45
Рисунок 5. Организационная структура ООО «В КОНТАКТЕ»
46
2.2 Экономическая оценка деятельности предприятия
Оценка финансово-экономической деятельности предприятия
начинается cпроведения анализа имущественного положения предприятия.
Анализ имущественного положения компании подразумевает проведение
горизонтального и вертикального анализа, позволяющие оценить динамику и
структуру изменения имущества и обязательств исследуемого предприятия.
В таблице 4 приведены данные по горизонтальному анализу ООО «В
КОНТАКТЕ».
Таблица 4
Горизонтальный анализ деятельности ООО «В КОНТАКТЕ»
Наименование
2013
2014
2015
2016
2017
2017-
2013
2017-2016
Актив
Нематериальные
активы
18116
11268
10479
7443
81151
63035
73708
Основные
средства
1357971
1035204
1111978
1168891
1087505
-270466
-81386
Долгосрочные
финансовые
вложения
84
1335272
919765
9
-75
-919756
Отложенные
налоговые
активы
74462
10396
6570
9057
-65405
2487
Прочие
внеоборотные
активы
6104
15541
80463
8432
2328
-72031
Внеоборотные
активы
1456737
105686
8
2473269
2183132
1186154
-270583
-996978
Запасы
1574
4330
4530
79
32702
31128
32623
НДС по
приобретенным
ценностям
19146
20534
7
14403
1474
-17672
-12929
Дебиторская
задолженность
739407
74166
5
1229002
1938321
4995217
4255810
3056896
47
Краткосрочные
финансовые
вложения
139422
8
1311000
4283954
8684985
8684985
4401031
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
257567
14158
8
146267
131806
176926
-80641
45120
Прочие
оборотные
активы
-3092
38109
49345
95717
95717
46372
Оборотные
активы
1017694
229925
2
2728916
6417909
1398702
0
1296932
6
7569111
Активы всего
2474431
335612
1
5202186
8601041
1517317
4
1269874
3
6572133
Пассив
Уставный
капитал
2948
2948
2948
2948
2948
Добавочный
капитал
42056
9
Нераспределенна
я прибыль
(непокрытый
убыток)
1052156
2046306
3970861
7105661
1266792
1
1161576
5
5562260
Капитал и
резервы
105510
4
24698
24
397380
9
710860
9
1267086
9
1161576
5
5562260
Рост валюты баланса является положительной тенденцией и означает,
что имущественная база ООО «В КОНТАКТЕ» за 2015-2017 гг. увеличилась,
а также увеличились и источники финансирования. Причем в 2017 г. в части
увеличения источников финансирования темп роста собственного капитала
(+25,8%) намного выше темпа роста заемных обязательств (долгосрочных и
краткосрочных, что свидетельствует о том, что предприятие становится более
финансово независимым от заемных источников финансирования, - в целом
это положительная тенденция.
Так как объектом анализа является предприятие ИТ-сферы, то
увеличение внеоборотных активов имеет для предприятия особое значение,
так как проводится модернизация оборудования (компьютеров,
вычислительной и оргтехники), увеличивается инвестиционный и
48
инновационный потенциал деятельности предприятия. Во внеоборотных
активах предприятий значительный удельный вес занимают основные
средства.
В ООО «В КОНТАКТЕ» доля основных средств во внеоборотных
активах составляла: в 2013 г. 93,2%, в 2017 г. 91,7%. Такое резкое снижение
доли основных средств во внеоборотных активах предприятия должно стать
предметом отдельного исследования, так как резкие изменения в основных
средствах для промышленного предприятия могут быть связаны с изменением
стратегии развития предприятия или изменением рыночных тенденций. В
данном случае резкое снижение удельного веса основных средств происходит
за счет резкого роста прочих внеоборотных средств во внеоборотных активах
компании. В пояснениях к балансу отсутствует расшифровка прочих
внеоборотных активов, однако, сопоставив данные баланса и отчета о
движении денежных средств можно сделать вывод, что ООО «В КОНТАКТЕ»
в 2017 г. производило закупку нового оборудования. Оборудование, которое
требует монтажа, а также вводимое в действие после сборки его частей
включается в состав прочих внеоборотных активов организации.
Соответственно, увеличение внеоборотных активов предприятия имеют
положительную тенденцию, так как происходит модернизация и
реконструкция основных средств в составе внеоборотных активов.
В 2016 г. произошел рост оборотных активов предприятия на 217%, в
2017 г. оборотные активы увеличились. В 2016 г. увеличение оборотных
активов происходило за счет роста краткосрочных денежных вложений. Обе
тенденции являлись положительными, так как рост денежных средств
увеличивает ликвидность предприятия, а рост запасов происходил меньшими
темпами, чем рост выручки от реализации продукции, которая увеличилась по
итогам 2016 г. на 46,22%. Если же темп роста запасов был бы меньше темпа
роста выручки, то рост запасов рассматривался бы как негативный фактор, так
49
как происходит омертвление капитала. В данном же случае рост запасов
полностью обуславливает активность предприятия на рынке. В 2017 г. запасы
и денежные средства росли меньшими темпами (+3,64% и +6,18%
соответственно), однако рост оборотных средств в основном был получен за
счет увеличения финансовых вложений ООО «В КОНТАКТЕ» (+69,85% к
2016 г.). В пояснениях к бухгалтерскому балансу предприятия все
краткосрочные финансовые вложения проходят по статье «Депозитные
вклады», что свидетельствует о наличии у предприятия свободных ликвидных
активов, которые могут быть размещены для роста. С одной стороны,
размещение средств в депозитах положительно оценивается с точки зрения
роста ликвидности предприятия, но с другой стороны, свободные денежные
средства в условиях роста рынка, о чем свидетельствует рост выручки в 2016
г., могли бы быть направлены в долгосрочные программы модернизации, что
усилило бы конкурентоспособность ООО «В КОНТАКТЕ» на рынке.
Изменения в собственном капитале ООО «В КОНТАКТЕ» происходили
в 2015-2017 гг. только за счет роста нераспределенной прибыли.
Положительные изменения в собственном капитале свидетельствуют о
повышении финансовой устойчивости предприятия и оцениваются позитивно.
Долгосрочные обязательства предприятия сформированы только за счет
отложенных налоговых обязательств, рост которых происходил на
протяжении всего исследуемого периода. Отложенные налоговые
обязательства – это часть отложенного налога на прибыль ООО «В
КОНТАКТЕ», которая должна в следующих за отчетным периодом привести
к увеличению налога на прибыль предприятия. Отложенное налоговое
обязательство уменьшает расходы по налогу на прибыль ООО «В
КОНТАКТЕ». Учитывая тот факт, что увеличение или уменьшение
отложенных налоговых обязательств предприятия связано с налоговой
политикой предприятия, которую нельзя проанализировать по данным
50
бухгалтерской (финансовой) отчетности, оценивать тенденции изменения
отложенных налоговых обязательств можно только исходя из общих
тенденций увеличения долгосрочных обязательств. В целом, возникновение
отложенных налоговых обязательств, если рассматривать их как часть
долгосрочных обязательств, которые в теории финансового менеджмента
могут приравниваться к собственному капиталу предприятия, ведет к
улучшению показателей финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия. То есть увеличение отложенных налоговых обязательств –это
больше позитивная тенденция, нежели негативная.
В таблице 5 представлен вертикальный анализ активов предприятия.
Таблица 5
Вертикальный анализ активов ООО «В КОНТАКТЕ»
Наименование
2013
2014
2015
2016
2017
Актив
Нематериальные активы
0,73
0,34
0,20
0,09
0,53
Основные средства
54,88
30,85
21,38
13,59
7,17
Долгосрочные финансовые
вложения
0,00
0,00
25,67
10,69
0,00
Отложенные налоговые
активы
3,01
0,31
0,00
0,08
0,06
Прочие внеоборотные активы
0,25
0,00
0,30
0,94
0,06
Внеоборотные активы
58,87
31,49
47,54
25,38
7,82
Запасы
0,06
0,13
0,09
0,00
0,22
НДС по приобретенным
ценностям
0,77
0,61
0,00
0,17
0,01
Дебиторская задолженность
29,88
22,10
23,62
22,54
32,92
Краткосрочные финансовые
вложения
0,00
41,54
25,20
49,81
57,24
Денежные средства и
денежные эквиваленты
10,41
4,22
2,81
1,53
1,17
Прочие оборотные активы
0,00
-0,09
0,73
0,57
0,63
Оборотные активы
41,13
68,51
52,46
74,62
92,18
Активы всего
100
100
100
100
100
51
Пассив
Уставный капитал
0,28
0,12
0,07
0,04
0,02
Добавочный капитал
17,03
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
99,72
82,85
99,93
99,96
99,98
Капитал и резервы
100,00
100,00
100,00
100,00
100,00
Анализ показывает, что доля внеоборотных активов снижается с 58,87
% в 2013 г., до 7,82% в 2017 г. Увеличивается доля нераспределенной прибыли
на 0,26%.
По сравнению с другими группами обязательств, краткосрочные
обязательства ООО «В КОНТАКТЕ» увеличились незначительно – на 3,08% в
2016 г. и на 5,64% в 2017 г. В краткосрочных обязательствах предприятия
более 95% составляет кредиторская задолженность, поэтому тенденции
изменения кредиторской задолженности являются определяющими.
Динамику изменений кредиторской задолженности, как правило,
прослеживают относительно динамики дебиторской задолженности (Рисунок
6).
Идеальным вариантом является ситуация, когда дебиторская и
кредиторская задолженность сбалансированы. Однако, в ООО «В
КОНТАКТЕ» наблюдается ситуация, когда кредиторская задолженность на
протяжении 2013-2014 гг. превышает дебиторскую, затем, наоборот,
дебиторская стала превышать кредиторскую.
52
Рисунок 6. Динамика кредиторской и дебиторской задолженности
ООО «В КОНТАКТЕ» (в млн руб.)
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской является
негативной тенденцией и означает, что растет угроза устойчивому
финансовому положению предприятия, когда у ООО «В КОНТАКТЕ» может
возникнуть ситуация, что отсутствуют средства для погашения кредиторской
задолженности.
При проведении анализа соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия был обнаружен положительный момент –
согласно пояснениям к бухгалтерской отчетности ООО «В КОНТАКТЕ» у
предприятия отсутствовала на протяжении 2015-2017 гг. просроченная
кредиторская и дебиторская задолженность.
977 333
873 249
1 226 975
1 453 710
2 443 727
739 407
741 665
1 229 002
1 938 321
4 995 217
0
1 000 000
2 000 000
3 000 000
4 000 000
5 000 000
6 000 000
2013 2014 2015 2016 2017
Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность
53
2.3 Оценка эффективности стратегического управления предприятия
За время своего существования компания сформировала на рынке
устойчивый стереотип «софтверной» компании. 5 лет назад, компания
приняла решение о диверсификации бизнеса и развитии смежных ИТ
направлений: hardware, consulting, cybersecurity. Портфель решений ООО «В
КОНТАКТЕ» состоит из:
1) ИТ-инфраструктура;
2) облачные решения;
3) информационная безопасность;
4) программное обеспечение;
5) аппаратное обеспечение;
6) центры обработки данных (ЦОДы);
7) техническая поддержка и аутсорсинг;
8) бизнес-решения и заказная разработка.
Относительно процесса продаж и реализации проектов, схематично
направления стратегического управления компании можно изобразить как
показано на рисунке 7. В данной структуре не представлены вспомогательные
подразделения такие как HR, бухгалтерия и т.д.
54
Генеральный директор
Коммерческий директор Директор по сервисам
Директор
департамента
Коммерческий блок
Департамент
реализации услуг
Блок поддержки продаж
Департамент
облачных решений
Директор
департамента
Рисунок 7. Направления стратегического управления компании
ООО «В КОНТАКТЕ»
Блок поддержки продаж, осуществляет функцию экспертной поддержки
и помогает коммерческому блоку в реализации соответствующих решений.
Данный блок состоит из следующих функциональных блоков:
1) департамент инфраструктурных решений. Отвечает за продажу и
реализацию услуг компании;
2) департамент (ДАР). Отвечает за продажу оборудования различных
вендоров;
3) департамент САПР;
4) департамент бизнес-решений.
В таблице 6 представлен PEST-анализ деятельности компании ООО «В
КОНТАКТЕ».