53
Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство присвоило Банку
рейтинг по национальной шкале на уровне АА (RU), прогноз стабильный.
Присвоенный рейтинг на два нотча выше минимально требуемого уровня,
установленного для размещения средств федерального бюджета на депозитах
кредитной организации.
Федеральное казначейства РФ, существенно повысило требования к
банкам, имеющих доступ к размещению средств федерального бюджета РФ.
Так, обязательным будет наличии у банка кредитного рейтинга не ниже уровня
«А+» по национальной рейтинговой шкале АКРА. Кроме того, был увеличен
уровень капитала кредитных организаций, — в 10 раз, с 25 до 250 млрд, рублей.
Ужесточение нормативов направлено на то, чтобы снизить риски и обеспечить
гарантированность возвратности средств федерального бюджета.
Таблица 2.3
Нормативы качества баланса Банка
01.02.2017
01.03.2017
Динамика
абс.
Динамика,
%
Н1.0
15.17%
15.02%
-0.15%
-1%
Норматив достаточности собственных
средств. Нормативное значение: от 8,0%
Н1.1
8.32%
8.06%
-0.26%
-3.1%
Нормативное значение: от 4,5%
Н1.2
9.81%
9.56%
-0.25%
-2.5%
Нормативное значение: от 5,5 %
Н10.1
0.07%
0.08%
0.01%
13.4%
Норматив совокупного риска инсайдеров.
Нормативное значение: до 3%
Н12
4.69%
3.94%
-0.76%
-16.1%
Норматив использования собств. средств.
Нормативное значение: до 25%
Н2
137.58%
138.63%
1.05%
0.8%
Норматив мгновенной ликвидности.
Нормативное значение: от 15%
Н3
134.21%
153.30%
19.09%
14.2%
Норматив текущей ликвидности.
Нормативное значение: от 50%
Н4
44.29%
44.22%
-0.07%
-0.1%
Норматив долгосрочной ликвидности.
Нормативное значение: до 120%
Н7
228.36%
222.74%
-5.62%
-2.5%
Норматив максимального размера
крупных кредитных рисков. Нормативное
значение: до 800%
Нормативы качества баланса АО «Альфа-Банк» имеют значение,
полностью укладывающееся в требования ЦБ РФ в соответствии с
Инструкцией 139-И.
54
Итак, активы банка растут более быстрыми темпами, чем обязательства
(+4,66; против +2,24% с 2014 по 2016г.). Безусловно, это говорит о повышении
качества баланса Банка.
При этом собственный капитал Банка за трехлетний период увеличился
на 31,9%, что было связано с докапитализацией, которая происходила за счет
рекапитализации неиспользованной чистой прибыли.
Таблица 2.4
Показатели баланса АО «Альфа-Банк»
Статья баланса, тыс. руб.
01.01.2015
01.01.2016
01.01.2017
Изменение
за период
АКТИВ
2134232747
2044824023
2233600957
99368210
0,046559
Высоколиквидные активы
234123706
193204092
253438952
19315246
0,0825
Денежные средства и их
эквиваленты
138863347
114704555
177425281
38561934
0,277697
Резервы по высоколиквидным
активам
-6700
-6510
-4619
2081
-0,3106
Доходные активы
1671799777
1681300248
1785885260
114085483
0,068241
Кредиты банкам
146981905
100411684
187947963
40966058
0,278715
Ценные бумаги
249392614
341670736
370302247
120909633
0,484816
Кредиты юридическим лицам
1034150036
1055878184
1055094488
20944452
0,020253
Кредиты ИП
2300255
1838064
1490095
-810160
-0,3522
Кредиты физическим лицам
238974967
181501580
171050467
-67924500
-0,28423
Прочие активы
228309264
170319683
194276745
-34032519
-0,14906
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
1960333708
1813721885
2004234328
43900620
0,022394
Средства банков
541840378
200374507
263459969
-278380409
-0,51377
Текущие средства
419346073
546046549
732246769
312900696
0,746163
Срочные средства
677405104
864630196
805965234
128560130
0,189783
Выпущенные ценные бумаги
108265045
76957204
67018692
-41246353
-0,38098
Прочие обязательства
213477108
125713429
135543664
-77933444
-0,36507
СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА
173899038
231102137
229366628
55467590
0,318964
Основной капитал
58952194
65827375
72976280
14024086
0,237889
Прибыль прошлых лет
72253696
116879083
150703892
78450196
1,08576
Прибыль текущего года
44286472
49591411
5117577
-39168895
-0,88444
Расходы будущих периодов
-1593324
-1195732
568879
2162203
-1,35704
ВНЕБАЛАНС
132424059
986261970
537180139
404756080
3,056515
Кредитные лимиты, доступные
банку
36365497
191767620
192864689
156499192
4,303508
Условные обязательства
-1239613075
-1125685726
-1190873839
48739236
-0,03932
Обеспечение по выданным
кредитам
1226710066
1180100683
951867406
-274842660
-0,22405
Картотека (неисполненные
платежи)
110823035
743630939
585323510
474500475
4,281605
Прочие внебалансовые счета
-1861464
-3551546
-2001627
-140163
0,075297
Структура активов Банка по основным статьям представлена на рис. 2.8.
55
Рис. 2.8. Структура активов АО «Альфа-Банк» на начало 2017 г.
Денежные средства, средства в расчетах и резервы по высоколиквидным
активам составляют в совокупности 11,35% от всей суммы активов АО «Альфа-
Банк. Прочие активы, относящиеся к обеспечению деятельности Банка,
составляют 8,7% от суммы активов. Это – и основные средства, и капитальные
инвестиции, и требования, и налоговые активы.
Наибольшую часть (79,96%) составляют доходные активы, по которым Банк
получает процентные доходы. Их структура представлена ниже.
Рис. 2.9. Структура доходных активов АО «Альфа-Банк» на начало
2017 г.
Наибольшую часть доходных активов Банка составляют кредиты
юридическим лицам (59,08%). Это связано со значительными суммами по
таким кредитам. Еще 20,73% от доходных активов составляет доля в долговых
ценных бумагах. По сути, это – также кредитование юридических лиц, только в
Высоколиквидные
активы; 11,35%
Доходные
активы; 79,96%
Прочие активы;
8,70%
Кредиты
банкам; 10,52%
Ценные
бумаги; 20,73%
Кредиты
юридическим
лицам; 59,08%
Кредиты ИП;
0,08%
Кредиты
физическим
лицам; 9,58%
56
иной форме. Кредиты банкам составляют 10,52% от общего долгового
портфеля, а кредиты индивидуальным предпринимателям – всего 0,8%.
Кредиты физическим лицам составляют 9,58% по состоянию доходных
активов на начало 2017 г.
Таким образом, хотя АО «Альфа-Банк» и является диверсифицированным
банком, его долговой портфель, в основном, формируется долгами
юридических лиц, в то время, как розница составляет десятую часть доходных
активов. При этом доля розничного долга уменьшилась с 2014 г.: на начало
2015 г. она составляла 14,29% от объема доходных активов Банка, на начало
2016 г. - 10,80%. Это – практически, уменьшение на треть, что весьма
значительно.
Одновременно снижается, правда, в незначительном размере, и
корпоративный кредитный портфель: на начало 2015 г. он составлял 61,86% от
суммы доходных активов, на начало 2016 - 62,80%, а на начало 2017 г. -
59,08%. Однако значительно возросла сумма долга в ценных бумагах: 14,92%
на начало 2015 г, 20,32% на начало 2016 г. и 20,73% - на начало 2017 г. Сумма
долгов других банков увеличилась примерно в той же пропорции, что и
корпоративный долговой портфель.
Итак, АО «Альфа-Банк» минимизирует кредитные риски посредством
снижения доли наиболее рисковых и перевода их в более защищенные (ценные
бумаги).
Также несколько меняется и структура обязательств Банка: существенно
снижается доля средств других банков (с 27,64% на начало 2015 г. до 213,15%
на начало 2017 г.). Это связано с общей тенденцией к ограничению доступа
российских банков к дешевому заемному капиталу за рубежом, связанным с
финансовыми санкциями. Банки оптимизируют структуру своих активов и
используют подорожавший заемный ресурс только минимально.
57
Рис. 2.10. Структура обязательств АО «Альфа-Банк» на начало 2017
г.
Существенно расширилась операционная деятельность Банка: если на
начало 2015 г. доля текущих средств клиентов составляла 24,39%, то на начало
2017 г. – уже 36,53% (то есть, практически, увеличилась на треть). Возросла и
доля вкладов (правда, увеличившись с 34,56% до 47,67% в 2015 г., она затем
снизилась в 2016 г. до 40,21%). Снизилась и доля привлеченного капитала в
ценных бумагах (в связи с выкупом АО «Альфа-Банк» выпущенных ранее
облигаций).
Изменилась и структура собственных средств. Она стала более
качественной за счет увеличения доли рекапитализированной чистой прибыли
– с 41,55% от суммы собственного капитала на начало 2015 г. до 65,7% на
начало 2017 г. Соответственно, при возросшей сумме основного капитала его
доля в структуре собственных средств, тем не менее, стала несколько ниже.
Следует, в связи с этим, отметить значительное снижение суммы
рекапитализации текущей прибыли. Если на начало 2015 и 2016 г.г, когда и
произошло основное «вливание» в собственные активы Банка, ее доля
составляла 25,47% и 21,46% соответственно, то на начало 2017 г. этот
показатель находится на уровне 2,23%.
27,64%
11,05%
13,15%
21,39%
30,11%
36,53%
34,56%
47,67%
40,21%
5,52%
4,24%
3,34%
10,89%
6,93%
6,76%
0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% 50,00% 60,00% 70,00% 80,00% 90,00% 100,00%
01.01.2015
01.01.2016
01.01.2017
Средства банков Текущие средства Срочные средства
Выпущеные ценные бумаги Прочие обязательства
58
Рис. 2.11. Структура собственных средств АО «Альфа-Банк» на
начало 2017 г.
Итак, отметим высокий уровень финансовой устойчивости АО «Альфа-
Банк».
Таблица 2.4
Показатели резервирования по кредитным активам АО «Альфа-
Банк»
Нормы резервирования:
01.01.2015
01.01.2016
01.01.2017
Изменение за
период
по выданным МБК:
0,81%
0,68%
0,75%
-0,06%
-7,00%
по выданным кредитам, всего:
15,23%
15,93%
16,09%
0,86%
5,70%
в т.ч. по кредитам
корпоративным клиентам:
13,16%
14,13%
14,09%
0,94%
7,10%
в т.ч. по кредитам физическим
лицам:
26,18%
24,97%
25,79%
-0,39%
-1,50%
Доля просроченных кредитов:
9,96%
11,67%
11,56%
1,60%
16,10%
корпоративным клиентам:
7,10%
8,97%
8,73%
1,63%
23,00%
физическим лицам:
24,97%
25,12%
25,20%
0,23%
0,90%
Следует при это отметить, что нормы резервирования Банка по
кредитным активам возросла с 2014 по 2016 г, на 5,7%. Но факторы ее роста
были неоднозначны: по корпоративному кредитному портфелю отмечен рост с
13,16% до 14,09% (произошло некоторое ухудшение его качества), а по
кредитному портфелю займов физических лиц отмечено снижение с 26,18% до
33,90%
28,48%
31,82%
41,55%
50,57%
65,70%
25,47%
21,46%
2,23%
-0,92%
-0,52%
0,25%
-20,00% 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00%
01.01.2015
01.01.2016
01.01.2017
Основной капитал Прибыль прошлых лет
Прибыль текущего года Расходы будущих периодов
59
25,79% (повышение качества). Таким образом, отмечается снижение платежной
дисциплины юридических лиц.
Отмечается существенный прирост доли просроченных кредитов,
выданных юридическим лицам: с 7,1% до 8,73%. Однако, при этом доля
просроченных кредитов физических лиц, хотя и не показала существенного
роста с 2014 по 2016 г., является намного большей: 25,2% на начало 2017 г. При
этом, по результатам 2014 г. она составила 24,97%.
Таким образом, на основании проведенного выше анализа можно
утверждать, что спад активов-нетто в 2016 г. отрицательно повлиял на
показатель рентабельности активов ROI (данные на 1 января 2017 г.): за год
рентабельность активов-нетто упала с 2,58% до 0,34%. Это в долгосрочной
перспективе может снизить финансовую устойчивость Банка, поскольку
Анализ финансовой деятельности и данные баланса АО «Альфа-Банк»
свидетельствуют об отсутствии негативных тенденций, способных повлиять на
финансовую устойчивость банка в краткосрочной перспективе.
2.3 Анализ качества инвестиционного портфеля банка
Поскольку инвестиционная деятельность банка ведется как с целью
получения процентного и торгового дохода, так и с целью получения дохода от
участия в других организациях, следует рассмотреть все части
инвестиционного портфеля в разрезе данных групп.
В первую очередь, отметим, что инвестиции являются частью доходных
активов коммерческого банка. Поэтому, в первую очередь, целесообразно
определить размер и структурное участие инвестиций в общем составе
доходных активов АО «Альфа-Банк».
Для этого в таблице 2.5 сведены доходные активы Банка за пятилетний
период. Это поможет проследить динамику и структуру, а также определить
соответствие динамике и структуре инвестиционной деятельности АО «Альфа-
Банк» и банковского рынка в целом.
Таблица 2.5
Доходные активы АО «Альфа-Банк в составе активов банка
01.01.2013
01.01.2014
01.01.2015
01.01.2016
01.01.2017
Изменение за период, тыс.
руб./%
АКТИВ
1302687660,00
1474572790,00
2134232747,00
2044824023,00
2233600957,00
930913297,00
71,50%
Высоколиквидные активы
91693103,00
112562921,00
234123706,00
193204092,00
253438952,00
161745849,00
176,40%
Доходные активы
1119980218,00
1265515856,00
1671799777,00
1681300248,00
1785885260,00
665905042,00
59,50%
Кредиты банкам
94568147,00
106841274,00
146981905,00
100411684,00
187947963,00
93379816,00
98,70%
Ценные бумаги
155521789,00
187598810,00
249392614,00
341670736,00
370302247,00
214780458,00
138,10%
Облигации
98195029,00
137767805,00
207088083,00
303209689,00
348887639,00
250692610,00
255,30%
Векселя
26051870,00
6171109,00
3470833,00
9035768,00
2474713,00
-23577157,00
-90,50%
Акции
31274890,00
43659896,00
38386698,00
28978279,00
18492895,00
-12781995,00
-40,90%
Паи инвестиционных
фондов
-
-
447000,00
447000,00
447000,00
447000,00
-
Кредиты юридическим
лицам
728941773,00
771971382,00
1034150036,00
1055878184,00
1055094488,00
326152715,00
44,70%
резидентам
656803293,00
721005850,00
911062571,00
929201274,00
922198413,00
265395120,00
40,40%
нерезидентам
112404108,00
100926528,00
195241235,00
195334365,00
188363100,00
75958992,00
67,60%
государственным
компаниям
848435,00
1406873,00
15176538,00
17555357,00
18157664,00
17309229,00
2040,10%
просроченные
11566580,00
13188295,00
43899647,00
100523042,00
86204480,00
74637900,00
645,30%
резервы на возможные
потери
-52680643,00
-64556164,00
-131229955,00
-186735854,00
-159829169,00
-107148526,00
203,40%
Кредиты ИП
1835692,00
2264908,00
2300255,00
1838064,00
1490095,00
-345597,00
-18,80%
Кредиты физическим
лицам
139112817,00
196839482,00
238974967,00
181501580,00
171050467,00
31937650,00
23,00%
Резервы по
просроченным кредитам
-
-
-
-
-
-
-
Прочие активы
91014339,00
96494013,00
228309264,00
170319683,00
194276745,00
103262406,00
113,50%
При этом в таблице представлена динамика не только доходных активов
банка, но и всех групп активов, что даст возможность увидеть их часть в общем
составе активов.
Как можно видеть, общий объем активов Банка возрос за период на
71,5%. При этом боле всего рост наблюдался по группе высоколиквидных
активов. Доходные активы увеличились в объеме на 59,5%. Снижение
произошло по некоторым группам из доходных активов.
Динамику доли доходных инвестиционных активов в общей сумме
активов Банка можно видеть на рис. 2.12.
Рис. 2.12. Доля инвестиционных активов (ценных бумаг) в общей
сумме активов АО «Альфа-Банк»
По динамике доли ценных бумах в общей сумме активов АО «Альфа-
Банк» можно видеть возросшую их роль в 2015 г. До этого они занимали в
сумме активов Банка 12-13%, затем их доля возросла до 16-17%.
Также и в доходных активах доля ценных бумаг возросла с 13,89% в 2013
г. до 20,73% в 2016 г.
При этом структура инвестиционного портфеля в динамике представлена
в табл. 2.5.
На рис. 2.13 представлено изменение структуры портфеля ценных бумаг
Банка за пятилетний период.
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016 01.01.2017
11,94
12,72
11,69
16,71
16,58
62
Рис. 2.13. Структура инвестиционного портфеля АО «Альфа банк» с
2012 по 2016 гг.
Инвестиционный портфель Банка за данный период времени существенно
изменился.
Если на начало 2013 г. в нем 63,14% занимали долговые инструменты
(облигации), а 16,75% и 20,11% соответственно, векселя и акции, то уже в 2013
г. Банк существенно сокращает долю векселей (до 3,29%, а в 2014. г – и
векселей, и акций. Тенденция к преобладанию облигаций в инвестиционном
портфеле Банка говорит о том, что его наращивание осуществлялось, в
основном, за счет них, в то время, как векселя и акции планомерно сокращались
в составе доходных инвестиционных активов.
При этом, Банк постоянно работает над поддержанием качества своего
инвестиционного портфеля.
Рассмотрим статью «Векселя». По динамике ее суммы можно видеть, что
сумма векселей, находящихся на балансе Банка, стремительно снижалась весь
этот период.
На конец периода в составе статьи учета «Векселя» находится 100%
корпоративных векселей. Векселя банков не принимаются с 2015 г.
63,14
73,44
83,04
88,74
94,22
16,75
3,29
1,39
2,64
0,67
20,11
23,27
15,39
8,48
4,99
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016 01.01.2017
Облигации Векселя Акции