46
г. по сравнению с 2018 г. эффективность использования имущества компании
снизилась. Это объясняется тем, что выручка снизилась (-8,15%), а
среднегодовая стоимость активов, напротив, увеличилась (+30,67%). В целом
в течение анализируемого периода оборачиваемость имущества компании
снизилась. Соответственно, продолжительность одного оборота имущества
компании увеличилась.
Количество оборотов, совершенных внеоборотными активами
компании, в 2017 г. составляло 18,218. Затем в 2018 г. данный показатель
увеличился на 51,42%, т.е. до 27,586 оборотов. Таким образом, в 2018 г. по
сравнению с 2017 г. эффективность использования внеоборотных активов
компании повысилась. Это объясняется тем, что выручка увеличивалась
(+45,37%), а среднегодовая стоимость внеоборотных активов, напротив,
снизилась (-3,99%). В 2019 г. анализируемый показатель снизился на 15,23%,
т.е. до 23,386 оборотов. Таким образом, в 2019 г. по сравнению с 2018 г.
эффективность использования внеоборотных активов компании снизилась.
Это объясняется тем, что выручка снизилась (-8,15%), а среднегодовая
стоимость внеоборотных активов, напротив, увеличилась (+8,34%). В целом
в течение анализируемого периода оборачиваемость внеоборотных активов
компании увеличилась. Соответственно, продолжительность одного оборота
данного вида активов сократилась.
Количество оборотов, совершенных основными средствами компании,
в 2017 г. составляло 19,239. Затем в 2018 г. данный показатель увеличился на
63,55%, т.е. до 31,466 оборотов. Таким образом, в 2018 г. по сравнению с
2017 г. эффективность использования основных средств компании
повысилась. Это объясняется тем, что выручка увеличивалась (+45,37%), а
среднегодовая стоимость основных средств, напротив, снизилась (-11,12%).
В 2019 г. фондоотдача снизилась на 7,66%, т.е. до 29,056 оборотов. Таким
образом, в 2019 г. по сравнению с 2018 г. эффективность использования
основных средств компании снизилась. Это объясняется тем, что выручка
снижалась быстрее (-8,15%), чем среднегодовая стоимость основных средств
47
(-0,53%). В целом в течение анализируемого периода оборачиваемость
основных средств компании увеличилась. Соответственно,
продолжительность одного оборота данного вида активов сократилась.
Количество оборотов, совершенных оборотными активами компании, в
2017 г. составляло 3,546. Затем в 2018 г. данный показатель увеличился на
3,61%, т.е. до 3,674 оборотов. Таким образом, в 2018 г. по сравнению с 2017
г. эффективность использования оборотных активов компании повысилась.
Это объясняется тем, что выручка увеличивалась быстрее (+45,37%), чем
среднегодовая стоимость оборотных активов (+40,33%). В 2019 г.
анализируемый показатель снизился на 31,27%, т.е. до 2,525 оборотов. Таким
образом, в 2019 г. по сравнению с 2018 г. эффективность использования
оборотных активов компании снизилась. Это объясняется тем, что выручка
снизилась (-8,15%), а среднегодовая стоимость оборотных активов, напротив,
увеличилась (+33,65%). В целом в течение анализируемого периода
оборачиваемость оборотных активов компании снизилась. Соответственно,
продолжительность одного оборота данного вида активов увеличилась.
Количество оборотов, совершенных собственным капиталом компании,
в 2017 г. составляло 5,984. Затем в 2018 г. данный показатель снизился на
19,79%, т.е. до 4,800 оборотов. Таким образом, в 2018 г. по сравнению с 2017
г. эффективность использования собственного капитала компании снизилась.
Это объясняется тем, что выручка увеличилась медленнее (+45,37%), чем
среднегодовая сумма собственного капитала (+81,25%). В 2018 г. данный
показатель не претерпел изменений. В 2019 г. анализируемый показатель
снизился на 47,29%, т.е. до 2,530 оборотов. Таким образом, в 2019 г. по
сравнению с 2018 г. эффективность использования собственного капитала
компании снизилась. Это объясняется тем, что выручка снизилась (-8,15%), а
среднегодовая сумма собственного капитала, напротив, увеличилась
(+74,23%). В целом в течение анализируемого периода оборачиваемость
собственного капитала компании снизилась. Соответственно,
продолжительность одного оборота данного вида капитала увеличилась.
48
Количество оборотов, совершенных заемным капиталом компании, в
2017 г. составляло 5,890. Затем в 2018 г. данный показатель увеличился на
69,59%, т.е. до 9,989 оборотов. Таким образом, в 2018 г. по сравнению с 2017
г. эффективность использования заемного капитала компании повысилась.
Это объясняется тем, что выручка увеличивалась (+45,37%), а среднегодовая
сумма заемного капитала, напротив, снизилась (-14,27%) В 2019 г.
анализируемый показатель увеличился на 129,45%, т.е. до 22,920 оборотов.
Таким образом, в 2019 г. по сравнению с 2018 г. эффективность
использования заемного капитала компании повысилась. Это объясняется
тем, что выручка снижалась медленнее (-8,15%), чем среднегодовая сумма
заемного капитала (-59,97%). В целом в течение анализируемого периода
оборачиваемость заемного капитала компании увеличилась. Соответственно,
продолжительность одного оборота данного вида капитала сократилась.
Количество оборотов, совершенных запасами компании, в 2017 г.
составляло 12,013. Затем в 2018 г. данный показатель увеличился на 32,67%,
т.е. до 15,938 оборотов. Таким образом, в 2018 г. по сравнению с 2017 г.
эффективность использования запасов компании повысилась. Это
объясняется тем, что выручка увеличивалась быстрее (+45,37%), чем
среднегодовая стоимость запасов (+9,58%). В 2019 г. анализируемый
показатель снизился на 28,35%, т.е. до 11,420 оборотов. Таким образом, в
2019 г. по сравнению с 2018 г. эффективность использования запасов
компании снизилась. Это объясняется тем, что выручка снизилась (-8,15%), а
среднегодовая стоимость запасов, напротив, увеличилась (+28,18%). В целом
в течение анализируемого периода оборачиваемость запасов компании
снизилась. Соответственно, продолжительность одного оборота данного вида
активов увеличилась.
Количество оборотов, совершенных дебиторской задолженностью
компании, в 2017 г. составляло 6,334. Затем в 2018 г. данный показатель
увеличился на 30,25%, т.е. до 8,250 оборотов. Таким образом, в 2018 г. по
сравнению с 2017 г. эффективность использования дебиторской
49
задолженности компании повысилась. Это объясняется тем, что выручка
увеличивалась быстрее (+45,37%), чем среднегодовая сумма дебиторской
задолженности (+11,62%). В 2019 г. анализируемый показатель снизился на
25,72%, т.е. до 6,128 оборотов. В целом в течение анализируемого периода
оборачиваемость дебиторской задолженности компании снизилась.
Количество оборотов, совершенных кредиторской задолженностью
компании, в 2017 г. составляло 8,382. Затем в 2018 г. данный показатель
увеличился на 43,49%, т.е. до 12,027 оборотов. Таким образом, в 2018 г. по
сравнению с 2017 г. эффективность использования кредиторской
задолженности компании повысилась. Это объясняется тем, что выручка
увеличивалась быстрее (+45,37%), чем среднегодовая сумма кредиторской
задолженности (+1,31%). В 2019 г. анализируемый показатель увеличился на
90,57%, т.е. до 22,920 оборотов. Таким образом, в 2019 г. по сравнению с
2018 г. эффективность использования кредиторской задолженности
компании повысилась. Это объясняется тем, что выручка снижалась
медленнее (-8,15%), чем среднегодовая сумма кредиторской задолженности
(-51,80%). В целом в течение анализируемого периода оборачиваемость
кредиторской задолженности компании увеличилась. Соответственно,
продолжительность одного оборота данного вида активов сократилась.
Длительность производственного цикла увеличилась с 30 дней в 2017 г.
до 32 дней в 2019 г., что негативно характеризует изменения, произошедшие
в финансовом состоянии компании. Длительность операционного цикла
увеличилась с 87 до 90 дней, что негативно характеризует изменения,
произошедшие в финансовом состоянии компании. Длительность
финансового цикла увеличилась с 44 до 75 дней, что негативно характеризует
изменения, произошедшие в финансовом состоянии компании. На примере
данных за 2019 г. покажем взаимосвязь рассчитанных показателей. Период
времени, который начинается с момента поступления материалов на склад и
заканчивается в момент отгрузки покупателю готовой продукции, которая
была изготовлена из данных материалов, составляет 32 дн. Этот период
50
характеризует время полного оборота оборотных средств, используемых для
обслуживания производственного процесса. Производственный цикл,
удлиненный на период, в течение которого дебиторы погашают долги перед
предприятием, является операционным циклом и составляет 90 дн. Т.е.
именно на 90 дн. денежные средства предприятия «омертвлены» в запасах и
дебиторской задолженности. При этом предприятие оплачивает счета
поставщиков с временным лагом, поэтому финансовый цикл меньше
операционного на период времени обращения кредиторской задолженности и
составляет 75 дн. Именно 75 дн. в среднем проходит между сроком платежа
по обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей.
В целом для предприятия такая ситуация является положительной, поскольку
это предприятие частично организует финансирование текущей деятельности
за счет товарной кредиторской задолженности. Это приходится делать по
причине того, что дебиторы оплачивают свои счета аналогично с
определенным временным лагом.
Таким образом, в целом деловая активность компании снизилась,
поскольку ее активы, капитал и обязательства за анализируемый период
стали делать меньше оборотов. Соответственно, мы наблюдаем
преимущественно увеличение продолжительности одного оборота активов,
капитала, обязательств. Это означает, что каждый рубль, используемый
компанией в хозяйственном обороте, дает меньшую отдачу.
Результаты горизонтального анализа представлены в таблице3.
51
Таблица 3 – Горизонтальный анализ пассива бухгалтерского баланса ООО «Майкопское грузовое автотранспортное предприятие»
Показатели
На
01.01.20
17, тыс.
руб.
На
31.12.20
17, тыс.
руб.
Изменение за 2017 г.
На
31.12.2018
, тыс. руб.
Изменение за 2018 г.
На
31.12.20
19, тыс.
руб.
Изменение за 2019 г.
Изменение за 2017-
2019 гг.
абсолютно
е, тыс.
руб.
относитель
ное, %
абсолютно
е, тыс.
руб.
относитель
ное, %
абсолютно
е, тыс.
руб.
относите
льное, %
абсолютно
е, тыс.
руб.
относите
льное, %
Общая
стоимость
источников
имущества -
всего
105 688
133 813
28 125
26,61
184 987
51 174
38,24
231 597
46 610
25,20
125 909
119,13
в том числе:
3. Капитал и
резервы
47 041
71 760
24 719
52,55
143 569
71 809
100,07
231 597
88 028
61,31
184 556
392,33
из них:
уставный
капитал
2 366
2 366
0
0,00
2 366
0
0,00
2 366
0
0,00
0
0,00
добавочный
капитал
73
73
0
0,00
73
0
0,00
73
0
0,00
0
0,00
нераспределе
нная прибыль
(непокрытый
убыток)
44 602
69 321
24 719
55,42
141 130
71 809
103,59
229 158
88 028
62,37
184 556
413,78
4.
Долгосрочные
обязательства
- всего
10 768
4 327
-6 441
-59,82
0
-4 327
-100,00
0
0
-
-10 768
-100,00
из них:
заемные
средства
10 768
4 327
-6 441
-59,82
0
-4 327
-100,00
0
0
-
-10 768
-100,00
5.
Краткосрочны
е
обязательства
- всего
47 879
57 726
9 847
20,57
41 418
-16 308
-28,25
0
-41 418
-100,00
-47 879
-100,00
из них:
заемные
средства
7 573
13 212
5 639
74,46
0
-13 212
-100,00
0
0
-
-7 573
-100,00
кредиторская
задолженност
ь
40 306
44 514
4 208
10,44
41 418
-3 096
-6,96
0
-41 418
-100,00
-40 306
-100,00
52
По данным, представленным в таблице 3, можно сделать следующие
выводы.
Сумма источников имущества (пассивов) ООО «Майкопское грузовое
автотранспортное предприятие» увеличилась на 125 909 тыс. руб. Сумма
собственного капитала ООО «Майкопское грузовое автотранспортное
предприятие» за период 2017-2019 гг. увеличилась на 184 556 тыс. руб., что в
относительном выражении составляет 392,33%, при этом прирост за 2017 г.
составил 52,55%, прирост за 2018 г. – 100,07%, прирост за 2019 г. – 61,31%.
Заемный капитал компании представлен и долгосрочными, и
краткосрочными обязательствами. Сумма заемного капитала ООО
«Майкопское грузовое автотранспортное предприятие» за период 2017-2019
гг. сократилась на 58 647 тыс. руб., что в относительном выражении
составляет 100,00%, при этом прирост за 2017 г. составил 5,81%, снижение за
2018 г. – 33,25%, снижение за 2019 г. – 100,00%. Чтобы финансовая
устойчивость компании оставалась на приемлемом уровне, необходимо,
чтобы собственный капитал увеличивался быстрее, чем обязательства. В
данном случае сумма собственного капитала увеличилась на 392,33%, а
величина заемного капитала снизилась на 100,00%. Следовательно, в течение
рассматриваемого периода уровень финансовой устойчивости компании
повысился. Динамика суммы собственного и заемного капитала ООО
«Майкопское грузовое автотранспортное предприятие» представлена на
рисунке 12.
53
Рисунок 12 – Динамика собственного и заемного капитала
ООО «Майкопское грузовое автотранспортное предприятие»
за 2017-2019 гг. (тыс. руб.)
Собственный капитал ООО «Майкопское грузовое автотранспортное
предприятие» представлен уставным капиталом, добавочным капиталом и
нераспределенной прибылью. Сумма нераспределенной прибыли
увеличилась на 184 556 тыс. руб., что в относительном выражении составляет
413,78%. Выявленную динамику нераспределенной прибыли следует
интерпретировать положительно, поскольку данное обстоятельство означает
увеличение финансовых возможностей компании. Наличие в составе
собственного капитала нераспределенной прибыли позволяет предположить,
что компания осуществляет систематическую прибыльную работу.
Компания для финансирования своей деятельности привлекала и
долгосрочные, и краткосрочные кредиты. Сумма привлеченных компанией
долгосрочных кредитов за 2017-2019 гг. сократилась на 10 768 тыс. руб., что
в относительном выражении составляет 100,00%. Это означает, что компания
полностью погасила данный вид обязательств. Сумма привлеченных
компанией краткосрочных кредитов за 2017-2019 гг. сократилась на 7 573
54
тыс. руб., что в относительном выражении составляет 100,00%. Это означает,
что компания полностью погасила данный вид обязательств. Таким образом,
компания снижает зависимость как от долгосрочных, так и от краткосрочных
кредитов.
Определенная часть имущества компании финансируется за счет
кредиторской задолженности. Сумма кредиторской задолженности компании
за 2017-2019 гг. сократилась на 40 306 тыс. руб., что в относительном
выражении составляет 100,00%, при этом прирост за 2017 г. составил 10,44%,
снижение за 2018 г. – 6,96%, снижение за 2019 г. – 100,00%. Сокращение
кредиторской задолженности следует интерпретировать положительно,
поскольку данное обстоятельство приводит к снижению зависимости
компании от привлеченного капитала, а следовательно, к повышению
финансовой устойчивости компании. Кроме того, сумма накопленной
кредиторской задолженности должна соотноситься с дебиторской
задолженностью. За анализируемый период сумма кредиторской
задолженности снизилась на 100,00%, а сумма дебиторской задолженности
увеличилась на 69,27%. Следовательно, кредиторская задолженность
компании снизилась в условиях роста дебиторской задолженности, в любом
случае руководству компании следует активизировать работу в сфере
управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
Соответствующие расчеты представлены в таблице4.
55
Таблица 4 Вертикальный анализ пассива бухгалтерского баланса ООО «Майкопское грузовое автотранспортное
предприятие»
Показатели
На 01.01.2017
На 31.12.2017
На 31.12.2018
На 31.12.2019
тыс. руб.
в % к итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
тыс. руб.
в % к
итогу
Общая стоимость
источников
имущества - всего
105 688
100,00
133 813
100,00
184 987
100,00
231 597
100,00
в том числе:
3. Капитал и
резервы
47 041
44,51
71 760
53,62
143 569
77,61
231 597
100,00
из них:
уставный
капитал
2 366
2,24
2 366
1,77
2 366
1,28
2 366
1,02
добавочный
капитал
73
0,07
73
0,05
73
0,04
73
0,03
нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
44 602
42,20
69 321
51,80
141 130
76,29
229 158
98,95
4. Долгосрочные
обязательства -
всего
10 768
10,19
4 327
3,23
0
0,00
0
0,00
из них:
заемные средства
10 768
10,19
4 327
3,23
0
0,00
0
0,00
5. Краткосрочные
обязательства -
всего
47 879
45,31
57 726
43,14
41 418
22,39
0
0,00
из них:
заемные средства
7 573
7,17
13 212
9,87
0
0,00
0
0,00
кредиторская
задолженность
40 306
38,14
44 514
33,27
41 418
22,39
0
0,00