43
Итак, на сегодня можно выделить три группы проблем российской
банковской системы. Первая – это макроэкономические, внешние по
отношению к банкам. Вторая группа – проблемы менеджмента конкретных
банков. Отчасти это проблема надзора со стороны регулятора. Третья – наличие
теневой, криминальной части банковского бизнеса.
Проблема роста процентных ставок, прежде всего ключевой ставки, по
которой ЦБ кредитует банки, остро встала в начале 2016 года. Возникли
«процентные ножницы»: ставки по обязательствам банков резко возросли, а
ставки по активам очень слабо менялись в сторону повышения. Если учесть,
что самым дорогим ресурсом были средства ЦБ, максимальный объем которых
достиг на начало 2015 года почти 8 млрд рублей, или 21% рублевых
обязательств, то проблема вполне понятна. Более всего эта проблема касалась
Сбербанка и прочих госбанков, у которых доля средств ЦБ составляла 23 и 28%
рублевых обязательств. Для региональных банков эта проблема была не так
остра – в их привлеченных средствах ресурсы ЦБ в то время составляли 12% у
банков из топ-200 и всего 3% прочих банков.
Другая общая проблема – отсутствие роста активов. Банки не могут
замещать гасящиеся кредиты, размывать долю «плохих» долгов, наращивать
доходы. Проблема - в снижении инвестиционной активности и спроса на
деньги, а также в более осторожной кредитной политике. За год основной
банковский актив – кредиты предприятиям выросли на 1,2%, потребкредиты
сократились на 6,8%, ценные бумаги выросли на 2,6%.
Специфика ситуации на банковском рынке сегодня такова, что пассивы
дешевеют медленно (проблема заключается в размере ключевой ставки
Центробанка), что препятствует снижению стоимости активов при отсутствии
роста масштабов бизнеса.
Третья крупная проблема – противозаконные действия менеджмента и
владельцев большого числа банков. Отзывы лицензий показали, что
44
практически все выбывшие банки имели критически отрицательные
характеристики активов.
Сегодня банковская система имеет все признаки выздоровления. В
немалой степени этому способствовали шаги по отзыву лицензий у
неплатежеспособных банков, а также жесткая монетарная политика
Центробанка.
По результатам 2016 г. заметна существенная стабилизация.
Рис. 2.3. Совокупные финансовые результаты российских банков в
краткосрочной динамике
11
Существенно снизились резервы на возможные потери и
стабилизировались показатели доходов. Это позволяет говорить о вхождении
российской банковской системы в состояние прогнозируемости и
стабилизации.
11
Данные РА «Эксперт»: http://raexpert.ru/researches/banks/bank_sector_2016/
45
Однако по результатам 2014 – 2016 гг. число убыточных кредитных
организаций показывает тревожный положительный тренд.
Рис. 2.4. Структура российских коммерческих банков в разрезе
финансовых результатов
12
Таким образом, можно прогнозировать дальнейшее снижение
численности кредитных организаций. На банковском рынке останутся только
наиболее жизнеспособные. Рынок будет консолидироваться, конкуренция на
нем, соответственно – снижаться.
Итак, ситуация в банковском секторе в целом стабилизировалась. Однако
банковская система еще не полностью восстановилась после экономической
рецессии: качество активов банков остается низким, а спрос на кредиты -
слабым.
Капитализация банковского сектора остается стабильной: на 1 ноября
2016 года совокупный коэффициент достаточности капитала составлял 12,7%
(выше нормативного минимального уровня в 8%). Финансовые показатели
12
Данные РА «Эксперт»: http://raexpert.ru/researches/banks/bank_sector_2016/
46
банков улучшились: по состоянию на 1 ноября 2016 года рентабельность
активов составила 0,9%, а рентабельность собственного капитала - 7,9%.
Процесс консолидации банковского сектора продолжался главным
образом за счет усилий Банка России по расчистке банковской системы - за
период с начала 2016 года до 17 января 2017 года количество банков в России
сократилось с 733 до 623
13
.
АО «Альфа-Банк» в процессе консолидации банковского сектора укрепил
свои позиции на рынке, поскольку именно крупнейшие банки стали
бенефициарами ухода с рынка значительного числа кредитных организаций,
лишенных лицензии. Поэтому, являясь одним из лидеров на рынке, все более
приобретающем черты олигопольного, АО «Альфа-Банк» находится на
высокой конкурентной позиции.
2.2 Анализ финансового состояния и эффективности основной
деятельности ОАО «Альфа-Банк»
АО «Альфа-Банк» за последние 2 года нарастил свои активы, но этот
прирост является менее значительным, чем у остальных крупнейших банков
страны (кроме «Сбербанка России», активы которого незначительно
уменьшились). Таким образом, можно отметить, что АО «Альфа-Банк» имеет
достаточно ограниченную динамику роста, хотя и является одним из наиболее
стабильных российских банков.
При постоянном приросте активов Банка происходит снижение его
рентабельности, поскольку выручка по отношению к стоимости активов
снижается, и в некоторые периоды Банк показывает чистый убыток. Поэтому
говорить о его надежности можно только с точки зрения активов, поскольку, по
всей видимости, в Банке происходила докапитализация, чтобы соблюсти
необходимые качественные характеристики баланса.
13
Данные Всемирного Банка: http://pubdocs.worldbank.org/en/929081485202085208/Russia-Monthly-Economic-
Developments-Jan-2017
47
Таблица 2.1
Ключевые показатели деятельности АО «Альфа-Банк»
14
Показатели/годы
2014
2015
2016
Изменения
RoA
2,77%
2,56%
0,24%
-2,53%
RoE
28,86%
26,31%
2,36%
-26,50%
Леверидж /
дост. капитала
10,4 / 9,6%
10,2 / 9,8%
9,8 / 10,2%
ЧПМ
4,09%
3,32%
3,91%
-0,18%
Доходность
активов
8,15%
9,42%
8,33%
0,18%
Стоимость
пассивов
4,40%
6,86%
5,11%
0,71%
Чистый
спрэд
3,75%
2,56%
3,22%
-0,53%
Cost /
income
24,31%
26,13%
122,35%
98,04%
Cost of
assets
3,16%
3,00%
3,62%
0,46%
Валюта
баланса
1 924 495 172
1 931 193 442
2 116 895 930
192 400 758
Средний
капитал
184 856 060
188 448 020
216 370 460
31 514 400
Средние
% активы
1 741 536 322
1 818 742 091
1 984 672 458
243 136 136
Средние
% пассивы
1 604 161 299
1 614 243 942
1 787 142 896
182 981 597
ЧПД
71 398 777
60 488 750
77 763 160
6 364 383
ЧКД
35 573 022
33 862 838
43 901 015
8 327 993
ЧКД / ЧПД
49,80%
56,00%
56,50%
6,70%
При этом, как можно видеть, чистый процентный доход (ЧПД) и чистый
комиссионный доход (ЧКД) имеют постоянную динамику роста. Поэтому
охарактеризовать операционную деятельность банка можно как успешную,
имеющую позитивный тренд.
Доля комиссионных доходов банка по отношению к процентным доходам
возрастает. Это происходит потому, что Банк ведет целенаправленную
14
По данным финансовой отчетности
48
политику приращения операционной деятельности и наращивает данный
сегмент бизнеса.
Рис. 2.5. Динамика доходов АО «Альфа-Банк» по сегментам
Наиболее стабильным является процентный доход и комиссионный
доход. Наиболее волатилен доход по операциям с иностранной валютой,
поскольку он в существенной мере зависит от конъюнктуры.
По операциям с ценными бумагами наблюдается очень низкая
эффективность, и в целом данный вид деятельности для Банка является
наиболее рисковым. Это же можно отнести и к операциям по иностранной
валюте.
Статья «Прочие доходы и расходы является фактором формирования
отрицательной динамики финансового результата (чистой прибыли) Банка.
Далее целесообразным является рассмотреть доходность активов Банка с
целью определения наиболее доходных активов. На рис. 2.3. представлены
поквартальные графики доходности активов АО «Альфа-Банк» с учетом их
группировки.
Как можно видеть на диаграмме, абсолютно все активы Банка имеют
положительную доходность. Из них наиболее доходными являются облигации,
-30000000
-10000000
10000000
30000000
50000000
70000000
90000000
110000000
1кв.
2014
2кв.
2014
3кв.
2014
4кв.
2014
1кв.
2015
2кв.
2015
3кв.
2015
4кв.
2015
1кв.
2016
2кв.
2016
3кв.
2016
4кв.
2016
Чистыйпроцентныйдоход
Чистыйкомиссионныйдоход
Чистыйдоходпооперациямсценнымибумагами
Чистыйдоходотоперацийсиностраннойвалютой
Прочиедоходыирасходы
49
хотя эта доходность и наиболее волатильна: «скачок» наблюдается в конец
2013 г., далее – резкое снижение и, начиная с 2 кв. 2014 г. происходит плавное
повышение доходности этих ценных бумаг.
Рис. 2.6. Доходность активов АО «Альфа-Банк» по группам
Векселя являются менее доходными, хотя и более стабильными по
доходности ценными бумагами.
Доходность депозитов как физических, так и юридических лиц имеет
выраженную цикличность: снижение и повышение их доходности происходит
через определенные промежутки времени, равные примерно 4 годам. Это
связано с макроэкономической конъюнктурой среднесрочных финансовых
циклов в экономике и не зависит от политики Банка в области пассивных
операций.
Операционное обслуживание клиентских счетов, разумеется, является
наименее прибыльным. Но за счет высоких оборотов именно оно приносит
значительный объем дохода и является одним из основных факторов
формирования прибыли Банка.
Итак, далее рассмотрим динамику прибыли.
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
14,00%
16,00%
18,00%
20,00%
4-йкв.2016
3-йкв.2016
2-йкв.2016
1-йкв.2016
4-йкв.2015
3-йкв.2015
2-йкв.2015
1-йкв.2015
4-йкв.2014
3-йкв.2014
2-йкв.2014
1-йкв.2014
4-йкв.2013
3-йкв.2013
2-йкв.2013
1-йкв.2013
4-йкв.2012
3-йкв.2012
2-йкв.2012
1-йкв.2012
4-йкв.2011
3-йкв.2011
2-йкв.2011
1-йкв.2011
4-йкв.2010
3-йкв.2010
2-йкв.2010
1-йкв.2010
4-йкв.2009
3-йкв.2009
2-йкв.2009
1-йкв.2009
4-йкв.2008
3-йкв.2008
2-йкв.2008
1-йкв.2008
Депозитыфиз.лиц Текущиесчетафиз.лиц Депозитыюр.лиц 1
Текущиесчетаюр.лиц 2 Облигации Векселя
50
Можно заметить снижение изменения резервов на возможные потери, что
говорит о повышении эффективности работы банка с проблемными
кредитными активами и об успешной реализации политики управления
рисками Банка.
Рис. 2.7. Динамика финансовых результатов АО «Альфа-Банк»
Одновременно, можно видеть общее «выравнивание» колебательной
динамики как прибыли, так и резервов. Таким образом, и динамика чистой
прибыли в течение 2016 г. стабилизируется, хотя и в начале года Банк получил
убыток в сумме 11,93 млрд. руб. В конце 2016 г. сумма чистой прибыли
составляла 16,73 млрд. руб. Это ниже максимальной суммы прибыли в течение
2015 г., но и сумма убытков – значительно ниже.
В целом, следует отметить стабилизацию конъюнктурных колебаний
банковского сектора финансового рынка, и по результатам 2016 г. Банк
выходит на траекторию прироста финансового результата.
Для обеспечения финансовой безопасности активов, а также для
соблюдения своих обязательств перед вкладчиками, Альфа-Банк придает
большое значение должному управлению финансовыми рисками. Банк
10 951 544
5 120 573
26 278 778
6 472 579
-182 117
-16 519 707
44 381 283
21 911 952
-11 930 879
147 939
165 910
16 734 607
-80000000
-60000000
-40000000
-20000000
0
20000000
40000000
60000000
80000000
100000000
1кв.
2014
2кв.
2014
3кв.
2014
4кв.
2014
1кв.
2015
2кв.
2015
3кв.
2015
4кв.
2015
1кв.
2016
2кв.
2016
3кв.
2016
4кв.
2016
Операционнаяприбыльдорезервов
Изменениерезервовнавозможныепотери
Прибыль(убыток)доналогообложения
Чистаяприбыль
51
постоянно улучшает систему управления рисками и стремится выстраивать
систему управления рисками на принципах, соответствующих международным
стандартам и лучшей практике управления рисками. Главная цель риск-
менеджмента Альфа-Банка — это достижение оптимального уровня
соотношения риска и доходности его операций.
В 2015 году Банк продолжал уделять большое внимание
совершенствованию управления рисками, как ключевому элементу успешной
реализации стратегии развития Банка. В 2015 году система управления рисками
и капиталом в Альфа-Банке приведена в соответствие с требованиями Указания
Банка России от 15 апреля 2015 г. № 3624-У «О требованиях к системе
управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской
группы».
Сегодня ко всем продуктовым линейкам и процессам Банка применяется
установленная практика риск-менеджмента, учитывающая финансовые риски
(уделяя особое внимание управлению значимыми рисками — кредитным
риском, рыночным риском, операционным риском, риском ликвидности,
процентным риском банковских операций, риском концентрации внутри
управления значимыми рисками). Управление значимыми рисками включает
процедуры управления, определение лимитов риска и систему контроля и
отчетности за значимыми рисками, достаточностью капитала и соблюдением
лимитов по рискам. Управление рисками состоит из четырех основных
элементов в рамках стратегии управления рисками: идентификация рисков,
оценка рисков и минимизация, мониторинг и контроль, отчетность.
В системе управления рисками Альфа-Банк также ориентировался на
развитие внутренних рейтинговых моделей оценки кредитного риска в
соответствии со стандартами Базельского комитета по банковскому надзору,
адаптированными Банком России, совершенствование внутренней методологии
и процессов риск-менеджмента для поддержания и укрепления своих позиций
на рынке банковских услуг. Развитие системы риск-менеджмента в
соответствии со стандартами Базель является одной из важных задач Банка с
52
приоритетом разработки моделей нерозничного кредитного риска. Банк
развивает подходы к оценке кредитного рейтинга на основе внутренних
моделей, системы риск-индикаторов и риск-стратегии, осуществляет пересмотр
матрицы принятия кредитных решений, усиливает ИТ-базу, внедряет
стандарты управления качеством данных.
В первую очередь, для сравнительного анализа, рассмотрим экспертные
оценки финансового состояния АО «Альфа-Банк». На начало 2017 г.
рейтинговые оценки, присвоенные Банку международными рейтинговыми
агентствами (далее МРА), следующие (табл. 2.2):
Таблица 2.2
Рейтинговые оценки АО «Альфа-Банк»
Hamteiionaiiue MPA
Рейтинг
долгосрочной
кредитоспособн
ости по
международной
шкале
Рейтинг
краткосрочной
кредитоспособн
ости по
международной
шкале
Рейтинг по
национальной
шкале
Рейтинг
финансовой
устойчивости
Прогноз
Standart & Poors
Credir Market Servis
Furopc limited
ВВ
В
ruAA
-
Позитивный
Moody's Investors
Service Limited
Ва2
NP
-
D-
Стабильный
Fitch Ratings CIS
Ltd.
ВВ+
В
-
-
Негативный
Как можно видеть, оценки существенно отличаются. Международное
рейтинговое агентство S&P Global Ratings подтвердило долгосрочный
кредитный рейтинг Банка на уровне «ВВ» и изменило прогноз по рейтингу со
«Стабильного» на «Позитивный». Международное рейтинговое агентство
Moody’s Investors Service подтвердило рейтинг Банка на уровне Ва2 и изменило
прогноз по рейтингу с «Негативного» на «Стабильный».
В связи с изменением российского законодательства рейтинговое
агентство Фитч Рейтингз приняло решение отозвать все рейтинги российских
эмитентов по национальной шкале. 6 февраля 2017 Fitch отозвало у Банка
национальный долгосрочный рейтинг - «AA+(rus)».