35
ходе которого оцениваются удельный вес и структурная динамика отдельных
групп и статей актива и пассива баланса.
Динамика состава имущества и источников финансовых ресурсов ПАО
«Верхнечонскнефтегаз» представлена в таблице 2.
Таблица 2.
Динамика состава имущества и источников финансовых
ресурсов ПАО «Верхнечонскнефтегаз» за период 2014-2016 гг.
Наименование
показателя
Значения по балансу на конец
года, тыс. руб.
Абсолютные изме-
нения, тыс. руб.
Темп роста (сниже-
ния), %
2014
год
2015
год
2016
год
2015/
2014
годы
2016/
2015
годы
2015/
2014
годы
2016/
2015 годы
1
2
3
4
5
6
7
8
Внеоборот. акти-
вы
318 788
511 306
547 338
192 518
36 032
160,4
107,1
Нематериал. акти-
вы
1 254
825
354
-429
-471
65,8
42,9
Основные сред-
ства
287 941
493 234
534 078
205 293
40 844
171,3
108,3
Доходные вложе-
ния в матер. цен-
ности
7
1
0
-6
-1
14,3
0,0
Отложенные
налого
вые активы
3 760
3 409
11 284
-351
7 875
90,7
331
Прочие внеоборот
ные активы
25 826
13 837
1 622
-11 989
-12 215
53,6
11,7
Оборотные активы
866 104
898 174
755 151
32 070
-143 023
103,7
84,1
Запасы
195 109
269 644
240 926
74 535
-28 718
138,2
89,3
НДС по приобре-
тен. ценностям
77 605
113 877
36 652
36 272
-77 225
146,7
32,2
Дебитор. задол-
жен
590 199
500 886
475 085
-89 313
-25 801
84,9
94,8
Денеж. средства
1 002
13 183
442
12 181
-12 741
1315,7
3,3
Проч. оборот. ак-
тив
2 189
584
2 046
-1 605
1 462
26,7
350,3
Баланс
1 184 892
1 409 480
1 302 489
224 588
-106 991
118,9
92,4
Капитал и резервы
938 738
1 004 379
966 385
65 641
-37 994
107,0
96,1
Уставный капитал
320 644
320 644
320 644
0
0
100,0
100,0
Добавочн. капи-
тал
7 170
7 170
-
0
-7 170
100,0
0,0
Добавочн. капитал
(без пероценки)
-
7 170
-
7 170
-7 170
0,0
0,0
Резервный капи-
тал
16 032
16 032
16 032
0
0
100,0
100,0
Нераспределен-
ная прибыль
594 892
660 533
629 709
65 641
-30 824
111,0
95,3
Долгосрочные
обязательства
9 206
5 655
20 277
-3 551
14 622
61,4
358,6
Отложенные
налог. обязатель-
ства
9 206
5 655
20 277
-3 551
14 622
61,4
358,6
Краткосрочные
обязательства
236 948
399 446
315 827
162 498
-83 619
168,6
79,1
Кредиторская за-
долженность
218 331
342 082
258 253
123 751
-83 829
156,7
75,5
Резервы предсто-
ящ расходов
18 617
57 364
57 574
38 747
210
308,1
100,4
Баланс
1 184 892
1 409 480
1 302 489
224 588
-106 991
118,9
92,4
36
В 2015 году общая стоимость имущества предприятия по сравнению с
2014 годом возросла на 18,7% и составила 1 409 480 тысяч рублей. Более
быстрыми темпами увеличивались внеоборотные активы, прирост составил 192
518 тысяч рублей или 60,4%. Наиболее существенно увеличились основные
средства, прирост составил 205 293 тыс. руб., или 71,3%. Это свидетельствует о
том, что предприятие развивается, рассчитывая на окупаемость капитальных
затрат в будущем, причем имеет для этого достаточно собственных средств.
Оборотные активы также увеличились, но меньшими темпами на 3,7
процентов.
В 2016 году по сравнению с 2015 годом общая стоимость имущества
снизилась на 7,6%. Положительная динамика наблюдалась по итогам первого
раздела баланса – увеличились внеоборотные активы на 36 032 тыс. руб. или
7,1% при этом оборотные активы снизились на 143 тысячи рублей или на 15,9
процентов.
За анализируемый период дебиторская задолженность снизилась на
5,2%, при росте выручки от реализации продукции на 0,6%. Такая ситуация
говорит либо о платежеспособности дебиторов, либо предприятие заключает
договора о товарном кредите на более благоприятных для себя условиях.
Собственный капитал предприятия увеличился на 7,0% или на 65 641
тысячу рублей за счет роста нераспределенной прибыли, что свидетельствует
об эффективности не только деятельности предприятия, но и дивидендной
политики собственников. В целом увеличение собственного капитала позволяет
снизить финансовую зависимость предприятия от внешних кредиторов.
Предприятие также не использует долгосрочные и краткосрочные кредиты и
займы, это также свидетельствует о финансовой независимости. ПАО
«Верхнечонскнефтегаз» увеличивает финансирование активов собственными
средствами.
В 2016 году по сравнению с 2015 годом в пассиве баланса наблюдается
снижение собственного капитала за счет снижения нераспределенной прибыли
на 37 994 тысячи рублей или на 3,8% и снижение заемных средств из-за сниже-
37
ния кредиторской задолженности на 83 829 тысяч рублей или на 24,5 процен-
тов.
Динамика структуры имущества и источников финансовых ресурсов
ПАО «Верхнечонскнефтегаз» представлена в таблице 3.
Таблица 3.
Динамика структуры имущества и источников финансовых
ресурсов ПАО «Верхнечонскнефтегаз» за период 2014-2016 гг.
Наименование пока-
зателя
Значения по балансу на конец
года, тыс. руб.
Удельный вес, %
Отклонение,
пункты
2014
год
2015
год
2016
год
2014
год
2015
год
2016
год
2015/
2014
годы
2016/
2015
годы
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Внеоборотные акти-
вы
318 788
511 306
547 338
26,9
36,3
42,0
9,4
5,8
Нематериальные ак-
тивы
1 254
825
354
0,11
0,1
0,0
-0,1
-0,0
Основные средства
287 941
493 234
534 078
24,30
35.0
41,0
10,7
6,0
Доходные вложения
в материальн. ценно-
сти
7
1
0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Отложенные налого-
вые активы
3 760
3 409
11 284
0,3
0,2
0,9
-0,1
0,6
Прочие внеоборот-
ные активы
25 826
13 837
1 622
2,2
1,0
0,1
-1,2
-0,7
Оборотные активы
866 104
898 174
755 151
73,1
63,7
58,0
-9,4
-5,8
Запасы
195 109
269 644
240 926
16,5
19,1
18,5
2,7
-0,6
НДС по приобретенн.
ценностям
77 605
113 877
36 652
6,5
8,1
2,8
1,5
-5,3
Дебитор. задолженн.
590 199
500 886
475 085
49,8
35,5
36,5
-14,3
0,9
Денежные средства
денежные эквива-
ленты
1 002
13 183
442
0,1
0,9
0,0
0,8
-0,9
Проч. оборотн акти-
вы
2 189
584
2 046
0,2
0,0
0,2
-0,1
0,1
Баланс
1 184 892
1 409 480
1 302 489
100,0
100,0
100,0
Капитал и резервы
938 738
1 004 379
966 385
79,2
71,3
74,2
-8,0
2,9
Уставный капитал
320 644
320 644
320 644
27,06
22,75
24,62
-4,3
1,9
Добавочный капитал
7 170
7 170
0,6
0,5
0,0
-0,1
-0,5
Добавочный капитал
(без переоценки)
7 170
0,0
0,5
0,0
0,5
-0,5
Резервный капитал
16 032
16 032
16 032
1,4
1,1
1,2
-0,2
0,1
Нераспред. прибыль
(непокрытый убы-
ток)
594 892
660 533
629 709
50,2
46,9
48,4
-3,3
1,5
Долгосроч. обяза-
тель.
9 206
5 655
20 277
0,8
0,4
1,6
-0,4
1,2
Заемные средства
Отложен. налоговые
обязательства
9 206
5 655
20 277
0,8
0,4
1,6
-0,4
1,2
Краткоср. обяза-
тельст
236 948
399 446
315 827
20,0
28,3
24,3
8,3
-4,1
Заемные средства
Кредитор. задол-
женн.
218 331
342 082
258 253
18,4
24,3
19,8
5,8
-4,4
Резервы предстоя-
щих расходов
18 617
57 364
57 574
1,6
4,1
4,4
2,5
0,4
Баланс
1 184 892
1 409 480
1 302 489
100,0
100,0
100,0
38
Анализ структуры активной части баланса показывает, что структура
совокупных активов характеризуется превышением в их составе доли оборот-
ных средств, которая составила в 2014 году – 73,1% в 2015 году – 63,7%, в 2016
году – 58,0 процентов. Из этого следует, что структура активов несколько
ухудшилась, так как произошло снижение удельного веса оборотных активов в
2015 году на 9,4%, в 2016 году на – 5,70 процентов. Вложение в внеоборотные
активы формирует основной капитал, происходит отвлечение средств из оборо-
та.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным ве-
сом собственного капитала (2014 – 79,2%, 2015 – 71,3%, 2016 – 74,2%). На ос-
нове проведенного анализа можно сделать вывод, что величина собственного
капитала предприятия является достаточной для исполнения краткосрочных
обязательств и покрытия текущих операционных расходов.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение пред-
приятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно по-
гашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по акти-
ву, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными
обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их
погашения. Расчет показателей характеризующих ликвидность баланса ПАО
«Верхнечонскнефтегаз» приведен в таблице 4.
Таблица 4.
Расчет показателей характеризующих ликвидность баланса
ПАО «Верхнечонскнефтегаз» за период 2014-2016 гг.
В тысячах рублей
Группировка активов по степени лик-
видности
Активы
На
31.12.2014
На
31.12.2015
На 31.12.2016
А1– наиболее ликвидные активы
1 002
13 183
442
А2 – быстро реализуемые активы
590 199
500 886
475 085
А3 – медленно реализуемые активы
274 903
384 105
279 624
А4 – трудно реализуемые активы
318 788
511 306
547 338
Баланс
1 184 892
1 409 480
1 302 489
Группировка пассивов по срочности
погашения
Пассивы
П1 – наиболее срочные обязатель-
ства
218 331
342 082
258 253
П2 - краткосрочные обязательства
18 617
57 364
57 574
39
Продолжение таблицы 4
П3 - долгосрочные обязательства
9 206
5 655
20 277
П1 – постоянные пассивы
938 738
1 004 379
966 385
Баланс
1 184 892
1 409 480
1 302 489
Условия ликвидности баланса
Платежный излишек / недостаток
А1 ≥ П1
-217 329
-328 899
-257 811
А2 ≥ П2
571 582
443 522
417 511
А3 ≥ П3
265 697
378 450
259 347
А4 ≤ П4
-619 950
-493 073
-419 047
Из полученных данных следует, что баланс ПАО «Верхнечонскнефтгаз»
не является абсолютно ликвидным. У предприятия недостаточно для покрытия
наиболее срочных обязательств наиболее ликвидных активов, о чем свидетель-
ствует отрицательная разница между первой группой активов и пассивов.
Вместе с тем на начало на конец анализируемого периода быстро реали-
зуемые активы превышают краткосрочные пассивы и предприятие может быть
платежеспособным в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с
кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.
Третье условие ликвидности баланса также выполняется, медленно реа-
лизуемые активы превышают долгосрочные обязательства.
Постоянные пассивы превышают трудно реализуемые активы, выполне-
ние четвертого условия ликвидности баланса свидетельствует о соблюдении
минимального условия финансовой устойчивости предприятия, наличия у нее
собственных оборотных средств.
Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчиты-
вают относительные показатели, динамика показателей представлена в таблице
5.
Таблица 5.
Динамика показателей, характеризующих
платежеспособность ПАО «Верхнечонскнефтегаз» за период 2014-
2016 гг.
Наименование по-
казателя
Способ расчета
Норма-
тивное
значе-
ние
Значение по балансу
на конец года
Отклонение,
(+, -)
2014
год
2015
год
2016
год
2015
/
2014
годы
2016/
2015
годы
Коэффициент аб-
солютной ликвид-
ности
(ДС+КФВ)/
/(КО–Резервы
предстоящ. расх.)
≥ 0,1
0,005
0,039
0,002
0,034
-0,037
Коэффициент кри-
тической оценки
(ДС+КФВ+ДЗ)/
/(КО – РПР)
≥0,7
2,708
1,503
1,841
-1,205
0,339
40
Продолжение таблицы 5.
Коэффициент
быстрой ликвидно-
сти
(ОС – З)/(КО–
РПР)
1
3,073
1,837
1,991
-1,236
0,154
Коэффициент те-
кущей ликвидности
ОС/(КО – РПР)
≥ 2
3,967
2,626
2,924
-1,341
0,298
Согласно данным таблицы 5 значение коэффициента абсолютной лик-
видности ПАО «Верхнечонскнефтегаз» на начало и конец анализируемого пе-
риода ниже установленного норматива, что связано с минимальной долей
наиболее ликвидных активов предприятия. Динамика коэффициента абсолют-
ной ликвидности отрицательная. В начале 2016 года предприятие могло опла-
тить немедленно 3,9% своих краткосрочных обязательств и 0,2% в конце от-
четного периода.
Вместе с тем если предприятие получит деньги от дебиторов, то на ко-
нец года она сможет расплатиться по всем своим долгам (коэффициент крити-
ческой ликвидности выше нормативного значения). Достоверность выводов по
результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной сте-
пени зависит от качества дебиторской задолженности. В случае реализации за-
пасов, на конец года у предприятия возникает значительный запас средств для
погашения краткосрочных обязательств (коэффициент текущей ликвидности
выше нормативного значения).
На основе проведенного анализа можно сделать вывод, что у ПАО
«Верхнечонскнефтегаз» наблюдается недостаток абсолютно ликвидных акти-
вов.
Платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния
предприятия, а финансовая устойчивость – внутренняя его сторона,
отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и
расходов, средств и источников их формирования.
Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов,
их распределение и использование, которые обеспечивают развитие
организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении
платежеспособности.
41
Абсолютные показатели финансовой устойчивости – это показатели, ха-
рактеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формиро-
вания. Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ПАО «Верх-
нечонскнефтегаз» представлен в таблице 6.
Таблица 6.
Динамика показателей, характеризующих обеспеченность
запасов ПАО «Верхнечонскнефтегаз» источниками их
формирования за период 2014-2016 гг.
Наименование показателя
Значение по балансу на ко-
нец года
2014
год
2015
год
2016
год
Общая величина запасов (Зп), тыс. руб.
272
714
383 521
277 578
Наличие собственных оборотных средств
СОС = с.1300 - с. 1100, тыс. руб.
619
950
493 073
419 047
Функционирующий капитал
ФК = (с.1300 + с. 1400) - с. 1100, тыс. руб.
629
156
498 728
439 324
Общая величина источников формирова-
ния запасов ВИ = (с. 1300 + с. 1400 + с.
1510) - с. 1100, тыс. руб.
629
156
498 728
439 324
Ф
с
= СОС –Зп, тыс. руб.
347
236
109 552
141 469
Ф
т
= ФК –Зп, тыс. руб.
356
442
115 207
161 746
Ф
о
= ВИ –Зп, тыс. руб.
356
442
115 207
161 746
Трехкомпонентный показатель типа фи-
нансовой ситуации S (Ф) = [S(±Ф
с
),
S(±Ф
т
), S(±Ф
о
)]
(1;1;1)
(1;1;1)
(1;1;1)
Для определения типа финансовой ситуации используется таблица 7.
Таблица 7.
Показатели по типам финансовых ситуаций
Наименование
показателя
Тип финансовой ситуации
Абсолютная
независи-
мость
Нормальная
независи-
мость
Неустойчи-
вое состоя-
ние
Кризис-
ное со-
стояние
±Ф
С
= СОС –Зп
Ф
С
≥ 0 (1)
Ф
С
< 0 (0)
Ф
С
< 0 (0)
Ф
С
< 0 (0)
±Ф
Т
= КФ –Зп
Ф
Т
≥ 0 (1)
Ф
Т
≥ 0 (1)
Ф
Т
< 0 (0)
Ф
Т
< 0 (0)
±Ф°= ВИ – Зп
Ф° ≥ 0 (1)
Ф° ≥ 0 (1)
Ф° ≥ 0 (1)
Ф°< 0 (0)
Проведенные расчеты показателей обеспеченности запасов источниками
их формирования позволили установить, что ПАО «Верхнечонскнефтегаз»
находилась на начало и на конец анализируемого периода в абсолютно незави-
42
симом финансовом состоянии, так как собственных средств достаточно для
формирования запасов.
Относительные показатели финансовой устойчивости – это показатели
характеризующие степень независимости предприятий от внешних источников
финансирования. Динамика данных показателей представлена в таблице 8.
Таблица 8.
Динамика показателей, характеризующих финансовую
устойчивость ПАО «Верхнечонскнефтегаз» за период 2014-2016 гг.
Наименование пока-
зателя
Способ
расче-
та
Опти-
маль-
ное
значе-
ние
Значение по ба-
лансу на конец
года
Отклонение,
(+, -)
2014
год
2015
год
2016
год
2015
/
2014
годы
2016
/
2015
годы
Коэффициент фи-
нансовой автономии
СК/ВБ
≥ 0,5
0,792
0,713
0,742
-0,080
0,029
Коэффициент фи-
нансовой зависимо-
сти
ЗК/ВБ
≤ 0,5
0,208
0,287
0,258
0,080
-0,029
Коэффициент ма-
невренности соб-
ственного капитала
СОС/СК
≥ 0,5
0,660
0,491
0,434
-0,169
-0,057
Коэффициент устой-
чивого финансиро-
вания
(СК+ДО
)/ ВБ
0,8–0,9
0,800
0,717
0,758
-0,083
0,041
Коэффициент по-
крытия долгов соб-
ственным капиталом
СК/ЗК
≥1
3,814
2,479
2,875
-1,334
0,396
Коэффициент фи-
нансового леверджа,
(плечо финансового
рычага)
ЗК/СК
≤ 1
0,262
0,403
0,348
0,141
-0,056
Полученные в таблице 8 результаты позволяют увидеть, что ПАО
«Верхнечонскнефтегаз» характеризуется достаточно высокой независимостью
от внешних источников финансирования, так как доля собственных средств в
общей величине источников финансирования на начало и конец года выше
нормативного уровня.
Доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению, так как
темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного капи-
тала плечо финансового рычага на конец исследуемого периода снизилось. Это
43
свидетельствует о том, что финансовая независимость предприятия от внешних
инвесторов повысилась.
Динамика показателей характеризующих деловую активность ПАО
«Верхнечонскнефтегаз» представлена в таблице 9.
Таблица 9.
Динамика показателей характеризующих, деловую активность
ПАО «Верхнечонскнефтегаз» за период 2014-2016 гг.
В оборотах
Наименование
показателя
Способ расчета
2014
год
2015
год
2016
год
Отклонение, (+, -)
2015/
2014
годы
2016/
2015
годы
Оборачивае-
мость капитала
(капиталоотда-
ча)
Выручка / Сред-
нее значение со-
вокупного капита-
ла
2,14
2,09
2,01
-0,05
-0,08
Коэффициент
оборачиваемо-
сти ВНА
Выручка / Сред-
нее значение ВНА
7,39
6,54
5,16
-0,85
-1,38
Коэффициент
оборачиваемо-
сти ОА
Выручка/Среднее
значение ОА
3,02
3,08
3,30
0,06
0,23
Коэффициент
оборачиваемо-
сти запасов
Выручка / Сред-
нее значение за-
пасов
15,66
11,68
10,70
-3,99
-0,98
Коэффициент
оборачиваемо-
сти ДЗ
Выручка / Сред-
нее значение ДЗ
4,17
4,97
5,60
0,81
0,62
Коэффициент
оборачиваемо-
сти КЗ
Выручка / Сред-
нее значение КЗ
8,72
9,15
9,11
0,43
-0,05
Коэффициент
оборачиваемо-
сти СК
Выручка / Сред-
нее значение СК
2,81
2,79
2,77
-0,02
-0,02
Согласно таблице 9 в анализируемом периоде произошло замедление
оборачиваемости совокупных активов, внеоборотных активов, запасов, креди-
торской задолженности, собственного капитала, что свидетельствует о сниже-
нии эффективности использования капитала. Также произошло ускорение обо-
рачиваемости оборотных средств и дебиторской задолженности.
Анализ данных расчетов показывает о снижении рентабельности по
всем позициям. За анализируемый период темп роста выручки ниже темпа ро-
ста себестоимости, что говорит о неэффективном использовании производ-
ственных и финансовых ресурсов предприятия.
44
2.3 Анализ управления инновациями на предприятии
Сегодня ПАО «НК «Роснефть» занимает лидирующие позиции по
разработке и внедрению передовых технологий и инноваций. Инновации
охватывают все сферы деятельности компании, обеспечивая ей устойчивое
технологическое превосходство.
Активное и последовательное инновационное развитие компании
выражается в постоянном создании, совершенствовании и внедрении новейших
технологий и оборудования, адаптации и использовании передового мирового
опыта, повышении качества управления и контроля над бизнес-процессами, а
также в непрерывном повышении компетенции специалистов.
Основные направления и особенности инновационного развития
компании сформулированы в Программе инновационного развития ПАО «НК
«Роснефть» на 2016-2020 гг. с перспективой до 2030 года. Данная Программа
была одобрена и утверждена Межведомственной комиссией по
технологическому развитию президиума Совета при Президенте Российской
Федерации по модернизации экономики и инновационному развитию России.
Важными вехами развития научного и инновационного потенциала
компании явилось объединение научно-исследовательских и проектных
институтов компании в единый Корпоративный научно-проектный комплекс
(КНПК) и создание в 2016 году системы головных и специализированных
институтов.
Развитое международное сотрудничество, взаимодействие с научными
центрами Академии наук России, российскими вузами, малыми и средними
инновационными предприятиями обеспечивает компании активное накопление
научного потенциала и способствует общему поддержанию и развитию
инновационного процесса.
Тщательный и всесторонний научный анализ современного этапа
развития российской и мировой нефтегазовой отрасли позволил
идентифицировать критические вызовы, с которыми сталкивается компания.
Выявленные факторы имеют определяющее воздействие на конкурентное