43
К общегосударственным факторам относятся политические,
экономические, социальные факторы, а также состояние финансового рынка. К
факторам, влияющим на устойчивость банковской системы, относятся:
особенности деятельности Центрального банка (денежно-кредитная политика,
организация валютного контроля и др.), количество функционирующих банков,
число занятых в них работников, расширение сферы деятельности, появление
новых функций, изменения в технологии банковских операций, мониторинг
рынка. В число внутренних факторов входят: квалификация кадров, стратегия
развития банка, достаточность капитала, уровень ликвидности, уровень
прибыльности, качество активов, уровень менеджмента, уровень технической
оснащенности.
Факторы, влияющие на финансовую устойчивость банка по способу
возникновения можно поделить на внешние и внутренние. По времени
действия – постоянные и форс-мажорные, по степени важности результата –
основные и второстепенные, по направлению влияния – положительные и
отрицательные, по содержанию – политические, общеэкономические,
финансовые, правовые, социально - психологические, организационные.
Внешние факторы – те, на которые банки не могут оказать прямое влияние, так
как они возникают вне кредитной организации. К внутренним факторам
относятся факторы, возникающие внутри кредитной организации и зависящие
от ее деятельности, на эти факторы банк может оказывать влияние.
Общеэкономические факторы оказывают существенное влияние на
стабильность коммерческих банков. В качестве таких факторов можно назвать
потенциал реального сектора экономики, величину ВВП, инвестиционную
активность в стране. Стабильность экономики государства имеет значительное
влияние на устойчивость банков. Возникновение экономического кризиса ведет
к повышению кредитной задолженности клиентов банка в связи с ухудшением
их финансового состояния, а также к возможному резкому оттоку средств из
банка, что негативно влияет на стабильность банка.
44
Финансовые факторы, такие как состояние финансового рынка, также
сильно влияют на устойчивость коммерческих банков. Состояние финансового
рынка определяется объемом денежной эмиссии, темпами инфляции, размером
государственного долга, курсом национальной валюты, золотовалютными
резервами государства и другими.
Правовые факторы регулируют банковскую деятельность путем
правого регулирования и создания нормативно – правовой базы.
К социально – психологическим факторам относится уверенность в
стабильности экономики, что выражается в доверии населения к коммерческим
банкам и готовности пользоваться банковскими услугами.
К организационным факторам могут быть отнесены качество
менеджмента и квалификация персонала, стратегия и внутренняя политика
коммерческого банка.
На устойчивость коммерческого банка оказывает влияние не один
фактор, а их совокупность, для каждого банка эти факторы определяются
индивидуально. В условиях современной жизни наибольшее влияние на
деятельность банка и его стабильность оказывают внешние факторы.
2.3.Перспективы развития инвестиционных операций коммерческих
банков
Из перспектив развития инвестиционных операций можно выделить
развитие рынка ценных бумаг в России. Последние несколько лет
характеризуются ростом фондового рынка, что благотворно отражается на
инвестиционных портфелях корпоративных инвесторов и в частности банков.
Так же наблюдается рост доверия как экономической, так и политической
системе страны, несмотря на повышенные политические риски, связанные с
взаимоотношениями властных структур и олигархии. Последние 2 года
благодаря активной политике государства и росту цен на нефть Россия
добилась повышения прожиточного уровня, роста ВВП и снижение уровня
инфляции, что благотворно отразилось на инвестиционном климате. Приток
45
иностранных инвестиций в реальный сектор экономики спровоцировал
развитие промышленного, финансового и др. секторов экономики. Благодаря
стабилизации экономической системы конкуренция финансовых институтов
приобрела больше неценовой характер: индивидуальный подход к
обслуживанию клиентов, адаптация продуктов и финансовых инструментов к
спросу клиентов.
Одним из наиболее перспективных направлений развития
инвестиционной деятельности для российской экономики является
сотрудничество коммерческих банков с инвестиционными фондами - трастовые
операции.
Трастовые операции - доверительное управление имуществом клиента. В
современных условиях для индивидуального инвестора, не являющегося
профессионалом на фондовом рынке, слишком сложно инвестировать свои
сбережения таким образом, чтобы постоянно поддерживать оптимальные
пропорции доходности, надежности и ликвидности портфеля приобретенных
им ценных бумаг. Поэтому он должен обратиться за помощью в
инвестиционный институт. Банк может выступать управляющим
инвестиционным фондом или являться депозитарием фонда. [17]
Другим направлением развития трастовых услуг, предоставляемых
коммерческими банками, является их сотрудничество с пенсионными фондами,
аккумулирующими деньги для выплаты пенсии. Государственный пенсионный
фонд создается для реализации пенсионных программ, для выплаты пенсии
государственным служащим. Частные фонды создаются компаниями и
предназначены для увеличения пенсии работников. С запуском пенсионной
реформы количество игроков выросло в разы, а конкуренция между ними
усилилась. Несмотря на такой ажиотаж, заслужить доверие пенсионных фондов
удалось немногим. При этом в десятку лидеров не попали многие старожилы
рынка доверительного управления.
Прогнозируя рост вложений кредитных организаций в ценные бумаги
компаний, тем не менее, необходимо признать, что рынок инвестиционных
46
услуг вряд ли станет открытым для большего числа участников. В настоящее
время операции с корпоративными обязательствами являются наименее
монополизированной сферой деятельности российских банков. До
определенного момента государственные кредитные институты не проявляли
большого интереса к данному направлению бизнеса. Как следствие,
конкурентная ниша была занята крупными коммерческими банками Москвы и
Санкт-Петербурга, а также банками, контролируемыми нерезидентами. На
долю указанной группы банков приходится как минимум половина всех
вложений российских кредитных организаций в долговые обязательства
предприятий.
Изменение структуры рынка инвестиционных услуг в сторону
увеличения доли отдельных банков-олигополистов представляется логичным,
если исходить из мирового опыта. В развитых странах основную нагрузку по
организации корпоративного финансирования, как правило, несут крупные
банковские институты. Только у них есть возможность эффективно управлять
целой группой рисков, связанных с этим направлением бизнеса.
Тот факт, что подавляющее большинство банков не связывает в
ближайшей перспективе свою активность с рынком инвестиций, находит
отражение в пока еще слабом предложении с их стороны услуг проектного
финансирования. Проектное финансирование представляет собой комплексный
банковский продукт, целиком ориентированный на реализацию долгосрочных
инвестиционных проектов. В российской практике банки, предлагающие
услуги проектного финансирования, как правило, не готовы кредитовать
предприятие на длительные сроки и, тем более, покупать участие в
реализуемом им проекте. Чаще всего под проектным финансированием
подразумевается организация поставок иностранных инвестиционных товаров с
привлечением кредитов западных экспортных агентств или банков. Иначе
говоря, банк по большей части выполняет посреднические функции: организует
для предприятия аккредитацию при соответствующем агентстве или
представляет его проект иностранным инвесторам
47
ГЛАВА 3. ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ
ОПЕРАЦИЙ В АО «Альфа Банк»
3.1 Анализ инвестиционной деятельности АО «Альфа Банк»
АО «Альфа-Банк» — один из крупнейших универсальных банков России,
принадлежащий консорциуму «Альфа-Групп». Позиции «Альфы» сильны
практически во всех сегментах банковского рынка, достаточно хорошо развита
сеть подразделений в Москве и других крупных городах России. Основными
бенефициарами кредитной организации являются ОАО «АБ Холдинг» (99,89%
акций) и AlfaCapitalHoldings (Cyprus) Limited (0,11% акций).
5
В мире действует около 110 отделений и филиалов банка, в том числе
дочерние банки на Украине, в Белоруссии, в Казахстане и Нидерландах.
Представительства банка существуют в Великобритании, на Кипре и США.
Банковская группа «Альфа-Банк» сохраняет позицию одного из
крупнейших российских частных банков по размеру совокупного капитала,
кредитному портфелю и средствам клиентов. Кроме этого, Альфа-Банк входит
в список топ-10 системно значимых кредитных организаций, который был
опубликован Центральным Банком РФ во второй половине 2015 года.
В Альфа-Банке существует три основных органа корпоративного
управления: Общее собрание акционеров, Совет директоров и Правление (рис.
2.1).
Альфа-Банк, являющийся одним из крупнейших частных банков России,
в 2015 году вошел в список системно значимых банков, составленный
Центральным банком Российской Федерации. Всего в этот список вошли десять
кредитных организаций, на которые приходится свыше 60% активов
российского банковского сектора. При определении системно значимых банков
учитывались такие
5
http://www.banki.ru/banks/bank/alfabank/
48
Альфа-Банк является уполномоченным банком, участвующим в
Программе поддержки инвестиционных проектов, реализуемых в РФ на основе
проектного финансирования. Программа была утверждена Правительством РФ
в октябре 2014 года. В рамках Программы предоставляются кредиты
компаниям приоритетных отраслей экономики на льготных условиях. Участие
Альфа-Банка в Программе Правительства еще раз подтверждает значимую роль
Банка в российской экономике и доверие к нему со стороны государства.
Рис. 2.1. Структура корпоративного управления АО «Альфа-
Банк»
Одним из фокусов деятельности Банка является обслуживание компаний,
ориентированных на экспорт. Рублевые расходы и доходы в иностранной
валюте делают таких клиентов наиболее защищенными в условиях девальвации
рубля, поэтому их финансовое положение более устойчиво. Это - предприятия
нефтегазовой отрасли, химии и нефтехимии, металлургии, лесной
промышленности и ряда других.
Еще один перспективный клиентский сегмент — это компании, бизнес
которых связан с импортозамещением. В условиях санкций ряд отраслей
получили мощный стимул на фоне роста спроса на российскую продукцию
49
внутри страны и государственной поддержки. В первую очередь, это
агропромышленный комплекс и пищевая промышленность.
ДляАльфа-Банка важным сегментом клиентов является средний бизнес. И
Банк наращивает клиентскую базу в данном сегменте. Так, в 2015 г. произошел
серьезный рост всех важных показателей по сравнению с 2014 годом: число
клиентов выросло до 12 891 компании (по сравнению с 7 294 в 2014 году),
существенно выросла операционная прибыль, большая часть которой была
сформирована за счет безрисковой прибыли — чистого комиссионного дохода.
Успехи в сегменте среднего корпоративного бизнеса достигнуты благодаря
стратегии, ориентированной на безрисковый доход и высокое качество сервиса
для компаний
6
.
Для среднего бизнеса Банк перешел от продажи кредита к комплексному
видению каждого клиента и развитию отношений с ним. Кроме того, банк
предлагает высокотехнологичные банковские сервисы, которые помогают
клиенту в его бизнесе. В сегменте среднего корпоративного бизнеса основной
приоритет — это расчетные услуги. В частности, это услуги для
внешнеэкономической деятельности и для розничной торговли, которая связана
с наличной выручкой, инкассацией и самоинкассацией. Благодаря продуктам,
разработанным в Транзакционном блоке и в блоке «Электронный бизнес»,
Альфа-Банк предлагает клиентам интересные для них решения, что дает
возможность привлечь новых активных пользователей.
Важным элементом стратегии работы со средним корпоративным
сегментом стало сближение и кооперация с Розничным банком. Это связано с
тем, что лица, которые взаимодействуют с Банком от имени компании-клиента,
пользуются банковскими продуктами и как частные клиенты и в этом качестве
особенно требовательны к уровню банковского обслуживания, к эргономике
онлайн-банка, к удобству разработанных нами сервисов. Топ-менеджеры
6
По данным годового отчета АО «Альфа-Банк» за 2015 г.
50
компаний — это потенциальные и действующие клиенты Розничного банка,
при чем как правило это клиенты «высоких» клиентских сегментов.
Банк уверенно удерживает второе место в России по доле рынка по
счетам до востребования и по- прежнему остается единственным частным
банком на российском рынке в тройке лидеров в этом сегменте. В 2015 году
доля рынка выросла на 0,86% и составила 8,1%, а объем средств до
востребования по данным МСФО отчетности вырос на 10% без учета курсового
эффекта, достигнув 4,8 млрд долларов США. Объем срочных вкладов составил
на конец года более 5,7 млрд долларов США. Стабильный рост привлеченных
средств физических лиц свидетельствует о том, что клиенты доверяют Банку и
с уверенностью используют его сервисы как для хранения, так и для
приумножения своих денежных средств
7
.
В соответствии с сегментной стратегией развития розничного бизнеса
особое внимание уделяется взаимодействию со старшими сегментами
клиентов, к которым относятся клиенты с высоким уровнем дохода. На
сегодняшний день именно эти клиентские сегменты имеют финансовые
резервы, и поэтому особое внимание к ним способствовало увеличению объема
средств на счетах физических лиц.
Доля рынка Альфа-Банка по кредитным картам по итогам года
оценивается в 6,71%, а объем портфеля кредитных карт и кредитов наличными
Альфа-Банка поданным МСФО составил 2,1 млрд дол-ларов США. В сегменте
потребительского кредитования в торговых точках в 2015 году Альфа-Банк
выдал 475 млн долларов США, сохранив третье место по доле рынка в России.
И, наконец, общее количество клиентов Альфа-Банка — физических лиц также
увеличилось по сравнению с 2014 годом и с учетом Балтийского Банка
составило более 13,6 млн человек
8
.
Рассмотрим основные финансовые характеристики Банка в сравнении с
крупнейшими банками страны.
7
По данным годового отчета АО «Альфа-Банк» за 2015 г.
8
Там же
51
Таблица 2.1
Рейтинг топ-10 банков России по стоимости активов (нетто)
9
Место
Банк
Активы, всего, тыс.
руб
Изменение
Январь
2017
Январь
2015
тыс. руб.
%
1
Сбербанк
России
2229483422
22330238
836
−35399414
−0,16%
лицензия №
1481, Москва и
обл.
2
ВТБ Банк
Москвы
9443604343
8363248420
1080355923
12,92%
лицензия №
1000, Санкт-
Петербург и
обл.
3
Газпромбанк
5231513736
4722887700
508626036
10,77%
лицензия №
354, Москва и
обл.
4
ВТБ 24
3190189077
2879597990
310591087
10,79%
лицензия №
1623, Москва и
обл.
5
Россельхозбанк
2914690683
2165034716
749655967
34,63%
лицензия №
3349, Москва и
обл.
6
ФК Открытие
2780 142 800
2735566373
44576427
1,63%
лицензия №
2209, Москва и
обл.
7
Альфа-Банк
235904883
231273840
7
46305476
2,00%
лицензия №
1326, Москва и
обл.
8
Национальный
Клиринговый
Центр
2259608820
1489477939
770130881
51,70%
лицензия №
3466, Москва и
обл.
9
Промсвязьбанк
1304488782
1088395533
216093249
19,85%
лицензия №
3251, Москва и
обл.
1
0
Московский
Кредитный
Банк
1296654265
597479579
699174686
117,02%
9
http://www.banki.ru
52
лицензия №
1978, Москва и
обл.
Сокращение числа банков обусловлено действием двух основных
факторов. Во-первых, отзыв лицензий идет у банков, которые не соблюдают
требования регулятора и нарушают действующее законодательство. Во-вторых,
на сокращение числа банков существенное влияние оказывает процесс слияния
и укрупнения банков. Это связано с тем, что Центральный банк проводит
целенаправленную политику по укрупнению банков, добиваясь этого через
механизм повышения требований к размеру уставного капитала банков. Если в
2010 году минимальный размер уставного капитала для банка был установлен в
размере 90 млн. руб., то с 01.01.2012 года он был повышен в 2 раза до 180 млн.
руб., а с 01.01.2015 года уставный капитал должен быть не менее 300 млн.
руб
10
.
В настоящее время в России насчитывается большое число мелких
банков. Из общего количества функционирующих банков только половину
можно отнести к крупным банкам, которые соответствую требованиям ЦБ РФ
по величине уставного капитала.
Представленные в таблице 2.2 данные о группировке банков по величине
уставного капитала свидетельствуют, что на 01.01.2015 года только 419 банков,
т.е. только половина банков, имеют уставный капитал, который соответствует
требованиям Банка России. Еще 212 банков имеют уставный капитал, близкий
к установленному нормативному значению, и для них реально довести
имеющийся уставный капитал до необходимого размера. Перед остальными
банками стоит проблема выбора дальнейшего пути развития.
Таблица 2.2
Группировка банков по величине уставного капитала*
Размер уставного капитала
Количество банков на 1 января
2010
2011
2012
2013
2014
2015
10
Данные ЦБ РФ: https://www.cbr.ru/finmarkets/