44
2. рост суммы резервных фондов на 60000,0 тыс. руб.
Прирост суммы собственных оборотных средств свидетельствует о
том, что хозяйствующий субъект не только сохранил имеющиеся средства,
но и накопил дополнительную их сумму.
Таблица 1.5
Анализ наличия и движения собственных оборотных
средств ОАО «Йошкар-олинская кондитерская фабрика»
Показатели
на
начало
года
На конец
года
Изменение
1. Уставный капитал
87983,6
7193031,8
7105048,2
2. Резервный фонд
60000,0
60000,0
3. Фонд специального назначения
174434,5
106549,6
-67884,9
4. Целевое финансирование и
поступления
1045998,
6
37969,2
-1008029,4
5. Арендные обязательства
167385,0
1642881,1
1475496,1
6. Расчеты с учредителями
7. Нераспределенная прибыль
39835,1
-39835,1
Итого источники собственных средств
1515636,
8
9040431,7
7524794,9
Исключаются
1. Нематериальные активы (остаточная
стоимость)
4,4
162,9
158,5
2. Основные средства (остаточная
стоимость)
6643716,
8
6944301,4
300584,6
3. Оборудование к установке
57250,9
101984,9
44734,0
4. Незавершенные капитальные
вложения
540580,1
541695,3
1115,2
5. Долгосрочные капитальные вложения
11408,1
18698,6
7290,5
6. Расчеты с учредителями
7. Прочие внеоборотные активы
8. Убыток
Итого исключается
7252960,
3
7606843,1
353882,8
Собственные оборотные средства
-
5737323,
5;
1433588,6
7170912,1
После этого анализа следует перейти к анализу кредиторской
задолженности.
Таблица 1.6
Анализ движения кредиторской задолженности
ОАО «Йошкар-олинская кондитерская фабрика»
Виды кредиторской
задолженности
на начало
года
возн
икло
обяза
тельс
тв
пог
аше
но
обя
за-
тел
ьст
в
на конец
года
Изменени
е
1. Расчеты с кредиторами:
За товары, работы, услуги
436750,9
111286,4
-325464,5
По векселям выданным
По оплате труда
27988,4
48543,6
20555,2
По социальному страхованию
10511,2
28269,9
17758,7
По имущественному и личному
страхованию
7,6
6,4
-1,2
45
С бюджетом
1302119,4
524153,0 -777966,4
С прочими кредиторами
4148,61
4559,6
411
Итого
1781526,1
716818,9
-064707,2
2. Авансы, полученные от
покупателей и заказчиков
47502,1
940,8
-46561,3
Итого + авансы, полученные
от покупателей и заказчиков
=
1829028,2
717759,7
3. Кредиторская задолженность - всего 1829028,2 тыс. руб.
Данные таблицы показывают, что кредиторская задолженность
хозяйствующего субъекта составляла на начало года 1829028,2 тыс. руб.
Остаток на конец года составляет 717759,7 тыс. руб.
Общая сумма кредиторской задолженности за год снизилась на -
1111268,5 тыс.руб. Это снижение задолженности произошло:
по расчетам с кредиторами за товары, работы, услуги (на
325464,5 тыс. руб.);
по имущественному и личному страхованию (на 1,2 тыс. руб.),
по расчетам с бюджетом (на 777966,4 тыс. руб.),
по авансам, полученным от покупателей и заказчиков (на 46561,3
тыс. руб.). В то время как задолженность по оплате труда возросла на 20555,2
тыс. руб., по социальному страхованию на 17758,7 тыс. руб., с прочими
кредиторами на 411 тыс. руб. Дальнейший анализ оборотных средств
проводится в направлении изучения динамики и состава оборотных средств.
При анализе сопоставляются суммы оборотных средств на начало и конец
отчетного периода и выявляются законность и целесообразность отвлечения
средств из оборота.
Из данных таблицы 1.7.видно, что общая сумма оборотных средств за
год возросла на 175073,9 тыс. руб.- с 457204,6 тыс. руб. по 632278,5 тыс. руб.,
или на 38,3%. При этом наибольший рост произошел за счет
производственных запасов (сырье и материалы) - на 108118,2 тыс. руб.
46
Дебиторская задолженность возросла на 47245,0 тыс. руб., денежные
средства возросли на 2932,6 тыс. руб., МБП на 15795,1 тыс. руб.
Одновременно произошло снижение по незавершенному производству на
1410,7 тыс. руб., прочим денежным средствам на 1535,0 тыс. руб. Прочих
оборотных средств хозяйствующий субъект имеет только на конец года 670,3
тыс. руб.
Таблица 1.7
Анализ динамики оборотных средств
ОАО «Йошкар-олинская кондитерская фабрика»
на начало
года
на конец
года
Изменение
Виды оборотных средств
тыс. руб
%
тыс.
руб
%
тыс.
руб
%
Производственные запасы
233680,
5
51,1
341798
,7
54,1
108118
,2
2,9
Малоценные и
быстроизнашивающиеся
предметы
12431,8
2,7
28226,
9
4,5
15795,
1
1,8
Незавершенное производство
3225,9
0,7
1815,2 0,3
-1410,7
-0,4
Расходы будущих периодов
38,3
0,01
133,8 | 0,02 i
95,5
0,013
Готовая продукция
458,2
0,1
463,6
0,1
5,4
0,0
Товары
6826,1
1,5
8448,6
1,3
1622,5
-0,2
Дебиторская задолженность
189740,
6
41,5
236985
,6
37,5
47245,
0
-4,0
Денежные средства - всего
10803,2
2,4
13735,
8
2,2
2932,6
-0,2
Касса
242,0
0,1
437,7
0,1
195,7
0,0
Расчетный счет
3474,6
0,8
7597,8
1,2
3117,7
0,5
4123,2
0,4
Валютный счет
2969,0
0,б
148,7 -0,1
Прочие денежные средства
4117,6,
0,9
2582,6
0,4
-1535,0
-0,5
0,1
Прочие оборотные активы
670,3
0,1
670,3
Итого оборотные средства
457204,
6
100
632278,51 100
175073
,9
0
Анализируя изменения структуры размещения оборотных средств,
можно сделать вывод, что в отчетном году доля производственных запасов
возросла на 2,9 % ( с 51,1% до 54,1%), доля МБП на 1,8% (с 2,7% до 4,5%)
при одновременном снижении доли незавершенного производства на 0,4% (с
0,7% до 0,3%), доли дебиторской задолженности на 4% (с 41,5% до 37,5%).
В процессе анализа необходимо проанализировать дебиторскую
задолженность, установить ее законность и сроки возникновения, выявить
нормальную и неоправданную задолженность. На финансовое состояние
хозяйствующего субъекта влияет не само наличие дебиторской
задолженности, а ее размер, движение и форма, т.е. чем вызвана эта
47
задолженность. Возникновение дебиторской задолженности представляет
собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе
безналичных расчетов, так же как и возникновение кредиторской
задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в
результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое
состояние. Поэтому ее нельзя в полной сумме считать отвлечением собствен-
ных средств из оборота, так как часть ее служит объектом банковского
кредитования и не влияет на платежеспособность хозяйствующего субъекта.
Различают нормальную и неоправданную задолженность. К неоправданной
задолженности относится задолженность по претензиям, по возмещению
морального ущерба (недостачи, хищения, порча ценностей) и др.
неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму
незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой
дисциплины. Анализ состава и движения дебиторской задолженности
хозяйствующего субъекта приведен в таблице 1.8.
Таблица 1.8
Анализ состава и движения задолженности
ОАО «Йошкар-олинская кондитерская фабрика»
Виды дебиторской
задолженности
на
начало
года
на
конец
года
возни
кло
обяза-
тельст
в
пога-
шено
обяза
тельс
тв
Списа
но за
год
реальная
сумма
откло-
нения с
учетом
списания
повы
шени
е (+)
сни-
жен
ие
(-)
Расчеты с дебиторами:
За товары, работы,
услуги
122482,
3
143540,
2
с дочерними
предприятиями
10165,9
с бюджетом
11832,8
30855,3 |
с персоналом по прочим
операциям
2608,7
3561,7
с прочими дебиторами
42650,9
59028,4
Авансы, выданные
поставщикам и
подрядчикам
6903,1
4454,1
Итого
196643,
7
241439,
7
48
Из данных таблицы видно, что за отчетный год сумма дебиторской
задолженности возросла на 241439,7 – 19664,3 = 44796 тыс. руб., или на
22,8%, в том числе
6
:
за товары, работы и услуги на 21057,9 тыс. руб., или на 17%;
по расчетам с бюджетом на 19022,5 тыс. руб., или на 161%,
а сумма по авансам, выданным поставщикам и подрядчикам снизилась
на 2449,0 тыс. руб., или на 35%.
При анализе финансового состояния целесообразно изучить
правильность использования собственных оборотных средств и выявить их
иммобилизацию. Иммобилизация собственных оборотных средств означает
применение этих средств не по назначению, т.е. в основные средства,
нематериальные активы и финансовые долгосрочные вложения. В условиях
рыночной экономики хозяйствующий субъект самостоятельно распоряжается
своими собственными и привлеченными средствами. Поэтому анализ иммо-
билизации собственных оборотных средств проводится только при резком
уменьшении собственных средств за отчетный период. В анализируемом
хозяйствующем субъекте нет иммобилизации оборотных средств.
2.3. Анализ платежеспособности ОАО «Йошкар-олинская
кондитерская фабрика»
Платежеспособность фирмы - способность выполнить своевременно
свои краткосрочные и долгосрочные обязательства за счет собственных
активов. Фирма считается платежеспособной, если ее общие активы
превышают внешние обязательства. Уровень платежеспособности
характеризует степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов,
вложивших свои средства в активы фирмы. Высокий уровень платежеспо-
собности говорит о минимальном финансовом риске и благоприятных
возможностях дальнейшего привлечения капитала из внешних источников.
6
Финансовая отчетность ОАО «Йошкар-олинская кондитерская фабрика» 2018.
49
Оценка платежеспособности производится по данным баланса на
основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени,
которое необходимо для превращения их в денежную наличность.
Готовность и возможности предприятия погасить свои обязательства
определяется в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств.
Это в свою очередь зависит от того, в какой степени партнеры выполняют
свои обязательства перед предприятием. В процессе оборота средств деньги
то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение
внеоборотных и оборотных активов. Деньги могут направляться и на
увеличение капитала, и на погашение долгов. Наличие той или иной суммы
денежных средств на ту или иную балансовую дату еще не является
критерием оценки платежеспособности предприятия. Важно изменение
суммы денежных средств за определенный период и причины, вызвавшие это
изменение. Т.е. необходимо определить, какие виды деятельности, и какие
элементы активов и пассивов способствовали приросту или уменьшению
денежных средств, и в какой степени. Определив это, можно ответить на
вопрос, в каком направлении надо изменить активы и пассивы, чтобы суммы
денежных средств увеличились.
Движение финансовых и денежных потоков происходит параллельно.
В процессе деятельности предприятия денежные средства используются на
оплату труда и другие текущие расходы. Материалы передаются из запасов в
производство. Некоторые необходимые для производства составляющие
приобретаются в кредит и временно финансируются через кредиторскую
задолженность впредь до погашения ее из получаемых затем денежных
средств. По мере производства готовых изделий они накапливаются на
складе, что увеличивает запасы готовой продукции. Если бы не было
реализации, то процесс производства постоянно трансформировал бы
50
денежные средства, сырье, другие затраты на производство и кредиторскую
задолженность в растущие запасы готовой продукции.
Если предприятие не сможет постоянно превращать готовую
продукцию в денежные средства через реализацию, то систематическое
увеличение запасов истощит как денежные средства, так и сырьевые
ресурсы. Придется компенсировать это либо кредитами, либо увеличением
собственного капитала. Соответственно обострится нехватка денежных
средств, и предприятие не сможет своевременно погасить кредиторскую за-
долженность.
При продаже продукции предприятие, как правило, предоставляет
кредит своим покупателям. Если бы продукция продавалась бы за наличные,
то приток денег был бы постоянным. При продаже в кредит поступления по
счетам откладываются на время оборота кредиторской задолженности. По
мере оплаты счетов покупателями им будет снова предоставляться кредит.
Аналогично предприятие по мере погашения кредиторской задолженности
будет осуществлять новые закупки у поставщиков в кредит.
При определенном уровне производства и реализации надо иметь
источники средств, чтобы поддерживать необходимые размеры собственного
и заемного капитала. Капитала должно быть достаточно для:
• создания запасов сырья и незавершенного производства в размерах,
обеспечивающих бесперебойную деятельность,
• поддержания достаточного уровня запасов готовой продукции,
гарантирующих стабильных продаж,
• возможности предоставления кредита покупателям.
Кроме того, необходимо всегда иметь определенную сумму денежных
средств для выплат по текущим обязательствам.
51
Помимо названных целей, часть источников средств (собственных или
заемных) должна покрывать потребность в инвестициях, а другая часть
должна использоваться на создание фондов и резервов.
Кредиторская задолженность лишь частично является источником
финансирования всех этих вложений. При нормальных условиях
деятельности она должна покрывать часть поставок сырья, материалов и
услуг, а также текущих расходов в процессе производства. Разницу между
величиной активов, постоянно связанных в виде запасов и дебиторской
задолженности, и источниками заемных средств в форме кредиторской за-
долженности целесообразно финансировать источниками, имеющими
постоянный характер, - собственным капиталом или долгосрочными
займами.
Все это предполагает стабильные условия деятельности предприятия.
Если произойдет какой-либо срыв поступления платежей от покупателей или
любое ужесточение условий кредита от поставщиков и других кредиторов,
или снижение прибыли, то постоянная потребность предприятия в
финансовых и денежных потоках увеличится.
Таким образом, финансовые и денежные потоки находятся в
постоянной взаимозависимости затеи их должно быть достаточно для
покрытия текущих обязательств.
При этом важно произвести анализ и оценку каждого фактора,
влияющего положительно или отрицательно на прирост денежных средств.
Главной проблемой, которая должна быть решена в результате анализа
платежеспособности, является оценка способности предприятия
генерировать денежные средства.
Основным объектом при анализе платежеспособности является
движение денежных потоков.
52
Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности
необходимо знать, каким образом и из каких источников получают
предприятия денежные средства и каковы основные направления их
расходования. Главная цель такого анализа - оценить способность
предприятия зарабатывать денежное средства в размере и в сроки, необ-
ходимые для осуществления планируемых расходов.
Для того чтобы обеспечить пользователей бухгалтерской информации
данными об изменениях денежных средств предприятия и их эквивалентов в
разрезе основных видов деятельности предприятия, в международной
практике используется отчет о движении денежных средств.
В составе отчета выделяют три основных раздела: движение
денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Под текущей понимают основную уставную деятельность
предприятия, связанную с получение дохода.
С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных
средств в результате приобретения или создания долгосрочных активов, а
также вследствие их реализации.
Под финансовой деятельностью в международной практике понимают
движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере
собственного капитала и займов предприятия. Изменения в собственном
капитале в данном разделе отчета обычно связаны с эмиссией акций или
иным денежным увеличением уставного капитала, а также с полученным
эмиссионным доходом. Изменение собственного капитала в результате
полученного финансового результата деятельности в составе финансовой
деятельности не учитывается, т.к. расходы и дохода, связанные с
формированием финансового результата, учитываются в текущей
деятельности.
53
Отчет о движении денежных средств является результат изменения
денежных средств от текущей деятельности (чистый денежный поток). По
этому показателю судят о способности предприятия генерировать денежные
средства в результате своей основной деятельности. Поэтому надо отделить
денежные средства, создаваемые на предприятии, от денежных средств,
привлекаемых со стороны в виде кредитов, дополнительных вкладов
собственников и т.д.
Предприятие может иметь удовлетворительные значения
коэффициентов ликвидности и в тоже время величина чистого денежного
потока от текущей деятельности будет отрицательна. Это означает, что
результатом основной деятельности предприятия является отток денежных
средств, а прирост средств за период обеспечен
Более глубокая оценка платежеспособности производится с помощью
коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными
величинами. Они позволяют определить, достаточен или недостаточен
сложившийся уровень для предприятия. В случаях, если он выше или ниже
необходимого, решается вопрос о регулировании структуры активов и
пассивов для выхода на необходимый уровень. В случае, когда
коэффициенты платежеспособности выше необходимого уровня появляется
возможность снизить собственный капитал и заменить часть его
дополнительными заемными средствами (если существует практическая
возможность для такой замены).
Коэффициенты платежеспособности являются измерителями того,
какую часть долгов предприятие способно погасить за счет тех или иных
элементов оборотных активов и в какой степени общая величина оборотных
активов превышает долги. В целом вопрос ставиться так: если все кредиторы
одновременно потребуют от предприятия погашения долгов, способно ли оно
это сделать и одновременно сохранить все условия для продолжения своей