32
автопарка основных средств, то есть приобретения грузовых автомобилей
для перевозки продукции предприятия, так величина транспортных
средств за три года возросла более чем в 3 раза.
Таблица 2
Состав и структура основных средств ООО «Уралмаш Нефтегазовое
Оборудование Холдинг»
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2016 г.
в % к
2015 г.
тыс.
руб.
уд. вес,
%
тыс.
руб.
уд. вес,
%
тыс.
руб.
уд. вес,
%
Здания
2417
15,54
7148
25,17
10178
25,48
421,10
Сооружения
505
3,25
636
2,24
871
2,18
172,48
Машины и
оборудование
10539
67,77
16733
58,92
22437
56,17
212,89
Транспортные
средства
1916
12,32
3649
12,85
5988
14,99
312,53
Другие виды
основных средств
174
1,12
234
0,82
471
1,18
270,69
ИТОГО
15551
100,0
28400
100,0
39945
100,0
256,86
Стоимость зданий значительно увеличилась на 321,1%, сооружений
– на 72,5% в результате постройки нового складского комплекса
предприятия в связи с ростом объемов реализации продукции и услуг.
Также увеличилась стоимость машин и оборудования, как следствие
постройки складского комплекса.
Оборотные средства играют большую роль в производственно-
финансовой деятельности предприятия. В таблице 3 представлен состав и
структура оборотных средств ООО «Уралмаш Нефтегазовое Оборудование
Холдинг».
Оборотные фонды предприятия увеличились за три года на 5,51%.
Фонды обращения представлены готовой продукцией, дебиторской
задолженностью и денежными средствами; они уменьшились на 8,3%, а их
доля в оборотных фондах уменьшилась на 3,23 пункта. Таким образом,
33
видно, что оборотные средства становятся более ликвидными.
Таблица 3
Состав и структура оборотных средств ООО «Уралмаш Нефтегазовое
Оборудование Холдинг»
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2016 г.
в % к
2015 г.
тыс.
руб.
уд. вес,
%
тыс.
руб.
уд. вес,
%
тыс.
руб.
уд. вес,
%
Производственные
запасы
23944
33,89
23609
30,26
24885
36,52
103,93
Расходы будущих
периодов
334
0,47
279
0,36
231
0,34
69,16
Прочие оборотные
средства
-
-
792
1,02
500
0,73
х
Итого оборотных
фондов
24278
34,36
24680
31,64
25616
37,59
105,51
Дебиторская
задолженность
35177
49,79
32240
41,33
29349
43,07
83,43
Денежные средства
340
0,48
1610
2,06
3869
5,68
1137,94
Готовая продукция,
10799
15,28
19445
24,93
9312
13,66
86,23
НДС по
приобретенным
ценностям
63
0,09
37
0,05
-
-
Х
Итого фондов
обращения
46379
65,64
53332
68,36
42530
62,41
91,70
Всего оборотных
средств
70657
100,00
78012
100,00
68146
100,00
96,45
Далее целесообразно оценить эффективность использования
ресурсов на предприятии за исследуемый период (таблица 5).
За исследуемый период наблюдается значительный рост
фондоотдачи (на 145,5%), что в свою очередь влияет на снижение
фондоемкости на 58,9%, данная динамика свидетельствует о повышении
эффективности использования основных фондов к концу 2015 года.
Однако за исследуемый период рентабельность основных средств
снижается на 35 п. п., что в первую очередь связано с более быстрым
темпом роста суммы основных фондов по отношению к прибыли.
34
Таблица 4
Показатели обеспеченности ресурсами ООО «Уралмаш Нефтегазовое
Оборудование Холдинг» и эффективности их использования
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2016 г. в %
к 2015 г.
Основные средства
Среднегодовая стоимость
основных средств, тыс. руб.
15551
28400
39945
256,9
Фондоотдача, руб.
65,34
112,25
160,42
245,5
Фондоемкость, руб.
22,56
11,73
9,28
41,1
Фондовооруженность, тыс.
руб./чел.
0,04
0,09
0,11
275,0
Рентабельность основных
средств, %
102,50
63,70
67,50
-
Оборотные средства
Среднегодовая стоимость
оборотных средств, тыс. руб.
66002
74335
73079
110,7
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
средств
5,31
4,48
5,07
95,5
Продолжительность
оборачиваемости оборотных
средств, дн.
68
80
71
104,7
Рентабельность оборотных
средств, %
24,15
24,34
36,90
-
Трудовые ресурсы
Среднегодовая численность
работников, чел.
238
253
249
104,6
Производительность труда,
тыс.руб/чел.
1473,8
1316,6
1488,3
101,0
Снижение коэффициента оборачиваемости на 0,24 (или на 4,5%)
приводит к росту продолжительности оборота оборотных средств на 3 дня
или на 4,7%. Однако несмотря на данную отрицательную динамику
рентабельность оборотных средств увеличилась к концу 2015 года на 12,75
п. п., что свидетельствует о повышении эффективности использования
оборотных средств в динамике.
Несмотря на рост среднегодовой численности персонала, его
производительность труда к концу исследуемого периода увеличилась на
35
1%, что свидетельствует о повышении эффективности использования
трудового потенциала ООО «Уралмаш» за последние три года.
В рыночных условиях для предприятия важны финансовые
результаты его деятельности. Это основные показатели эффективности
предприятия, определяющие перспективы и дальнейшее направление
развития.
Финансовый результат отражает изменение собственного капитала за
определенный период в результате финансово – хозяйственной
деятельности предприятия. Финансовые результаты деятельности ООО
«Уралмаш Нефтегазовое Оборудование Холдинг» оцениваются на
основании отчетов о финансовых результатах и представлены в таблице 5.
Таблица 5
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2016 г.
в % к 2015 г.
Выручка, тыс. руб.
350758
333095
370592
105,65
Себестоимость продаж, тыс. руб.
312852
299961
297247
95,01
Валовая прибыль, тыс. руб.
37906
33134
73345
193,49
Коммерческие расходы, тыс. руб.
21967
15042
21001
95,60
Управленческие расходы, тыс. руб.
-
-
25380
Х
Прибыль от продаж, тыс. руб.
15939
18092
26964
169,17
Прочие доходы, тыс. руб.
2413
2163
1864
77,25
Прочие расходы, тыс. руб.
10319
7346
10277
99,59
Прибыль до налогообложения, тыс.
руб.
8033
12909
18551
230,93
Текущий налог на прибыль, тыс.
руб.
3061
2532
4997
163,25
в том числе постоянные налоговые
обязательства (активы), тыс. руб.
442
-234
1113
251,81
Чистая прибыль, тыс. руб.
5414
10143
14667
270,91
Рентабельность затрат, %
5,09
6,03
9,07
3,98 п. п.
Рентабельность продаж, %
4,54
5,43
7,28
2,74 п. п.
Рентабельность продаж по
прибыли до налогообложения, %
2,29
3,88
5,01
2,72 п. п.
Рентабельность продаж по чистой
прибыли, %
1,54
3,05
3,96
2,42 п. п.
В 2014 году прибыль от продаж увеличилась на 69,17% в результате
36
более быстрого роста выручки от реализации продукции по отношению к
росту затрат. Предприятие должно стремиться к увеличению доли
прибыли в выручке и продолжать разрабатывать меры по снижению
себестоимости продукции.
В результате роста прибыльной деятельности предприятия по всем
показателям увеличивается рентабельность: рентабельность затрат
повысилась на 3,98%, рентабельность продаж сократилась на 2,74% (по
прибыли от продаж).
Финансово-экономическое состояние организации – важнейшая
характеристика надежности, конкурентоспособности, устойчивости
организации на рынке. Экономический финансовый анализ – база, на
которой разрабатывается финансовая стратегия организации.
Залогом стабильного положения предприятия служит его
финансовая устойчивость. Сущность финансовой устойчивости
определяется эффективным формированием, распределением и
использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее
внешним проявлением. Оценка проводится на основании бухгалтерской
отчетности.
Представление о финансовом состоянии ООО «Уралмаш
Нефтегазовое Оборудование Холдинг» можно получить, проанализировав
основные показатели его деятельности.
Стоимость имущества предприятия в 2015 году возросла на 11565
тыс. руб. и составила 115206 тыс. руб., что почти на 11,2% выше уровня
2014 года – главным образом за счет увеличения внеоборотных активов на
14076 тыс. руб. (или на 42,68%). Следует отметить, что стоимость текущих
активов к концу 2016 года уменьшилась.
В составе пассивов наибольший прирост наблюдается по статье
долгосрочный заемный капитал. Величина собственного капитала
увеличивается на 25883 тыс. руб. (или на 157,5%) и составляет 42317 тыс.
Д
ол
ж
н
ос
тн
ы
е
и
нс
тр
ук
ц
и
и
ра
бо
тн
и
ко
в
и
н
и
ц
иа
ти
вн
о
й
гр
у
п
п
ы
не
об
хо
д
и
м
о
п
ро
п
ис
ат
ь
в
до
л
ж
н
ос
тн
ы
х
и
нс
тр
ук
ц
ия
х
ее
уч
ас
тн
и
ко
37
руб.
Для оценки финансового состояния ООО «Уралмаш», в первую
очередь определим тип финансовой устойчивости.
Рассмотрим источники формирования оборотных средств
предприятия за 2014–2016 гг., представленные в таблице 6.
Таблица 6
Источники формирования оборотных средств и обеспеченность ими
запасов и затрат ООО «Уралмаш Нефтегазовое Оборудование
Холдинг»
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2016 г. к
2014 г.
1. Наличие, отсутствие (-) собственных
оборотных средств Ас = Ес - F
-16550
-8921
-4743
11807
2. Наличие, отсутствие (-) собственных и
долгосрочных заемных источников
формирования оборотных средств (чистых
мобильных активов) Ач = (Ес + Kd) – F
-16093
33414
38694
54787
3. Наличие, отсутствие (-) собственных
источников, долгосрочных и
краткосрочных кредитов и займов для
формирования оборотных средств
Ао = (Ес + Kd + Kt) – F
11231
59114
54774
43543
4. Общая величина источников
формирования оборотных средств (всего
текущих активов) At
70657
78012
68146
-2511
5. Запасы и затраты Z
35140
43370
34428
-712
6. Излишек, недостаток (-) собственных
оборотных средств для формирования
запасов и затрат ±Nc = Ac – Z
-51690
-52291
-39171
12519
7. Излишек, недостаток (-) собственных и
долгосрочных источников формирования
запасов и затрат ±Nч = Ач – Z
-51233
-9956
4266
55499
8. Излишек, недостаток (-) общей величины
нормальных источников формирования
запасов и затрат ±No = Ao – Z
-23909
15744
20346
44255
Тип финансовой устойчивости
IV
III
II
×
В 2012 году наблюдается недостаток собственных оборотных
средств в формировании запасов, причем к 2014 году он снижается на
12519 тыс. руб. В то же время нормальных источников для формирования
38
запасов также не хватает, однако к концу 2014 года ситуация кардинально
меняется, что связано в первую очередь со значительным ростом суммы
долгосрочного заемного капитала. Так к 2014 году предприятие переходит
из кризисного состояния в состояние нормальной финансовой
устойчивости.
Представление о финансовом состоянии ООО «Уралмаш
Нефтегазовое Оборудование Холдинг» можно получить, проанализировав
основные показатели его деятельности.
Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия, дадим
оценку финансовых коэффициентов, сравним их с нормативными
значениями в таблице 8.
ООО «Уралмаш Нефтегазовое Оборудование Холдинг» имеет
высокую финансовую зависимость от заемных средств, в течение
анализируемого промежутка времени она увеличилась: на конец 2015 года
увеличился на 0,208 п. п. и составил 37%. Однако данный показатель не
соответствует оптимальному значению, что характеризует предприятие
как финансово-зависимое от внешних источников.
Величина коэффициента маневренности собственного капитала в
анализируемом периоде не находится в пределах оптимального значения и
на протяжении всего периода имеет отрицательную величину, что говорит
об отсутствии собственных оборотных средств.
Таким образом, финансовая зависимость текущей деятельности от
заемных источников в течение трех лет возрастает.
39
Таблица 7
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Уралмаш
Нефтегазовое Оборудование Холдинг»
Показатели
Оптим.
значение
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абсолютное
изменение
(+,-)
Коэффициент автономии
(финансовой независимости)
0,5-0,6
0,159
0,241
0,367
0,208
Коэффициент финансовой
зависимости
0,4-0,5
0,841
0,759
0,633
-0,208
Соотношение заемных и
собственных средств (Кзс)
≤1
5,306
3,142
1,722
-3,584
Коэффициент сохранности
собственного капитала
>1
1,492
1,676
1,530
0,038
Соотношение текущих
активов и
иммобилизованных средств
>Кзс
2,142
2,132
1,448
-0,694
Коэффициент
маневренности собственного
капитала
0,3-0,5
-0,979
-0,322
-0,112
0,867
Коэффициент
иммобилизации активов
(совокупного капитала)
-
0,467
0,469
0,691
0,224
Коэффициент
иммобилизации
собственного капитала
0,5-0,7
0,498
0,756
0,899
0,401
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,3
-0,234
-0,114
-0,070
0,164
Коэффициент
обеспеченности запасов и
затрат собственными
источниками
0,6-0,8
-0,471
-0,206
-0,138
0,333
Предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами,
показатель находится ниже оптимального значения.
Оценим ликвидность и платежеспособность предприятия на основе
коэффициентного анализа в динамике, в сравнении с оптимальными
значениями в таблице 7.
40
Таблица 8
Относительные показатели ликвидности предприятия
Показатели
Оптим.
значение
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2016 г.
от2014 г.
(+,-)
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,2
0,004
0,036
0,131
+0,127
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
0,8-1,0
0,409
0,777
1,145
+0,736
Коэффициент текущей
ликвидности
2,0-3,0
0,814
1,749
2,314
+1,50
Коэффициент уточненной
(комплексной) оценки
ликвидности
1,1-1,2
0,328
0,698
0,989
+0,661
Коэффициент покрытия
нормальный
>Ктл
1,405
1,972
2,169
+0,764
По данным таблицы 8 видно, что у ООО «Уралмаш Нефтегазовое
Оборудование Холдинг» на протяжении 2014-2016 гг. существует нехватка
абсолютно ликвидных активов (прежде всего, наличных денежных
средств) для покрытия наиболее срочных обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности в течение двух лет значительно
ниже нормативного значения, равного 2,0, однако данный коэффициент
имеет устойчивую тенденцию к постоянному росту, что обеспечивает
предприятию доверие со стороны кредиторов и в 2014 году имеет
оптимальное значение. Коэффициент промежуточной ликвидности вырос
на 0,736 и в 2016 году составил 1,145, то есть за счет денежных средств и
ожидаемых поступлений от кредиторов ООО «Уралмаш Нефтегазовое
Оборудование Холдинг» может полностью погасить краткосрочные
обязательства.
Коэффициент абсолютной ликвидности также имеет тенденцию к
росту, однако на протяжении трех лет имеет значение ниже норматива,
равного 0,2.
В целом, на конец анализируемого периода ООО «Уралмаш
41
Нефтегазовое Оборудование Холдинг» не обладает реальной
платежеспособностью, при погашении краткосрочных обязательств у
предприятия не остается достаточное количество производственных
запасов для продолжения деятельности в прежних масштабах.
Коэффициент общей платежеспособности показывает, что предприятие в
долгосрочной перспективе платежеспособно, при этом показатель в
динамике увеличивается.
Таким образом, предприятие ООО «Уралмаш Нефтегазовое
Оборудование Холдинг» за анализируемый период развивается
нестабильно, снижается ресурсный потенциал предприятия, наблюдается
сокращение основных показателей его эффективности, однако укрепляется
его финансовое состояние.