25
Рисунок 5 – Организационная структура ОАО «Стройвектор»
Примечание – Источник: собственная разработка на основе данных ОАО
«Стройвектор»
Это линейно-функциональная организационная структура. В такой
структуре вся полнота власти при осуществлении деятельности предприятием
принадлежит директору, так как он отвечает за финансовое состояние
предприятия перед Наблюдательным советом и акционерами.
Директор осуществляет текущее общее руководство, решает
самостоятельно все вопросы деятельности предприятия, предусмотренные
Уставом. Директор пользуется правом распоряжения имуществом и средствами
предприятия, заключает договоры, выдает доверенности, открывает в банках
счета, утверждает штатное расписание, издает приказы и дает указания,
обязательные для исполнения всеми работниками предприятия.
26
Система основных технико-экономических показателей предприятия
объективно оценивает основные результаты хозяйственной деятельности.
Показатели применяют для планирования производственно-хозяйственной
деятельности, учета результатов отчетности и анализа.
На основе данных таблицы 1 проанализируем динамику основных
экономических показателей ОАО «Стройвектор» за 2017-2019 годы.
Таблица 1 – Динамика основных экономических показателей ОАО
«Стройвектор» за 2017-2019 годы, тыс. руб.
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Темп
изменения, %
2018 к
2017
2019 к
2018
1.Выручка от реализации
5913
6095
6400
103,1
105,0
2. Себестоимость продукции
5571
5766
6056
103,5
105,0
3. Управленческие расходы
112
114
126
101,8
110,5
4. Расходы на реализацию
62
72
89
116,1
123,6
5. Валовая прибыль
342
330
344
96,5
104,2
6. Прибыль от реализации
168
144
129
85,7
89,6
7. Прибыль от инвестиционной и
финансовой деятельности
24
17
22
70,8
129,4
8. Налогооблагаемая прибыль
193
167
161
86,5
96,4
9. Чистая прибыль
158
137
132
86,7
96,4
Примечание - Источник: собственная разработка по данным Приложений А-Е
Анализ динамики финансово-экономических показателей показывает, что
выручка от реализации в 2017-2019 гг. возрастала.
В 2018 году она возросла на 182 тыс.руб. или 3,1%. В 2019 году прирост
составил 305 тыс.руб, или 5%.
Несмотря на то, что выручка ОАО «Стройвектор» в 2018 г. возросла в
действующих ценах, в сопоставимых ценах она снизилась. В 2019 г. выручка в
действующих и сопоставимых ценах возросла.
Динамика выручки от реализации в действующих и в сопоставимых ценах
представлена на рисунке 6.
27
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Прибыль от
реализации, тыс.руб.
Чистая прибыль,
тыс.руб.
129
132
137
144
158
168
180
160
140
120
100
80
60
40
20
0
Рисунок 6 - Динамика выручки от реализации в действующих
и сопоставимых ценах ОАО «Стройвектор»
Примечание - Источник: собственная разработка по данным Приложений А-Е
Показатели прибыли ОАО «Стройвектор» снижались в 2017-2019 гг.
(рисунок 7).
Рисунок 7 - Динамика показателей прибыли ОАО
«Стройвектор»
Примечание - Источник: собственная разработка по данным Приложений А-Е
Таким образом, динамика показателей прибыли свидетельствует о том, что
абсолютная эффективность ОАО «Стройвектор» снизилась в 2017-2019 гг.
Рассчитаем основные показатели рентабельности ОАО «Стройвектор» в
2017-2019 гг.:
- Рентабельность активов:
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Выручка в действующих
ценах, тыс.руб.
Выручка в сопоставимых
ценах, тыс.руб.
5511
5913 5913
6119
6095
6400
6600
6400
6200
6000
5800
5600
5400
5200
5000
28
РА
2017
= 158 : 3156 × 100 % = 5,01
РА
2018
= 137 : 3282 × 100% = 4,17 %
РА
2019
= 132 : 3855 × 100%= 3,42%
-Рентабельность долгосрочных активов:
РДА
2017
=158: 751 × 100% = 21,04%
РДА
2018
=137: 781 × 100% = 17,54%
РДА
2019
= 132 : 799 × 100% = 16,52%
- Рентабельность краткосрочных активов:
РКА
2017
= 158 : 2405 × 100% =6,57%
РКА
2018
= 137: 2501 × 100% = 5,48%
РКА
2019
= 132 : 3056 × 100% = 4,32%
- Рентабельность собственного капитала:
РСК
2017
= 158 : 1061 × 100% = 14,89 %
РСК
2018
= 137 : 1104 × 100% = 12,41 %
РСК
2019
= 132 : 1125 × 100% = 11,73%
- Рентабельность продукции:
РП
2017
= 158 : 5913 × 100% = 2,67%
РП
2018
= 137: 6095 × 100% = 2,25 %
РП
2019
= 132 : 6400 × 100% = 2,06 %
- Рентабельность затрат:
РЗ
2017
=168 : 5683 ×100% = 2,93 %
РЗ
2018
= 144 : 5880 ×100% = 2,42 %
РЗ
2019
= 129 : 6182 × 100% = 2,06 %
Сведѐм показатели рентабельности в таблицу 2.
29
Таблица 2 –Динамика показателей рентабельности ОАО
«Стройвектор» в 2017-2019 годах, %
Показатель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Изменение, (+,-)
2018 г. –
2017 г.
2019 г.
-2018 г.
1. Рентабельность
активов
5,01
4,17
3,42
-0,83
-0,75
2.Рентабельность
долгосрочных активов
21,04
17,54
16,52
-3,50
-1,02
3.Рентабельность
краткосрочных активов
6,57
5,48
4,32
-1,09
-1,16
4. Рентабельность
собственного капитала
14,89
12,41
11,73
-2,48
-0,68
5. Рентабельность
продукции
2,67
2,25
2,06
-0,42
-0,19
6. Рентабельность
затрат
2,93
2,42
2,06
-0,83
-0,75
Примечание - Источник: собственная разработка по данным Приложений А-Е
Наглядно показатели рентабельности ОАО «Стройвектор» в 2017-2019 гг.
представлены на рисунке 8.
Рисунок 8 - Динамика показателей рентабельности
ОАО «Стройвектор» в 2017-2019 годах
Примечание - Источник: собственная разработка по данным Приложений А-Е
Анализ динамики показателей рентабельности ОАО «Стройвектор»
показывает, что на протяжении 2017-2019 гг. они снижались, что следует
расценивать как отрицательную тенденцию.
Рассчитаем показатели оборачиваемости ОАО «Стройвектор» в 2017-2019
гг.:
2017 г. 2018 г. 2019 г.
Рентабельность
долгосрочных активов
Рентабельность
краткосрочных активов
Рентабельность
собственного капитала
Рентабельность
продукции
Рентабельность затрат
20
15
10
5
0
Рентабельность активов
25
30
- Коэффициент оборачиваемости активов:
Оа
2017
= 5913: 3156 = 1,87
Оа
2018
= 6095: 3282= 1,86
Оа
2019
= 6400: 3855= 1,66
- Коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов:
Од.а
2017
= 5913: 751= 7,87
Од.а
2018
= 6095: 781= 7,80
Од.а
2019
= 6400: 799= 8,01
- Коэффициент оборачиваемости краткосрочных активов:
Ок.а
2017
= 5913: 2405=2,46
Ок.а
2018
= 6095: 2501=2,44
Ок.а
2019
= 6400: 3056=2,09
- Коэффициент оборачиваемости денежных средств:
Одс
2017
= 5913: 74 = 79,91
Одс
2018
= 6095: 77 = 79,16
Одс
2019
= 6400 : 161= 39,75
Рассчитанные показатели деловой активности ОАО «Стройвектор»
приведены в таблице 3.
Таблица 3 - Динамика показателей деловой активности ОАО
«Стройвектор» в 2017-2019 годах
Показатель
2017
г.
2018
г.
2019
г.
Изменение, (+,-)
2018 г. -
2017 г.
2019 г. -
2018 г.
1. К-т оборачиваемости
активов, оборотов
1,87
1,86
1,66
-0,02
-0,2
2. К-т оборачиваемости
долгосрочных активов,
оборотов
7,87
7,80
8,01
-0,07
0,21
3. К-т оборачиваемости
краткосрочных активов,
оборотов
2,46
2,44
2,09
-0,02
-0,34
4. К-т оборачиваемости
денежных средств, оборотов
79,91
79,16
39,75
-0,02
-0,2
Примечание - Источник: собственная разработка по данным Приложений А-Е
31
Как показали расчѐты, оборачиваемость активов, краткосрочных активов,
долгосрочных активов и денежных средств в 2018 году и в 2019 снижалась.
Рассчитаем основные показатели платежеспособности ОАО
«Стройвектор» в 2017-2019 годах:
- коэффициент текущей ликвидности (К
1
):
К1
2017
= 2405 : 2083 = 1,15
К1
2018
= 2501 : 2166 = 1,15
К1
2019
= 3056 : 2724= 1,12
(К
2
):
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
К2
2017
= (1061 +12 – 751) : 2405 = 0,13
К2
2018
= (1104 +12 –781) : 2501 = 0,13
К2
2019
= (1125+7 –799) : 3056 = 0,11
- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К
3
):
К3
2017
= (1061 + 12) : 3156 = 0,34
К3
2018
= (1104 +12) : 3282= 0,34
К3
2019
= (1125+7) : 3855= 0,29
- коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл):
Кабсл
2017
= (0,3 + 74): 1061 = 0,07
Кабсл
2018
= (0,3 + 77): 1104=0,07
Кабсл
2019
= (1,7 + 161): 1125=0,14
Результаты расчѐтов платежеспособности ОАО «Стройвектор»
представим в таблице 4. Из динамики коэффициента текущей ликвидности ОАО
«Стройвектор» следует, что на 01.01.2018 г., на 01.01.2019 г. и на 01.01.2020 г.
значение данного коэффициента было в норме.
32
Таблица 4 - Динамика показателей платежеспособности ОАО
«Стройвектор» в 2017-2019 годах
Коэффициент
2017 г.
2018
г.
2019 г.
Норматив
Коэффициент текущей
ликвидности
1,15
1,15
1,12
1,0
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,13
0,13
0,11
не менее 0,3
Коэффициент обеспеченности
финансовых обязательств
активами
0,34
0,34
0,29
не более 0,85
Коэффициент абсолютной
ликвидности.
0,07
0,07
0,14
не менее 0,2
Примечание - Источник: собственная разработка по данным Приложений А-Е
Однако прослеживается уменьшение данного показателя, что
свидетельствует о снижении платежеспособности ОАО «Стройвектор».
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами
(норматив - не более 0,85) ниже норматива и составлял 0,34 на 01.01.2019 г. и
0,29 на 01.01.2020г.
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности ОАО
«Стройвектор» показал, что не все коэффициенты на протяжении
анализируемого периода находились в норме.
Таким образом, ОАО «Стройвектор» не является абсолютно
платежеспособным.
Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости ОАО
«Стройвектор»:
- коэффициент автономии:
Ка
2017
= 1061: 3156 = 0,34
Ка
2018
=1104: 3282= 0,34
Ка
2019
= 1125: 3855 = 0,29
- коэффициент финансовой зависимости (напряженности):
Кзав
2017
= 1 – 0,34 = 0,66
Кзав
2018
= 1 – 0,34=0,66
33
Кзав
2019
= 1 – 0,29 = 0,71
- коэффициент финансирования (покрытия задолженности, финансовой
устойчивости):
Кф.у
2017
= 1061: 2083 = 0,51
Кф.у
2018
= 1104: 2166 = 0,51
Кф.у
2019
= 1125: 2724 = 0,41
- коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага):
Кф.р
2017
=2083: 1061= 1,96
Кф.у
2018
= 2166:1104 = 1,96
Кф.у
2019
= 2724: 1125= 2,42
- коэффициент маневренности,
Рассчитаем собственные оборотные средства
СОС
2017
= 1061- 751= 310
СОС
2018
= 1104-781 = 323
СОС
2019
= 1125-799 = 326
Рассчитаем коэффициент маневренности:
Км
2017
=310: 1061= 0,29
Км
2018
=323 : 1104 = 0,29
Км
2019
= 326: 1125 = 0,29
- коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными
средствами, Ко.з.:
Ко.з.
2017
= 310: 773 = 0,40
Ко.з.
2018
=323 : 804 = 0,40
Ко.з.
2019
= 326: 774= 0,42
34
2019 г.
2018 г.
2017 г.
0
Коэффициент финансирования
(покрытия задолженности,
финансовой устойчивости)
Коэффициент финансового
риска (плечо финансового
рычага)
Коэффициент маневренности
1,5
1
0,5
Коэффициент финансовой
зависимости (напряженности)
2
Коэффициент автономии
(независимости, собственности)
2,5
3
Сведем полученные данные в таблицу 5.
Таблица 5 – Динамика показателей финансовой устойчивости ОАО
«Стройвектор» за 2017-2019 годы
Коэффициент
2017
г.
2018
г.
2019
г.
Норматив
Коэффициент автономии
(независимости, собственности)
0,34
0,34
0,29
не менее 0,5
Коэффициент финансовой
зависимости (напряженности)
0,66
0,66
0,71
не более 0,5
Коэффициент финансирования
(покрытия задолженности,
финансовой устойчивости)
0,51
0,51
0,41
≥ 2
Коэффициент финансового риска
(плечо финансового рычага)
1,96
1,96
2,42
≤1
Коэффициент маневренности
0,29
0,29
0,29
Норматива нет.
Коэффициент обеспеченности
запасов собственными
оборотными средствами
0,40
0,40
0,42
Норматива нет
Примечание - Источник: собственная разработка по данным Приложений А-Е
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Стройвектор»
за 2017-2019 годы представлена на рисунке 9.
Рисунок 9– Динамика коэффициентов финансовой
устойчивости ОАО «Стройвектор» за 2017-2019 годы
Примечание - Источник: собственная разработка по данным Приложений А-Е