26
Пропорциональный рост доходов и риска.
Рисунок 1.3.2
(риск, рассматриваемый в целом доходности портфеля и рыночному
риску).
Таким образом, ценные бумаги, являясь средством сбережения,
накопления, кредитными инструментами позиционируют в себе вещные и
обязательные права. Ценные бумаги по своим функциям и способности
оборачиваться, представляются как более универсальный продукт рынка, чем
материальные ценности. Они не имеют постоянную курсовую стоимость, их
стоимость меняется от экономических условий организации и рынка в целом.
Ценные бумаги, заняв определенную нишу на рынке, своей универсальностью
обеспечили некие хозяйственные отношения, которые в силу законодательства
обеспечивают правовое взаимодействие ответственности, перехода прав,
обращения, выпуска и других сфер по ценным бумагам. Поэтому при
формировании портфеля по ценным бумагам, которые в основном являются
больше инвестиционными, чем сберегательными, важно применять
всесторонний анализ покупаемой ценной бумаги, что особенно делает важным
профессионализм и опытность специалистов. Опытные специалисты способны
спрогнозировать показатели организации и эффективность управления
компанией и для этого в наибольшей степени при выборе ценной бумаги
применяется метод управления – индексирование, доход равен определенному
индексу, где доходность инвестиций и временной интервал (срочность)
находятся в таком равновесии, что долгосрочные бумаги приносят доход, а
27
краткосрочные обеспечиваю ликвидность. В целом все действия, направленные
на обеспечение дохода и ликвидности по ценным бумагам объединяющая в
себе совокупность пассивного и активного управления называется портфельной
стратегией.
В банковской сфере, довольно не однозначно рассматривается источник
привлечения денежных средств на финансирование ценных бумаг.
Преимущественно в стратегии организаций европейской части используются
собственные средства, когда в восточных странах наоборот вложение в ценные
бумаги происходит за счет привлечения средств извне. Данное разделение по
виденью и привлечению денежных средств по финансированию в ценные
бумаги, возможно, сложилось в ходе исторического развития государств, где в
европейских странах в основном оказывается доверие к предприятиям,
имеющим надёжный тыл виде собственных средств. На востоке высокий объем
привлеченных средств указывает на особое доверие, которое обеспечивается
высокой активностью организации на рынке.
28
2. Практика применения инструментов рынка ценных
бумаг в деятельности Банка.
2.1. Экономическая характеристика компании.
Исходя из целей деятельности банков на рынке ценных бумаг, все
проводимые ими операции можно объединить в следующие группы:
1. операции в целях получения дохода;
2. операции по поддержанию ликвидности банка;
3. операции, подобные кредитованию (учет векселей, РЕПО);
4. эмиссия собственных ценных бумаг в целях привлечения ресурсов (не
депозитные источники средств);
5. операции, при которых банк выступает в качестве посредника на
рынке ценных бумаг.
Банки выпускают различные виды ценных бумаг, которые преследуют
цели. Такие как:
формирование собственного капитала,
привлечение заемного капитала,
создание единого портфеля и управления им как единым целым,
дающее более широкие возможности на рынке и открывающее двери для
крупных вложений, изменение и градация капитала,
уменьшение или уменьшение в общем объеме доли заемных средств,
снижая, таким образом, риски.
По закону, о рынке ценных бумаг приказа об утверждении стандартов,
выпуска ценных бумаг и законодательным актам, прописан каждый шаг
примеси ценных бумаг, условия, стандарты, комиссии за выпуск Банк России
разработал Инструкцию от 10 марта 2006 г. № 128-И "О правилах выпуска и
регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории
Российской Федерации"
8
.
8
Инструкция от 10 марта 2006 г. № 128-И "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг
кредитными организациями на территории Российской Федерации"
29
Эмиссия ценных бумаг представляет собой последовательные действия
эмитента при выпуске и размещения ценных бумаг. В юридическом понятии в
ценных бумагах фиксируются их права, свойства, реквизиты, при фиксации
становится понятно, что каждая ценная бумага индивидуальна. Следует
отметить, многие показатели и функции ценных бумаг схожи из чего можно,
сделать вывод, что каждая отдельная бумага имеет ряд преимуществ пред
другой, как на рынке товаров возникает здоровая конкуренция:
Государственная облигация
Облигация
Чек
Переводной вексель
Депозитарный сертификат
Сберегательный сертификат
Складское свидетельство двойное
Складское свидетельство
простое
Видим что, существует всего несколько основных состоятельных
экономических видов: акция; вексель; облигация; закладная; коносамент;
складское свидетельство.
Рассмотрим некоторые из видов ценных бумаг отдельно:
Облигация — является долговой ценной бумагой, чаще представлена
как именная ценная бумага, представляющая собой займ организации, которая
в определенное время должна быть погашена + проценты. При ликвидации
предприятия. Таки образом можно сказать, что облигация - это
«обеспеченный» займ (имеющий свою ликвидность).
Выпуск собственных ценных бумаг для привлечения дополнительных
ресурсов широко распространен в банковской практике. Выпуск облигаций
банками невелик, их место занимают другие инструменты, в частности
депозитные и сберегательные сертификаты и векселя.
В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг»
российские коммерческие банки имеют право выступать в роли финансовых
посредников на рынке ценных бумаг.
Банк выполняет для своих клиентов функции финансового брокера —
это посреднические функции, являются их агентами на бирже, где и происходят
торги ценными бумагами, так же может являться и дилером совершать сделки
купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет. Законом
30
закреплено, дилером может быть только юридическое лицо, являющееся
коммерческой организацией.
В настоящее время центральные банки через рынок ценных бумаг
оказывают воздействие на денежный рынок и рынок капиталов.
Банки могут заниматься организацией выпуска ценных бумаг.
Осуществляя эмиссию ценных бумаг, предприятия обычно прибегают к
услугам посредников-банков, имеющих необходимый опыт и возможности:
квалифицированный персонал, сеть отделений и филиалов, позволяющих
расширить круг инвесторов. Таким образом, банк выступает в роли
инвестиционной компании.
Банк имеет право выпускать облигации именные и на предъявителя,
обеспеченные залогом собственного имущества или предоставленного
третьими лицами, а также без обеспечения. По способу формирования дохода
для инвесторов они могут быть процентные и дисконтные (размещаться по
цене ниже номинала), конвертируемые в акции; с единовременным сроком
погашения или со сроком погашения по сериям в определенные сроки.
9
АТБ имеет более чем 20-летнюю историю. До 2006 года в качестве Амур
Промстройбанка, после переименования и изменения формы собственности –
«Азиатско-Тихоокеанский Банк» (ПАО). Банк стал по-настоящему домашним
для жителей регионов. Наш принцип – знать своего клиента и понимать его
потребности. Нас знают и нам доверяют. Мы надежный Банк со сложившейся
репутацией.
Банк предлагает полный комплекс банковских продуктов и услуг – от
потребительского кредитования до оплаты коммунальных платежей через
терминалы АТБ. Наши предложения выгодны и подходят каждой категории
граждан.
АТБ – один из крупнейших региональных банков страны. Территория
присутствия Банка – 19 регионов. Чукотский и Еврейский автономные округа,
Камчатский, Красноярский, Приморский, Хабаровский, Алтайский,
9
Фельдман А.А. Государственные ценные бумаги. – М.: ИНФРА-М, 2004.
31
Забайкальский края, Амурская, Иркутская, Сахалинская, Магаданская,
Свердловская, Кемеровская области, республики Бурятия, Саха (Якутия) и
Хакасия, Республика Алтай, а также Москва. На 01.04.2018 г. «Азиатско-
Тихоокеанский Банк» (ПАО) работает в 19 регионах РФ, насчитывает 200
отделений, 284 банкомата и 216 собственных терминалов самообслуживания.
Объем активов Банка на 01.04.2018 г. составил 118,2 млрд. рублей.
Размер собственных средств/капитал Банка на 01.04.2018 г. составил 9,1 млрд.
рублей. Совокупный объем кредитного портфеля за 1 квартал 2018 года
уменьшился на 4,39% и на 01.04.2018 года составил 68,2 млрд. рублей.
Просроченная задолженность на 01.04.2018г. составила 8,8 млрд. рублей. Ее
доля в кредитном портфеле составляет 12,9%.
Объем средств на счетах юридических лиц и индивидуальных
предпринимателей за 1 квартал 2018 года уменьшился на 10,17% и на
01.04.2018 г. составил 17,2 млрд. рублей, объем средств на счетах розничных
клиентов Банка за аналогичный период снизился на 2,68% и составил 59,9
млрд. рублей.
К основным существующим конкурентам в регионах присутствия Банка
можно выделить: региональные банки ПАО КБ "Восточный", ПАО
"Совкомбанк"; отделения и филиалы таких крупных федеральных банков как
ОАО "Сбербанк России", "ВТБ 24" (ПАО), ПАО "РОСБАНК", ОАО
"Россельхозбанк"; также ряд местных локальных банков в регионах
присутствия.
В последнее время к конкурентам присоединились банки АО "Тинькофф
Банк", ПАО "БИНБАНК", ПАО «Банк «Финансовая Корпорация Открытие».
К основным преимуществам конкурентов по основным видам
деятельности относятся: широкая сеть отделений и банкоматов, широкая
продуктовая линейка, относительно низкая процентная ставка по кредитным
продуктам, относительно высокие процентные ставки по привлеченным
средствам в рублях, высокий уровень автоматизации, что позволяет быстрее
обслуживать клиентов.
32
Приоритетные направления деятельности и перспективы развития
10
:
Построение надежного универсального банка с лидирующими
позициями на рынке Дальнего Востока и Восточной Сибири, способного
выступить в роли системообразующего банка для экономики регионов
присутствия.
Сбалансированное развитие в рамках универсальной модели
бизнеса с формированием конкурентного продуктового предложения, как для
целевых категорий розничных клиентов, так и для малого, среднего и крупного
бизнеса и индивидуальных предпринимателей
Обеспечение высокого уровня обслуживания и эффективное
решение финансовых вопросов клиентов благодаря высокой технологичности и
глубокому пониманию потребностей клиентов.
Обеспечение рентабельности бизнеса в условиях продолжающихся
кризисных явлений в экономике и растущего уровня конкуренции, а также в
рамках меняющихся регуляторных требований.
Отдельное внимание в стратегии развития Банка уделено модернизации
и модификация системы дистрибуции (концепт «Банк 3.0»), которая
предполагает синергию следующих каналов сбыта и коммуникации с клиентом
Колл-центр
Оптимизированная офисная сеть (цель – каждый офис должен быть
операционно-рентабельным)
ДБО платформа (интернет банк и мобильный банк – доля
транзакций должна возрасти до 75%)
Продвижение через интернет
Партнерские программы
Прямые продажи (VIP и корпоративные сегменты)
Целевая доля рынка Банка составляет 10-25% для «домашних»
дальневосточных регионов и более 5% для регионов Восточной Сибири.
10
https://www.atb.su/
33
Обладает все необходимой ИТ-инфраструктурой для реализации стратегии
развития:
Современный катастрофоустойчивый ЦОД (2 площадки -
Благовещенск и Белогорск) обеспечивает непрерывность бизнеса и
резервирование мощностей
Информационная инфраструктура банка построена на топ-моделях
оборудования (сервера ORACLE M6 и HP Blade System, системы хранения
Hitachi HUS VM, телекоммуникационное оборудование CISCO), которое
обеспечивает качество производительности и имеет большие возможности по
масштабированию ресурсов, что позволяет увеличить количество клиентов и
операций в несколько раз без модернизации оборудования
Системы построены с использованием виртуализации, которая
позволяет эффективно использовать оборудование - гибко распределять
нагрузку и легко наращивать мощности, без остановки работы систем и
обеспечить непрерывность бизнеса.
На основании раскрытия информации о финансовой деятельности и
опубликованных данных на сайте Банка России приложение 1 и приложение 2 ,
приложение 3 можно составить таблицу 1 о финансовой деятельности Банка за
последний завершенный год и аналогичный период предыдущих лет.
Таблица 1
Показатели банка 01.01.2016г.,01.01.2017г. и 01.01.2018г.
Наименование
показателя
01.01.2016
01.01.2017
01.01.2018
Уставный
капитал, тыс.
руб.
577 392
577 392
577 392
Собственные
средства
(капитал), тыс.
руб.
14 656 925
13 265 191
11 448 692
Чистая
прибыль
(непокрытый
убыток), тыс.
руб.
375 028
305 947
- 428 022
Рентабельность
активов (%)
0,31%
0,26%
-2,06%
Рентабельность
капитала (%)
2,34
2,31%
-3,74%
34
Привлеченные
средства
(кредиты,
депозиты,
клиентские
счета и т.д.),
тыс. руб.
202 101 235
103 068 353
87 971 071
По итогам 2016 года, 2017 года финансовый результат Банка снизился
по сравнению с отчетным периодом на 01.01.2018г. почти в 1,9 раза (- 114
130 164 тыс. руб.), в 1,2 раза (-15 097 282 тыс. руб.), общее снижение в 2,3
раза(-114 130 164 тыс. руб.). Основной причиной для снижения финансового
результата - явилось досоздание резервов по вложениям в дочернюю
финансовую организацию.
Объем привлеченных средств составил 87 971 071 тыс. руб., по
сравнению с аналогичным периодом предшествующего года этот показатель
снизился на 14,7% (-15 097 282 тыс. руб.), в основном за счет снижения объема
обязательств перед физическими лицами (снижение на 11,5%, 8 264 060 тыс.
руб.).
По сравнению с величиной по итогам 2016 года, 2017 года, на 01.01.2018
года величина Капитала Банка существенно снизилась (3 208 233 тыс. руб./
21,89%), (-1 816 499 тыс. руб. / 13,7%). Основной причиной снижения Капитала
является снижение финансового результата Банка (-733 969 тыс. руб.), а также
амортизация стоимости субординировааных инструментов на 820 494 тыс. руб.
(39,7%).
В связи со снижением финансового результата по итогам 2016года и
2017 года, показатели рентабельности Капитала и рентабельности Активов
снизились, так рентабельность Активов снизилась на 4,3%, а рентабельность
Капитала на 10,1%.
Рассматривая далее показатели за три месяца финансовой деятельности
и за три месяца аналогичного периода предыдущего года (приложение 4),
видим в таблице 2.
35
Таблица 2
Показатели банка 01.04.2016, 01.04.2017г. и 01.04.2018г.
Наименование
показателя
01.04.2016
01.04.2017
01.04.2018
Уставный капитал,
тыс. руб.
577 393
577 393
577 393
Собственные
средства
(капитал), тыс.
руб.
13 562 621
12 792 918
9 088 973
Чистая прибыль
(непокрытый
убыток), тыс. руб.
-5 930
- 23 652
- 1 938 516
Рентабельность
активов (%)
-0,01%
-0.02%
-2.06%
Рентабельность
капитала (%)
-0,12%
-0.18%
-21.33%
Привлеченные
средства
(кредиты,
депозиты,
клиентские счета
и т.д.), тыс. руб.
103 073 216
97 585 030
81 973 075
В связи с дососзданием резервов, и вложений в дочернюю финансовую
организацию. Финансовый результат по итогам первого квартала 2018 года
снизился на - 1 510 494 тыс. руб., 1 932 586 тыс. руб. с начала года и на -1 914
864 тыс. руб. по сравнению с аналогичной датой 2017 года и 2016г.
соответственно.
В сравнении с аналогичной датой 2016 года , 2017 года, размер
Капитала Банка по состоянию на 01.04.2018 года снизился на 31,52%/4 473 648
тыс. руб., 29,0% /-3 703 945 тыс. руб. соответственно. Снижение Капитала
вызвано увеличением убытка текущего года, а так же амортизацией остаточной
стоимости субординировааных займов, в добавочном капитале Банка.
Снижение остаточной стоимости субординированных инструментов составило
701 134 тыс. руб. (40,1%).
Объем привлеченных средств по состоянию на 01.04.2018 года от
2016года на всем протяжении снижался на 20,47% (-21 100 141 тыс. руб.).
Основное снижение произошло по привлеченным средствам физических лиц на
15 679 876 тыс. руб.