42
Таблица 4
Анализ размера доходов предприятия
Показатель
2014
2015
Изменение (+,-)
Сумма,
тыс. руб.
% к
итогу
Сумма,
тыс. руб.
% к
итогу
Тыс. руб.
(гр.1-гр.3)
Пункты
(гр.2-
гр.4)
Выручка
1533895
96,42
1680529
96,69
-166634
-0,27
Проценты к получению (стр.
060)
1905
0,16
0
0,00
1905
0,16
Доходы от участия в других
организациях
4686
0,29
478
0,03
4208
0,27
Прочие доходы (стр. 140)
50398
3,17
57040
3,28
-6642
-0,15
Всего доходов организации
1590884
140,00
1738047
140,00
-167163
0,00
Остальные доходы являются процентами к получению (0,16 % в
2014 г. и 0,0 % в 2015 г.), доходами от участия в других организациях –
0,29 % в 2014 г., 0,03 % в 2015 г., прочими доходами (3,17 % в 2014 г., 3,28
% в 2015 г.).
Аналогичную таблицу можно составить за 2015-2016 гг. (табл. 5).
Таблица 5
Анализ размера доходов предприятия
Показатель
2015
2016
Изменение (+,-)
Сумма,
тыс. руб.
% к
итогу
Сумма,
тыс. руб.
% к
итогу
Тыс. руб.
(гр.1-гр.3)
Пункты
(гр.2-
гр.4)
Выручка
619814
87,6
1533895
96,42
-916085
-8,82
Проценты к получению
4276
0,6
1905
0,16
2371
0,48
Доходы от участия в
других организациях
2275
0,32
4686
0,29
-2415
0,03
Прочие доходы
81567
15,47
50398
3,17
30769
8,30
Всего доходов
организации
707528
140
1590884
140,00
-883356
0,00
Из табл. 5 видно, что доходы ООО «Шеф Маркет» в 2016 г. по
сравнению с 2015 г. снизились на 883162 тыс. руб. (707528 тыс. руб.-
1590690 тыс. руб.), темп снижения составил -55,52 % (707528/1590690*140
%). Наибольший удельный вес в доходах 2015 г. по-прежнему занимает
43
выручка от продаж (87,60% в 2016 г. и 96,42% в 2015 г.). Структура
остальных доходов в 2016 г. значимо не изменилась. По-прежнему,
значительной статьей доходов является прочие доходы – 15,47 % в 2015 (в
2015 г. данная статья доходов составила 3,17 %).
Таблица 6
Расходы организации
Показатель
2014
2015
Изменение (+,-)
Сумма,
тыс.
руб.
% к
итогу
Сумма,
тыс.
руб.
% к
итогу
Тыс. руб.
(гр.1-гр.3)
Пункты (гр.2-
гр.4)
Себестоимость
работ, услуг
1669293
81,74
1687330
79,74
-18037
2,01
Управленческие
расходы
224070
16,43
206819
16,81
17251
1,62
Проценты к уплате
679
0,04
4592
0,28
-3915
-0,24
Прочие расходы
44999
2,90
70385
4,36
-25386
-1,46
Налог на прибыль и
иные обязательные
платежи
15792
0,89
45382
2,81
-31590
-1,92
Всего расходов
организации
1552833
140,00
1616508
140,00
-61675
0,00
В 2015 г. по сравнению с 2014 г. расходы ООО «Шеф Маркет»
снизились на 985898 тыс. руб., т.е. на 63,49 % (566741/1552639*140).
Так, себестоимость работ и предоставленных услуг в 2014 г.
составила 81,75% от общей суммы расходов, управленческие расходы –
16,43 %, прочие расходы 2,89 %, а в 2015 г. соответственно 24,17%, 54,98
% и 15,15 %. То есть в 2015 г. ООО «Шеф Маркет» значимо сократило
себестоимость – на 57,58 п., и увеличило прочие расходы – на 14,23 пункта
и управленческие расходы – на 40,55.
44
Аналогично рассмотрим динамику и структуру расходов ООО «Шеф
Маркет» в 2014-2015 гг. (табл.7).
Таблица 7
Расходы организации
Показатель
2015
2016
Изменение (+,-)
Сумма,
тыс. руб.
% к
итогу
Сумма,
тыс.
руб.
% к
итогу
Тыс.
руб.
(гр.1-
гр.3)
Пункты
(гр.2-
гр.4)
Себестоимость работ,
услуг
156973
24,17
1669293
81,75
-1532320
-57,58
Управленческие расходы
315584
54,98
224070
16,43
87516
40,55
Проценты к уплате
5152
0,91
679
0,04
4453
0,86
Прочие расходы
74327
15,15
44805
2,89
29522
14,23
Налог на прибыль и иные
обязательные платежи
38725
6,83
15792
0,89
24933
5,94
Всего расходов
организации
566741
140,00
1552639
140
-985898
0,00
Выручка от продажи продукции является основным источников
доходов ООО «Шеф Маркет». В 2015 г. по сравнению с 2014 г. выручка от
продаж снизилась на 63,15%. Одновременно со снижением выручки
наблюдается снижение показателя себестоимости по сравнению с 2014
годом на 89,35%.
Отрицательным моментом можно считать рост управленческих
расходов – на 50,65% или на 144765 тыс. руб. Прибыль до
налогообложения увеличилась за 2014-2015 гг. на 6,26% или на 14591 тыс.
руб.
45
Таблица 8
Динамика доходов и расходов
Показатель
2014
2015
2016
Изменение
(+,-)
Темп роста,
% (гр.3/гр.1)
Доходы (Дох)
1738047
159088
4
707528
-1430519
40,71
Расходы (Расх)
1616508
155283
3
566741
-1447767
35,14
Прибыль (убыток) (п. 1-п.2)
163539
38051
160787
17248
153,96
Среднегодовая стоимость активов
(А)
865608
146924
5
165988
4
594276
168,65
Выручка от продаж (N)
1680529
153389
5
619814
-1460719
36,88
Рентабельность активов, % (п. 3/п.
4), (ρ(A) (f)
16,27
3,56
9,64
-4,63
-
Рентабельность продаж, % (п. 3/п.
5) (Р/N) (х)
7,35
2,48
22,71
15,36
-
Выручка от продаж в 1 руб.
доходов (п. 5/п.1) (N/Дох) –
оборачиваемость доходов (y)
0,97
0,96
0,88
-0,14
90,60
Доходы на 1 руб. активов (п. 1/п.4),
(Дох/А) – коэффициент доходности
активов (z)
2,01
1,49
0,48
-1,52
24,16
Доходы на 1 руб. расходов (п. 1/п.
2) (p)
0,93
0,98
0,80
-0,15
86,23
Данные табл. 8 свидетельствуют о том, что темпы роста выручки от
продаж (36,88 %) ниже темпов роста доходов (40,71 %). Кроме того, темпы
роста расходов (35,14 %) превышают и темпы роста выручки, и темпы
роста доходов. Это является негативным моментом.
Положительным фактором является существенный рост
рентабельности продаж с 7,35 до 22,71 %. Рентабельность активов
снизилась с 16,27 до 9,64 %. Также можно отметить снижение доходов на 1
руб. активов – с 2,01 до 0,48 или на 75,86%.
Сложившееся положение определяет необходимость выявления
влияния факторов на изменение рентабельности активов и рентабельности
продаж, а также на снижение доходности активов организации в 2015 г. по
сравнению с 2014 г. более чем на 14 %. Выручка от продаж в общей сумме
доходов организации составила в 2015 году 87,6 %, а в 214 году – 96,42%.
46
Составим зависимости рентабельности активов от рентабельности
продаж, доли выручки от продаж в доходах и от удельного веса доходов на
1 руб. активов:
Р/А = (Р/N) (N/Дох) (Дох/А), (1)
или
f=xyz (2)
Зависимость рентабельности активов от этих факторов выражается
мультипликативной моделью. Применяя метод цепных подстановок с
применением абсолютных разниц, рассчитаем влияния факторов по
следующим формулам:
f (x) = xy
0
z
0
(3)
f (y) = yx
1
z
0
(4)
f (z) = zx
1
y
1
(5)
f = f (x)+ f (y)+ f (z) (6)
Применяя данные табл.8, рассчитаем влияние факторов (x,y,z) на
изменение рентабельности активов:
f (x) = 15,36*0,97*2,01 = +29,95 %
f (y) = -0,14*22,71*2,01 = -4,148 %
f (z) = -1,52*22,71*0,88= -30,37%
Итого: +29,95-4,148-30,37 = -4,6%
Расчеты показывают, что рентабельность активов снизилась на 4,6 %
главным образом за счет снижения доходов на 1 руб. активов (30,37 %), а
также за счет снижения оборачиваемости доходов (-4,148 %). За счет
рентабельности продаж рентабельность активов увеличилась на 29,95 %.
Факторный анализ позволяет изыскивать реальные пути роста
рентабельности активов, в частности, за счет роста рентабельности продаж
и выручки от продаж в 1 руб. доходов, т.е. роста удельного веса выручки в
общей сумме доходов хозяйствующего субъекта.
47
Анализ и оценку показателей расходов организации проведем по
данным табл. 9.
Таблица 9
Факторный анализ рентабельности активов
Показатель
2014
2015
2016
Изменение
(+,-) (гр.3-
гр.1)
Темп роста,
% (гр.3/гр.1)
Расходы (Расх)
1616508
1552833
566741
-1447767
35,14
Доходы (Дох)
1738047
1590884
707528
-1430519
40,71
Прибыль (убыток) до
налогообложения (п. 2-п.1) (Р)
163539
38051
160787
17248
153,96
Выручка от продаж N
1680529
1533895
619814
-1460719
36,88
Рентабельность расходов, % (п.3/п.1)
(f)
7,65
2,45
24,84
17,19
324,65
Рентабельность продаж, % (п. 3/п.4) (x)
7,35
2,48
22,71
15,36
308,99
Удельный вес выручки от продаж на 1
руб. доходов (п. 4/п.2), (y)
0,967
0,964
0,876
-0,14
90,60
Доходы на 1 руб. расходов (п.2/п.1), (z)
1,08
1,02
1,25
0,17
155,97
Данные табл. 9 свидетельствуют о снижении рентабельности
расходов с 7,65 % в 2010 г. до 24,84 % в 2015 г. Также необходимо
отметить снижение доходов на 1 руб. расходов соответственно с 1,08 до
1,25, что составило 15,97% в 2015 г. по сравнению с 2014 годом.
Для выявления конкретных факторов, оказавших воздействие на
изменение обобщающего показателя – рентабельности производственных
расходов (-8,60%), необходимо провести факторный анализ
рентабельности расходов.
48
Составим детерминированную мультипликативную модель
зависимости рентабельности расходов от факторов:
Р/Расх = (P/N) (N/Дох) (Дох/Расх) (7)
или
f=xyz (2.8)
Расчет влияния факторов можно выполнить, применив метод цепных
подстановок с использованием абсолютных разниц. Тогда:
f (x) = xy
0
z
0
= 15,36*0,967*1,08=+16,041%
f (y) = yx
1
z
0
= -0,14*22,71*1,08=-2,207 %
f (z) = zx
1
y
1
=0,17*22,71*0,876=+3,382 %
f = f (x)+ f (y)+ f (z) = 16,041-2,207+3,382=+17,216%
Выполненные расчеты дают основание утверждать, что на рост
рентабельности расходов на 17,19% в 2015 году по сравнению с 2014 г.
значимое влияние оказал рост рентабельности продаж (+16,041%) и рост
доходов на 1 руб. расходов (+3,382%). Отрицательным фактором,
повлиявшим на рост рентабельности продаж, является снижение доли
выручки от продаж на 1 руб. доходов (-2,207 %).
49
Показатели деловой активности ООО «Шеф Маркет» представлены в
табл. 10.
Таблица 10
Показатели деловой активности
Наименование показателя
2014
2015
2016
Отдача активов, дней
185,43
250,95
847,93
Отдача основных средств (фондоотдача), дней
15,30
16,38
38,67
Коэффициент оборачиваемости незавршенного производства
0,69
0,99
14,07
Оборачиваемость оборотных активов, дней
171,90
237,35
803,89
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, дней
5,76
41,42
80,51
Коэффициент оборачиваемости текущих активов, дней
171,90
237,35
803,89
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
дней
155,73
197,23
691,76
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,
дней
158,55
206,08
673,83
Отдача собственного капитала, дней
39,38
40,75
168,17
Расчет чистого цикла
Оборачиваемость материальных запасов, дней
2,57
36,03
98,16
Оборачиваемость незавершенного производства, дней
0,69
0,99
14,07
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней
77,87
197,23
691,76
Затратный цикл, дней
81,16
234,25
800,00
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней
66,29
151,24
480,07
Оборачиваемость расчетов с бюджетом и персоналом, дней
2,97
7,32
23,14
Оборачиваемость прочих краткосрочных обязательств, дней
0,01
67,52
170,67
Производственный цикл, дней
69,27
206,08
673,83
Чистый цикл, дней
-15,85
-28,17
-166,17
Как видно из таблицы 10, большинство показателей
оборачиваемости, за анализируемый период выросло.
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
показал, что на 01.01.2016 коэффициент концентрации собственного
капитала в ООО «Шеф Маркет» ниже установленного норматива (0,16
<0,5-0,7). В динамике наблюдается значительное снижение данного
показателя, что указывает на снижение финансовой устойчивости ООО
«Шеф Маркет» и рост зависимости предприятия от внешних кредиторов.
Коэффициент автономии ООО «Шеф Маркет» во все рассматриваемые
периоды ниже установленного норматива, в динамике наблюдается
снижение данного показателя. На 01.01.2016 коэффициент автономии
50
составлял 0,16 при нормативе ≥0,5. Это означает, что только 16% активов
организации обеспечиваются собственными средствами.
Коэффициент концентрации привлеченных средств в ООО «Шеф
Маркет» в динамике увеличивается. Высокое значение коэффициента
концентрации привлеченного капитала свидетельствует о степени доверия
к корпорации со стороны банков, а значит, о ее финансовой надежности. В
то же время, растет уровень финансовой зависимости от кредиторов.
Коэффициент капитализации в ООО «Шеф Маркет» на 01.01.2016
составляет 6,0, что выше установленного норматива (≥1,0). Коэффициенты
капитализации отражают степень эффективности использования
компанией собственного капитала.
Коэффициент маневренности собственного капитала в ООО «Шеф
Маркет» показывает, что на конец рассматриваемого периода 64%
собственного капитала используется для финансирования текущей
деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную
часть активов. Нормативное значение коэффициента – 20-50%. То есть
собственный капитал ООО «Шеф Маркет» не является маневренным.
Коэффициент финансовой устойчивости ООО «Шеф Маркет»
показывает, что на конец рассматриваемого периода всего 16% активов
компании финансируется за счет собственного капитала при нормативе
60%.
Коэффициент финансирования в ООО «Шеф Маркет» характеризует
объем собственных средств на единицу привлеченного капитала. При
нормативе показателя ≥0,7, в ООО «Шеф Маркет» значение на конец
рассматриваемого периода составляло всего 0,17.
Индекс внеоборотного актива в ООО «Шеф Маркет» показывает, что
на конец рассматриваемого периода 43% собственных источников средств
направляется на покрытие внеоборотных активов.
51
Коэффициент финансовой независимости капитализированных
источников в ООО «Шеф Маркет» выше установленного норматива, то
есть долгосрочный капитал компании состоит практически полностью из
собственных средств. ООО «Шеф Маркет» не привлекает для
финансирования деятельности долгосрочных кредитов.
Удельный вес дебиторской задолженности в совокупных активах в
ООО «Шеф Маркет» достаточно высок. При установленном нормативе не
выше 0,4, на конец рассматриваемого периода в оборотных активах
организации 87 % занимала краткосрочная дебиторская задолженность.
Следовательно, ООО «Шеф Маркет» проводит неэффективную работу с
дебиторами.
Уровень финансового левериджа в ООО «Шеф Маркет» на конец
рассматриваемого периода составлял 0,00053. Коэффициент финансового
левериджа прямо пропорционален финансовому риску предприятия. То
есть низкое значение данного показателя указывает на низкий уровень
финансового риска.
Цена заемного капитала в ООО «Шеф Маркет» значительно
увеличилась на конец 2015 года, однако расходы на обслуживание кредита
в общей сумме кредитов компании достаточно низкие.
Коэффициент обеспеченности процентов к уплате и коэффициент
обеспеченности финансовых расходов значительно выше единицы. Это
говорит о том, что прибыль, генерируемая ООО «Шеф Маркет»
значительно выше уплачиваемых расходов по кредитам.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами
в ООО «Шеф Маркет» на конец рассматриваемого периода составлял 0,15
при нормативе 0,1-0,5. Это говорит, что у рассматриваемой организации
достаточно собственных оборотных активов для финансирования текущей
деятельности.