45
Абсолютное отклонение по показателю чистой прибыли предприятия
ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» составляет 10010202 рублей
– 5221186 рублей = +4789016 рублей. Относительное отклонение по
показателю чистой прибыли составляет 10010202 рублей / 5221186 рублей
*100% = 191%. Темп прироста показателя чистой прибыли предприятия ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» составляет 191% - 100% = 91%.
Таким образом, можно отметить, что чистая прибыль предприятия увеличилась
практически вдвое. Это отличный показатель, который расширяет возможности
анализируемого предприятия в части использования чистой прибыли на
осуществление и реализацию инвестиционной стратегии в более крупных
масштабах.
0
2000000
4000000
6000000
8000000
10000000
12000000
2014 2015
2014 2015
Рис.3. Динамика роста чистой прибыли предприятия ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» в 2014 -2015 годах
Следующим внутренним финансовым источником инвестиций для
предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» выступает
резервный капитал. Резервный капитал подразделяется на два вида резервов:
- резервы, предусмотренные законодательством,
- резервы, предусмотренные уставом.
Рассмотрим сначала общее изменение показателя резервного капитала по
предприятию ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД».
В 2014 году сумма резервного капитала, который был образован на
анализируемом предприятии, составил 7038215 рублей.
46
В 2015 году сумма резервного капитала, который был образован на
анализируемом предприятии, осталась неизменной и составила также 7038215
рублей.
Динамика по данному показателю полностью отсутствует.
Соответственно, отсутствует абсолютное и относительное отклонение
показателя резервного капитала по анализируемому предприятию.
Рассмотрим, каким образом, меняются за два отчетных периода
структурные элементы резервного капитала.
За 2014 год резервы, образованные в соответствии с законодательством,
по предприятию ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» составляют
3550000 рублей.
За 2015 год резервы, образованные в соответствии с законодательством,
по предприятию ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» составляют
3680000 рублей.
Абсолютное отклонение по данному показателю составляет 3680000
рублей – 3550000 рублей = +130000 рублей. Относительное отклонение по
данному виду резервов составляет 3680000 рублей / 3550000 рублей *100% =
104%. Темп прироста по данному виду резервов составляет 104% - 100% =
+4%.
Таким образом, можно прийти к выводу о том, что в 2015 году
происходит незначительный рост на 4% резервов предприятия ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД», которые предусмотрены
законодательством.
Далее рассмотрим и проанализируем динамику резервов, которые
сформированы в соответствие с учредительными документами предприятия
ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД».
В 2014 году резервы предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ
САХАРНЫЙ ЗАВОД», которые сформированы в соответствие с
учредительными документами, составят 3488215 рублей.
47
В 2015 году резервы предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ
САХАРНЫЙ ЗАВОД», которые сформированы в соответствии в
учредительными документами, составят 3358215 рублей.
Абсолютное отклонение по данному виду резервов составляет 3358215
рублей - 3488215 рублей = -130000 рублей. Таким образом, видим, что в 2015
году уменьшается сумма резервов предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ
САХАРНЫЙ ЗАВОД», которые сформированы в соответствии с
учредительными документами. Так как абсолютное отклонение имеет
отрицательное значение, то относительное отклонение по данному показателю
отсутствует. Отсутствует темп роста и темп прироста по показателю резервов
предприятия, которые сформированы в соответствии с учредительными
документами.
резерв
ы закон
50%
резерв
ы устав
50%
Рис.4. Структура резервного капитала, как источника
инвестиций предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ
ЗАВОД» в 2014 году
На рисунке ясно видно, что резервы, установленные в соответствии с
законодательством, а также резервы, которые сформированы в соответствие с
учредительными документами, практически имеют одинаковое значение. То
есть занимают равные доли в резервном капитала предприятия ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД».
Далее для сравнения представим данные о структуре резервного капитала
предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» в 2015 году.
Осуществим сравнение двух рисунков и сделаем соответствующий вывод на
основании полученных данных.
48
резерв
ы закон
52%
резерв
ы устав
48%
Рис.5. Структура резервного капитала, как источника
инвестиций предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ
ЗАВОД» в 2015 году
Видно, то увеличиваются резервы, которые установлены в соответствии с
законодательством. Рост по сравнению с 2014 годом составляет 2%.
Внеоборотные активы предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ
САХАРНЫЙ ЗАВОД» включают в себя основные средства и долгосрочные
финансовые вложения. Однако состав внеоборотных активов в данном случае,
применим только для предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ
ЗАВОД» на основании данных бухгалтерской отчетности. На самом деле состав
внеоборотных активов достаточно широк и разнообразен.
При помощи основных средств предприятие ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ
САХАРНЫЙ ЗАВОД» может участвовать в инвестировании каких-либо
инвестиционных проектах. Долгосрочные финансовые вложения
подразумевают инвестиции в определенные мероприятия.
В 2014 году сумма внеоборотных активов предприятия ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» составляет 13632054 рублей.
В 2015 году сумма внеоборотных активов предприятия ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» составляет 26849094 рублей.
Абсолютное отклонение по данному показателю внеоборотных активов
по предприятию ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» составляет
26849094 рублей – 13632054 рублей = +13217040 рублей. Относительное
отклонение по показателю внеоборотных активов предприятия ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» составляет 26849094 рублей /
49
13632054 рублей *100% = 196%. Темп прироста по показателю внеоборотных
активов составляет 196% - 100% = +96%.
Таким образом, можно прийти к выводу о том, что в 2015 году
происходит рост внеоборотных активов на 96%, практически в два раза. Это
благоприятная тенденция, которая свидетельствует о росте возможностей
предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» финансировать
инвестиции при помощи внеоборотных активов.
Следует также отметить, что внеоборотные активы предприятия ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД», которые включают в себя
основные средства и долгосрочные финансовые вложения, относятся к
нефинансовым активам.
Далее рассмотрим внешние источники инвестирования предприятия ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД». К ним относят займы и кредиты у
сторонних кредиторов или у внешних кредиторов. Займы и кредиты могут быть
на краткосрочной и долгосрочной основе.
Рассмотрим долгосрочные займы и кредиты. Согласно данным
бухгалтерской отчетности в 2014 году по предприятию ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» долгосрочные займы и кредиты в
2015 году отсутствую.
За 2014 год сумма долгосрочных займов и кредитов по анализируемому
предприятию составила 1106950 рублей.
В 2015 году сумма долгосрочных займов и кредитов отсутствует по
анализируемому предприятию.
Из этого можно сделать вывод о том, что в 2015 году предприятие ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» полностью рассчитывается за
взятый в 2014 году или раньше долгосрочный кредит. Это положительная
тенденция, которая свидетельствует о том, что предприятие ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» становится более независимым в
финансовом отношении и не зависит в такой степени от внешних кредиторов.
50
Рассмотрим, какие суммы краткосрочных кредитов и займов
присутствуют у предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД»
в 2014 и 2015 году.
За 2014 год сумма краткосрочных кредитов и займов по анализируемому
предприятию составила 17646000 рублей.
За 2015 год сумма краткосрочных кредитов и займов по анализируемому
предприятию составила 47144568 рублей.
Абсолютное отклонение по данному показателю составляет 47144568
рублей – 17646000 рублей = +29498568 рублей. Относительное отклонение по
показателю краткосрочных займов и кредитов по предприятию ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» составляет 47144568 рублей /
17646000 рублей *100% = 267%. Темп прироста составляет 267% - 100% =
167%.
Это значительный прирост краткосрочных займов и кредитов, который
говорит о том, что в 2015 году предприятие ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ
САХАРНЫЙ ЗАВОД» взяло кредит на сумму в 3 раза превышающую сумму
кредитов и займов в 2014 году.
0
10000000
20000000
30000000
40000000
50000000
2014 2015
2014
2015
Рис.6. Динамика краткосрочных займов и кредитов, как
источника инвестиций предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ
САХАРНЫЙ ЗАВОД» в 2015 году
Предприятие ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» является
предприятием агропромышленного комплекса и сельскохозяйственным
товаропроизводителем. Критерий отнесения данного предприятия обусловлен
тем, что ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» - это предприятие по
51
переработке сахарной свеклы с целью получения конечного продукта –
сахарного песка и сахара в кубиках, то есть сахара.
Краткосрочный кредит, который был получен предприятием ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» в 2014 году, является
инвестиционным кредитом. Рассмотрим, какие направления его использования.
Следует отметить, что данные направления использования подобного
источника инвестирования, строго обусловлены российским
законодательством.
Основные возможные направления использования краткосрочного
кредита следующие:
1) Приобретение техники и оборудования, как отечественного, так и
зарубежного производства. Однако данная техника и оборудование
предназначено для сельскохозяйственных работ, поэтому для предприятия
ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» данное направление
использование инвестиционного кредита не актуально.
2) Приобретение оборудования для перевода грузовых автомобилей,
тракторов и сельскохозяйственных машин на газомоторное топливо.
3) Строительство и реконструкция хранилищ картофеля, овощей и
фруктов. Данное направление является наиболее актуальным для предприятия
ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» с точки зрения
использования полученного инвестиционного кредита.
Сумма краткосрочного кредита, полученная предприятием ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД», была частично инвестирована для
строительства крупного хранилища для сахарной свеклы, которая является
основным сырьем для производства конечного продукта – сахара.
4) Строительство и реконструкции пунктов по приемке плодовоовощной
и сельскохозяйственной продукции. Данное направление также является
значимым и актуальным для предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ
САХАРНЫЙ ЗАВОД» с точки зрения использования полученного
инвестиционного кредита.
52
Сумма краткосрочного кредита, полученная предприятием ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД», была частично инвестирована для
строительства крупного пункта по приему сахарной свеклы от
сельскохозяйственных производителей данной сахарной свеклы, которая
является основным сырьем для производства конечного продукта – сахара.
Рассмотрим направления использования полученного инвестиционного
кредита в виде таблицы. Также рассмотрим, каким образом, разделилась сумма
данного полученного инвестиционного кредита между двумя направлениями
использования инвестиционного кредита, использование которого
предусмотрено российским законодательством.
Таблица 3
Направления использования инвестиционного кредита
предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД»,
полученного в 2014 году
Строительство и реконструкция
хранилища сахарной свеклы
Строительство и реконструкция
пункта приема сахарной свеклы от
производителя
12346000 рублей
5300000 рублей
Структура в общей сумме полученного инвестиционного кредита
12346000 рублей /17646000 рублей
*100% = 70%
5300000 рублей / 17646000 рублей
*100% = 30%
строительс
тво
хранилища
строительс
тво пункта
приема
Рис.7. Структура краткосрочных займов и кредитов, как
источника инвестиций предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ
САХАРНЫЙ ЗАВОД» в 2014 году
Таким образом, видно, что на строительство хранилища для сахарной
свеклы было потрачено 70% от полученного инвестиционного кредита, а на
53
строительство и реконструкцию пункта приема сахарной свеклы было
потрачено лишь 30% от полученного инвестиционного кредита.
Краткосрочный кредит, который был получен предприятием ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» в 2015 году, является
коммерческим кредитом. Рассмотрим, какие направления его использования.
1) Финансирование оборотного капитала. То есть это финансирование
текущих потребностей оборотного капитала. Это может быть закупка сырья, с
целью его хранения для дальнейшей переработки. Специфика деятельности
предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» такова, что ему
необходимо один раз сезон закупить сырья, которого хватит на осуществление
производственного процесса на протяжении значительного периода времени.
Сахарная свекла созревает лишь 1 раз в году и не может храниться
значительное количество времени. Поэтому, предприятие ООО
«СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» приняло решение о том, что
необходимо взять коммерческий кредит с целью финансирования части
оборотных средств, то есть закупки необходимого сырья.
Следует отметить, что краткосрочный кредит на подобные цели не
требует залогового обеспечения банкам, его выдающим. Это экономит время на
процедуру оценки более сложных активов.
2) Финансирование капитальных вложений. В 2015 году предприятием
ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД» было закуплено конвейерное
оборудование для совершенствования процесса приемки и сортировки
полученной сахарной свеклы, как основного сырья для производства готового
продукта – сахара.
По сложности получения коммерческого кредита финансирование
капитальных вложений требует более сложной процедуры, так как срок
кредитования несколько выше, чем у финансирования оборотных активов.
Предоставление залогового обеспечения в банковское учреждение по такому
кредиту является обязательным требованием, независимо от репутации и
54
финансового состояния предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ
ЗАВОД».
Таблица 4
Направления использования коммерческого кредита
предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ САХАРНЫЙ ЗАВОД»,
полученного в 2015 году
Финансирование оборотного
капитала
Финансирование капитальных
вложений
8584568 рублей
28560000 рублей
Структура в общей сумме полученного инвестиционного кредита
8584568 рублей /47144568 рублей
*100% = 18%%
28560000 рублей / 47144568 рублей
*100% = 60%
финансировани
е оборотного
капитала
финансировани
е капитальных
вложений
остаток
кредита за
2014 год
Рис.8. Структура краткосрочных займов и кредитов, как
источника инвестиций предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ
САХАРНЫЙ ЗАВОД» в 2015 году
Следует отметить, что 10000000 рублей в 2015 году – это доля
непогашенных кредитов за 2014 год по анализируемому предприятию.
Таким образом, в завершении данного раздела можно прийти к
следующим выводам.
- были рассмотрены внутренние и внешние источники финансирования
инвестиционной деятельности предприятия ООО «СОТНИЦЫНСКИЙ
САХАРНЫЙ ЗАВОД».
- к внутренним источникам финансирования инвестиционной
деятельности анализируемого предприятия относят чистую прибыль,
резервный капитал и внеоборотные активы.