36
Осуществляем расчет влияния на чистую прибыль отдельных
факторов:
выручки: 186 015 - 24 719 = 161 296 тыс. руб.(влияние положительное);
себестоимости продаж: 106 937 - 186 015 = -79 078 тыс. руб.(влияние
негативное);
управленческих расходов: 107 638 - 106 937 = 701 тыс. руб.(влияние
положительное);
процентов к уплате: 109 698 - 107 638 = 2 060 тыс. руб.(влияние
положительное);
прочих доходов: 110 307 - 109 698 = 609 тыс. руб.(влияние
положительное);
прочих расходов: 84 707 - 110 307 = -25 600 тыс. руб.(влияние
негативное);
факторов, связанных с налогообложением прибыли: 71 809 - 84 707 = -
12 898 тыс. руб.(влияние негативное).
Общее влияние всех факторов составляет:
161 296 + (-79 078) + 701 + 2 060 + 609 + (-25 600) + (-12 898) = 47 090
тыс. руб.
Осуществляем проверку:
71 809-24 719=47 090 тыс. руб.
Среди факторов, оказавших положительное влияние на динамику
чистой прибыли, следует назвать изменение: выручки; управленческих
расходов; процентов к уплате; прочих доходов. К числу факторов, оказавших
негативное влияние на изменение чистой прибыли, следует назвать
изменение себестоимости продаж; прочих расходов; факторов, связанных с
налогообложением прибыли. В итоге в 2018 г. по сравнению с 2017 г.
превалирующим оказалось влияние факторов, оказавших положительное
влияние на чистый финансовый результат.
Осуществляем факторный анализ изменения чистой прибыли в 2019 г.
по сравнению с 2018 г.:
37
ЧП 2018 = 516 772 -391 169 -8 335 -528 + 627 -26 346 -19 212 = 71 809
тыс. руб.;
ЧП усл1 = 474 640 -391 169 -8 335 -528 + 627 -26 346 -19 212 = 29 677
тыс. руб.;
ЧП усл2 = 474 640 -354 218 -8 335 -528 + 627 -26 346 -19 212 = 66 628
тыс. руб.;
ЧП усл3 = 474 640 -354 218 -23 409 -528 + 627 -26 346 -19 212 = 51 554
тыс. руб.;
ЧП усл4 = 474 640 -354 218 -23 409 -151 + 627 -26 346 -19 212 = 51 931
тыс. руб.;
ЧП усл5 = 474 640 -354 218 -23 409 -151 + 15 909 -26 346 -19 212 =
67 213 тыс. руб.;
ЧП усл6 = 474 640 -354 218 -23 409 -151 + 15 909 -2 229 -19 212 =
91 330 тыс. руб.;
ЧП 2019 = 474 640 -354 218 -23 409 -151 + 15 909 -2 229 -22 514 =
88 028 тыс. руб.
Осуществляем расчет влияния на чистую прибыль отдельных
факторов:
выручки: 29 677 - 71 809 = -42 132 тыс. руб.(влияние негативное);
себестоимости продаж: 66 628 - 29 677 = 36 951 тыс. руб.(влияние
положительное);
управленческих расходов: 51 554 - 66 628 = -15 074 тыс. руб.(влияние
негативное);
процентов к уплате: 51 931 - 51 554 = 377 тыс. руб.(влияние
положительное);
прочих доходов: 67 213 - 51 931 = 15 282 тыс. руб.(влияние
положительное);
прочих расходов: 91 330 - 67 213 = 24 117 тыс. руб.(влияние
положительное);
факторов, связанных с налогообложением прибыли: 88 028 - 91 330 =
38
-3 302 тыс. руб.(влияние негативное).
Общее влияние всех факторов составляет:
(-42 132) + 36 951 + (-15 074) + 377 + 15 282 + 24 117 + (-3 302) = 16 219
тыс. руб.
Осуществляем проверку:
88 028 – 71 809 = 16 219 тыс. руб.
Среди факторов, оказавших положительное влияние на динамику
чистой прибыли, следует назвать изменение: себестоимости продаж;
процентов к уплате; прочих доходов; прочих расходов. К числу факторов,
оказавших негативное влияние на изменение чистой прибыли, следует
назвать изменение выручки; управленческих расходов; факторов, связанных
с налогообложением прибыли. В итоге в 2019 г. по сравнению с 2018 г.
превалирующим оказалось влияние факторов, оказавших положительное
влияние на чистый финансовый результат.
2.2 Анализ состава и структуры основных инструментов
финансирования
В таблице2 представлены результаты анализа платежеспособности
компании.
Таблица 2
Анализ показателей платежеспособности ООО «Майкопское
грузовое автотранспортное предприятие»
Показатели
Нормати
в
На
01.01.201
7
На
31.12.201
7
На
31.12.201
8
На
31.12.201
9
Исходные
данные:
1. Денежные
средства, тыс.
руб.
-
28
27 017
61 279
72 221
2.
Краткосрочные
финансовые
вложения, тыс.
руб.
-
0
0
0
0
39
Показатели
Нормати
в
На
01.01.201
7
На
31.12.201
7
На
31.12.201
8
На
31.12.201
9
3.
Краткосрочная
дебиторская
задолженность,
тыс. руб.
-
52 683
59 554
65 721
89 178
4. Оборотные
активы, тыс.
руб.
-
85 659
114 818
166 516
209 477
5.
Краткосрочные
обязательства,
тыс. руб.
-
47 879
57 726
41 418
0
Расчетные
показатели:
6. Коэффициент
абсолютной
ликвидности ((п.
1 + п. 2) / п. 5)
>0,20
0,001
0,468
1,480
-
7. Коэффициент
критической
(промежуточной
) ликвидности
((п. 1 + п. 2 + п.
3)/п. 5)
>0,70
1,101
1,500
3,066
-
8. Коэффициент
текущей
ликвидности (п.
4 / п. 5)
>2,00
1,789
1,989
4,020
-
На основе данных таблицы 2 можно сделать следующие выводы
относительно состояния платежеспособности ООО «Майкопское грузовое
автотранспортное предприятие» за 2017-2019 гг.:
1) коэффициент абсолютной ликвидности по норме должен составлять
не менее 0,2. Это означает, что компания должна быть в состоянии погасить
не менее 20% краткосрочных обязательств за счет наиболее ликвидных
активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений).
Фактические значения коэффициента абсолютной ликвидности составляли:
на 01.01.2017 – 0,001 (норма не выполнялась);
на 31.12.2017 – 0,468 (норма выполнялась, изменение позитивное);
на 31.12.2018 – 1,480 (норма выполнялась, изменение позитивное).
По состоянию на 31.12.2019 расчет данного показателя невозможен,
40
поскольку у компании на эту дату отсутствовали краткосрочные
обязательства (т.е. знаменатель коэффициентов абсолютной, промежуточной
и текущей ликвидности равен нулю). Ликвидные активы у компании
присутствуют, обязательства отсутствуют. Из этого можно сделать вывод,
что компания является платежеспособной.
Используя способ цепных подстановок, осуществляем факторный
анализ изменения коэффициента абсолютной ликвидности:
1) за 2017 г., т.е. на 31.12.2017 по сравнению с 01.01.2017:
влияние изменения суммы имеющихся у компании денежных средств
составило:
(27 017+0)/47 879-(28+0)/47 879=0,564;
влияние изменения суммы имеющихся у компании краткосрочных
финансовых вложений составило:
(27 017+0)/47 879-(27 017+0)/47 879=0,000;
влияние изменения суммы краткосрочных обязательств составило:
(27 017+0)/57 726-(27 017+0)/47 879=-0,096;
суммарное влияние всех факторов составило:
0,564+0,000+(-0,096)=0,467.
Таким образом, позитивное изменение коэффициента абсолютной
ликвидности в 2017 г. обусловлено увеличением имеющихся у компании
денежных средств;
2) за 2018 г., т.е. на 31.12.2018 по сравнению с 31.12.2017:
влияние изменения суммы имеющихся у компании денежных средств
составило:
(61 279+0)/57 726-(27 017+0)/57 726=0,594;
влияние изменения суммы имеющихся у компании краткосрочных
финансовых вложений составило:
(61 279+0)/57 726-(61 279+0)/57 726=0,000;
влияние изменения суммы краткосрочных обязательств составило:
(61 279+0)/41 418-(61 279+0)/57 726=0,418;
41
суммарное влияние всех факторов составило:
0,594+0,000+0,418=1,012.
Таким образом, позитивное изменение коэффициента абсолютной
ликвидности в 2018 г. обусловлено увеличением имеющихся у компании
денежных средств, а также сокращением краткосрочных обязательств;
На 31.12.2019 компания пребывала в состоянии платежеспособности с
точки зрения наличия наиболее ликвидных активов;
2) коэффициент критической (промежуточной) ликвидности по норме
должен составлять не менее 0,7. Это означает, что компания должна быть в
состоянии погасить не менее 70% краткосрочных обязательств, привлекая не
только наиболее ликвидные активы, но и полностью взыскав долги с
дебиторов. Выполнение нормы по коэффициенту критической ликвидности
можно охарактеризовать следующим образом:
на 01.01.2017 – 1,101 (норма выполнялась);
на 31.12.2017 – 1,500 (норма выполнялась, изменение позитивное);
на 31.12.2018 – 3,066 (норма выполнялась, изменение позитивное).
По состоянию на 31.12.2019 расчет данного показателя невозможен,
поскольку у компании на эту дату отсутствовали краткосрочные
обязательства (т.е. знаменатель коэффициентов абсолютной, промежуточной
и текущей ликвидности равен нулю). Быстро реализуемые активы у
компании присутствуют, обязательства отсутствуют. Из этого можно сделать
вывод, что компания является платежеспособной.
Используя способ цепных подстановок, осуществляем факторный
анализ изменения коэффициента критической ликвидности:
1) за 2017 г., т.е. на 31.12.2017 по сравнению с 01.01.2017:
влияние изменения суммы имеющихся у компании наиболее
ликвидных активов составило:
(27 017+0+52 683)/47 879-(28+0+52 683)/47 879=0,564;
влияние изменения суммы имеющихся у компании быстро
реализуемых активов составило:
42
(27 017+0+59 554)/47 879-(27 017+0+52 683)/47 879=0,144;
влияние изменения суммы краткосрочных обязательств составило:
(27 017+0+59 554)/57 726-(27 017+0+59 554)/47 879=-0,308;
суммарное влияние всех факторов составило:
0,564+0,144+(-0,308)=0,399.
Таким образом, позитивное изменение коэффициента критической
ликвидности в 2017 г. обусловлено увеличением имеющихся у компании
наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов;
2) за 2018 г., т.е. на 31.12.2018 по сравнению с 31.12.2017:
влияние изменения суммы имеющихся у компании наиболее
ликвидных активов составило:
(61 279+0+59 554)/57 726-(27 017+0+59 554)/57 726=0,594;
влияние изменения суммы имеющихся у компании быстро
реализуемых активов составило:
(61 279+0+65 721)/57 726-(61 279+0+59 554)/57 726=0,107;
влияние изменения суммы краткосрочных обязательств составило:
(61 279+0+65 721)/41 418-
-(61 279+0+65 721)/57 726=0,866;
суммарное влияние всех факторов составило:
0,594+0,107+0,866=1,567.
Таким образом, позитивное изменение коэффициента критической
ликвидности в 2018 г. обусловлено увеличением имеющихся у компании
наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов, а также сокращением
краткосрочных обязательств.
Суммируя результаты анализа, можно сделать вывод, что по критерию
наличия ликвидных и быстро реализуемых активов на протяжении
анализируемого периода компания оставалась платежеспособной. При этом
динамика платежеспособности компании по рассматриваемому критерию
была позитивной. Колеблемость данного показателя оказалась весьма
существенной;
43
3) коэффициент текущей ликвидности по норме должен составлять
более 2,0. Если же значение данного коэффициента составляет менее 1,0, это
означает, что компании угрожает банкротство. Выполнение нормы по
коэффициенту текущей ликвидности можно охарактеризовать следующим
образом:
на 01.01.2017 – 1,789 (норма не выполнялась);
на 31.12.2017 – 1,989 (норма не выполнялась, общее изменение
положительное, при этом влияние изменения стоимости оборотных активов –
положительное, влияние изменения суммы краткосрочных обязательств –
положительное);
на 31.12.2018 – 4,020 (норма выполнялась, общее изменение
положительное, при этом влияние изменения стоимости оборотных активов –
положительное, влияние изменения суммы краткосрочных обязательств –
негативное).
По состоянию на 31.12.2019 расчет данного показателя невозможен,
поскольку у компании на эту дату отсутствовали краткосрочные
обязательства (т.е. знаменатель коэффициентов абсолютной, промежуточной
и текущей ликвидности равен нулю). Оборотные активы у компании
присутствуют, обязательства отсутствуют. Из этого можно сделать вывод,
что компания является платежеспособной.Анализ показателей деловой
активности представлен в таблице3.
Таблица 3
Анализ деловой активности ООО «Майкопское грузовое
автотранспортное предприятие»
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Исходные данные:
1. Выручка, тыс. руб.
355 476
516 772
474 640
2. Среднегодовая
стоимость имущества,
тыс. руб.
119 751
159 400
208 292
3. Среднегодовая
стоимость внеоборотных
активов, тыс. руб.
19 512
18 733
20 296
4. В том числе стоимость
основных средств, тыс.
18 477
16 423
16 336
44
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
руб.
5. Среднегодовая
стоимость оборотных
активов, тыс. руб.
100 239
140 667
187 997
6. Среднегодовая сумма
собственного капитала,
тыс. руб.
59 401
107 665
187 583
7. Среднегодовая сумма
заемного капитала, тыс.
руб.
60 350
51 736
20 709
8. Среднегодовая
стоимость запасов, тыс.
руб.
29 591
32 424
41 562
9. Среднегодовая сумма
краткосрочной
дебиторской
задолженности, тыс. руб.
56 119
62 638
77 450
10. Среднегодовая сумма
кредиторской
задолженности, тыс. руб.
42 410
42 966
20 709
Расчетные показатели:
11. Коэффициенты
оборачиваемости:
– имущества (п. 1 / п. 2)
2,968
3,242
2,279
– внеоборотных активов
(п. 1 / п. 3)
18,218
27,586
23,386
– основных средств
(фондоотдача) (п. 1 / п.
4)
19,239
31,466
29,056
– оборотных активов (п.
1 / п. 5)
3,546
3,674
2,525
– собственного капитала
(п. 1 / п. 6)
5,984
4,800
2,530
– заемного капитала (п.
1 / п. 7)
5,890
9,989
22,920
– запасов (п. 1 / п. 8)
12,013
15,938
11,420
– дебиторской
задолженности (п. 1 / п.
9)
6,334
8,250
6,128
– кредиторской
задолженности (п. 1 / п.
10)
8,382
12,027
22,920
11. Продолжительность
одного оборота (360 /
соответствующий
коэффициент
оборачиваемости), дней:
45
Показатели
2017 г.
2018 г.
2019 г.
– имущества
121
111
158
– внеоборотных активов
20
13
15
– основных средств
19
11
12
– оборотных активов
102
98
143
– собственного капитала
60
75
142
– заемного капитала
61
36
16
– запасов
30
23
32
– дебиторской
задолженности
57
44
59
– кредиторской
задолженности
43
30
16
12. Продолжительность,
дней:
– производственного
цикла (соответствует
продолжительности
одного оборота запасов)
30
23
32
– операционного цикла
(продолжительность
производственного цикла
+ продолжительность
одного оборота
дебиторской
задолженности)
87
66
90
– финансового цикла
(продолжительность
операционного цикла -
продолжительность
одного оборота
кредиторской
задолженности)
44
36
75
Анализ результатов расчетов, представленных в таблице 3, позволил
сделать следующие выводы:
Количество оборотов, совершенных активами компании, в 2017 г.
составляло 2,968. Затем в 2018 г. данный показатель увеличился на 9,21%,
т.е. до 3,242 оборотов. Таким образом, в 2018 г. по сравнению с 2017 г.
эффективность использования имущества компании повысилась. Это
объясняется тем, что выручка увеличивалась быстрее (+45,37%), чем
среднегодовая стоимость активов (+33,11%). В 2019 г. анализируемый
показатель снизился на 29,71%, т.е. до 2,279 оборотов. Таким образом, в 2019