44
текущих обязательств оборотными средствами и может рассчитывается по
формуле:
(7)
где А3 – запасы.
Формула для расчета по строкам баланса выглядит так:
(8)
Рекомендуемые значения Ктл>2. Коэффициент текущей ликвидности в
первую очередь важен для покупателей.
Общий показатель ликвидности – это коэффициент, который выражает
способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств –
как по ближайшим, так и по отдельным. Показывает соотношение суммы всех
ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств
(краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных). Используется для оценки
ликвидности баланса при выборе бизнес-партнера.
(9)
Для расчета Кол по строкам баланса необходимо использовать
следующую формулу:
(10)
Нормативное значение 1.
Далее проведем расчеты коэффициентов платежеспособности и
ликвидности ООО за 2014-2016 годы.
Коэффициент абсолютной ликвидности:
Каб.л. = (310)/(0+1908+0) = 0,16 - 2014 год
Каб.л. = (152)/(0+1355+0) = 0,11 - 2015 год
Каб.л. = (275)/(0+1579+0) = 0,17 - 2016 год
Коэффициент критической ликвидности:
Кк.л. = (310+402)/(0+1908+0) = 0,37 - 2014 год
Кк.л. = (152+534)/(0+1355+0) = 0,51 - 2015 год
45
Кк.л. = (275+1442)/(0+1579+0) = 1,09 - 2016 год
Коэффициент текущей ликвидности:
Кт.л. = (310+402+4571)/(0+1908+0) = 2,77 - 2014 год
Кт.л. = (152+534+4604)/(0+1355+0) = 3,90 - 2015 год
Кт.л. = (275+1442+4668)/(0+1579+0) = 4,04 - 2016 год
Общий показатель ликвидности:
Ко.л. = (310+0,5*402+0,3*4571)/(1908+0,5*0+0,3*0) = 0,99 - 2014 год
Ко.л. = (152+0,5*534+0,3*4604)/(1355+0,5*0+0,3*0) = 1,33 - 2015 год
Ко.л. = (275+0,5*1442+0,3*4668)/(1579+0,5*0+0,3*0) = 1,52 - 2016 год
Рассчитанные выше коэффициенты сведем в аналитическую таблицу 3 и
оценим их изменение в анализируемом периоде.
Таблица 3
Анализ динамики коэффициентов ликвидности и
платежеспособности за 2014-2016 гг.
Коэффициент
2014 год
2015 год
2016 год
Отклонение
2015/
2014
2016/
2015
Каб.л.
0,16
0,11
0,17
-0,05
0,06
Кк.л.
0,37
0,51
1,09
0,14
0,58
Кт.л.
2,77
3,90
4,04
1,13
0,14
Кобщ.л.
0,99
1,33
1,52
0,34
0,19
Проанализируем полученные коэффициенты. В рекомендуемые
значения попали многие из рассчитанных коэффициентов. Так коэффициент
текущей ликвидности все три года больше 2. При этом, в динамике
наблюдается рост показателя с 2,77 до 4,04. Также стоит отметить и значение
коэффициента общей платежеспособности. Коэффициент отражал динамику
роста с 0,99 до 1,33 в 2015 году и до 1,52 в 2016 году. Таким образом, общая
ликвидность отражала положительную динамику и при сравнении
нормативным значением можно видеть удовлетворительность показателя в
2015-2016 годах.
Что касается коэффициента критической ликвидности то, следует
отметить рост данного коэффициента в динамике с 0,37 до 0,51 в 2015 году и до
1,09 в 2016 году. При этом, сравнивая фактический показатель снормативным
можно видеть, коэффициент имеет удовлетворительное значение только в 2016
46
году. В 2014 году и 2015 году коэффициент был меньше нормативного
значения.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2014 году составил 0,16, а в
2015 году коэффициент сократился на 0,05 и составил 0,11. В 2016 году
коэффициент абсолютной ликвидности вырос на 0,06 и составил 0,17.
Сравнение фактического показателя с нормативным свидетельствует о
неудовлетворительности показателя.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имело
достаточную общую ликвидность, текущую ликвидность и недостаточный
уровень абсолютной ликвидности предприятия.
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость - такое состояние финансовых ресурсов
организации, их распределение и использование, которое обеспечивает
развитие на основе роста прибыли капитала при платежеспособности и
кредитоспособности в условиях предпринимательского риска. Финансовая
устойчивость характеризует финансовую независимость организации, ее
возможность сохранить способность погашать обязательства в будущем и
маневрировать собственным капиталом.
Для оценки финансовой устойчивости могут быть использованы
следующие относительные показатели, которые характеризуют состояние
оборотных средств, структуру источников финансирования, финансовую
независимость предприятия.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
оборотным средствами характеризует наличие собственных оборотных средств
необходимых для финансовой устойчивости малого предприятия.
Рассчитывается по следующим формулам:
(11)
где СОС – собственные оборотные средства;
ОА – оборотные активы.
47
СОС рассчитывается следующим образом:
СОС = Каптал и резервы – Внеоборотные активы
Рекомендуемое значение данного коэффициента ≥ 0,1.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
оборотными средствами позволяет оценить, достаточно ли у предприятия
оборотного капитала с точки зрения обеспечения оптимального уровня
материальных запасов. Расчет можно проводить по следующим формулам:
(12)
где З – запасы.
Оптимальное значение коэффициента 0,6 - 0,8.
Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует
степень гибкости использования собственных средств предприятия и
определяется по формулам:
(13)
где СК– капитал и резервы (собственный капитал).
Нормативное значение 0,5. Хорошим признаком является увеличение
его в динамике.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
демонстрирует, какую долю занимают привлеченные средства в долгосрочных
источниках финансирования, которыми располагает компания. Расчет можно
производить по следующим формулам:
(14)
где ДЗС – долгосрочные заемные средства.
Рекомендуемое значение коэффициента ≤ 1. Данный коэффициент
интересен в отношении предприятий, привлекающих средства других
юридических или физических лиц на длительный срок.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает
удельный вес собственных источников общей сумме всех источников и
рассчитывается по формуле:
48
(15)
где ВБ – валюта баланса (общая стоимость источников
финансирования).
Рекомендуемое значение 0,4 – 0,6. Финансовая устойчивость
обеспечена, если коэффициент больше 0,5. Данный показательважен для
инвесторов и кредиторов.
Коэффициент финансового риска отражает величину заемных средств,
привлекаемых на 1 рубль собственного капитала.
(16)
где КЗС – краткосрочные заемные средства.
Нормативное значение показателя составляет менее или равно 1.
Коэффициент финансовой устойчивости отражает, какая часть активов
финансируется за счет устойчивых источников. Коэффициент рассчитывается
по формуле:
(17)
Оптимальное значение коэффициента в пределах от 0,8 до 0,9.
Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы
предприятия сформированы за счет собственного капитала и насколько
предприятие независимо от внешних источников финансирования.
Рассчитывается показатель по формуле:
(18)
Рекомендуемое значение коэффициента финансирования более 1.
Осуществим расчет выше представленных коэффициентов по данным
бухгалтерской отчетности предприятия ООО «Римэкс».
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
оборотными средствами:
Коб.с.с. = (3867-492)/5283 = 0,64 - 2014 год
Коб.с.с. = (4201-266)/5290 = 0,74 - 2015 год
49
Коб.с.с. = (4849-43)/6385 = 0,75 - 2016 год
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
оборотными средствами:
Коб.м.з. = (3867-492)/4571 = 0,74 - 2014 год
Коб.м.з. = (4201-266)/4604 = 0,85 - 2015 год
Коб.м.з. = (4849-43)/4668 = 1,03 - 2016 год
Коэффициент маневренности собственного капитала:
Км.с.к. = (3867-492)/3867 = 0,87 - 2014 год
Км.с.к. = (4201-266)/4201 = 0,94 - 2015 год
Км.с.к. = (4849-43)/4849 = 0,99 - 2016 год
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:
Кд.з. = 0/3867 = 0,00 - 2014 год
Кд.з. = 0/4201 = 0,00 - 2015 год
Кд.з. = 0/4849 = 0,00 - 2016 год
Коэффициент автономии:
Кав. = 3867/5775 = 0,67 - 2014 год
Кав. = 4201/5556 = 0,76 - 2015 год
Кав. = 4849/6428 = 0,75 - 2016 год
Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага):
Кф.р. = (0+0)/3867 = 0,00 - 2014 год
Кф.р. = (0+0)/4201 = 0,00 - 2015 год
Кф.р. = (0+0)/4849 = 0,00 - 2016 год
Коэффициент финансовой устойчивости:
Кф.у. = (3867+0)/5775 = 0,67 - 2014 год
Кф.у. = (4201+0)/5556 = 0,76 - 2015 год
Кф.у. = (4849+0)/6428 = 0,75 - 2016 год
Коэффициент финансирования:
Кфин. = 3867/(0+1908) = 2,03 - 2014 год
Кфин. = 4201/(0+1355) = 3,10 - 2015 год
Кфин. = 4849/(0+1579) = 3,07 - 2016 год
50
Все рассчитанные показатели отразим в таблице 4 и определим их
изменение в динамике.
Таблица 4
Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Римэкс» 2014-
2016 гг.
Коэффициент
2014 год
2015 год
2016 год
Отклонение
2015/
2014
2016/
2015
Коб.с.с.
0,64
0,74
0,75
0,10
0,01
Коб.м.з.
0,74
0,85
1,03
0,11
0,18
Км.ск.
0,87
0,94
0,99
0,07
0,05
Кд.з.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Кав.
0,67
0,76
0,75
0,09
-0,01
Кф.р.
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Кф.у.
0,67
0,76
0,75
0,09
-0,01
Кфин.
2,03
3,10
3,07
1,07
-0,03
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2014 году
составлял 0,64, а к 2016 году он вырос до 0,75. Коэффициент превышает
нормативное значение, что свидетельствует о том, что у предприятия
достаточно собственных средств.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
средствами в период с 2014 года по 2016 год вырос с 0,74 до 1,03, что
свидетельствует о том, что материальные запасы предприятия полностью
финансируются за счет собственных средств предприятия. Показатель в 2016
году превышает нормативное значение и как следствие финансовая
стабильность предприятия выросла.
Коэффициент маневренности собственного капитала отражал динамику
увеличения с 0,87 до 0,99, как следствие наблюдается высокая маневренность
собственного капитала.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств все три года
составлял нулевое значение, в силу отсутствия долгосрочных заемных средств.
Коэффициент автономии отражал в исследуемом периоде рост с 0,67 до
0,75. При этом, сравнение фактического показателя с нормативным значением
показало, что предприятие независимо от внешних источников
финансирования.
Коэффициент финансового риска в исследуемом периоде был равен 0,
51
что говорит об отсутствии финансового риска из-за отсутствия заемных средств
у предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости предприятия вырос с 0,67 до
0,75 и как следствие можно говорить о нормальной финансовой устойчивости
предприятия.
Коэффициент финансирования в период с 2014 года по 2015 год вырос с
2,03 до 3,1. В 2016 году коэффициент финансирования немного сократился и
составил 3,07. Однако при сравнении фактического показателя с нормативным
значением можно видеть удовлетворительность показателя.
Обобщая результаты анализа коэффициентов финансовой устойчивости
можно сделать вывод о том, что у предприятия достаточно благополучное
финансовое положение и предприятие финансово устойчиво в силу отсутствия
заемных средств.
2.4. Анализ финансовых результатов организации ООО «Римэкс»
Финансовый результат – прирост или уменьшение капитала организации
в процессе финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период,
которые выражаются в форме общей или убытка. На основании отчета о
финансовых результатах оценивается динамика всех видов прибыли
предприятия. В таблице 5 представлена динамика показателей прибыли ООО
«Римэкс» и определены темпы роста прибылей. Необходимо отметить, что
особое внимание имеют темпы роста показателей прибыли.
Таблица 5
Анализ темпов роста видов прибыли ООО «Римэкс» 2014-2016 гг.
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Темпы роста,
%
2015/
2014
2016/
2015
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.
рублей
1786
1553
1869
86,95
120,35
Прибыль (убыток) до
налогообложения, тыс. рублей
1459
1326
1833
90,88
138,24
Чистая прибыль (убыток), тыс.
рублей
1284
1174
1607
91,43
136,88
Прибыль (убыток) от продаж в 2014 году составляла 1786 тыс. рублей, а
52
в 2015 году прибыль сократилась до 1553 тыс. рублей. В 2016 году прибыль от
продаж выросла до 1869 тыс. рублей. Такая динамика определила, что прибыль
от продаж в 2015 году сократилась на 13,05% в сравнении с 2014 годом, а в
2016 году темп роста данной прибыли составил 120,35%.
Прибыль до налогообложения в 2014 году составила 1459 тыс. рублей,
однако в 2015 году было отмечено ее сокращение до 1326 тыс. рублей. В 2016
году прибыль до налогообложения выросла в сравнении с предыдущим годом
до 1833 тыс. рублей. Таким образом, темп роста в 2015 году у прибыли
составил 90,88% от величины прибыли прошлого периода, а в 2016 году темп
роста прибыли до налогообложения составил 138,24%.
Что касается чистой прибыли, ее динамика повторила динамику
прибыли от продаж и прибыли до налогообложения. Так чистая прибыль в 2015
году сократилась с 1284 тыс. рублей до 1174 тыс. рублей, а в 2016 году
прибыль выросла до 1607 тыс. рублей. Как следствие темп роста чистой
прибыли в 2015 году составил 91,43% в сравнении с 2014 годом, а в 2016 году
темп роста чистой прибыли составил 136,88%.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что в 2015 году была
выявлена отрицательная динамика изменения показателей прибыли, однако в
2016 году показатели прибыли увеличились, что свидетельствовало об
улучшении результатов деятельности.
Если прибыль отражает абсолютные результаты деятельности
предприятия, то показатели рентабельности определяют эффективность
деятельности предприятия.
Рентабельности основной деятельности – показывает, сколько получено
прибыли от основной деятельности с 1 рубля расходов по основной
деятельности рассчитывается по формуле:
(19)
Рентабельность всей деятельности малого предприятия – показывает,
сколько получено прибыли от всей деятельности с 1 рубля всех расходов.расчет
53
производят по формуле:
(20)
Результативность продаж определяется через показатель рентабельности
продаж, которая может быть определена по формуле:
(21)
Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли демонстрирует,
насколько высока отдача от средств, вложенных в имущество организации,
какую прибыль приносит компании каждый рубль, инвестированный в ее
активы, и рассчитывается по формуле:
(22)
Рентабельность оборотных средств по чистой прибыли показывает,
насколько предприятие способно формировать прибыль за счет имеющихся в
ее распоряжении оборотных средств и рассчитывается по формуле:
(23)
Рассчитаем показатели рентабельности, по формулам представленным
выше.
1) Рентабельность основной деятельности:
Rос.д. = (31055-29269)/29269*100% = 6,10% - 2014 год
Rос.д. = (26455-24902)/24902*100% = 6,24% - 2015 год
Rос.д. = (33979-32110)/32110*100% = 5,82% - 2016 год
2) Рентабельность всей деятельности малого предприятия:
Rд. = 1284/(29269+0+394)*100% = 4,33% - 2014 год
Rд. = 1174/(24902+5+222)*100% = 4,67% - 2015 год
Rд. = 1607/(32110+0+84)*100% = 4,99% - 2016 год
3) Рентабельность продаж:
Rпродаж = 1786 / 31055*100%=5,75% 2014 год
Rпродаж = 1553/26455*100%=5,87% 2015 год
Rпродаж = 1869 / 33979*100%=5,5% 2016 год