Более полно определить финансовую устойчивость предприятия можно
при расчёте также коэффициентов деловой активности. Деловая активность
является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской
деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой
активности конкретного предприятия отражают фазы его жизненного цикла и
показывают степень адаптации к быстро меняющимся рыночным условиям, а
также качество управления. В ходе анализа решаются следующие задачи:
— исследуется влияние основных факторов, обусловивших изменения
показателей деловой активности;
— обобщаются результаты анализа, разрабатываются конкретные
мероприятия по вовлечению в оборот выявленных резервов.
Коэффициенты деловой активности рассчитываются на основе
бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах. Коэффициенты
деловой активности показывают эффективность использования средств
предприятия. К ним относятся два критерия: коэффициент оборачиваемости и
длительность оборота.
Динамика деловой активности ТПФ «Интерцентр-Люкс» за 2015 - 2017
года представлена в таблице 3:
Таблица 3
Показатели деловой активности ТПФ «Интерцентр-Люкс», руб.
п/п Показатели
2015 2016
2017
Отклонение
2017 - 2015
1
Выручка от
реализации (BP)
12634576
15033954
16159890
+3525314
2
Себестоимость
реализованной
продукции (Сс)
9690183
12051541
10460859 770676
3
Запасы и
затраты (3)
2886360 3483800
4074202 +1187842
4
Стоимость
имущества (С)
12927991 13677858 16824431 +3896440
5
Дебиторская
задолженность
(ДЗ)
2550343
1029941
3539919 +2509978
6
Кредиторская
задолженность
_______
(КЗ)
_______
2236585 3740910 4969238 +989576
44
Таблица 3 (окончание )
7
Общий
коэффициент
оборачиваемости
(ВР/С)
0,977
1,099 0,961 -0,016
8
Коэффициент
оборачиваемости
запасов (Коз=Сс/3)
3,357
3,459 2,568 -0,789
9
Средний срок
оборота запасов
(365/Коз)
109 106
142
+ 33
10
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
(Код =ВР/Д3)
4,954 14,597
4,565 -0,389
11
Средний срок
оборота
дебиторской
задолженности
(365/Код)
74
25 80 +6
12
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
(Кок = ВР/КЗ)
5,649 4,019
3,252 -2,397
13
Средний срок
оборота
кредиторской
задолженности
(365/ Кок)
65 91
112 +47
За 2015 - 2017 гг. значение общего коэффициента оборачиваемости,
отражающего эффективность использования всех ресурсов предприятия,
составляет соответственно 0,977, 1,099 и 0,961, что указывает на замедление
кругооборота средств предприятия. Коэффициент оборачиваемости запасов,
отражающий число оборотов запасов и затрат предприятия, снизился за 2015 -
2017 г. с 3,357 до 2,568. Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита,
предоставляемого предприятием. Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности предприятия в 2016 г. по сравнению с 2015 г. увеличился на
9,643 (с 4,964 до 14,597), в 2017 году по сравнению с 2016 годом снизился на
10,042. Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует срок
45
ее погашения. За 2015 год значение данного коэффициента составило 74 дня, за
2016 - 25 дней, за 2017 - 80 дней.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
показывает расширение или снижение коммерческого кредита,
предоставляемого предприятию. Рост коэффициента означает увеличение
скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в
кредит . Значение данного коэффициента за 2015 - 2017 гг. снизилось с 5,649 до
3,252. На каждый рубль кредиторской задолженности за 2015 год реализовано
продукции на 5,649 руб., за 2016 - на 4,019 руб., за 2017 год - на 3,252 руб.
Средний срок оборота кредиторской задолженности ТПФ «Интерцентр-Люкс»
за 2015 - 2017 гг. увеличился с 65 до 112 дней.
Анализ коэффициентов деловой активности выступают основой для
определения эффективности финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. Иначе показатели деловой активности называют показателями
оценки оборачиваемости активов. Их экономическая сущность проявляется в
скорости проведения финансово-хозяйственных деятельности, что затрагивает
и оказывает влияние по сумму прибыли.
Наибольшая чистая прибыль была получена в 2016 году, это говорит о
росте производства и сбыта предприятия. Основная доля доходов ТПФ
«Интерцентр-Люкс» приходится на оказание работ и услуг.
Анализ прибыли организации представлен в таблице 4.
Таблица 4
Динамика прибыли за 2015-2017 гг, (руб.)
Наименование
показателя
2015 2016
2017
Отклонени
я 2016к
2015
Отклонени
я 2017 к
2016
1. Выручка от
реализации товаров,
работ услуг
12634576
15033954
16159890 +2399378 +1125936
2.Себестоимость
реализации товаров,
продукции, работ,
услуг.
9690183
12051541
10460859 +2361358
-1590682
3.Прибыль (убыток)
от реализации
2944393 2982413 5699031 +38020 +2716618
46
Таблица 4 (окончание)
4.Прибыль (убыток)
от финансово
хозяйственной
деятельности
5985358
3433384
5114109
-2551974
+1680725
5.Прибыль (убыток)
до налогообложения
5985358
3433384
5114109
-2551974
+1680725
6. Налог на доходы
организации
1536656 1857153
2095562 +320497
+238409
7. Чистая прибыль
(убыток)
4448702
1576231
3018547 -2872471
+1442316
Из данных таблицы 1 видно, что прибыль до налогообложения в 2016
году уменьшилась на 2551974 руб. по сравнению с 2015 годом, но уже в 2017
году она увеличивается на 1680725 руб. В связи с увеличением налоговой
нагрузки чистая прибыль предприятия в 2016 году снижается на 2872471 руб.,
но уже в 2017 году она увеличивается на 1442316 руб. Все это происходит
несмотря на то, что наблюдается устойчивая тенденция к увеличению выручки
предприятия от реализации и продукции и незначительное снижение
себестоимости продукции в 2016 году. Динамика прибыли до налогообложения
представлена на рисунке 4:
Рисунок 4 - Динамика прибыли до налогообложения Торгово
промышленного предприятия «Интерцентр-люкс»
47
Из этого можно сделать вывод, что компания ТПФ «Интерцентр-Люкс»
переживает экономический спад в виду увеличения задолженности
организации, а так же количество заемных средств в капитале организации.
Хотя и ситуация складывается не лучшим образом для организации,
коэффициенты ликвидности имеют положительную тенденцию, что
свидетельствует о быстром преобразовании активов предприятия в денежные
средства.
2.2 Анализ источников финансирования долгосрочных вложений
предприятия
Для того, чтобы предприятие успешно инвестировало средства в
капитальное строительство и своевременно проводило обновление основных
фондов, необходимо определить источники их финансирования.
Проведем анализ пассивов организации за период с 2015-2017 гг. (табл.
5).
Таблица 5
Показатели собственных и заёмных средств организации
Показатели
2015 2016
2017
Отклонения
Абсолютное
относите
льное
2015 к
2017
2016к
2017
2015
к
2016
2016
к
2017
1 .Всего средств
предприятия, руб.
- в том числе:
12927991 13677858 16824431
749867
3146573 5,8 23,0
2.Собственные
средства
предприятия, руб.
9559406 9936948 11855193
377542
1918245 3,9 19,3
- в % к имуществу
73,9 72,6 70,5
-1,3
-2,2
-1,7
-3,0
3.Заёмные
средства, руб.
3368585 3740910 4969238 372325 1228328
11,1
32,8
- в % к
имуществу;
26,1
27,4
29,5
1,3
+ 2,2
5,0 8,0
Удельный вес собственных средств организации «Интерцентр-Люкс» в
2016 году снизился на 1,3 %, а в 2017 году - на 2,2 % и составил к концу
48
анализируемого периода 70,5 % от средств предприятия, что вызвано ростом
доли заемных средств. Общая сумма средств предприятия увеличилась на
3896440 руб. Влияние оказали как и изменения собственных, так и заемных
средств. Заемные средства в свою очередь, незначительно увеличились в общей
структуре средств предприятия, на конец 2017 года их удельный вес составил
29,5% или 4969238 рублей, что больше чем в 2015 году на 372325 руб. и
больше чем в 2016 году на 1228328 руб.
L Собственные средства ■ Заемные средства
9559406
2015 2016 2017
11855193
9936948
Рисунок 5 - Структура средств предприятия ТПФ «Интерцентр
Люкс» за 2015-2017 года.
У предприятия собственных средств больше, чем заёмных. Они
преобладают примерно в 3 раза над заемными, они и являются основным
источником финансирования капитальных вложений.
49
Привлечение долгосрочных заемных источников финансирования
капитальных вложений не применяется, предприятие получает достаточную
прибыль для самофинансирования.
Таблица 6
Динамика и структура собственных оборотных средств
Показатели
2015 2016
2017
Отклонения
Абсолютное
Относител
ьное
2016 к
2015
2017 к
2016
2016к
2015
2017к
2016
1. Уставный
капитал
4337722 4337722 4337722
_
_
_ _
2. Добавочный
капитал.
412306 412306 412306
_ _ _ _
3. Фонды
4809378 5186920 7105165
377542
1918245 7,9 37,0
Итого
собственных
средств
9559406 9936948 11855193
377542
1918245 3,9 19,3
2.Основные
средства
6152037
6137353 5757875
-14684
-379478
-0,2 -6,2
3.Незавершён-
ное
строительство
_
305988
75644
305988
-230344
_
-75,3
4.Долгосроч-
ные
финансовые
вложения
13199
27136
215787 13937
188651 105,6
695,2
Итого
внеоборотных
активов
(раздел 1)
6322018 6640458 6002978 318440 -637480 5,0 -9,6
Итого
собственных
оборотных
средств
3237388 3296490 5852215
59102
2555725
1,8
77,5
Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что наблюдается
значительное увеличение собственных оборотных средств (почти в 2 раза),
изменение произошло за счёт увеличения статей, которые при расчёте
исключаются из стоимости собственных средств предприятия при
одновременном уменьшении последних.
Таким увеличением стали фонды предприятия, сумма которых стала
больше на 2295787 рублей за 3 года. Увеличение собственных оборотных
50
средствах предприятия на 2614827 рублей и свидетельствуют улучшении
финансовой устойчивости предприятия, его финансовой независимости.
На рисунке 6 изобразим структуру собственных средств предприятия:
20000000
18000000
16000000
14000000
12000000
10000000
8000000
6000000
4000000
2000000
0
2015 2016 2017
■ Долгосрочные финансовые
вложения
■ Незавершённое
строительство
■ Основные средства
■ Фонды
■ Добавочный капитал
■ Уставный капитал
Рисунок 6 - структура собственных средств ТПФ «Интерцентр
Люкс» источников финансирования капитальных вложений
Поскольку заемные средства представлены в краткосрочной
дебиторской задолженностью, финансирование которыми долгосрочных
проектов возможно отчасти. Проведенный анализ кредиторской задолженности
говорит о том, что она выросла с 2015 года по 2017 на 1600653 руб., более
детально рассмотрим влияние каждой статьи на прирост краткосрочных
заемных средств (табл. 7).
Таблица 7
Динамика и анализ состава и структуры кредиторской
задолженности
Показатели
2015 2016
2017
Отклонения
Абсолютное
относител
ьное
2016 к
2015
2017к
2016
2016
к
2015
2017
к
2016
Расчёты с
кредиторами
1 .С поставщиками
и подрядчиками
1723485 3118885 4006308 1395400 887423 81,0 28,5
2. Векселя к
уплате
2453522 3113482 3968784
659960
855302
26,9 27,5
51
Таблица 7 (окончание)
3.По оплате труда
258211
321973
477284 63762
155311
24,7 48,2
4.По социальному
страхованию и
обеспечению
70707
88899
129484 18192
40585
25,7 45,7
5. Задолженность
перед бюджетом
183063
210604
354690
27541
144086 15,0
68,4
6. Прочие
кредиторы
1119 549
1472
-570 923 -50,9 168,1
Итого 2236585 3740910 4969238 1504325 1228328 67,3 32,8
Долгосрочные займы в отчетном и в предыдущих периодах отсутствуют.
Краткосрочные кредиты и займы составили 4969238 руб. в 2017 году, 3740910
руб. в 2016 году и 2236585 руб. в 2015 году. Следовательно, наблюдается их
увеличение на 67,3% в 2016 году по сравнению с 2015 годом и на 32,8% в 2017
году по сравнению с 2016 годом.
На рисунке 7 изобразим структуру заемных средств предприятия:
10000000
9000000
8000000
7000000
6000000
5000000
4000000
3000000
2000000
1000000
0
2015 2016 2017
■ Прочие кредиторы
■ Задолженность перед
бюджетом
■ социальное страхование и
обеспечение
■ оплата труда
■ Векселя к уплате
■ поставщики и подрядчики
Рисунок 7 - структура краткосрочных заемных средств ТПФ
«Интерцентр-Люкс»
Основную часть кредиторской задолженности разделяют расчеты с
поставщиками и подрядчиками и векселя к уплате, первая статья увеличилась
на 2282823 руб., а вторая на 1515262 руб. Общая сумма кредиторской
задолженности увеличилась на 2732653 руб.
52
Оборачиваемость капитала предприятия заключается в том, что на
сегодняшний день капитал, является одной из составных частей имущества
предприятия. Состояние и эффективность его использования - одно из главных
условий успешной инвестиционной деятельности предприятия.
Расчет показателей оборачиваемости на предприятии представлен в
таблице 8.
Таблица 8
Расчет показателей оборачиваемости ТПФ «Интерцентр-Люкс»
Коэффициенты
2015
год
2016 год
2017
год
Отклонение
(+;-)
1. Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
(Коок)
___________
0,98 1,09 0,96
-0,017
2. Коэффициент
оборачиваемости мобильных
активов (Кома)
1,91 2,13 1,49
-0,42
3.Коэффициент
оборачиваемости
материальных оборотных
средств (Комос)
4,37
4,31 3,96
-0,41
4. Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала (Коск)
1.32
1.51 1.36
0.04
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала предприятия
(формула 12) не значительно сократился из -за того, что сумма используемых
активов на предприятии превышает рост суммы объема продаж. Снижение
коэффициента составило 0,017.
К
. оок
Выручка от продаж
Стоимость активов
(12)
Рассчитаем коэффициент общей оборачиваемости капитала за 2015-2017
года:
К. оок 2015г. = 12634576/12927991=0,98
К. оок 2016г. = 15033954/13677858=1,09
К. оок 2017г.= 16159890/16824431= 0,96
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных активов (13):
К
. ома
Выручка от продаж
Оборотные активы
(13)
53