48
Международный валютный фонд, МВФ (англ. International Monetary
Fund, IMF) — специализированное учреждение ООН, со штаб-квартирой в
Вашингтоне, США. На Бреттон-Вудской конференции ООН по валютно-
финансовым вопросам 22 июля 1944 года была разработана основа
соглашения (Хартия МВФ). Наиболее существенный вклад в разработку
концепции МВФ внесли Джон МейнардКейнс, возглавлявший британскую
делегацию, и Гарри Декстер Уайт — высокопоставленный сотрудник
Министерства финансов США. Окончательный вариант соглашения первые
29 государств подписали 27 декабря 1945 года — официальная дата создания
МВФ. МВФ начал свою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-
Вудской системы. В этом же году Франция взяла первый кредит. В
настоящее время МВФ объединяет 188 государств, а в его структурах
работают 2500 человек из 133 стран
32
.
МВФ предоставляет кратко- и среднесрочные кредиты при дефиците
платёжного баланса государства. Предоставление кредитов обычно
сопровождается набором условий и рекомендаций.
Политика и рекомендации МВФ в отношении развивающихся стран
неоднократно подвергались критике, суть которой состоит в том, что
выполнение рекомендаций и условий в конечном итоге направлены не на
повышение самостоятельности, стабильности и развитие национальной
экономики государства, а лишь на привязывание её к международным
финансовым потокам.
Среди директоров-распорядителей МВФ были: испанец, голландец,
немец, 2 шведа, 6 французов.
В соответствии со статьей 1 Статей соглашения МВФ ставит перед
собой следующие цели:
Способствовать развитию международного сотрудничества в
валютно-финансовой сфере в рамках постоянного учреждения,
32
Сахаровская Е.Ц., Шункова А.П., Цыренов А.Р. Инструменты срочного валютного рынка и валютно-
кредитных отношений: Учебно-методический комплекс. - Улан-Удэ: Издательство ВСГТУ, 2013. - 20 с.
49
обеспечивающего механизм для консультаций и совместной работы над
международными валютно-финансовыми проблемами.
Содействовать расширению и сбалансированному росту
международной торговли и за счет этого благоприятствовать достижению и
поддержанию высокого уровня занятости и реальных доходов, а также
развитию производительных ресурсов всех государств-членов, рассматривая
эти действия как первоочередные задачи экономической политики.
Поддерживать стабильность валют и упорядоченный валютный
режим среди государств-членов, а также избегать девальвации валют в целях
получения преимущества в конкуренции.
Оказывать помощь в создании многосторонней системы расчетов по
текущим операциям между государствами-членами, а также в устранении
валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли.
За счет временного предоставления общих ресурсов фонда
государствам-членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них
состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления
диспропорций в их платежных балансах без применения мер, которые могут
нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном
уровне.
В соответствии с вышеизложенным сокращать продолжительность
нарушений равновесия внешних платежных балансов государств-членов, а
также уменьшать масштабы этих нарушений.
Основные функции МВФ:
содействие международному сотрудничеству в денежной
политике;
расширение мировой торговли;
кредитование;
стабилизация денежных обменных курсов;
консультирование стран-дебиторов (должников);
разработка стандартов международной финансовой статистики;
50
сбор и публикация международной финансовой статистики.
Одним из ключевых международных событий 2016 года стало участие
Банка России в мероприятиях Программы оценки финансового сектора
(Financial Sector Assessment Program, FSAP) в отношении Российской
Федерации.
Предметом анализа FSAP также было выполнение Российской
Федерацией ряда ключевых рекомендаций миссии FSAP, полученных по
итогам реализации мероприятий программы FSAP 2011 года. Мероприятия
программы реализованы в соответствии с согласованным Международным
валютным фондом и Всемирным банком планом (Proposed Scope and
Timetable) в полном объеме, значительно большем, чем по программам 2008
и 2011 годов. Результаты программы FSAP в значительной степени
определят повестку международной деятельности Банка России на
следующие пять лет, а также работу по имплементации ключевых
рекомендаций и подготовке к очередному циклу мероприятий программы в
2021 году.
В заключительных материалах программы отмечается существенный
прогресс, достигнутый Банком России при реализации рекомендаций миссии
FSAP 2011 года по совершенствованию регулирования, принятие мега
регулятором ряда ключевых документов, направленных на развитие
финансового рынка, и внедрение требований к участникам рынка и
передовой надзорной практики.
Эффективное сотрудничество Банка России с МВФ в рамках
программы FSAP 2015 / 2016 годов открыло новые возможности для
организации проектного сотрудничества с МВФ.
В связи с этим сотрудничество Банка России с рядом ключевых
объединений регуляторов финансовых рынков, таких как Международная
организация комиссий по ценным бумагам (МОКЦБ), Международная
ассоциация органов страхового надзора (МАСН), Международная
51
организация органов пенсионных надзоров (МООПН), стало более тесным и
продуктивным.
В рамках своего участия в работе объединений национальных
надзорных органов Банк России продолжил в 2016 году приводить
регулирование в соответствие с отраслевыми стандартами и
рекомендациями, проведя самооценку на предмет соответствия некоторым
ключевым принципам МАСН. В 2016 году Банк России продолжил
сотрудничество с МВФ, обеспечивая взаимодействие с миссией
Европейского департамента в рамках визита его специалистов в Российскую
Федерацию по линии миссии по статье IV Устава МВФ.
В соответствии с решением о 14 пересмотре квот участников МВФ,
вступившим в силу 26.01.2016, квота Российской Федерации 17.02.2016 (дата
оплаты увеличения квоты) была увеличена с 5945,4 до 12 903,7 млн СДР, при
этом одновременно максимальный объем обязательств Российской
Федерации по Новому соглашению о заимствованиях (NAB) был сокращен с
8740,8 до 4440,9 млн СДР.
Всемирный банк был основан в 1945 году с первостепенной задачей
оказания помощи Западной Европе в восстановлении после Второй мировой
войны. Вслед за восстановлением и перестройкой Европы сфера
деятельности Всемирного банка переключилась на предоставление
поддержки развивающимся странам. В 1950 гг. оказалось, что бедные
развивающиеся страны не могут позволить заимствовать необходимые для
развития своей экономики средства на условиях Всемирного банка и
нуждаются в смягчении условий кредитования. Таким образом, в 1960 г. в
составе Всемирного Банка была создана Международная ассоциация
развития (МАР), которая предоставляет беспроцентные займы. Средства
МАР образуются за счет взносов богатых стран, а также погашаемых сумм
ранее выданных кредитов.
В настоящее время в состав Всемирного банка входит 184
государства. Штаб-квартира находится в г. Вашингтон, США.
52
За годы присутствия в мировой экономике и социальной сфере
приоритеты Всемирного банка претерпели существенные изменения. В 1980
году 21% кредитов Банка инвестировались в электроэнергетический сектор.
Сегодня эта цифра составляет лишь около 7%. В то же время, объем
ресурсов, непосредственно выделяемый в поддержку развития
здравоохранения, образования, пенсионного обеспечения и других
социальных услуг, увеличился с 5% в 1980 году до 22% в настоящее время.
Всемирный банк, членами которого являются 184 страны, взял на
вооружение новый подход к процессу развития, решая новые задачи, в том
числе задачи гендерного развития, развития силами общин, проблемы
коренных народов, а также прилагая усилия к созданию жизненно важной
инфраструктуры для бедного населения
33
.
Группа Всемирного банка состоит из пяти тесно связанных между
собой учреждений, владельцами которых являются страны-члены. Каждое из
этих учреждений играет определенную роль в решении задач борьбы с
бедностью и повышения уровня жизни населения. Всемирный банк
осуществляет свою деятельность через департаменты вице-президентов
(ДВП), занимающиеся конкретными регионами или секторами или борьбой с
бедностью и содействием экономическому развитию.
Всемирный банк управляется как своего рода кооперативное
общество, акционерами которого являются страны-члены этой организации.
Количество акций у каждой из стран приблизительно рассчитывается в
зависимости от масштабов экономики. Крупнейшим акционером являются
США (16,41 процента акций), за ними следует Япония (7,78 процента),
Германия (4,49 процента), Соединенное Королевство (4,31 процента) и
Франция (4,31 процента). Остающиеся акции распределены между
остальными государствами-членами.
33
Воробьева Л.В., Кутузов Р.А. Международный рынок ценных бумаг: Рабочая программа дисциплины. -
Красноярск: КрасГУ, 2011. - 18 с.
53
Государства-члены Всемирного банка представлены Советом
управляющих. Как правило, управляющими являются должностные лица
правительств, например, Министр финансов или Министр развития. Совет
управляющих является высшим органом, определяющим политику Банка.
Совет проводит свои совещания раз в год во время Ежегодных совещаний
Банка. Поскольку эти министры проводят свои совещания лишь раз в год,
конкретные полномочия передаются исполнительным директорам,
работающим непосредственно в штаб-квартире Банка. Каждое государство-
член Группы Всемирного банка представлено исполнительным директором.
Пять исполнительных директоров назначаются пятью государствами-
членами, обладающими крупнейшими пакетами акций, – США, Японией,
Германией, Францией и Соединенным Королевством, – а остальные
государства-члены представлены 19 исполнительными директорами.
По традиции Президентом Всемирного банка становится гражданин
США, являющихся крупнейшим акционером Банка. Президент избирается на
пятилетний срок и может быть переизбран, председательствует на
совещаниях Совета директоров и отвечает за общее руководство
деятельностью Банка. В настоящее время Президентом Всемирного банка
является г-н Пол Вулфовиц, вступивший в эту должность в июне 2005 года.
В Банке работает около 10 000 человек, в том числе экономисты,
инженеры специалисты по вопросам образования, а также в таких областях
деятельности, как экология, финансовый анализ, антропология, и многие
другие. Сотрудники Банка являются гражданами 160 стран, и более 3 000
человек работают в постоянных представительствах Банка в государствах-
членах.
Направления деятельности Всемирного банка:
1. Всемирный банк является крупнейшим международным
источником финансирования образования.
2. Всемирный банк является крупнейшим международным
источником финансирования в борьбе с ВИЧ/СПИДом.
54
3. Всемирный банк является одним из крупнейших международных
источников финансирования программ здравоохранения.
4. Всемирный банк решительно поддерживает облегчение бремени
задолженности.
5. Всемирный банк является одним из крупнейших международных
источников финансирования программ сохранения биоразнообразия.
6. Всемирный банк как никогда активно взаимодействует со своими
партнерами.
7. Всемирный банк играет ведущую роль в борьбе против коррупции в
международном масштабе.
8. Гражданское общество играет все более важную роль в
деятельности Всемирного банка.
9. Всемирный банк помогает странам, пережившим вооруженные
конфликты.
10. Всемирный банк чутко реагирует на потребности бедного
населения.
В отличие от Всемирного банка, деятельность МВФ сосредоточена на
относительно кратковременных макроэкономических кризисах. Всемирный
банк предоставляет кредиты только бедным странам, МВФ может давать
кредиты любой из своих стран-членов, которая испытывает нехватку
иностранной валюты для покрытия краткосрочных финансовых обязательств.
Взаимодействие Банка России со Всемирным банком в 2016 году
также расширилось. В развитие сотрудничества по итогам программы FSAP
2015 / 2016 годов Всемирным банком в интересах Банка России
инициирована разработка Стратегии повышения финансовой доступности.
В рамках взаимодействия с «Группой двадцати» в 2016 году Банк
России продолжил работу по обновлению российской стратегии
экономического роста, одобренной в 2014 году на саммите лидеров «Группы
двадцати» в г. Брисбен (Австралия). В отчетном году страновые стратегии
были объединены с инвестиционными стратегиями и включали в себя
55
обязательства в области денежно-кредитной, бюджетно-налоговой и
структурной политики. Банк России также принял участие в определении
приоритетных направлений структурных реформ, в разработке руководящих
принципов и системы индикаторов для оценки эффективности реализации
странами структурных реформ.
В 2016 году была продолжена деятельность по формированию
глобальной системы Единого кода юридических лиц. Была подана заявка в
Федеральное агентство по техническому регулированию и метрологии о
принятии на территории Российской Федерации стандарта, идентичного ISO
17442 (стандарт кода LEI), что позволит исключить различную трактовку
определения термина «международный код идентификации юридического
лица» в российском регулировании. В Российской Федерации необходимость
получения кода LEI для целей предоставления отчетности по внебиржевым
деривативам закреплена на уровне регулирования. На сегодняшний день
Небанковская кредитная организация акционерное общество «Национальный
расчетный депозитарий» (НКО АО НРД, российский локальный оператор)
присвоила более 850 кодов LEI российским и зарубежным организациям.
В рамках сотрудничества с Советом по финансовой стабильности
(СФС) Банк России принял участие в подготовке шестого ежегодного обзора
тенденций и рисков параллельной банковской системы, 11 обзора
достигнутых результатов в области реформ рынка внебиржевых деривативов,
странового обзора Японии, второго доклада о мерах по снижению риска
недобросовестного поведения. Банк России представлял информацию о ходе
реализации Ключевых атрибутов эффективных режимов урегулирования
несостоятельности по банковскому и страховому секторам, об изменениях в
корреспондентских отношениях. В июле 2016 года в Банке России
состоялось заседание Аналитической группы СФС по оценке уязвимых мест
в финансовой системе. В соответствии с Федеральным законом «О
Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Банк России
является депозитарием средств МВФ в валюте Российской Федерации,
56
осуществляет операции и сделки, предусмотренные статьями Соглашения
МВФ и договорами с МВФ.
Банк России учитывает требования Российской Федерации к МВФ
(включая квоту Российской Федерации в МВФ) и долговые обязательства
Российской Федерации перед МВФ.
Требования к МВФ включают квоту Российской Федерации в МВФ,
средства на счете Российской Федерации в Департаменте специальных прав
заимствования (Департамент СДР), предоставленные Банком России кредиты
МВФ по Новым соглашениям о заимствованиях с учетом начисленных
процентов.
Квота представляет собой взнос каждого государства-члена в МВФ и
оплачивается в национальной и иностранной валюте. Часть квоты,
оплаченная в иностранной валюте, составляет позицию по резервному
траншу. Квота выражена в специальных правах заимствования (СДР).
СДР являются резервными активами, созданными МВФ. Стоимость
СДР устанавливается ежедневно на основе корзины валют: доллара США,
евро, китайского юаня, японской иены и фунта стерлингов Соединенного
Королевства (2015 год: доллар США, евро, японская иена и фунт стерлингов
Соединенного Королевства).
Новые соглашения о заимствованиях служат механизмом
предоставления средств МВФ группой стран с устойчивым платежным
балансом и достаточным объемом международных резервов. В 2012 году с
согласия стран участниц максимальный срок предоставления финансовых
ресурсов по Новым соглашениям о заимствованиях, в том числе и по ранее
предоставленным кредитам, был увеличен с 5 до 10 лет при сохранении
остальных условий кредитования. При необходимости средства могут быть
востребованы Банком России в любой момент.
Обязательства перед МВФ представлены остатками средств в рублях
на счетах МВФ № 1 и № 2 в Банке России и суммой обязательств по
57
полученным Российской Федерацией СДР в ходе проведенных МВФ
выпусков СДР с учетом начисленных процентов.
Счет МВФ № 1 используется для проведения финансовых операций и
сделок. Счет МВФ № 2 используется для оплаты административных
расходов представительства МВФ в Российской Федерации и пополняется за
счет списания средств со счета МВФ № 1.
Учет требований к МВФ и обязательств перед МВФ, а также
начисление процентов осуществляются в соответствии с рекомендациями
МВФ. .
Таким образом, международные кредитные организации играют
существенную роль в организации функционирования международного
кредитного рынка. Участниками международных кредитных организаций
являются большинство стран, каждая из которых зачастую является членом
нескольких международных кредитных организаций.
2.3 Анализ влияния на международные кредитные отношения
иностранных кредитных учреждений
В декабре 2016 года Банк России принял участие в очередном
заседании Региональной консультативной группы СФС на пространстве
СНГ, в рамках которого обсуждались приоритеты СФС на 2017 год,
эффективность и значение мониторинга процессов внедрения и углубления
реформ финансового регулирования, вопросы макро пруденциального
регулирования и стресс-тестирования, а также проблема сокращения
корреспондентских банковских услуг.
В рамках формата БРИКС Банк России продолжил работу по
операционализации созданного в 2015 году Пула условных валютных
резервов БРИКС, приняв в период индийского председательства участие в
заседаниях Постоянного комитета Пула и его Совета управляющих в феврале
и октябре 2016 года. Банк России поддержал инициативу Индии по
внедрению системы обмена макроэкономической информацией (СОМИ
БРИКС) и включился в эту работу. Значительный интерес для Банка России