руб.
Виды финансовых ресурсов
2016
2017
2018
Образуемые за с«
счет собственных
средств:
Капитал и резервы
49 705
48 998
47 029
Образуемые па счет внешних источников:
Долгосрочные обязательства
99
84
69
Краткосрочные обязательства
160
144
123
Итого
259
227.5
191.5
ПАССИВ БАЛАНСА
49 964
49 225
47 221
Показатели из отчета о финансовых результатах:
Выручка
18 685
19 535
17 964
Чистая прибыль
11 792
12 469
11082
Расчеты:
Коэффициент автономии
0.991
0.992
0,993
Коэффициент заемного капитала
0.009
0,008
0.007
Коэффициент соотношения заемного и
собственного капитана
0.009
0.008
0.007
Оборачиваемость
0,38
(38%)
0.40
(40%)
0,38
(38%)
Рентабельность
0,24
(24%)
0,25
(25%)
0,24
(24%)
Анализируя данную таблицу можно сделать вывод, что ООО «Гостиница
Волна» не имеет заемных средств, как долгосрочных, так и краткосрочных
средств, а также кредиторской задолженности, что является положительным
фактором для малого бизнеса, так как чем больше удельный вес собственного
капитала, тем выше степень финансовой устойчивости организации.
Доля собственных средств в структуре совокупного капитала занимает в
среднем 99% в каждом из голов, что свидетельствует о стабильном финансовом
устройстве источников средств предприятия. Оборачиваемость собственного
капитала показывает скорость оборота собственного капитала, т.е. сколько
рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного капитала.
29
В нашем случае, отношение выручки к собственному капиталу равно
38%. Рентабельность собственного капитала ООО «Гостиница Волна» на
протяжении трех исследуемых лет находилась на уровне 24%.
Далее представлен анализ финансовых результатов деятельности
гостиницы «Волна» за 3 года (таблица 9).
Таблица 9
Коэффициенты, характеризующие финансовые результаты
хозяйственной деятельности за 2016 - 2018 годы. тыс. руб.
Показатели
2016
2017
Изменение
2017 к 2016
2018
Изменение 2018 к
2017
тыс.
руб.
в%
тыс.
руб.
в %
Показатели из отчета о финансовых результатах
Выручка
18 685
19 535
+850
+ 5%
17 964
-1 571
-8%
Расходы
4952
5165
+213
+4%
5403
+238
+4.6%
Прибыль
11 792
12 469
+677
+ 6%
II 082
- 1387
-11%
Показатели из актива баланса
Внеоборотые
активы
7 825
7 827
+2
0.03%
7 828
+ 1
0.01%
Оборотные
активы:
41 900
41 157
-743
-
3.40%
38 730
-2 427
11.47%
- запасы;
790
620
-170
-
21.5%
539
-81
-13%
- денежные
средства:
19 924
18719
1205
-
12.4%
17 890
-829
-9.50%
- финансовые
активы.
21 548
21 718
+ 170
+1.47
%
19 301
2417
20.62%
Показатели из пассива баланса
Совокупный
капитал
49 964
49 225
-739
-
2.47%
47 221
2004
-6.86%
Собственный
капитал
49 705
48 998
-707
-
2.38%
47 029
1968
-6.79%
Другие долго-
срочные обя-
зательства
99
84
-15
15.15
%
69
-15
17.86%
Другие крат-
косрочные
обязательства
160
144
16.5
10.31
%
123
-21
14.63%
Расчетные показатели
Рентабельность
собственного капитала
(ROE)
0.24
0,25
+0.01
0,24
-0.02
Рентабельность продаж
(ROS)
0.63
0.64
+0.01
0.62
-0.02
Показатели деловой активности
Оборачиваемость
совокупного капитала
0,38
0.40
+0.02
0,38
-0.02
Оборачиваемость
Текущих активов
0.44
0.47
+0.03
0.46
-0.01
30
По данной таблице можно сделать следующие выводы:
Наилучшие показатели выручки и чистой прибыли из отчета о
финансовых результатах были в 2017 году. В 2018 году произошло снижение
данных значений по отношению к предыдущему году на 8% и 11%
соответственно. Расходы по текущей деятельности в среднем увеличились на 4
%, что является следствием инфляции, повышения МРОТ. коммунальных услуг
и подорожанием цен у различных контрагентов. В целом, имеется негативная
тенденция к снижению чистой прибыли, но основная деятельность за
анализируемый период была прибыльной.
- Увеличение величины внеоборотных активов лишь на 2000 рублей в год
в результате обновления бытовых приборов является негативным фактором, так
как данная сумма является небольшой, следовательно, отель особо не
вкладывается в усовершенствование и модернизацию своих комнат и
помещений. В основном, компания имеет «пассивные» основные средства.
- Финансовые активы занимают наибольшую долю (около 50%) в
структуре оборотных активов, далее денежные средства (45%) и запасы лишь
5%. Заметно снижение всех показателей в 2018 году по сравнению с 2016 голом,
что является негативных фактором. Показатели денежных средств и финансовых
активов уменьшились примерно на 2 млн. рублей каждый, что может быть
связано с уменьшением прибыли в компании в 2017 и в 2018 года.
Около 99% в структуре совокупного капитала занимают собственные
средства, данное соотношение сохраняется на протяжении всех исследуемых
годов, что свидетельствует о стабильности организации и нежелании брать
кредиты и займы, а решать различные проблемы своими силами. Заметно
снижение на 23,5% собственного капитала в 2018 по сравнению с 2019 годом, но
также и ежегодное уменьшение долгосрочных и краткосрочных обязательств.
ROE составляет в среднем 24%, рентабельность продаж на протяжении
3 исследуемых голов находилась на уровне 62%. В целом, показатели являются
оптимальными, но возможно завышенными, так как обязательных требований к
31
содержанию бухучета составляемого ООО «Гостиница Волна», не установлено,
и доверие к такой отчетности минимальное.
Оборачиваемость собственного, а также совокупного капитала меняется
незначительно и составляет в среднем 940 дней.
Далее используем трехфакгорную модель Дюпона для оценки влияния
факторов на интегральный показатель эффективности деятельности
предприятия - рентабельности собственного капитала. Факторная модель на
основе уравнения Дюпона имеет вид.
ROE = ROS • Kао * LR
Где ROE (Rcturn On Equity) - рентабельность собственного капитала
(результат), ROS (Return On .Sales) - рентабельность продаж (фактор №1), Kао -
коэффициент оборачиваемости активов (фактор №2), LR (Leverage ratio) -
коэффициент капитализации (коэффициент финансового рычага).
Коэффициент капитализации (финансовой зависимости) находится как
активы, деленные на собственный капитал. Результаты анализа представлены
ниже ( таблица 10).
Таблица 10
Исходные данные и результаты факторною анализа по модели
Дюпона для ООО «Гостиница Волна»
Показатели
2016
2017
2018
ROE
0.237
0.254
0.236
ROS
0.631
0.638
0.617
Коа
0.374
0.397
0.380
LR
1.005
1.005
1.004
∆ROE
0.017
-0.019
∆ROS
0.007
-0,021
∆Коа
0.023
-0,016
∆LR
-0.001
-0.001
а) Влияние ∆ROS на ∆ROE.
0,003
-0.009
6) Влияние ∆Koa на ∆ROE.
0,015
-0.010
н) Влияние ∆LR на ∆ROE.
0,000
0,000
Проверка: (a) + (б) + (в)
0.017
-0.019
Для анализируемой компании ROF, в 2016 году 24% , в 2017 - 25%, в 2018
- 23%. ROE по формуле Дюпона делится на 3 составляющие: операционную
эффективность (рентабельность продаж), эффективность использования активов
(инвестиционная деятельность), кредитное плечо (финансовая деятельность). В
32
2017, как и в 2018 году на рентабельность собственного капитала наибольшее
влияние оказал показатель оборачиваемости активов, далее - рентабельность
продаж и практически не оказывал воздействия коэффициент капитализации.
Следовательно, для того, чтобы значение рентабельности собственного
капитала, одного из важнейших показателей для предпринимателей, находились
на высоком уровне, необходимо особое внимание уделять оборачиваемости
активов. ООО «Гостиница Волна» имеет очень высокие значения
оборачиваемости активов, в частности денежных средств и финансовых
вложений, один оборот может доходить до 2,5 лет, что является негативным
фактором для развития организации. Для ускорения данного показателя
необходимо добиться наиболее максимальной загруженности отеля, которая
приведет к увеличению выручки при данном размере оборотных средств.
2.2. Анализ внешней и внутренней среды гостиницы
Перед тем, как начать анализ конкурентоспособности предприятия,
необходимо проанализировать внешнюю ситуацию на рынке.
Санкт-Петербург возглавляет рейтинг наиболее посещаемых городов
России. В 2016 году он второй год подряд был признан лучшим туристическим
направлением в Европе, получив награду WorldTravclAwards. Приближение
чемпионата мира по футболу стимулировало гостиничный девелопмент в Санкт-
Петербурге в 2018 году. В результате прирост новых номеров на рынке в
абсолютных значениях стал самым высоким за последние десять лет. Таким
образом, по итогам 2018 гола гостиничный фонд города за год увеличился на 6%
и насчитывал 22 523 номера (без учета хост слов, мини-отелей).
При формировании конкурентной группы ООО «Гостиница Волна»
основными критериями выбора были: расположение в Калининском районе,
небольшой номерной фонд, трехзвездочные отели.
Основными гостями ООО «Гостиница Волна», помимо большого
количества фанатов из разных стран, явились гражданами стран Прибалтики (см.
рисунок 5).
33
Рисунок 5. Соотношение проживающих в
ООО «Гостиница Волна» в 2019 году
В данной диаграмме стоит отметить, что в «высокий» сезон (период с мая
по сентябрь) большая часть бронирований принадлежит всегда иностранцам, а в
остальные месяцы (с октября по апрель) нашим российским гражданам. Данный
факт связан с тем, что в летнее время большинство отелей повышает стоимость
номеров в 1,5-2 раза, что становится приемлемым в основном только для
иностранцев. В анализируемой гостинице, например, цена на стандартный номер
для двоих в 2018 году увеличилась с 3300 до 4000 рублей за сутки в сезон белых
ночей.
Далее рассмотрим основные категории граждан, останавливающиеся в
данном отеле, т.к. правильное выделение целевой аудитории важно для
эффективных продаж.
Сектор: В2С (business lo consumer). Продукт - услуги отеля:
предоставление временного проживания;
- предоставление питания;
- дополнительные услуги (проживание с животными, ранний заезд,
поздний выезд).
Основные гости отеля: семьи с детьми, «командированные», военные,
молодые пары без детей, а также одиночные путешественники из различных
стран. Процентное соотношение представлено па диаграмме ниже ( рисунок 6).
34
Рисунок 6. Категории граждан, проживающие в ООО «Гостиница
Волна»
По данному рисунку можно сделать вывод, что чаще всего
анализируемый отель бронируют молодые пары или командированные. Далее
представлены данные сегментации целевой аудитории ООО «Гостиница Волна»
(таблица 11).
Таблица 11
Характеристика ceгментов целевой аудитории
ООО «Гостиница Волна»
Сегмент
Перспективность
ЛПР
Почему выбирают
Влюбленные
Берут номера на полсуток,
частые гости, без
дополнительных услуг
Мужчина
Маленький отель, недалеко
от метро, легко найти
парковку
Молодые
пары
Живут от 2-х дней, платят
за доп. услуги
Женщина/
мужчина
Красивый уютный отель в
спокойной части города
Сотрудники
в коман-
дировке
Оплачивает компания.
Бронируют сразу несколько
номеров и на несколько
дней. Не используют
дополнительные услуги
Организа-
ция
Быстрое реагирование па
запрос, скидки за
сотрудничество. оформление
всех необходимых доку-
ментов
Военные
Без дополнительных услуг,
живут от 5 дней
Организа-
ция
Невысокие цены, удобное
месторасположение
Семьи с
детьми
Длительное проживание
Жена
2
раздельные комнаты,
сытный завтрак,
месторасположение
Одиночные
туристы
Берут дополнительные
услуги, просят помочь с
экскурсиями
Самостоя-
тельно
Удобно добраться,
спокойный район, невысокая
цена
В целом, наибольшую прибыль отелю приносят влюбленные, которые
снимают номер на несколько часов (стоимость 2000 рублей, за 1 день 1 номер
есть возможность забронировать 2 раза). Далее располагаются военные и
сотрудники в командировке, которые останавливаются на длительный срок и
молодые пары/одиночные туристы, которые пользуются различными
дополнительными услугами отеля. Меньше всего прибыли от семей с детьми,