42
Таблица 2
Динамика кредитования экономики за 2011-2017 гг.,
млрд. руб.
Показатели
Годы
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Кредиты
экономике
(нефинансовым
организациям
и физическим
лицам)
18,148
23,266
27,708
32,456
40,866
43,985
40,939
Кредиты
нефинансовым
организациям
14,063
17,715
19,971
22,499
29,536
33,301
30,135
Кредиты
физическим
лицам
4,085
5,551
7,737
9,957
11,330
10,684
10,804
По данным представленным в таблице 2 заключаем, что структура
кредитования экономики за шесть лет свидетельствует об увеличении
кредитования с (18148 млрд. руб.) в 2011 г. до (43985 млрд. руб.) в 2016 г. За
2017 г. произошло снижение (с 43456 до 40939 млрд. руб.). В составе данного
показателя кредиты нефинансовым организациям снизились (с 33301 до 30135
млрд. руб.). Кредиты физическим лицам по-прежнему демонстрировали
положительную динамику, увеличившись (с 10684 до 10804 млрд. руб.)
14
.
Базовыми показателями развития банковской системы является
соотношение основных показателей деятельности банковской системы с
объемом валового внутреннего продукта страны. Для обеспечения повышения
уровня капитализации банковской системы необходимо обеспечить
опережающий рост капитала банковской системы по сравнению с ростом ВВП
страны
15
.
14
Обзор банковского сектора Российской Федерации. Банковский сектор, Центральный банк
Российской Федерации [Электронный ресурс] // http://www.cbr.ru/
15
Фетисов Г.Г. Организация деятельности центрального банка: учебник. – М.: Кнорус, 2015.
С. 178.
43
На рисунке 9 представлена динамика отношения совокупных активов РФ
к ВВП за период с 01.01.2011 по 01.01.2017 г.
113
111
108
80
75
68
73
0
20
40
60
80
100
120
01.01.2011
01.01.2012
01.01.2013
01.01.2014
01.01.2015
01.01.2016
01.01.2017
Совокупные активы банковского сектора в% к ВВП
Рисунок 9 – Динамика отношения совокупных активов РФ к
ВВП за период с 01.01.2011 по 01.01.2017 г.
Как наглядно демонстрирует представленная диаграмма по состоянию на
01.01.2011г. отношение активов к ВВП снизилось до 73%. Однако уже в 2011 г.
доля совокупных активов начала увеличиваться и на конец 2014 г. уже
составляла 108,7%.
Анализ динамики банковского сектора показывает, что после кризисного
периода 2011-2014 гг. в российской экономике произошло возрастание притока
банковских ресурсов, и деятельность банков была рентабельна и окупаема. В
текущем периоде замечен резкий скачок движения банковской прибыли по
причине необходимой резкой экономической перестройки сектора под
воздействием западных финансовых санкций. На рисунке 10 представлены
финансовые результаты банковского сектора за 2011-2017 гг.
44
0
1
2
3
4
5
6
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
годы
млрд.руб.
Прибыль текущего года Резервы на возможные потери
Рисунок 10 − Финансовый результат банковского сектора
за 2011-2017 гг., млрд. руб.
Анализ тренда говорит о возрастании прибыли с 2011 по 2014 г., однако
период с 2014 по 2016 г. говорит и снисходящем тренде. Замедление роста
рисков находит отражение и в динамике резервов на возможные потери: с
начала 2016 г. они увеличились на 1358 млрд. руб., и с начала 2015 г. они
увеличились на 188 млрд. руб.
16
.
В целом события последних лет в отечественном банковском бизнесе
демонстрируют, насколько значительными могут быть риски, которые в один
миг приводят многомиллионные, когда-то процветающие банки к банкротству.
Характеризуя современное состояние кредитных отношений нельзя
обойти вопрос кредитование в малом и среднем бизнесе (далее МСБ).
16
Обзор банковского сектора Российской Федерации. Банковский сектор, Центральный банк
Российской Федерации [Электронный ресурс] // http://www.cbr.ru
45
Краткосрочное, долгосрочное кредитование и многие другие кредитные
продукты пользуются спросом в данном секторе экономики, в котором
наблюдается следующая тенденция.
За период 2014-2016 гг. рынок кредитования МСБ сокращался, так объем
выданных кредитов МСБ за 2016 год упал на 3%, до 5,3 трлн рублей, а размер
кредитного портфеля – на 9% до минимального с 2013 года уровня в 4,5 трлн
рублей.
Избежать еще большего падения помогла активизация выдач банками из
топ-30, когда остальные участники сокращали кредитование из-за высоких
рисков. На протяжении 2016 года доля просроченной задолженности в
портфеле держалась на уровне рекордных 14–15%.
Благодаря программам льготного кредитования МСБ и стабилизации
экономики уже в 1 полугодии 2017-го негативные тенденции в сегменте
кредитования МСБ сменились положительной динамикой: объем выданных
кредитов увеличился на 20%, портфель за период с 01.07.2016 по 01.07.2017
прибавил 3,7%.
Прирост совокупной задолженности субъектов МСП произошел, в
первую очередь, благодаря Сбербанку (без учета которого портфель МСБ
уменьшился бы на 1,7%), что привело к рекордной концентрации сегмента на
крупнейших игроках.
В дальнейшем уровень конкуренции на рынке будет зависеть, прежде
всего, от участия банков в госпрограммах по поддержке МСБ и внедрения
новых технологий. Согласно прогнозу агентства снижение дефолтности и рост
спроса на инвестиционные займы в преддверии «высокого» сезона позволили т
кредитному портфелю МСБ к концу 2017 года достигнуть 5 трлн рублей.
Что касается кредитования населения, то до начала кризиса 2014-2015 гг.
оно являлось одним из наиболее прибыльных направлений банковской
деятельности. В отрасли наблюдалась активная конкуренция, результатом
которой был стабильный рост розничного банковского кредитного портфеля.
46
С началом кризиса рост кредитного портфеля физических лиц
прекратился. Это обуславливается несколькими факторами. Одной из причин
является увеличение количества отказов банков в выдаче кредитов, связанных с
ужесточением требований к заемщикам.
Это говорит о том, что подход к кредитованию граждан со стороны
банков стал более тщательным. С одной стороны, это естественным образом
привело к сокращению числа заемщиков, а с другой - к улучшению их
«качества».
Обращает на себя внимание рост доли отказов в связи с кредитной
политикой заимодавца и по причине неудовлетворительной кредитной истории.
Кроме того, сократился объем отказов по причине несоответствия между
заявкой и информацией, известной кредитору, что свидетельствует об
уменьшении доли фальсифицированных данных, предоставляемых
заявителями.
Подводя итог в анализе современного состояния и развития кредитных
отношений можно сказать, что 2015-2016 гг. стали для российских кредитных
отношений годами выздоровления.
Последнее время отмечается возобновление роста экономики и на этом
фоне банковский сектор наглядно демонстрирует уверенные признаки
восстановления.
Прежде всего, это проявляется в росте кредитования. Кроме того, если в
докризисное время российские банки больше внимания уделяли форме,
наполняя уже разработанные стандарты содержанием, которое отражало бум
на кредитном рынке России, то для посткризисного периода характерен поиск
нового содержания стандартов кредитования. которое должно учитывать
выявленные кризисом недостатки в организации процесса кредитования и тем
самым позволит минимизировать последствия возможных финансовых
кризисов в будущем.
В заключение данного параграфа еще раз подчеркнем, что кредитные
отношения выступают опорой современной рыночной экономики,
47
неотъемлемой частью экономического развития, которая оказывает влияние на
каждого, вне зависимости является ли он участником этих отношения или
выступает в роли спонсора.
Далее целесообразно будет проанализировать влияние ведущих
международных кредитных организаций на кредитную систему России.
2.3. Анализ влияния ведущих международных кредитных организаций на
кредитную систему России
По мере того как Россия входила в мировое хозяйство, усиливалось
значение внешних заимствований как источника мобилизации экономических
ресурсов. В 90-е годы, когда наша страны переживала большие трудности, в
том числе и проблемы валютно-финансового характера, РФ весьма активно
размещала свои долговые обязательства за границей в виде
еврооблигационных ссуд.
В большей степени это размещение проводилось в долларах США, а
также тогда еще в немецких марках и итальянских лирах. Большая часть
данных размещений уже погашена, кроме того, займа, который размещался
сроком на 30 лет от июля 1998 г.
17
.
После преодоления экономического упадка 1998 года Россия долгое
время не прибегала к внешним заимствованиям. В апреле 2010 года она
разместила суверенные евробонды на 5 лет в размере двух миллиардов
долларов под 3,74 % годовых и 3,5 млрд. долларов на 10 лет под 5,08 %.
Данные размещения в практике международных заимствований России имеют
наиболее низкие ставки
18
.
17
О государственных внешних заимствованиях Российской Федерации и государственных
кредитах, предоставляемых Российской Федерацией иностранным государствам, их
юридическим лицам и международным организациям: федеральный закон Российской
Федерации № 76-ФЗ от 26.12.1994 [принят Гос. Думой 7 декабря 1994 г.; одобрен Советом
Федерации 17 декабря 1994 г.] // КонсультантПлюс: Версия Проф.- Справ. - прав. система.
18
Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации (Банка России)
[Электронный ресурс] – Режим доступа: www.cbr.ru – 15.03.2018.
48
Полученный в 1990 году свободный выход на международный
финансовый рынок обеспечил отечественным банкам и российским
компаниям активную позицию во внешнем заимствовании. Западные
финансовые ресурсы обеспечили подъем российского предпринимательства за
границей.
Основным видом внешних заимствований у зарубежных кредиторов
считаются так называемые синдицированные кредиты, т. е. кредиты,
предоставляемые заемщику двумя кредиторами, которые участвуют в этой
сделке в определенных долях в рамках целостного кредитного соглашения, Их
достоинство заключается в том, что они экономичнее внутренних займов, и
поэтому более приемлемы
19
.
Отечественные банки-заемщики стремительно проводят спекулятивные
операции на внутреннем межбанковском рынке, пользуясь большими
различиями в процентных ставках на иностранном и российском рынке
капиталов.
20
.
В период становления и развития рыночной экономики Российская
Федерация стала членом различных международных валютно-экономических
институтов. Данное обстоятельство открыло новые перспективы и
возможности получения вложений от других стран и для формирования
экономики государства, и кроме того, предоставило возможность
переоформить российскую внешнюю задолженность, в которой значительную
долю составляли долги бывшего Советского Союза.
Наряду с этим необходимо отметить то, что участие в международных
валютно-финансовых и кредитных организациях позволило Российской
Федерации использовать накопленный опыт и навыки всемирных сообществ в
экономической сфере, а также в деле регулирования валютно-кредитных
процессов.
19
Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации (Банка России)
[Электронный ресурс] – Режим доступа: www.cbr.ru – 15.03.2018.
20
Там же
49
Тот факт, что Россия в апреле 1992 года вошла в состав
Международного Валютного Фонда (МВФ) предоставил возможность нашей
стране восемь раз обращаться с просьбой о предоставлении кредитов,
суммарный размер которых превысил 20 млрд. долларов США. Кроме того,
промышленная помощь Фонда позволила сформировать концепцию
казначейства и сбора налогов в государстве
21
.
С начала своего членства в Фонде Россия существенным образом
изменила свой статус, перейдя от роли реципиента средств Фонда к
полноценному партнерству. Российская доля квот по состоянию на 2018 г.
составляет 12,9 млрд. СДР (2,71%). Доля (количество) голосов России в
Фонде – 2,59 %.
В январе 2005 года Россия выплатила МВФ долг непогашенной
задолженности фондов. В настоящее время Россия вышла на новый этап
сотрудничества с Фондом, отличительной чертой которого является
самостоятельная разработка экономической программы и ее реализация без
привлечения ресурсов МВФ.
В 2014 г. экономика России, в том числе и ее финансовый сектор
столкнулись с серией санкций, которые постепенно меняют ситуацию на
финансовом рынке страны. Инициатором введения санкций с целью
международной изоляции России выступило руководство США, под
давлением которого к ним присоединились страны Евросоюза. Также санкции
поддержали государства Большой семерки и некоторые другие страны,
которые являются экономическими партнёрами США и ЕС
И хотя их последствия проявились еще не полностью, уже сейчас можно
в общих чертах представить произошедшие изменения. Санкции, которые
21
Концепция создания международного финансового центра Российской Федерации: Проект
[Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.economygov.ru/
minec/activity/sections/finances/cre ation/conceptmfc. – 03.03.2018
50
были введены в отношении ряда российских банков и компаний, можно
разделить на три группы (рис. 11)
Рисунок 11 – Группы санкций, введенные против российских
банков и компаний
Таким образом, после создания санкционных списков с июля 2014 г.
фактический контроль над международными платежами российских банков и
компаний со стороны западных контрагентов перешел в режим ручного
управления.
САНКЦИИ
I ГРУППА
«список SSI»
II ГРУППА
список SDN
III ГРУППА
мягкие санкции
«Секторальные»
санкции
Банки и компании,
попавшие в этот список,
лишились возможности
выходить на долговые
рынки США и Европы, но
могут проводить свои
платежи или платежи
своих клиентов
ПОСЛЕДСТВИЯ
Санкции этой группы
касаются российских
государственных банков.
Содержанию их бизнеса
ничто не угрожает, но они
должны изменить
структуру своего баланса,
переключившись на
внутренние источники
финансирования
Несколько российских
частных банков, далеко не
самых крупных, и
небольшое число
российских компаний, в
основном из оборонного
сектора
Эти санкции
предполагают наиболее
жесткие ограничения,
так как запрещают
проводить валютные
платежи в пользу или от
лица этих банков.
Должны менять
географию своего
бизнеса, так как больше
не могут участвовать в
трансграничных
операциях.
ПОСЛЕДСТВИЯ
Они не объявлены
официально, но их
действие ощущается
из-за изменения
условий ведения
бизнеса с российскими
эмитентами и
отношения к
российскому капиталу.
Прежде всего речь
идет об изменении
процедур контроля
технического
оформления сделок
(комплаенс).
Представляют наибольшую проблему в
масштабе всей экономики
ПОСЛЕДСТВИЯ
51
По своей сути, это означает, что если раньше платежи проводились
автоматически, то теперь в рамках санкционных ограничений международные
банки должны проверять, не связаны ли платежи в пользу контрагентов с
финансированием компаний или банков из санкционных списков.
Вместе с тем следует подчеркнуть, что за задержку платежей и
детальный анализ их аспектов банк, проводящий платеж, не несет
материальной ответственности, но если он осуществит платеж в пользу
попавших под санкции банка или компании, то может столкнуться со
значительным штрафом со стороны международных регуляторов.
Наряду с этим необходимо отметить, что в итоге Россия в рамках
введенных санкций лишилась возможности заимствовать ресурсы на
международном кредитном рынке и в связи с эти возникают вопросы, а
именно: что в данной ситуации делать и где находить резервы роста
экономики.
Так, например, выступая на Московском экономическом форуме,
советник Президента, профессор, включенный в санкционные списки
Европейского союза, Канады и других стран, С. Ю. Глазьев, дал оценку
сложившейся ситуации и предложил ряд мер.
По его мнению, необходимо перейти на расчеты в рублях по экспорту
энергоносителей, создать внутренний механизм кредита, чтобы займы не
осуществлялись на внешнем рынке. А для этого, как минимум необходимо
снизить ставку рефинансирования, ввести механизм длинных денег через
рефинансирование под низкие процентные ставки, ввести закон о политике
ценообразования, провести деофшоризацию, а также увеличить объем золота
в 2 раза.
Сейчас в структуре ЗВР доля золота ниже доли резервов в иностранной
валюте, что создает дополнительные риски для экономики страны.
Справедливости ради, следует отметить, что тенденция на снижение объемов
долговых бумаг в резервах страны наблюдается уже давно. Российский
Центральный банк предпочитает в качестве альтернативных вложений –