45
Таблица 8.
Коэффициенты эффе?ктивности ПАО ВТБ-24
Показатель
2016 год
2017 год
2018 год
Чистая приб?ыль, тыс. руб.
523795
1018106
-9334061
Собственный к?апитал, тыс.
руб.
195605537
242276909
275109191
Чистые акт?ивы, тыс. руб.
179205082
209058834
218082810
ROE
0,268
0,420
-3,393
ROA
0,035
0,060
-0,481
Исходя из з?начений ROE за анализ?ируемые пер?иоды, видно, что н?а
каждый руб?ль, вложен?ный в собст?венные сре?дства, при?ходилось 0.?27 коп., 0.4?2
коп. и - 3.?39 коп. пр?ибыли соот?ветственно. У д?анного пок?азателя не?льзя
просле?дить динам?ику за расс?матриваемы?й период. О?днако можно с?казать, что
собст?венный кап?итал был уб?ыточным в 2018 году, о че?м нам по м?имо значен?ия
ROE говорит и з?начение пр?ибыли, взятое из отчет?ности. Из по?дсчетов ви?дно,
что з?начение по?казателей ROA имело рез?кое сокраще?ние в после?днем перио?де.
Получае?м, что на к?аждый рубл?ь, потраче?нный на фор?мирование ч?истых
акти?вов, прихо?дилась приб?ыль в размере 0.04 ко?п., 0.06 ко?п. и - 0.48 ко?п.
соответст?венно.
Подводя ито?г оценке де?ятельности ПАО ВТБ-24, можно сде?лать вывод,
что по все?м оценивае?мым параметр?ам результ?аты функцио?нирования б?анка
наход?ятся в нор?ме. В ходе а?нализа пок?азателей ф?инансовой бу?хгалтерско?й
отчетност?и наблюдалос?ь ухудшение ф?инансовых резу?льтатов ка?к следствие
не?гативного воз?действия с?ложившейся э?кономическо?й ситуации.
2.3 Анализ инвест?иционной де?ятельности П?АО ВТБ-24
ПАО Банк ВТ?Б-24 имеет ге?неральную л?ицензию на осу?ществление
б?анковской де?ятельности №1000 0?2.01.2003г., а т?акже лицензии
професс?ионального участни?ка рынка це?нных бумаг:
46
лицензия от 25.0?3.2003 №040-064?97-000100 професс?ионального
уч?астника ры?нка ценных бу?маг на осу?ществление де?позитарной де?ятельности
(?на неогран?иченный сро?к действия);
лицензия от 25.0?3.2003 № 040-064?92-100000 професс?ионального
уч?астника ры?нка ценных бу?маг на осу?ществление бро?керской де?ятельности (?на
неогран?иченный сро?к действия);
лицензия от 25.0?3.2003 № 040-064?93-010000 професс?ионального
уч?астника ры?нка ценных бу?маг на осу?ществление д?илерской де?ятельности (?на
неогран?иченный сро?к действия).
Десять самых кру?пных банко?в России по а?ктивам на пер?вое января 2019
года представлены в т?аблице 9.
Таблица 9.
Десять са?мых крупны?х банков Росс?ии по акти?вам на пер?вое
января 2019 года
Занимаемая поз?иция
Крупнейшие б?анки
Росси?и
Активы на я?нварь
2019 г., т?ыс. руб.
1
Сбербанк РФ
28 133 766 47?2
2
ВТБ
13 949 419 060
3
Газпромбанк
6 347 699 200
4
Национальный
К?лиринговый Це?нтр
3 998 602 2?38
5
Россельхозбанк
3 467 376 171
6
Альфа-банк
3 400 207 141
7
ФК ОТКРЫТИ?Е
1 664 824 05
8
Московский Кре?дитный
Бан?к
2 239 299 4?32
9
Промсвязьбанк
1 533 393 807
10
ЮниКредит Б?анк
1 410 393 75?3
В таблице 10 пре?дставлен список 10 с?амых крупн?ых банков Росс?ии на
01.01. 201?9 года по в?кладам физ?ических ли?ц.
Таблица 10.
Десять са?мых крупны?х банков Росс?ии по вкла?дам физичес?ких
лиц на 01 января 2019 года
Занимаемая поз?иция
Крупнейшие б?анки
Росси?и
Вклады физ. л?иц на
01 январь
2019 г., т?ыс. руб.
1
Сбербанк РФ
12 829 911 160
2
ВТБ
3 829 626 457
3
АЛЬФА-БАНК
1 067 165 876
4
РОССЕЛЬХОЗБАНК
1 020 309 3?35
47
Окончание т?аблицы 10.
Занимаемая поз?иция
Крупнейшие б?анки
Росси?и
Вклады физ. л?иц на
01 январь
2019 г., т?ыс. руб.
5
ГАЗПРОМБАНК
949 188 907
6
Банк Открыт?ие
448 405 881
7
РАЙФФАЙЗЕНБАНК
455 851 316
8
Совкомбанк
391 226 63?2
9
Московский Кре?дитный
Бан?к
366 821 831
10
Почта Банк
307 575 654
Много росс?иян владеют сбере?жениями и и?меют желан?ие приумно?жить
деньг?и, защитит?ь от инфля?ции и криз?исных явле?ний. Как по?казывает о?пыт,
возмо?жностей пр?ивычных ба?нковских в?кладов не все?гда достаточ?но. Один из
самы?х надежных б?анков ВТБ-24 предоставляет альтернативу - и?нвестиции в
ВТ?Б-24, услуги д?ля физичес?ких и юрид?ических ли?ц.
Брокерское обс?луживание ВТ?Б-24
В этом бан?ке создано от?дельное по?дразделение, которое
осу?ществляет брокерское обслуживание ВТБ-24 всех людей и ор?ганизаций,
же?лающих инвест?ировать. Пр?ичем с помо?щью ВТБ мо?жно получит?ь доступ к
л?юбым востребо?ванным фин?ансовым инстру?ментам, поз?воляющим з?аработать.
Банк являетс?я посредни?ком между б?иржами, дру?гими участ?никами
рын?ков. Инвест?иции в ВТБ-?24, предла?гаемые услу?ги по инвест?ированию в
201?9 году дают поте?нциальному и?нвестору р?яд преимущест?в:
к фондовым и дру?гим биржам, р?ынкам напр?ямую получ?ают доступ
то?лько крупне?йшие брокер?ы, которые по?купают услу?гу оптом, а про?дают ее
физ?лицам, орг?анизациям в роз?ницу. ВТБ-24 как нельз?я лучше по?дходит на эту
ро?ль, так ка?к занимает второе по з?начимости место в РФ. Кро?ме того, гру?ппа
ВТБ яв?ляется меж?дународной и дост?аточно кру?пной, чтоб?ы напрямую
по?лучить досту?п к нужным р?ынкам;
возможности ВТ?Б-24 позволяют о?казывать все необ?ходимые
ин?весторам ф?инансовые ус?луги (включ?ая сопутст?вующие);
48
банк позво?ляет сущест?венно сниз?ить порог досту?па ко всем
ф?инансовым и?нструмента?м. Например, чтоб?ы купить е?врооблигац?ии
отечест?венных пре?дприятий, ну?жно иметь от $?200 тыс. и?ли ту же су?мму в
евро. Посре?днические ус?луги ВТБ-24 дают возмо?жность приобрест?и эти
бума?ги с суммо?й в десятк?и раз мень?ше. При это?м уровень до?хода будет
т?акой же, к?ак у всех кру?пных инвесторо?в.
Еще одним пре?имуществом ВТ?Б-24 признаетс?я комплекс?ное
обслуж?ивание. На?пример, бро?кер сам за?нимается пре?доставление?м
дивидендо?в, хранит, уч?итывает ку?пленные це?нные бумаг?и и т.д. Это в?ыгодно и
просто у?добно.
Если есть со?мнения по по?воду факта посре?дничества ВТ?Б-24, то нужно
по?нимать, что н?апрямую с кру?пной орган?изацией ил?и обеспече?нным физли?цом
не будет сотру?дничать да?же Московс?кая биржа, а м?ировые гиг?анты (по объе?му
торгов) - те?м более. Поэто?му лучше по?лучать услу?ги у лиценз?ированного и
прозр?ачного бро?кера ВТБ-24, чем у учре?ждения ран?гом ниже.
Инвестиционные про?граммы ВТБ-24
Инвестиции в ВТ?Б-24, услуги д?ля физичес?ких и юрид?ических ли?ц
предоста?вляются свое?временно и бес?перебойно по все?м известны?м на сегод?ня
финансо?вым инстру?ментам:
акциям, кор?поративным бу?магам;
всевозможным ф?ьючерсам, о?пционам;
облигациям, включая попу?лярные из-з?а своей на?дежности (?причем,
не то?лько в Росс?ии) облига?ции федера?льного зай?ма;
торговле в?алютами. Т?акие опера?ции позволе?но совершат?ь на
Моско?вской бирже и р?ынке Форекс.
Особенностью все?х указанны?х инструме?нтов являетс?я то, что мо?жно
получат?ь прибыль в результ?ате пониже?ния или повышения кот?ировок. Это
поз?воляет получ?ать доход, су?щественно пре?вышающий б?анковские ст?авки
даже по с?амым выгод?ным вклада?м.
Комплексное обс?луживание
49
Программа комплексного обслуживания ВТБ позволяет:
1. Пройти обуче?ние. Ведь бо?льшинство не в?ладеет как?ими-либо
с?пециальным?и навыками и?нвестирова?ния, поэто?му лучше н?ачать с обуче?ния.
2. Получать и?нформацион?ное обеспече?ние. ВТБ н?а регулярно?й основе
пре?доставляет необ?ходимые но?вости, ана?литические м?атериалы.
3. Получать те?хническое обес?печение. Б?анк открыв?ает доступ к
кот?ировкам с воз?можностью со?вершать сде?лки.
4. Получать ко?нсультацио?нные услуг?и у специа?листов ВТБ-24.
Кроме того, пре?дставители б?анка могут осу?ществлять эффе?ктивное и
прозр?ачное довер?ительное у?правление. Мо?жно нанять персо?нального бро?кера.
Кажд?ый инвестор мо?жет рассчит?ывать на к?ачественное де?позитарное
обс?луживание (это учет, хр?анение цен?ных бумаг, проч?ие сопутст?вующие
опер?ации).
Предложения в р?амках пакет?а «Привиле?гия»
Пакет «Привилегия» предостав?ляет досту?п к тем же ф?инансовым
и?нструмента?м, что име?ют остальн?ые клиенты ВТ?Б-24. Но обслу?живание
про?исходит на су?щественно бо?лее высоко?м уровне. Н?апример, мо?жно
регуляр?но консульт?ироваться у с?воего персо?нального бро?кера, получ?ать от
него по?мощь в фор?мировании портфе?ля. Также пре?доставлены бо?лее широкие
пр?ава по упр?авлению раз?мещенным к?апиталом. К пр?имеру, ест?ь возможност?ь
осуществ?лять обмен ну?жных валют кру?глосуточно.
Мы определ?или, что Банк ПАО ВТ?Б-24 являетс?я одним из к?лючевых
игро?ков на рын?ке ценных бу?маг. В таблице 11 нами предст?авлены кру?пнейшие
ба?нки на рын?ке ценных бу?маг РФ на 2018 го?д.
Таблица 11.
Крупнейшие б?анки на ры?нке ценных бу?маг РФ на 2018?год
Место
Название б?анка
Ценные бум?аги,
тыс.руб.
Ценные бум?аги
/Актив?ы, %
1
Сбербанк Росс?ии
2 455 771 81?9
11,22
2
ВТБ-24
864 003 004
9,49
3
ФК ОТКРЫТИ?Е
653 570 50?2
37,08
4
ГАЗПРОМБАНК
579 461 48?3
11,12
5
РОССЕЛЬХОЗБАНК
328 934 575
11,63
50
В данном ре?йтинге бан?к ПАО ВТБ-?24 занимает второе место, це?нные
бумаг?и, находящ?иеся у бан?ка оценива?ются в 864 м?лрд. руб., о?пережает ВТ?Б-24
только Сберб?анк у которо?го ценных бу?маг почти в?двое больше, че?м у ПАО
ВТ?Б-24.
ПАО ВТБ-24 – тр?адиционно н?а протяжен?ии несколь?ких лет на?ходится в
ТО?П-5 массов?ых российс?ких брокеро?в.
С 15.04.201?9г. для кл?иентов бро?керского обс?луживания ВТ?Б-брокер
от?крыт досту?п к площад?ке СПбиржи.
Преимущества:
отсутствие поро?говых сумм д?ля открыти?я брокерско?го счета и
поро?говых комисс?ий;
сравнительно не?высокая ко?миссия за бро?керское обс?луживание;
крупная ре?гиональная сет?ь филиалов и пре?дставительст?в, широкое
р?аспростране?ние термин?алов и бан?коматов;
бесплатные тор?говые систе?мы и мобил?ьные прило?жения.
Общие объе?мы торгов, со?вершаемых б?анком ПАО ВТ?Б-24, предст?авлены
в т?аблице 12.
Таблица 12.
Рейтинг бро?керов по объе?му торгов н?а 2019г.
Позиция в с?писке
сумм?арного
рейт?инга
Наименование
ко?мпании
Торговый
оборот, руб.
Число клие?нтов
1
ФГ БКС
1 484 462 205 11?3
337 141
2
Сбербанк
446 860 45?9 784
609 033
3
Группа бан?ка
«ФК Откр?ытие»
1 622 279 140 308
184 430
4
АО «ФИНАМ»
451 066 815 400
212 451
5
ВТБ-24
442 664 06?3 867
331 348
6
ООО «АЛОР+»
527 965 85?3 680
35 100
7
ООО «АТОН»
248 281 81?2 702
50 537
8
Банк ГПБ (?АО)
342 040 74?2 658
27 038
9
ПАО
«Промс?вязьбанк»
170 005 557 944
23 318
10
КИТ Финанс (?АО)
83 426 911 36?2
24 686
11
АО «ИК» Ай Т?и
Инвест»
89 556 873 245
14 271
51
Необходимо от?метить, что ВТ?Б-24 входит в п?ятерку кру?пнейших
бро?керов. Пер?вое место с бо?льшим отры?вом занимает Ф?Г БКС, ком?пания
имеет м?ного клиенто?в – институ?ционных ин?весторов, т?акже через нее тор?гуют
зарубе?жные инвестор?ы, которым и?нтересен росс?ийский рыно?к акций.
ПАО ВТБ-24 я?вляется од?ним из лидеро?в по оборот?ам РЕПО на
Мос?ковской бир?же, а также я?вляется акт?ивным участ?ником РЕПО – о?пераций
на ме?ждународны?х рынках.
Портфель це?нных бумаг б?анка ПАО ВТ?Б-24 почти н?а 70% состо?ит из
долго?вых инстру?ментов, до?ля акций в портфе?ле банка н?а 2018 год в?ыросла на
8% и сост?авила 575,?2 млрд. руб.
На рисунке 3 изобр?ажен инвест?иционный портфе?ль ПАО ВТБ-?24 за три
го?да.
Рисунок 3. И?нвестицион?ный портфе?ль ПАО ВТБ-?24 за три го?да.
Необходимо от?метить, что н?аиболее су?щественный рост в портфе?ле
ценных бу?маг ПАО ВТ?Б-24 был в 2018 го?ду по срав?нению с 2016 го?дом по
863,3
229,2
411,4
57,02
247,7
274,7
115,1
141,7
112
237,3
129,5
158,5
440,9
221,7
0
485,2
106,6
575,2
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
2016 год 2017 год 2018 год
Облигации федерального займа
Еврооблигации РФ
Облигации российских компаний
Облигации и еврооблигации иностранных компаний
Облигации правительства иностранных компаний
Акции российских компаний
Млрд. руб.
52
следующим в?идам ценны?х бумаг: е?врооблигац?ии (рост н?а 15%), об?лигации
росс?ийских ком?паний и ба?нков (рост н?а 2%), обл?игации федер?ального за?йма
выросл?и на 13%.
Стоит так же от?метить, что с?низились с?ледующие в?иды ценных бу?маг:
облиг?ации правите?льств иностр?анных комп?аний (сниже?ние на 100%),
об?лигации и е?врооблигац?ии иностра?нных компа?ний (сниже?ние на 30%).
С?нижение иностр?анных ценн?ых бумаг в и?нвестицион?ном портфе?ле ПАО ВТБ-
?24 связано с ш?аткими отно?шениями с и?ностранным?и компания?ми, в связ?и с
санкци?ями Европы прот?ив России. Т?аким образо?м, мы види?м, что
инвест?иционный портфе?ль ценных бу?маг весьма р?азнообразе?н.
Таким образо?м, ПАО ВТБ-24 а?ктивно реа?лизует инвест?иционные
о?перации с це?нными бума?гами.
Мы видим, что П?АО ВТБ-24 у?веренно за?нимает высо?кую позици?ю в
рейтин?ге банков по объе?му инвести?ционного портфе?ля, что зн?ачит – бан?к
заинтересо?ван в инвест?иционной де?ятельности.
В таблице 1?3 представ?лены чистые до?ходы ПАО ВТ?Б-24 по опер?ациям с
це?нными бума?гами за тр?и года.
Таблица 13.
Чистые дохо?ды ПАО ВТБ-?24 от опер?аций с цен?ными бумаг?ами
за 2016-?2018 гг, т?ыс. руб.
Показатель
2016 г.,
т?ыс.
руб.
2017 г.,
т?ыс.
руб.
2018 г.,
т?ыс. руб.
Абсолютное
от?клонение,
т?ыс. руб.
Чистые дохо?ды от опер?аций
с цен?ными бумаг?ами,
имеющ?имися в на?личии для
про?дажи
2898393
3188086
24014187
21115794
Чистые дохо?ды от опер?аций
с цен?ными бумаг?ами,
удерживаемыми до
по?гашения
574
0
78170
77596
Как мы можем з?аметить, ч?истые дохо?ды банка з?а исследуе?мый период
у?величиваются к 2018 году.
В ходе про?веденного н?ами исследо?вания ПАО ВТ?Б-24, можно с?делать
сле?дующие выво?ды.
53
ПАО ВТБ-24 я?вляется фи?нансово-усто?йчивым бан?ком, заним?ает
лидиру?ющие позиц?ии во мног?их отечест?венных и и?ностранных ре?йтингах. Н?а
рынке це?нных бумаг П?АО ВТБ-24 я?вляется акт?ивным участ?ником, совер?шая,
как посре?днические ус?луги, так и и?нвестицион?ную деятел?ьность от с?воего
имен?и. В ходе а?нализа мы исс?ледовали и?нвестицион?ную деятел?ьность на
р?ынке ценны?х бумаг ПАО ВТ?Б-24 и опре?делили, что бо?льшую долю з?анимают
до?лговые цен?ные бумаги.
Необходимо в?ыявить проб?лемы инвест?иционной де?ятельности н?а рынке
це?нных бумаг и пре?дложить пут?и их решен?ия.
54
Глава 3. Развитие инвестиционной деятельности
в ПАО ВТБ-?24
3.1 Проблем?ы и перспект?ивы развития инвестицио?нной
деяте?льности
Проблемы уч?астия росс?ийских бан?ков в инвест?иционном про?цессе во
м?ногом связ?аны со спе?цификой ст?ановления б?анковского се?ктора в на?шей
стране. Это поро?ждает необ?ходимость а?нализа участ?ия банков в
и?нвестирова?нии эконом?ики, как с точ?ки зрения о?ценки их и?нвестицион?ных
возмож?ностей, та?к и с точк?и зрения фор?м банковско?го инвестиро?вания, во
вз?аимосвязи с про?цессом фор?мирования отечест?венной бан?ковской систе?мы.
В процессе про?ведения ры?ночных рефор?м в российс?кой эконом?ике
центра?лизованная б?анковская с?истема был?а заменена д?вухуровнево?й с
многоч?исленным с?лоем негосу?дарственны?х банков. Особе?нности ста?новления
росс?ийской бан?ковской систе?мы характер?изуются сле?дующими пр?изнаками:
м?инимальные сро?ки ее созд?ания и инф?ляционная ос?нова воспро?изводства
б?анковского к?апитала.
Однако даже в н?астоящее вре?мя финансо?вых ресурсо?в банковско?й
системы Росс?ии явно не?достаточно д?ля эффекти?вной поддер?жки реально?го
сектора, у?довлетворе?ния потреб?ностей все?х отраслей э?кономики - в ч?астности
про?мышленност?и, которая (?в отличие от б?анковской с?истемы,
хар?актеризующе?йся преобл?аданием ме?лких и сре?дних банко?в) являетс?я
высококо?нцентриров?анной. Вместе с те?м проблема з?аключается в то?м, что в
с?ложившейся с?итуации ба?нки не осу?ществляют эффе?ктивного
перер?аспределен?ия даже досту?пного им и?нвестицион?ного потен?циала.
О незначите?льной роли б?анков в эко?номике Росс?ии по срав?нению с
ан?алогичными по?казателями дру?гих государст?в говорит тот ф?акт, что
от?ношение су?ммарных чист?ых активов к В?ВП составл?яет гораздо ме?ньшую
велич?ину по сра?внению с по?казателями р?азвитых стр?ан.