42
млн.
руб.
уд.
вес,
%
млн.
руб.
уд.
вес,
%
млн.
руб.
уд.
вес,
%
от
2015
от
2016
1. Собственные
средства
34031
61,6
36575
64,7
35940
69,0
2544
-635
1.1. Уставный капитал
9736
17,6
9736
17,2
9736
18,7
0
0
1.2. Переоценка
внеоборотных
активов
21908
39,7
23844
42,2
23791
45,7
1936
-53
1.3. Резервный
капитал
1460
2,6
1460
2,6
1460
2,8
0
0
1.4. Нераспределенная
прибыль
888
1,6
1496
2,6
913
1,8
608
-583
2. Долгосрочные
обязательства
703
1,3
783
1,3
734
1,4
80
-49
2.1. Отложенные
налоговые
обязательства
530
0,96
617
1,1
631
1,2
87
14
2.2. Прочие
обязательства
172
0,3
166
0,3
102
0,2
-6
-64
3. Краткосрочные
обязательства, в т.ч.:
20433
37,1
19122
34,0
15382
29,6
-1311
-3740
3.1 Кредиторская
задолженность
16777
30,4
15134
26,7
11319
21,7
-1643
-3815
3.2. Оценочные
обязательства
3656
6,6
3988
7,1
4059
7,7
332
71
4. Стоимость
источников
финансирования
55168
100,0
56482
100,0
52056
100,0
1314
-4426
Соответственно сокращается доля заемных средств в общей стоимости
источников финансирования предприятия с 38,4% в 2015 году до 35,3% в 2016
году и до 31% в 2017 году, что является положительным моментом в
деятельности предприятия.
Изменение структуры источников образования имущества ООО «Газпром
трансгаз Сургут» УАВР за 2015-2017 гг. представлено на рис. 5.
43
61,6
64,7
69
1,3
1,3
1,4
37,1
34
29,6
0 20 40 60 80 100 120
2015 год
2016 год
2017 год
%
Собственные средства Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства
Рисунок 5. Изменение структуры источников образования имущества
ООО «Газпром трансгаз Сургут УАВР» за 2015-2017 гг.
Сокращение стоимости собственных средств к концу 2017 года
произошло за счет сокращения суммы нераспределенной прибыли на 583
млн.руб. Положительным моментом можно считать сокращение стоимости
долгосрочных обязательств на 49 млн.руб. и краткосрочных обязательств на
3740 млн.руб. за счет снижения задолженности кредиторам в сумме 3815
млн.руб.
Поскольку на предприятии наблюдается рост дебиторской
задолженности, необходимо выяснить причины такой динамики. В табл.
проведем анализ структуры и динамики дебиторской задолженности «Газпром
трансгаз Сургут» УАВР за 2015-2017 гг. в табл. 15.
Данные табл. 15 показывают, что за 2015-2017 гг. дебиторская
задолженность предприятия была представлена краткосрочной и долгосрочной
дебиторской задолженностью. На долю долгосрочной дебиторской
задолженности приходилось в 2015 году 1,3% всей дебиторской задолженности
предприятия, в 2016 году – 0,8%, в 2017 году – 0,4%. Соответственно удельный
вес краткосрочной дебиторской задолженности вырос с 98,7% в 2015 году до
99,2% в 2016 году и вырос до 99,6% к концу 2017 года.
44
Таблица 15
Показатели структуры и динамики дебиторской задолженности
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за 2015-2017 гг.
Статья
дебиторской
задолженности
2015 год
2016 год
2017 год
Отклонение
(+;-)
сумма,
млн.руб.
уд.вес,
%
сумма,
млн.руб.
уд.вес,
%
сумма,
млн.руб.
уд.вес,
%
2016
от
2015
2017
от
2016
Дебиторская
задолженность,
в т.ч по срокам
образования:
20001
100,0
20987
100,0
23457
100,0
986
2470
Более 12
месяцев
покупатели и
заказчики:
263
1,3
175
0,8
91
0,4
-88
-84
- покупатели и
заказчики
67
0,3
8
0,03
3
0,01
-59
-5
- прочие
дебиторы
196
0,9
167
0,8
87
0,4
-29
-80
До 12 месяцев:
19737
98,7
20811
99,2
23365
99,6
1074
2554
- покупатели и
заказчики
19218
96,1
19978
95,2
22634
96,5
760
2656
- авансы
выданные
148
0,7
276
1,3
268
1,1
128
-8
- прочие
дебиторы
371
1,8
556
2,6
462
1,9
185
-94
В абсолютном выражении долгосрочная дебиторская задолженность
сократилась с 263 млн.руб. в 2015 году до 175 млн.руб. в 2016 году и до 91
млн.руб. в 2017 году. Краткосрочная же дебиторская задолженность возросла
на 1074 млн.руб. в 2016 году по сравнению с 2015 годом и на 2554 млн.руб. в
2017 году по сравнению с 2016 годом. То есть в 2017 году покупатели
несвоевременно рассчитывались по своим обязательствам перед ООО «Газпром
трансгаз Сургут» УАВР.
Среди краткосрочной дебиторской задолженности наибольший удельный
вес приходится на задолженность покупателей и заказчиков, доля которой
повысилась с 96,1% в 2015 году до 95,2% в 2016 году и до 96,5% в 2017 году к
общей сумме дебиторской задолженности. В абсолютном выражении
наблюдается ежегодный рост задолженности покупателей и заказчиков с 19218
45
млн.руб. в 2015 году до 19978 млн.руб. в 2016 году и до 22634 млн.руб. в 2017
году.
Доля авансов выданных растет соответственно с 0,7% в 2015 году до 1,3%
в 2016 году и снижается до 1,1% в 2017 году.
Также растет сумма авансов выданных в абсолютном выражении с 148
млн.руб. в 2015 году до 276 млн.руб. в 2016 году и снижается до 268 млн.руб. в
2017 году.
Рост задолженности прочих дебиторов составил в 2016 году по
сравнению с 2015 годом 185 млн.руб., а в 2017 году по сравнению с 2016 годом
наблюдается снижение задолженности прочих дебиторов на 94 млн.руб.
В табл. 16 представим реестр старения счетов дебиторов ООО «Газпром
трансгаз Сургут» УАВР на 13.12.2017 г., отражающий задолженность 10
основных дебиторов в порядке убывания.
Таблица 16
Реестр старения счетов дебиторов ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР на
31.12.2017 г.
Наименование дебитора
0-30
дней
30-60
дней
60-90
дней
Свыше
90 дней
Всего
Удельный
вес
дебитора,
%
1.ООО «РЖД»
1531
11564
-
-
13095
55,8
2.ОАО "Газпром
газораспределение"
-
134
134
0,6
3.ООО АЦ "НЭКС"
488
668
-
-
1156
4,9
4.ООО ПКФ "Ремэкс"
-
901
352
-
1253
5,3
5.ООО "Гидроник
Сервис"
783
985
-
-
1768
7,5
6.ООО «Оптима»
939
580
-
-
1519
6,5
7.ООО «Ютон»
105
223
-
-
328
1,4
8.ООО "ЛюминоФОР"
-
-
-
11
11
0,05
9.ООО "Юнит-Копир"
-
-
-
32
32
0,1
10. ООО "ЮСС"
-
-
-
27
27
0,1
11. Прочие дебиторы
1940
2173
-
21
4134
17,85
12. Итого
5786
17228
352
91
23457
100,0
Удельный вес по
срокам, %
24,7
73,4
1,5
0,4
100,0
-
46
Из данных табл. 16 видно, что на счетах десяти дебиторов
сконцентрировано 82,15% от всей суммы задолженности и 0,4% от
задолженности просроченной свыше 3-х месяцев.
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР осуществляет продажу своей
продукции с предоставлением отсрочки клиентам не более чем 40 дней.
Чтобы оценить реальную ситуацию о погашении счетов дебиторов
необходимо выяснить взвешенное старение дебиторской задолженности,
представленное в табл. 17.
Таблица 17
Взвешенное старение задолженности дебиторов в
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР в 2017 году
Классификация
дебиторов по срокам
возникновения
Сумма дебиторской
задолженности,
млн. руб.
Удельный
вес, %
Взвешенное
старение счетов,
дни
0-30 дней
2786
11,9
0
30-60
17228
73,4
30 х 73,4 / 100
22
60-90
352
1,5
60 х 1,5 / 100
0,9
90-120
10
0,04
90 х 0,04 / 100
0,03
120-150
7
0,02
120 х 0,02 / 100
0,02
150-180
12
0,05
150 х 0,05 / 100
0,1
180-360
5
0,02
180 х 0,02 / 100
0,04
360-720
3
0,01
360 х 0,01 / 100
0,04
Свыше 720 дней
54
13,06
720 х 13,06 / 100
94
Итого
23457
100,0
117
Средний реальный срок оплаты счетов в ООО «Газпром трансгаз Сургут»
УАВР в 2017 году больше установленного на 77 дней и составляет 117 дней в
связи с имеющейся просроченной задолженностью.
Наиболее весомый вклад, а именно 11,9%, в общую продолжительность
оборота дебиторской задолженности дает задолженность периода 0-30 дней, и
47
73,4% задолженность периода от 30 до 60 дней, что является положительным
фактом эффективности кредитной политики.
В целом можно сказать, что стоимость имущества и источников его
образования к концу 2017 года сократилась в связи с сокращением стоимости
внеоборотных активов в части основных средств и финансовых вложений и
оборотных активов в части денежных средств. Также сократилась стоимость
собственных средств в части нераспределенной прибыли, а также стоимость
краткосрочной и долгосрочной кредиторской задолженности. Рост дебиторской
задолженности свидетельствует о неэффективной расчетно-платежной
дисциплине. На предприятии имеется просроченная задолженность в связи с
чем средний реальный срок оплаты по счетам дебиторов составляет 117 дней,
тогда как кредитной политикой установлен срок оплаты в 40 дней.
Далее необходимо провести анализ финансового состояния корпорации.
2.3. Анализ финансового состояния корпорации
Анализ финансового состояния корпорации направлен на выявление
проблем в деятельности баланса ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР.
В табл. 18, составленной по данным бухгалтерского баланса
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР (приложение 2,3) представлена
группировка активов по степени ликвидности и обязательств по степени их
срочности.
Таким образом, по состоянию на конец 2015-2017 гг. имели место
следующие неравенства:
на 31.12.2015 год - А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4;
на 31.12.2016 год - А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4;
на 31.12.2017 год - А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4.
Бухгалтерский баланс ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР не является
абсолютно ликвидным за весь анализируемый период, поскольку выполняется
только три неравенства.
48
Таблица 18
Группировка активов по степени ликвидности и обязательств по степени их
срочности по бухгалтерскому балансу ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР
на конец 2015-2017 гг.
(млн. руб.)
Ак-
тив
На конец года
Пас-
сив
На конец года
Платежный излишек (+) или
недостаток (-) на конец года
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2015
2016
2017
А1
5174
5554
0,8
П1
16777
15134
11319
-11603
-9580
-11318,2
А2
20001
20987
23457
П2
3656
3988
4059
16345
16999
19398
А3
5129
3820
3607
П3
703
783
734
4426
3037
2873
А4
24859
26119
24990
П4
34031
36575
35943
-9172
-10456
-10953
Ба-
ланс
55168
56482
52056
Ба-
ланс
55168
56482
52056
-
-
-
У ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР за 2015-2017 гг. не было
достаточно денежных средств и финансовых вложений для погашения
кредиторской задолженности, платежный недостаток составил в 2015 году
11603 млн.руб., в 2016 году – 9580 млн.руб., в 2017 году – 11318 млн.руб.
Второе условие текущей ликвидности в 2017 году соблюдалось.
Платежный излишек быстрореализуемых активов над краткосрочными
пассивами составил на конец 2017 года 19398 млн.руб.
Четвертое неравенство выполнялось за 2015-2017 гг., что
свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В табл. 19 рассчитаем показатели платежеспособности ООО «Газпром
трансгаз Сургут» УАВР по данным бухгалтерского баланса (Приложение 2,3).
Из данных табл. 19 видно, что за 2015-2017 гг. общий показатель
ликвидности находился ниже рекомендуемого значения. В 2015 году на сумму
всех обязательств предприятия приходилось 88,8% ликвидных средств, в 2016
году – 99%, а в 2017 году – 94,4%.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности за 2015-2016 гг. было в
пределах рекомендуемого значения и наблюдается его снижение с 0,29 пунктов
49
в 2016 году до 0,0001 пункта в 2017 году, что говорит о снижении способности
предприятия к быстрому погашению текущих обязательств за счет денежных
средств.
Таблица 19
Показатели платежеспособности ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР
за 2015-2017 гг.
Наименование
показателя
Рекомен-
дуемое
значение
Годы
Изменение,
(+;-)
2015
2016
2017
2016
от
2015
2017
от
2016
Общий показатель
ликвидности
>1
0,888
0,990
0,944
0,102
-0,046
Коэффициент абсолютной
ликвидности
>0,2
0,253
0,290
0,0001
0,037
-0,2899
Коэффициент быстрой
(срочной) ликвидности
>1
1,232
1,387
1,525
0,155
0,138
Коэффициент текущей
ликвидности
>2
1,483
1,587
1,759
0,104
0,172
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
0,1
0,302
0,344
0,404
0,042
0,06
Коэффициент быстрой ликвидности вырос в анализируемом периоде с
1,232 пункта в 2016 году до 1,525 пункта в 2017 году, его величина за весь
рассматриваемый период была выше рекомендуемого значения, что говорит о
низком финансовом риске.
По состоянию на 31.12.2017 коэффициент текущей ликвидности оказался
ниже значения 2, что говорит о недостаточной платежеспособности
предприятия, но как положительный момент можно отметить его рост к концу
2017 года. Этот факт говорит о некотором повышении платежеспособности.
За 2015-2017 гг. коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами был положительным ввиду наличия на предприятии
собственных оборотных средств.
Изменение показателей платежеспособности ООО «Газпром трансгаз
Сургут» УАВР за 2015-2017 гг. представлено на рис. 6.
50
0,888
0,253
1,232
0,99
0,29
1,387
0,944
0,0001
1,525
1,483
1,587
1,759
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
1,8
2
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
быстрой
ликвидности
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
2015 год 2016 год 2017 год
Рисунок 6. Изменение показателей платежеспособности ООО «Газпром
трансгаз Сургут» УАВР за 2015-2017 гг.
Для анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости
ООО «Газпром трансгаз Сургут» УАВР на основе бухгалтерского баланса за
2015 – 2017 гг. (Приложение 2,3) составим табл. 20.
Таблица 20
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Газпром трансгаз
Сургут» УАВР за 2015-2017 гг.
(млн. руб.)
Показатели
Годы
Изменение, (+;-)
2015
2016
2017
2016 от
2015
2017 от
2016
1
2
3
4
5
6
1. Источники формирования
собственных средств
34031
36575
35940
2544
-635
2. Внеоборотные активы
24859
26119
24990
1260
-1129
3. Наличие собственных оборотных
средств
9172
10456
10950
1284
494
4. Долгосрочные кредиты и заемные
средства
703
783
734
80
-49
5. Наличие собственных и
долгосрочных источников средств
для формирования средств
9875
11239
11684
1364
445
6. Краткосрочные заемные средства
0
0
0
0
0
51
Продолжение табл. 20
1
2
3
4
5
6
7. Общая величина основных
источников для формирования
запасов
9875
11239
11684
1364
445
8. Общая величина запасов и затрат
5068
3789
3564
-1279
-225
9. Излишки (+), недостатки (-)
собственных оборотных средств
4104
6667
7386
2563
719
10. Излишки (+), недостатки (-)
собственных и долгосрочных
источников формирования запасов
5771
4572
4298
-1199
-274
11. Излишек (+), недостаток (-) общей
величины основных источников
покрытия запасов ( ∆ОИЗ):
4807
7450
8120
2643
670
12. Трехкомпонентный показатель
типа финансовой ситуации S
(1;1;1)
(1;1;1)
(1;1;1)
-
-
Данные табл. 20 показывают, что в 2015-2017 гг. наблюдается
абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, при которой
предприятие не зависит от внешних кредиторов.
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Газпром трансгаз
Сургут УАВР» за 2015-2017 гг. представлен в табл. 21.
Таблица 21
Показатели финансовой устойчивости ООО «Газпром трансгаз Сургут УАВР»
за 2015-2017 гг.
Показатели
Рекомен-
дуемое
значение
Годы
Изменение, (+;-)
2015
2016
2017
2016
от
2015
2017
от
2016
Коэффициент капитализации
<1
0,621
0,544
0,448
-0,077
-0,096
Коэффициент обеспеченности
собственными источниками
финансирования
0,6-0,8
0,302
0,344
0,404
0,042
0,06
Коэффициент финансовой
независимости
>0,5
0,616
0,647
0,690
0,031
0,043
Коэффициент финансирования
>1
1,610
1,837
2,230
0,227
0,393
Из данных табл. 21 видно, что коэффициент капитализации за
2015-2017 гг. сократился. В 2015 году на 1 руб. вложенных в активы
собственных средств приходилось 62,1 руб. заемных средств предприятия, в
2016 году – 54,4 руб., а в 2017 году – 44,8 руб. За 2015-2017 гг. представленный