35
В москве действуют такие ПНКО как ООО «Межбанковский кредитный
союз», АО НКО «Частный РКЦ» и ряд других.
К сожалению, мы не нашли ни одной организации, действующей как
Небанковская депозитно-кредитная организация (НДКО). Большинство
компаний НКО, включая РНКО, ПНКО и НДКО лишены лицензии.
Порядок открытия всех НКО прописан в инструкции ЦБ РФ от 2 апреля
2010 года № 135-И «О порядке принятия Банком России решения о
государственной регистрации кредитных организаций и выдаче лицензий на
осуществление банковских операций».
Обязательным нормативам для платежных небанковских кредитных
организаций посвящена инструкция Банка России от 15 сентября 2011 года №
137-И «Об обязательных нормативах небанковских кредитных организаций,
имеющих право на осуществление переводов денежных средств без открытия
банковских счетов и связанных с ними иных банковских операций, и
особенностях осуществления Банком России надзора за их соблюдением».
В современной кредитной системе существуют не только вертикальные,
но и горизонтальные связи. В кредитную систему принято включать союзы и
ассоциации банков и кредитных учреждений, а также банковские группы и
банковские холдинги.
Банковская группа представляет объединение кредитных организаций, не
являющихся юридическим лицом. В этом объединении головная организация
оказывает прямо или через третье лицо существенное влияние на решения,
принимаемые органами управления другой кредитной организации или других
организаций.
Банковскую группу следует отличать от банковского холдинга по
следующим признакам.
В соответствии с федеральным законом №395-1 «О банках и банковской
деятельности», банковский холдинг не является юридическим лицом,
представляет объединение юридических лиц с участием одной или нескольких
кредитных организаций. Головную структуру банковского холдинга
36
представляет юридическое лицо, не являющееся кредитной организацией. Это
лицо имеет возможность прямо или косвенно оказывать влияние на решения,
принимаемые органами управления входящих в холдинг кредитных
организаций.
32
Таким образом банковским холдингом управляет организация, не
являющаяся кредитной и не обладающая лицензией Банка России. При
создании холдинга образуется управляющая компания, которая не имеет права
заниматься прочими видами финансовой деятельности.
Примером банковской группы можно назвать ВТБ. В его группу входят
банк ВТБ 24 (ПАО), АО ВТБ Лизинг, ЗАО «ВТБ Капитал Управление
Активами», ЗАО ВТБ Специализированный депозитарий, ООО
«МультиКарта», АО ВТБ Капитал, ООО СК «ВТБ Страхование», НПФ ВТБ
Пенсионный фонд, ООО ВТБ Факторинг, 5 дочерних банков на территории
СНГ и в дальнем зарубежье, и ряд других финансовых компаний в составе 29
организаций.
33
Пример банковского холдинга – ОАО «Национальный Банк «Траст»,
головной организацией которого является АО «Открытие Холдинг». Банк
также является участником банковской группы, головной организацией
которой является ПАО Банк «ФК Открытие».
Как пример объединения активов нескольких холдингов можно назвать
консорциум – объединение нескольких холдингов. Так, сегодня в составе
консорциума ФИНХОЛКОМ-ГРУПП участвуют Банковский холдинг
Республиканской Финансовой Корпорации и Банковский холдинг
ФИНХОЛКОМ-ГРУПП.
По закону и банковские группы, и банковские холдинги ежегодно
предоставляют в ЦБ РФ консолидированную бухгалтерскую отчетность,
прошедшую аудиторскую проверку. В нее включаются баланс, отчет о
прибылях и убытках, а также расчет рисков на консолидированной основе.
32
Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности». Ст. 4.
33
Сайты группы ВТБ. [Электронный ресурс]: URL: https://www.vtb.ru/group/allsites.
37
Главная цель создания банковских групп и холдингов - консолидация активов и
капитала. Как правило, объединение банков приводит к расширению географии
обслуживания клиентов.
В мировой практике к кредитной системе также относятся организации,
которые так или иначе связаны с аккумулированием и размещением средств:
страховые, финансовые компании, ломбарды, а также пенсионные фонды.
Изучение структуры современной кредитной системы России позволило
определить положение финансовых институтов в иерархии, сформировать
схему современной кредитной системы. Сегодня в названии многих банков в
России сохранилась специфика специализированных видов деятельности.
Несмотря на это, современное положение на кредитном рынке таких банков
заставляет вести универсальную деятельность.
2.2 Современные тенденции кредитных отношений
Делая анализ состояния рынка кредитования в России, необходимо
обозначить современные тренды или тенденции развития кредитных
отношений как в мире, так и в стране, что даст возможность обозначить
характер существующих проблем. В процессе изучения направлений развития
будет дана оценка кредитным отношениям с учетом развития технологий.
Развитие технологий в финансовом секторе изменяет существующие
представления о кредитных отношениях. Это развитие характеризует
революция информационных технологий, задачи которой заставляют менять не
только механизмы, но и мышление людей. Плоды этой революции видны в
Европе, Штатах, Китае, которые перенесли финансовый кризис и способны к
дальнейшему развитию, включая изменение финансовых технологий.
38
Новые инновационные тренды меняют структуры целых отраслей. Так,
внимание проектному инвестированию заставляет развиваться такие
взаимосвязанные технологии как финансовые проектные платформы и
распределенные реестры активов (блокчейн). Распространение блокчейна уже
приводит к радикальному изменению конкурентного ландшафта в финансовом
секторе. Текущие банковские фонды перераспределяются в пользу владельцев
новых эффективных блокчейн-платформ.
34
Сегодня в развитых странах происходит вытеснение банков с
устаревшими кредитными технологиями инвестиционными финансовыми
платформами, что снижает долю транзакционных издержек, которую занимают
существующие банковские структуры. Мнение о том, что форма залогового
кредитования устарела и тянет экономику ко дну, привела к активности банков,
которые создали целый ряд международных консорциумов работающих на
новых платформах. Один из крупнейших — консорциум R3 (полное
название R3 CEV LLC) находится в США, объединяет более 100 ведущих
банков, финансовых институтов, регуляторов, трейдерских ассоциаций,
профессиональных сервисных фирм и технологических компаний со всех
континентов (просьба Сбербанка РФ о вхождении была проигнорирована). О
его влиятельности говорят участники консорциума, известные банки UBC,
Goldman Sachs, J.P.Morgan&Co., и другие.
35
Консорциумы интенсивно работают над обеспечением совместимости
корпоративных реестров, фактически создавая новое экономическое
пространство для высокоэффективного взаимодействия, кооперации и
конкуренции различных платформ и электронных инструментов обмена.
Помимо внедрения распределенных технологий, финансовый сектор
осваивает технологии работы с криптовалютами. В частности, Народный банк
Китая и Банк Англии начали создавать национальные электронные валюты. На
34
Пахомов А. Революция экономических технологий. Эксперт. М.: 23.01.2018 г. URL:
http://expert.ru/expert/2016/42/revolyutsiya-ekonomicheskih-tehnologij/ (дата обращения 15.01.2018).
35
Building the new operating system for financial markets. R3. URL: https://www.r3.com/about/ (дата обращения
15.01.2018).
39
корпоративном уровне создание межбанковских криптовалют ведут несколько
консорциумов. В проекте, инициированном швейцарским банком UBS,
участвуют немецкий Deutsche Bank, испанский Santander и американский Bank
of New York Mellon. Аналогичные проекты инициированы Citigroup и Goldman
Sachs. В России формированием финансового консорциума для этих целей
занялась компания Qiwi. Однако на уровне правительства РФ и Центробанка
формирование целостного подхода и политики идет медленно и противоречиво.
Один из плюсов использования распределенных реестров активов состоит
в сведении к минимуму рисков, связанных с необязательным,
недобросовестным либо криминальным поведением хозяйствующих субъектов.
Также финансовые технологии открывают путь к решению проблемы
«больших и длинных денег», которая в рамках системы залогового
кредитования сковывала модернизацию остальных отраслей экономики.
Проектные платформы и распределенные реестры активов позволяют всем
поставщикам продуктов и услуг в рамках проекта перейти к роли соинвесторов,
поэтапно сокращая, а в пределе исключая денежные трансакции между собой.
Инвестиции и взаиморасчеты при этом осуществляются посредством
немонетарных инструментов, через технологию многостороннего проектного
клиринга.
Разработка финансовых технологий — в отличие от информационных и
тем более производственных — способна преодолеть порог самоокупаемости в
перспективе нескольких лет, а не десятилетий. В дальнейшем именно на их
основе становится возможной инновационная экономика: реализация циклов
«преобразующего инвестирования» (Impact/Sustainable Investing) для массовой
разработки и внедрения промышленных и информационных инноваций.
36
Такова характеристика развития финансовых технологий развитых стран.
Эти технологии способны в будущем изменить представление о кредитных
отношениях и создавать новые тренды во всем мире, включая и Россию.
36
Пахомов А. Революция экономических технологий. Эксперт. М.: 23.01.2018 г. URL:
http://expert.ru/expert/2016/42/revolyutsiya-ekonomicheskih-tehnologij/ (дата обращения 17.01.2018).
40
В отличие от введения новаторских подходов меняющих архитектуру
кредитных отношений на западе, банковская система России вынуждена
выживать после кризиса и последствий введения санкций; выстраивать
деятельность в соответствии с изменением в области банковского
регулирования. Сегодня кредитные отношения строятся по жестким правилам
Банка России, который является автором существующих изменений в
соответствии с методическими рекомендациями Базеля III, ориентированных на
требования, направленные на поддержание жизнеобеспечения экономики и
финансовой стабильности крупных кредитных институтов, окончательный
переход на который планируется завершить в 2019 году. Внедрение Базеля III
обусловлено исполнением Российской Федерацией своих обязательств, взятых
в рамках членства в «Группе 20», а также членства Банка России в БКБН.
Для исследования кредитных отношений и рассмотрения сценариев их
развития в России был выбран временной промежуток с 2010 по 2017 годы. В
этот период, после мирового кризиса в развитых странах активно развивалась
банковская сфера. За этим развитием наблюдали в России, что привело к ряду
существенных изменений в банковском секторе, однако технологических
изменений, способных кардинально реформировать банковский сектор и всю
систему кредитных отношений, в России сегодня нет.
Изменения в области кредитных можно выделить по ряду признаков.
В первую очередь следует дать оценку ресурсов коммерческих банков
(рисунок 8). В период кризиса и после, согласно данным Банка России,
наблюдался отток капитала. В итоге, за период с 2008 по 2014 годы из частного
сектора был вывезен капитал общей суммой в 573 млрд. долларов США, что
примерно в 3,5 раза больше суммы средств, которая была ввезена в российскую
экономику за 7 лет до кризиса.
37
Такой отток наблюдался и в прочих отраслях
экономики, и в общей сложности составил более двух триллионов долларов.
Отток денег привел к замене кредитов иностранных банков в пассивах
37
«Статистика внешнего сектора» подраздел «Макроэкономическая финансовая статистика» раздела
«Статистика» на официальном сайте Банка России. [Электронный ресурс]: URL: www.cbr.ru. (дата обращения
15.01.2018).
41
коммерческих банков на депозиты и текущие счета нефинансового сектора
(населения и нефинансовых организаций), которых, согласно данным Банка
России, после кризиса остается более 60 %. Остальные средства представлены
прочими пассивами (более 30%).
Отток капитала привел к резкому обесценению рубля. В итоге, с начала
2000-х годов до кризиса 2008–2009 годов и позднее минимальное значение
официального курса доллара США к рублю выросло с 23,1 рублей за доллар
США до существующего курса 56,5 в первом квартале 2018 года.
38
Снижение
доли кредитов иностранных банков снизило значительные валютные риски, но
сократило прибыли кредитных организаций по причине обесценивания рубля.
Рисунок 8 – Средства в пассивах коммерческих банков
Добавляли проблем кредитному сектору манипуляции Банка России со
ставками рефинансирования, валютными интервенциями, кредитами без
обеспечения.
39
В октябре 2010 года Банк России ввел режим инфляционного
таргетирования, окончательно отменивший фиксированные границы стоимости
бивалютной корзины доллар-евро в 2014 году.
В результате действий Банка России структурный избыток ликвидности в
банковском секторе к концу 2011 года сменился структурным дефицитом, что
38
Динамка официального курса российской валюты. Банк России. URL:
https://www.cbr.ru/currency_base/dynamics.aspx (дата обращения 15.01.2018).
39
Федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»
ст. 86.
42
привело к спросу на рефинансирование со стороны Банка России, изменило
показатели банковской ликвидности и ставок денежного рынка (рисунок 9).
40
Для сохранения стабильности банковского сектора в 2013 году Банк
России начал формировать систему процентных инструментов. Была
официально введена ключевая ставка; сформирован симметричный процентный
коридор, центром которого стала ключевая ставка, а верхней и нижней
границами — однодневные ставки по операциям Банка России постоянного
действия по абсорбированию и предоставлению ликвидности; с 1 января 2016
года ставка рефинансирования была приравнена к ключевой ставке и перестала
быть самостоятельным инструментом денежно-кредитной политики.
41
Рисунок 9 – Изменение банковской ликвидности с 2007 по
2014 г.г.
Политика инфляционного таргетирования обозначила снижение
волатильности краткосрочных ставок и повышение их управляемости с
40
Коваленко О. В., Исаков А. В. Особенности динамики ставок денежного рынка в России // Деньги и кредит,
2014. – № 7. – С. 15–21.
41
Клепцев Д., Поршаков А., Селезнев С., Синяков А. Равноценная процентная ставка: оценки для России. Серия
докладов об экономических исследованиях. № 13. Июнь 2016г. Банк России. URL:
https://www.cbr.ru/search/?text=ключевая+ставка (дата обращения 15.01.2018).
43
помощью операций Банка России по предоставлению и абсорбированию
ликвидности. В результате сегодня, когда коммерческие банки рассматривают
кредиты и депозиты Банка России как альтернативу для операций на
межбанковском рынке, ставки Банка России создают альтернативу выбора.
Позднее, в первой половине 2014 года из-за проводимой внешней
политики России развитые страны ввели экономические санкции, коснувшиеся
и российского банковского сектора, что ограничило российским кредитным
организациям доступ к иностранному фондированию. В результате обвала
рубля население стало изымать средства банковских депозитов, что создало
угрозу для финансовой стабильности всей российской экономики. В декабре
2014 года Банк России повысил ключевую ставку с 10,5 до 17%, что подняло
вверх процентный коридор. Вслед за Банком России российские кредитные
организации повысили свои депозитные ставки. Согласно данным Банка
России, по сравнению с ноябрем 2014 года, в январе 2015 года
средневзвешенные рыночные ставки по долгосрочным вкладам населения
выросли на 4,7 процентного пункта и составляли 13,1% годовых.
42
Некоторые
банки подняли ставки до 20% годовых (банки «Русский Стандарт», «МДМ
банк»). Для обеспечения стабильности Государственная дума в декабре 2014
года приняла временный закон о повышении максимальной ставки по вкладам,
доход по которой не облагается налогом, с 8,25 до 18,25% годовых. В
результате действий государственной власти и Банка России объем рублевых и
валютных депозитов населения был восстановлен.
Политика повышения ставок для кредитных организаций создала
опасность удорожания фондирования и проблемы с выплатами по депозитам в
среднесрочной перспективе. На этом фоне Агентство по страхованию вкладов с
1 июля 2015 года ввело дифференцированную систему страховых взносов
банков в Фонд страхования вкладов (далее — ФСВ), которая действует до
42
Процентные ставки и структура кредитов и депозитов по срочности. Подраздел «Банковский сектор» раздела
«Статистика». Банка России. URL: https://www.cbr.ru (дата обращения 15.01.2018).
44
настоящего времени. На сайте агентства имеются источники информации для
уплаты и расчета страховых взносов.
43
Удорожание фондирования привело к повышению кредитными
организациями кредитных ставок. Самый высокий уровень кредитных ставок
наблюдался в марте 2015 года (рисунок 10).
Высокий уровень процентных ставок по кредитам привел к росту доли
просроченной задолженности в банковских кредитных портфелях и, как
следствие, сокращению прибыли банков из-за доначисления резервов под
возможные потери по ссудам.
44
Рисунок 10 – Динамика ставок по операциям коммерческих
банков
В этих условиях российские банки перешли к политике кредитного
рационирования, существенно ужесточая неценовые условия кредитования для
заемщиков, в особенности, требования к финансовому положению и
обеспечению по кредитам.
43
Порядок уплаты страховых взносов. АСВ. URL: https://www.asv.org.ru/for_banks/coefficient/ (дата обращения
26.01.2018)
44
Финансовое обозрение: условия проведения денежно-кредитной политики за II квартал 2016 года, стр. 34,
рис. 7-1 (в разделе «Денежно-кредитная политика»). Банк России. URL: https://www.cbr.ru (дата обращения
26.01.2018).