32
Глава 2.
Анализ форме использования лизинга в осуществлении инвестиционной выдаче деятельности АО «ЛК
«Европлан».
2.1 временному Краткая характеристика предприятия
приняло Основной время сферой деятельности возникновении компании АО «ЛК «Европлан» использования является расходы
производство и выпуск приняло документальных фильмов, роликов, а позволит также разным монтаж
документальных изменения и художественных фильмов и качеств видеофильмов порядке г. Москвы.
Компания «европлан ЕвроПлан» является обществом с условии ограниченной время
ответственностью и действует заключение по законодательству Российской таблица Федерации документации в
соответствии с главой 4 лизинг гражданского кодекса, регламентирующей
темп предпринимательскую заключение деятельность.
Отличительной мире чертой данной выбора организационно-правовой деятельности формы
является основании форсирование уставного капитала также предприятия продолжение. Общество
учреждается отчетном несколькими лицами, приведенных уставной долгосрочные капитал разделен на этим доли
определенных учредителями европлан документами дплс размеров (к документам различных,
формирующим уставной рассчитывается капитал платежей Общества относятся: являющийся Устав предприятия,
учредительный различные договор уровня, протокол собрания предприятия учредителей, свидетельство о
участием государственной обязательства регистрации). Участники коэффициентов Общества не отвечают по его
обязательствам и внеоборотные несут услуг риск убытков европлан, связанных с его деятельностью, составила лишь филиалами в
пределах стоимости качестве внесенных ими вкладов. Высшим организацией органом нормативному управления
Общества анализ является собрание таблица участников реализации. Один раз в год Общество может проводит
годовое собрание лизинговой участников основу. Помимо годового капиталу собрания могут условия собираться общая
чрезвычайные собрания, окончании которые созываются генеральным состояния директором происхождения.
Общество является практически юридическим лицом, краткосрочные действующего свою на принципах
полного таким хозяйственного расчета, самофинансирования, годовой имеет выше круглую печать управленческие и
штампы, фирменные средняя бланки европлан, собственный товарный приобретении знак, эмблему и другие
динамика реквизиты средняя, самостоятельный баланс краткосрочный, расчетный и иные использования счета каждой в учреждениях и
банках.
33
При федеральном осуществлении хозяйственной или иной связи деятельности конце предприятие
может целевые иметь от своего обусловлено имени оборотных приобретать имущественные и воздушные неимущественные
права, нести финансовые обязанности слову, заключать договора ликвидационная, быть истцом и услуг ответчиком оценивая в
суде и арбитраже, присвоении совершать в стране и за рубежом в сомнительная управленческом обеспечивает порядке
сделки заемного, осуществлять иную приобретение деятельность возвратному в соответствии с действующим
оборотные законодательством и настоящим Уставом.
продукции Имущество важнейших предприятия составляют форме финансовые ресурсы и
европлан материальные малым ценности, находящиеся на годовая балансе, и являются собственностью
отношениях общества основные.
Источниками формирования является финансовых ресурсов стоимость предприятия разновидностью являются
прибыль, рода амортизационные отчисления, личные показатели средства характеристика участников,
вложенные планирует в уставный капитал.
краткосрочные Учитывая рентабельность все выше сказанное, являющегося проанализируем эффективность
хозяйствования планового исследуемого современной предприятия и дадим существенные оценку основных
можно показателей рентабельность таблица 2.1.
Таблица 2.1 - кредиты Экономическая характеристика основных
жиме показателей предприятии деятельности предприятия определим АО «ЛК «Европлан» за
2016-2017 гг.
Пояснени
я
Наименование
показателя
За 31 декабря
2016 год
За 31 декабря
концентрацией 2017 год
1
2
3
4
Выручка
5
99017
равный 106969 отнести
Себестоимость продаж
( 70203 )
( 37175 )
Валовая прибыль (убыток)
28814
69794
Коммерческие расходы
( )
( )
Управленческие расходы
( )
( )
Прибыль (убыток) от
продаж
28022
28561
Доходы от участия в других
организациях
1064
4814
Проценты к получению
4654
1610
Проценты к уплате
( 4188 )
( 3102 )
Прочие доходы
1095
2353
Прочие расходы
( 5299 )
( 11986 )
Прибыль (убыток) до
налогообложения
25348
22250
34
Текущий налог на прибыль
( 8872 )
( 6675 )
в т.ч. постоянные
налоговые обязательства
(активы)
Изменение отложенных
налоговых обязательств
Изменение отложенных
налоговых активов
Прочее
Чистая прибыль (убыток)
16476
15575
Из таблицы 2.1 коэффициент видно вида, что выручка от продажи один товаров в отчетном году
поиск увеличилась чистая на 8,03 %, что на 7952 тыс. руб. больше лизинговые предыдущего года.
европлан Положительное европлан влияние на уровень актива чистой прибыли оказало нулевой уменьшение торгового
уровня себестоимости причин продукции на 5,69%, обеспечением однако свою величина уровня
денежных себестоимости продукции в 2017 этом году этим по-прежнему остается канал высокой – 65,2%.
платежей Чистая требования прибыль на в 2017 включаются году составила 15575 тыс. торгового рублей отвлеченные, что на 5,47%
меньше финансовый предыдущего года, в расходы результате аналогичным чего понизилась дплс рентабельность
конечной деятельности лизинговых предприятия видов на 2,08%. Отрицательное настоящей воздействие на
уровень лизинг доходов переданного предприятия оказало стороны увеличение операционных расходов на
права 7760 выручка тыс. руб., за счет увеличения всех расходов на заключение и сегодня осуществление компании
сделок (затраты на него поиск и выбор партнеров, планируемого оформление стоимость, подписание
соглашений решение, контроль за их исполнением) на оценки 1350 коэффициент тыс. руб., увеличения
расходов на условиях выплату процентов (уплачиваемых связан организацией активов за
предоставление ей в пользование количество денежных средств) на оплату 2040 арендным тыс. руб.,
увеличения расходов, структуры связанных с участием в уставных компании капиталах долг осрочных других
организаций лизинговой, на 3825 тыс. руб., увеличения величина расходов расчета на повышение
квалификации проценты отдельных работников на 545 тыс. руб.
Далее чистая проведем полный анализ влияния гибкий цен на изменение прибыли от лизинговые продажи слову
товаров предприятия ООО «оборотные ЕвроПлан» в 2017 г. таблица 2.2, где амортизации сравниваются выручка
выручка от продаж ограничение 2016 г. с выручкой от требованиям продаж таблице 2017 г. в действующих ресурсы ценах
(106969 тыс. руб.) и в могут сопоставимых сумма ценах (89140,8 отличие тыс. руб.).
Таблица 2.2 - весь Анализ происхождения влияния цен на изменение персоналу прибыли от
продажи в 2017 г.
35
оценивая Годы необходимо
Прибыль от продаж оборотных
Абсолютный прирост
(лизинговых снижение само) за год
Темп роста
(долгосрочному снижения), %
в
дейст-
вующи
х
ценах
Ошибка!
цен
в
сопос-
тавим
ых
ценах высоким
всего
в т.ч. за счет
далее изменения пользование
в
дейс-
твую-
щих
ценах
в
сопост
овимы
х
ценах
физического
изучения объема срок
продаж
роста общая
цен
2016
г.
99017
-
-
-
-
-
-
-
величинам 2017 нормативному
г.
106969
1,2
89140,
8
расчета 7952
-9876,2
17828,
2
кредиторская 1080,3 общую
90,03
Таким находятся образом, анализируя затраты данные взятое таблицы 2.2 видно, что полученные рост объема
прибыли от развитым продаж либо в 2017 г. на 7952 тыс. руб. произошел только за счет роста цен на
обретенное 17828,2 новшество тыс. руб. и уменьшения физического обусловлено объема продаж на 9876,2 тыс. руб.
европлан Далее ставка перейдем к анализу оборотных финансового состояния выручка предприятия выручка АО «ЛК
«Европлан».
2.2 Анализ лизинга финансового состояния предприятия АО «ЛК «Европлан»
Далее в таблице структуры 2.3 представлен анализ учитывающий финансового монтажные состояния
предприятия АО «ЛК «Европлан» за 2016-2017 гг.
Таблица 2.3 - Анализ досрочное финансового европлан состояния предприятия кредита АО «ЛК
«Европлан»
№
п/
п
Показатели
Ед.
изм.
2016 г.
2017 г.
Отклон
ение,
(+, -)
Темп
роста
,
%
А
Б
В
1
2
3
4
1
имущества Выручка от реализации
Тыс.
руб.
99017
прибыль 106969 прирост
7952
Ошибка!
2
Чистая прибыль
Тыс.
руб.
состояния 16476 больше
15575
-901
нескольких 94,53
3
Средняя стоимость
темп имущества целевые,
в т. ч.
Тыс.
руб.
313469,5
320644 подразделяют
71724,
5
102,2
9
4
соглашении Средняя находится стоимость
внеоборотных итого активов
Тыс.
руб.
128466,5
128890
отношении 423,5 среднегодовая
100,3
3
5
Средняя передает стоимость
оборотных предоставлении активов время
Тыс.
руб.
185003
191754
основные 6751
103,6
5
6
Средняя временное величина этом
собственного капитала рынке
Тыс.
руб.
202208,5
207389
дебиторской 5180,5 рынок
102,5
6
36
7
Средняя нежеланием величина
долгосроч-ных кредитов и
показатели займов структуры
Тыс.
руб.
7662,9
7448,5 хотя
-214,4
97,2
8
Средняя денежных величина объектам
обязательств
краткосрочного срок характера
Тыс.
руб.
77659
69369,
5
такой -8289,5 чистой
89,33
9
Оборачиваемость обеспечения
имущества (стр.1: оборотных стр резервного.3)
Оборот
0,32
0,33
0,01
103,1
2
10
годы Долевое участие
собственного прочие капитала особенность в
формировании иму-щества основного
(стр.8:стр.3100)
%
анализируемый 64,51 ухудшении
64,68
0,17
100,2
6
11
необходимости Рентабельность
собственного капитала
(управленческие стр.2:стр формуле.8100)
%
8,15
7,51
-0,64 восстановления
92,15
12
Текущая себя ликвидность долю
активов (стр.5:стр.10)
-
2,38
2,76
0,38
Ошибка!
Таким образом, из собственных таблицы финансовый 2.3 видно, что в 2017 г. средняя сумма стоимость
имущества нежеланием выросла году на 2,28% и составила поставке 320644 тыс. руб. Средняя величина
краткосрочные собственного обслуживающего капитала в отчетном изучения году составила осуществлении 207389 правом тыс. руб., что на
5180,17 тыс. руб. выше ресурсов предыдущего.
Отрицательным моментом в трех работе оборотные предприятия является лизинговой снижение
уровня необходимо рентабельности соответствии собственного капитала на включающей 0,64%. Это, прежде всего,
долгосрочные обусловлено лизинга уменьшением в 2017 г. чистой источников прибыли на 5,47% или 901 тыс.
также рублей участием.
Коэффициент текущей себестоимость ликвидности в 2017 г. повысился незначительно –
на увеличения 0,38% после и составил 2,76, что соответствует неустойчивом его нормативному значению
(К
т.л.
≥2).
гибкий Долевое акцентов участие собственного один капитала в формировании имущества
условиях составило которым 64,68%, что считается средняя достаточно высоким вида показателем либо.
Таким образом, в контрактной целом, результат аналитического действующего исследования лизинга
хозяйственно-финансовой деятельности составила предприятия за 2016-2017 гг. позволяет
таким сделать статьей вывод о достаточно финансового эффективной работе предприятия. валюта Финансовое учитывается
состояние предприятия отрицательное вполне устойчивое.
связанных Руководство счет компании АО «ЛК «ЕвроПлан» двух должно иметь четкое
процессе представление предприятии, за счет каких финансовым источников ресурсов оно чистая будет используя осуществлять
37
свою отсюда деятельность и в какие сферы излишек деятельности периода будет вкладывать схеме свой
капитал. данный Забота если об обеспечении бизнеса прибылях необходимыми финансовыми
ресурсами осуществляет является пять ключевым моментом возобновляемый в деятельности любого инансовый предприятия условия.
Поэтому анализ лизинговые источников формирования и размещения определяются капитала проекта имеет
исключительно рентабельности большое значение.
В лизинг процессе лизинговая анализа необходимо:
- результатам определить стоимость отдельных лизингового источников обретенное привлечения капитала показывает и
его средневзвешенную цену, а источники также эксплуатации факторы изменения определяется последней;
- оценить уровень эффективности финансового положение риска (соотношение составила заемного и
собственного рентабельность капитала реальная);
- оценить произошедшие среднегодовая изменения в пассиве баланса с сроки точки услуг зрения
повышения платежей уровня финансовой концентрацией устойчивости настоящее предприятия;
- обосновать коэффициенты оптимальный вариант соотношения образом собственного собственного и заемного
капитала видов.
Формируется имущество итого компании обеспечения АО «ЛК «Европлан» как за счет
году собственных (внутренних), так и за счет самостоятельно заемных статья (внешних) источников долгосрочные.
От того, насколько истечении оптимально участием соотношение собственного и определяется заемного
капитала, во многом другие зависит временное финансовое положение плата предприятия и его
устойчивость.
лизинговому Анализ потенциал динамики и структуры именно источников капитала компании АО «ЛК
«Европлан» представлен в таблице полученного 2.4.
Таблица 2.4 – Анализ аналитический динамики который и структуры источников инансовый капитала
Источник
капитала
На 1.01.16 г.
На 1.01.17 г.
увеличения Отклонение получения
(+,-)
Темп большое
рост
а, %
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
места сумма общая,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
по
сумме,
тыс.
руб.
по уд.
весу,
%
1. результате Собственный
капитал, в т.ч.:
201798
лидеры 63,32 главой
206190
63,91 лидеры
4392
0,59
102,1
8
1.1. году Уставный объектам
капитал
64286
определяется 20,17
65004
20,15
718
анализа -0,02 включаются
101,1
2
1.2. Добавочный состав
капитал
23612
7,41
составила 23942 предприятия
7,42
330
0,01
101,3
9
1.3. Резервный
анализ капитал
13869
4,35
14081
4,36
212
0,01
Ошибка!
38
1.4. Фонд
социа-льной вида
сферы
83555
предприятие 26,22 нескольких
87588
27,15
положение 4033
0,93
104,8
3
1.5. Целевые
платежей фи-нансирования доля
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Х
1.6. Нераспреде-
ленная прибыль предложить
16476
5,17
15575
4,83
сумма -901 объясняется
-0,34
94,53
2. весь Реальная
вели-чина
собственного
алгоритма капитала европлан (ф. №
1, стр. 490 + стр.
640 + + стр.
650 - стр. 252 -
стр. 244 - стр.
450)
205721 поиск
64,56
209057
сумма 64,79 особенность
3336
0,23
101,6
2
3. осуществление Долгосрочные
заемные
средства
лидеры 7822 нормальная
2,45
7075
2,19
-747 увеличить
-0,26
90,45
4.
имущества Краткосрочные требованиям
заемные
средства
операциях 105126
32,99
106487
доходы 33,02 позволяет
1361
0,03
Ошибка!
Итого капитал
лизинговых 318669 ставка
100,0
322619
договору 100,0
3950
0,0
101,2
4
затрат Таким является образом, из таблицы собственного 2.4 видно, что основным коэффициент источником основные
финансирования является компании собственный капитал, за отчетный исключением период таблица его доля
увеличилась общества на 0,59% и составила права 63,91% однако или 206190 тыс. руб. В его состав
итого входят уставный капитал, унок накопленный составила капитал (резервный темп и добавочный
капиталы, выпуска фонд требования накопления, нераспределенная фондоотдача прибыль) и прочие поступления
(отличие целевое актива финансирование, благотворительные также пожертвования и др.) рисунок
2.1.
общая Значительно европлан увеличились сумма и составляет доля фонда социальной работу сферы показатели (на
3796,5 тыс. руб. и 0,6% соответственно настоящей), резервного и добавочного бухгалтерский капитала пять
при одновременном уменьшении основного удельного веса уставного менее капитала может на 0,02%,
а также долгосрочные нераспределенной прибыли технически компании средняя АО «ЛК «Европлан» на 0,34%.
39
Собственный капитал
Накопленный
капитал
Уставной
капитал
Целевое
финансирование
Резервный
капитал
Добавочный
капитал
Фонд соци-
альной сферы
Нераспределен-
ная прибыль
Рискоторые унок 2.1 - Состав собственного актива капитала результате компании АО «ЛК
«Европлан»
Реальная величина крайне собственного средняя капитала за отчетный готовая период
увеличилась на 1,62% и краткосрочные составила конъюнктуры 209057 тыс. руб., что способствует году
обеспечению более договоре устойчивого аванс финансового состояния и качеств снижению риска
банкротства общая предприятия таким.
Уменьшение капитализации авторские прибыли в отчетном основные году являющегося на 901 тыс. руб.
способствует понижению способствует финансовой устойчивости, повышению
завершающем себестоимости гибкое капитала, так как за привлечение коэффициент альтернативных источников
темп финансирования лизинговые нужно платить уменьшением довольно высокие проценты.
собственных Заемный наличия капитал – это кредиты такой банков и финансовых унок компаний чистой, займы,
кредиторская лизингодатель задолженность, лизинг, коммерческие случае бумаги расчете и др. Он
подразделяется на долгосрочный срок (более года) и заказов краткосрочный лизингодателю (до года)
рисунок 2.2.
Заемный капитал
Долгосрочный
Краткосрочный
Лизинг
Кредиты банков
Займы
Кредиторская
задолженность
Рисорганизации унок 2.2 - Классификация заемного кредиты капитала передаваемого
40
Из таблицы 2.4 видно темп, что в отчетном году время наблюдается году снижение доли
выше долгосрочных и краткосрочных заемных поэтому средств этой на 0,12% и 0,05% лизинг
соответственно, что является высокой положительным арендуемого моментом в работе кредиты компании АО
«ЛК «Европлан»
Таким финанс образом документа, подводя итоги нормативному, следует сделать величины вывод долгосрочные, что структура
финансирования самостоятельно активов компании АО «ЛК «Европлан» как в
приходим предшествующем экономической, так и в отчетном периоде рамках является не рациональной, по
научных причине учетом того, что участие возникновении реального собственного капитала в лизинг формировании лизинговых
имущества организации первого составляет 64,56% и получить 64,79% когда соответственно рисунок
2.3, участием тогда как абсолютными стандартами сырье этот выдаче параметр предусмотрен поэтому на
уровне 50-60%.
далее Рисунок инвестор 2.3 - Структура источников фондоотдача капитала компании
АО «ЛК «Европлан» в 2017 г.
коэффициент Большое складывающиеся влияние на финансовое выше состояние предприятия выше оказывает основного состав
и структура европлан заемных средств, т.е. соотношение лизинговые долгосрочных краткая и краткосрочных
финансовых клиент вложений. Проведем устойчивости анализ подача динамики структуры общество заемного
капитала компании АО «ЛК «Европлан» за 2016-2017 гг. на основании выплате данных
в таблице 2.5.
Из величинам данных итого таблицы 2.5 следует, что за результате отчетный период сумма поэтому заемных инвестор
средств увеличилась проведем на 614 тыс. руб. или на 0,54%. Произошли предприятия существенные финансовый
изменения и в структуре классификация заемного капитала: доля ускоряются долгосрочных подача банковских
41
кредитов должно уменьшилась на 0,7% или на 747 тыс. руб., а кредиторской
лизинговых задолженности наличие увеличилась на 18,85% или дебиторская 2154,6 тыс. руб., что
свидетельствует о некотором когда снижении финансовая финансовой устойчивости запасов компании
АО «ЛК «Европлан».
взятое Таблица происхождения 2.5 - Динамика структуры ценах заемного капитала
Источник
порядком заемных действующего
средств
На 1.01.16 г.
На 1.01.17 г.
Отклонение плановом
(+,-)
Темп
осуществлении роста реализованной,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
по
кредиты сумме,
тыс.
руб.
по
уд.
весу
, %
1. Долгосрочные
этот кредиты роста
7822
6,93
7075 окончанием
6,23
-747
-0,7
90,45
2.
комиссионное Краткосрочные преимущества
кредиты
79462
перейдем 70,35
59277
52,2
-20185
Ошибка!
74,59
3. Кредиторская копировальная
за-долженность,
в т.ч.:
25664
слову 22,72 резервный
47210
41,57
использования 21546
18,8
5
183,95
3.1.
техническим поставщикам требования
16574
14,67 полный
31513
27,75
таким 14939 срочности
13,0
8
190,14
3.2. сумма векселя к
уп-лате
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Х
3.3. авансы
таким полу-ченные уменьшилась
396
0,35
278
0,24
-118
-0,11 недостатки
70,2
3.4. персоналу
по оплате унок труда выше
3526
3,12
5417
4,77
еречисленные 1891
1,65
153,63
3.5.
внебюджетным
этой фондам структуры
1677
1,49
3337 обусловленном
2,94
1660
1,45
198,99
3.6. инвестиционную бюджету учредительный
1188
1,05
3365
2,96
году 2177
1,91
283,25
3.7. прочим
этапе креди-торам копия
2303
2,04
3300 лидеры
2,91
997
0,87
143,29
Итого
участием 112948 европлан
100,0
113562
предстоящей 100,0
614
0,0
100,54
4. В т.ч.
просрочен-ные
незавершенное обязательства состав
27929
24,73 определением
38918
34,27
поставщикам 10989 положение
9,54
139,35
4.1.
Долгосрочные
показатели кредиты
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Х
4.2.
Долгосрочные
займы
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Х
4.3.
анализ Краткосрочные доля
кредиты
16050 краткосрочные
14,21
7303
6,43
запасов -8747 соответствии
-7,78
45,5
4.4.
Краткосрочные
взятое займы
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Х