Ассортимент фабрики широко представлен во всех ассортиментных
группах: блейзеры, юбки, брюки, жакеты, платья, комбинезоны.
Швейная фабрика № 2 по производству верхней одежды (г.Дубоссары) с
января 2004 года входит в объединение фирмы, и производит
высококачественную одежду для ведущих стран Европы : Италии, Германии,
Г олландии, Бельгии, а также успешно работает на рынке США.
Ассортимент фабрики специализирован по выпуску верхней одежды:
— пальто, плащей и курток из разных типов тканей с широким
применением сертифицированной технологии Gore-Tex и Simpatex.
— верхней форменной одежды для полиции, военных.
Благодаря современному оборудованию фирме «Интерцентр Люкс»
доступно производство трикотажных изделий любой сложности: мужского,
женского и детского ассортимента.
В производстве используем высококачественную пряжу, смесовки
акрила с шерстью, хлопком и вискозой.
Высокое качество изделий, выпускаемых на фирме позволило наладить
совместное производство с Россией под брендом «ЗАЙЦЕВ» а также и с
Италией под брендом «DOLCE & GABBANA. Фирма изготавливает одежду
специального назначения - это рабочие костюмы, куртки, комбинезоны,
униформа зимнего и летнего ассортимента.
Швейно-трикотажный комплекс ТПФ «Интерцентр-Люкс» - это
комплекс включающий две швейные фабрики и трикотажное производство,
общая площадь которых составляет более 22000 м2 с численностью
работающих более 1500 человек.
Швейное производство включает в себя закройно-подготовительные
цеха, участки дублирования, экспериментальные цеха, цеха по пошиву изделий
по индивидуальным заказам, цеха окончательной влажно-тепловой обработки
изделий (ВТО), склады основного сырья, склады готовой продукции.
Ежегодный выпуск швейных и трикотажных изделий произведенных из
давальческого сырья составляет более 1.000.000 изделий.
34
Швейные фабрики фирмы оснащены современным профессиональным
оборудованием как отечественных, так и иностранных фирм- производителей,
таких как «JUKI», «YAMATO», «BROTHER», «DURKOPP», «PFAFF»,
«GYGLI» и др.
Технологические возможности вязального оборудования позволяют
эффективно использовать регулярный, полурегулярный и кроенный способы
производства трикотажных изделий и изготавливать трикотажные полотна в
разнообразных современных переплетениях.
Схема организационной структуры ООО ТПФ «Интерцентр-люкс»
представлена на рисунке 1
Рисунок 1 - Организационная структура управления Торгово
промышленного предприятия «Интерцентр-Люкс»
Как видно из представленной схемы организационная структура
управления Торгово-промышленного предприятия «ИнтерцентрЛюкс»
относится к дивизиональной - продуктовой структуре управления.
Ключевыми фигурами в управлении организациями с дивизиональной
структурой становятся не руководители функциональных подразделений, а
управляющие (менеджеры), возглавляющие производственные отделения.
Такая организационная структура построена для успешного управления
финансовым состоянием предприятия и проведение его анализа. Финансовый
анализ проводится как руководством предприятия, так и его учредителями,
35
инвесторами, банками, поставщиками. Он проводится на основе бухгалтерского
баланса и отчета о финансовых результатах предприятия, одних из важнейших
форм бухгалтерской отчётности.
Проведение анализа финансового состояния - это составная часть
анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его главная цель
заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков и поиска
резервов повышение финансовой устойчивости.
За исследуемый период (приложение 1,2,3,4) валюта баланса имела
положительную динамику с 2015 года по 2017 год. На предприятии
значительно увеличились краткосрочные активы, в структуре которых
наибольший рост принимают запасы и дебиторская задолженность. В структуре
пассива предприятия уставный капитал занимает большой удельный вес и
составляет 4337722 рубля. Долгосрочные займы и кредиты отсутствуют, а
положительную динамику роста принимают краткосрочные займы.
В основном краткосрочная задолженность представлена кредиторской
задолженностью в качестве задолженности перед поставщиками и
подрядчиками.
Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью
показателей, отражающих процесс формирования и использования его
финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние
предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.
При анализе ставится задача оценить, какова ликвидность активов
предприятия в случае чрезвычайных обстоятельств и какова ликвидность
активов оборотных средств при покрытии обязательств. Это можно сделать при
определении типа ликвидности баланса. Задача анализа ликвидности баланса
возникает в связи с необходимостью давать оценку платёжеспособности
организации, то есть её способности своевременно и полностью рассчитываться
по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень
покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в
деньги соответствует сроку погашения обязательств.
36
Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины
наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и
краткосрочных пассивов (формула 1). Коэффициент абсолютной ликвидности
показывает, какую часть своих обязательств организация может погасить
немедленно денежными средствами и высоколиквидными ценными бумагами.
Его значение признается достаточным на уровне не ниже 0,25-0,3, то есть
организация способна немедленно на 25-30% погасить свои обязательства.
Произведем расчет коэффициента абсолютной ликвидности по
следующей формуле 1[47]:
К
абс.ликв.
Денежные средства + краткосрочные финансовые активы
Краткосрочные обязательства
(1)
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности за 2015 - 2017 гг.:
Кабс.ликв. 2015г. = 1169270/3368585 = 0,347
Кабс.ликв. 2016г. = 2523659/3740910 = 0,675
Кабс.ликв. 2017г. = 3207333/4969238 = 0,645
Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности показывает,
какую часть своих обязательств организация сможет погасить при условии
поступления также средств от дебиторов.
Для расчета данного коэффициента к денежным средствам и
краткосрочным финансовым вложениям необходимо прибавить дебиторскую
задолженность (формула 2). Нормативное значение данного показателя не
менее 0,7-0,8.
Произведем расчет коэффициента критической ликвидности по
следующей формуле:
К
крит. ликв.
Денежные средства + краткосрочные фин.вложения+дебиторская задолженность
краткосрочные обязательства
(2)
Рассчитаем коэффициент критической ликвидности 2015-2017 года:
К крит. ликв. 2015г. = ( 1169270+ 2550343)/3368585=1,104
К крит. ликв. 2016г. = (2523659+1029941)/3740910=0,950
К крит. ликв. 2017г. = (3207333+3539919)/4969238=1,358
37
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)
показывает, сможет ли организация рассчитаться по своим краткосрочным
обязательствам всеми оборотными активами, включая производственные
запасы и незавершенное производство.
Общий коэффициент покрытия показывает, насколько способна
организация погасить свои обязательства, если обратить в наличность все
имеющиеся на данный момент оборотные средства, он рассчитывается по
формуле 3.
Рассчитаем коэффициента текущей ликвидности по следующей формуле:
К
тек. ликв.
Оборотные активы
Краткосрочные обязательства
(3)
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности за 2015-2017 года:
К тек. ликв. 2015г.= 6605973/3368585=1,961
К тек. ликв. 2016г. = 7037400/3740910=1,881
К Тек. ликв. 2017г. = 10821454/4969238=2,178
Динамика этих коэффициентов за три года (2015-2017 г.) рассмотрена в
таблице 1.
Таблица 1
Коэффициенты ликвидности в динамике за 2015-2017 гг.
Наименование показателя 2015 2016
2017 Отклонения (+;-)
1. Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,347
0,675 0,645 +0,298
2. Коэффициент быстрой
ликвидности
1,104
0,950 1,358
+0,254
3. Коэффициент текущей
ликвидности
1,961 1,881 2,178
+0,217
В 2016 году по сравнению с 2015 годом наблюдается резкое повышение
коэффициента абсолютной ликвидности, но уже к 2017 значение данного
коэффициента несколько снижается, однако находится на высоком уровне.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности говорит о гарантии
погашения долгов. Динамика коэффициента быстрой ликвидности
свидетельствует о том, что при условии поступления денег от дебиторов
38
предприятие сможет мгновенно расплатиться на 135,8%, что значительно
превышает нормативное значение данного показателя.
Однако коэффициент текущей ликвидности также снижается в 2016
году, по сравнению с 2015 годом. Его значение меньше нормативного (норма
>2) и, следовательно, у предприятия нет достаточного резервного запаса для
компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и
ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.
Но уже к 2017 году показатель достигает и несколько превышает
нормативное значение. Динамика коэффициентов ликвидности Торгово
промышленного предприятия «Интерцентр-люкс» представлена на рисунке 2:
2.5
2
1.5
1
0,5
0
)ффициент абсолютной Коэффициент быстрой
ликвидности ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
2015
2016
2017
Рисунок 2 - Динамика коэффициентов ликвидности Торгово
промышленного предприятия «Интерцентр-люкс»
Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой,
свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами,
свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их
использовании в бесперебойном процессе производства и реализации
продукции. Один из важнейших показателей, характеризующих финансовую
устойчивость предприятия, его независимость от заёмных средств -
коэффициент автономии. Коэффициент автономии дополняется
коэффициентом соотношения заёмных и собственных средств, равным
39
отношению величины обязательств предприятия по привлечённым заёмным
средствам к сумме собственных средств. Он указывает, сколько заёмных
средств привлекло предприятие на рубль вложенных в активы собственных
средств.
Для сохранения минимальной финансовой устойчивости предприятии
коэффициент соотношения заёмных и собственных средств должен быть
ограничен значением соотношения мобильных и иммобилизованных средств.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками
показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных
источников средств для формирования запасов и затрат. Рассчитаем эти
коэффициенты за 2015 - 2017 года на основе бухгалтерского баланса ТПФ
«Интерцентр-Люкс», которые представлены в таблице 2:
Таблица 2
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости за 2015-2017
гг.
№п
/п
Показатели
2015 2016
2017
Отклонение
2017- 2015
1 Коэффициент автономии
0,739 0,726 0,705
-0,034
2
Коэффициент соотн. собств. и
заемных средств
0,352
0,376 0,419
+0,067
3
Коэффициент структуры
капитала
0,261
0,274
0,295
+0,034
4 Коэффициент маневренности
0,339
0,332 0,494
+0,155
5
Коэффициент покрытия
запасов и затрат
2,29 2,03 2,66
+0,37
6
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,49
0,47 0,54
0,05
7
Индекс постоянного актива 0,66
0,67
0,50 -0,16
Из таблицы 2 можно сделать следующие выводы:
1. Коэффициент автономии рассчитывается по
формуле[47]:
л г ^
_
Собственый капитал
Ка — ■ "
Имущество органезаций(Активы)
следующей
(4)
Произведем расчет коэффициента автономий за 2015-2017 года:
Ка 2015г. = 9559406/12927991=0,739
Ка 2016г.= 9936948/13677858 = 0,726
40
Ка 2017г. = 11855193/16824431=0,705
Как видно коэффициент снизился с 0,739 до 0,705. Доля собственных
средств в общей сумме всех средств предприятия, превысила минимальное
пороговое значение коэффициента (0,5). Однако снижение коэффициента
говорит об уменьшении его финансовой независимости, об уменьшении шансов
предприятия справиться с рыночной неопределённостью.
2. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств
рассчитывается по формуле 5:
т. „т. „ т. Заемный капитал
К соотн. ЗК и СК =
-------------------
(5)
Собственый капитал
Рассчитаем коэффициент за 2015-2017 года:
К соотн. ЗК и СК 2015г.=3368585/9559406=0,352
К соотн. ЗК и СК 2016г. = 3740910/9936948=0,376
К соотн. ЗК и СК 2017г.= 4969238/11855193=0,419
Данный коэффициент увеличился с 0,352 до 0,419 за анализируемый
период, что говорит о увеличении необходимости в привлечении средств.
3. Коэффициент концентрации заёмного капитала рассчитывается он
следующим образом (формула 6):
К.
ск.
Заемный капитал
Валюта баланса
(6)
Произведем расчет коэффициента концентраций заемного капитала
2015-2017 года:
К. ск. 2015г. = 3368585/12927991=0,261
К. ск. 2016г. = 3740910/13677858=0,274
К. ск. 2017г.= 4969238/16824431=0,295
Расчет показал, что на 01.01.2018 года заёмный капитал в общей сумме
имущества предприятия увеличился, что не является хорошим результатом для
предприятия.
4. Коэффициент маневренности рассчитывается он следующим
образом (формула 7):
К.
маневренности.
Собственный оборотные средства
(7)
Собственный капитал
41
К.
К.
К.
Рассчитаем коэффициент маневренности за 2015-2017 года:
2015г.= 3237388/9559406=0,339
маневренности
маневренности.
маневренности.
2016г. = 3323626/9936948=0,334
2017г.= 5879352/11855193=0,496
Коэффициент манёвренности увеличился с 0,339 до 0,494. Это
свидетельствует об увеличении объема финансирования запасов за счёт
собственных средств.
5. Коэффициент покрытия запасов.
К.
пз.
Собственный оборотные средства+краткосрочные займы и кредиты
Запасы
(8)
Рассчитаем коэффициент покрытия запасов за 2015-2017 года:
К.пз 2015г.= (3237388+3368585)/2886360=2,29
К.пз. 2016г.= (3323626+3740910)/3483800=2,03
К.пз. 2017г.= (5879352+4969238)/4074202=2,66
Так как критическое значение этого показателя равно 1, а минимальное
значение коэффициента в 2016 году составляет 2,03, то такое положительное
значение коэффициента покрытия запасов говорит о том, что запасы и затраты
обеспечены «нормальными» источниками покрытия.
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
К.
осс
Собственный оборотные средства
Обротные средства
(9)
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами за
2015-2017 года:
К. осс 2015г.=3237388/2886360=0,49
К. осс 2016г.=3323626/3483800=0,47
К. осс 2017г.=5879352/4074202=0,54
Согласно расчету данного коэффициента сделаем вывод, что на
предприятии наблюдается баланс собственных и заемных средств, в 2016 году
собственные средства незначительно превышают заемные для целей
управления оборотными средствами.
3. Индекс постоянного актива (формула 10) [47].
42
Индекс Па
Внеоборотные активы
Собственый капитал
(10)
Рассчитаем коэффициент покрытия запасов за 2015-2017 года:
Индекс па 2015г.=6322018/9559406=0,66
Индекс па 2016г.= 6613322/9936948=0,67
Индекс па 2017г.= 5975841/11855193=0,50
Индекс постоянного актива показывает, что какая доля собственных
источников средств направляется на покрытие внеоборотных активов
сокращается в течение анализируемого периода. То есть удельный вес
иммобилизованных средств в собственном капитале сокращается.
4. Коэффициент реальной стоимости имущества.
К
рси
Основные сресдства+сырье+незавершенное производство
валюта баланса
(11)
Рассчитаем коэффициент реальной стоимости имущества за 2015-2017 года:
К рси 2015г.= (6152037+218991+1392913)/12927991=0,60
К рси 2016г.= (6137353+305988+1788214)/13677858=0,60
К рси 2017г.= (5757875+75644+1183969)/16824431=0,42
Так как нормативное значение коэффициента реальной стоимости
имущества ровняется 0,3-0,5, то можно отметить, что предприятие обладает
достаточными производственными мощностями.
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости Торгово
промышленного предприятия «Интерцентр-люкс» представлена на рисунке 3:
Рисунок 3 - Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
ТПФ «Интерцентр-люкс»
43